Heb je je afgevraagd wat kapitaalcontroles zijn, wat ze voorkomen, hun voorbeelden en hun soorten? Pak een stoel en lees door, want dit bericht heeft het potentieel om de bovenstaande vragen te beantwoorden. Ook inbegrepen zijn typen en kapitaalcontroles in China.
Wat zijn kapitaalcontroles?
Kapitaalcontroles zijn overheidsbeperkingen op de in- en uitstroom van geld. Ze omvatten limieten voor het wisselen van vreemde valuta, limieten voor de aankoop van activa en belastingen op financiële overdrachten. Met andere woorden, kapitaalcontroles zijn plannen die door de regering van een land zijn opgesteld om de financiële stromen te laten rouleren.
Vanwege het monetaire beleid van de overheid kunnen deze controles binnenlandse burgers er echter van weerhouden buitenlandse activa te verwerven of buitenlanders binnenlandse activa te kopen. De meeste landen hebben de praktijk van kapitaalcontroles versoepeld. Maar sommige landen, zoals China, nemen ze nog steeds serieus. Het goede nieuws is dat u nu zoveel geld kunt nemen als u wilt en in andere landen kunt investeren.
Wat verhinderen kapitaalcontroles?
- Ze voorkomen dat binnenlandse burgers buitenlandse activa verwerven. Dit wordt kapitaaluitstroombeheersing genoemd. Aan de andere kant voorkomen ze ook dat buitenlanders binnenlandse activa verwerven, wat kapitaalinstroomcontroles worden genoemd.
- Vrijemarkteconomen zijn van mening dat kapitaalcontroles de kapitaalstroom verhinderen naar de plaats waar het het meest winstgevend is. Het dwingt binnenlandse investeerders om een lager rendement te behalen op ROI's (Return on Investment), wat leidt tot een lager inkomen.
- Kapitaalcontroles kunnen buitenlandse investeerders ontmoedigen en hen ervan weerhouden te investeren in een ontwikkelde economie.
- Ten slotte kunnen ze het vrije verkeer van kapitaal beperken, waardoor de opkomende economieën de achterstand op de ontwikkelde wereld niet meer kunnen inhalen.
Praktische voorbeelden van kapitaalcontroles
Houd er rekening mee dat kapitaalcontroles soms worden ingevoerd na een economische crisis. De reden hiervoor is om te voorkomen dat binnenlandse burgers en buitenlandse investeerders geld opnemen uit een land. Voorbeelden van kapitaalcontroles zijn onder meer:
Griekse besturing
Ons eerste voorbeeld van kapitaalcontrole zal de Griekse ervaring doornemen.
De Europese Centrale Bank bevroor op 29 juni 2015 de steun aan Griekenland. Dit was tijdens de Europese staatsschuldencrisis. Griekenland reageerde door zijn banken te sluiten en voor een bepaalde periode controles uit te voeren. De regering vreesde dat Griekse burgers op banken zouden lopen. De monetaire controles stellen dus limieten aan de toegestane dagelijkse geldopnames bij banken. Het legde ook beperkingen op aan geldtransfers en buitenlandse creditcardbetalingen.
Onlangs kondigde de Griekse minister van Financiën aan dat het land zijn controles zou versoepelen om het vertrouwen in Griekse banken te vergroten. De versoepeling zou naar verwachting de hoeveelheid geld die bij Griekse banken wordt aangehouden, vergroten.
Terwijl Griekenland het ergste van de economische crisis achter zich liet toen het uit het reddingsprogramma stapte, versoepelde de regering de limieten voor geldopnames en verhoogde de vergoeding voor zakelijke geldoverdrachten. Sinds de Griekse schuldencrisis in het decennium van 2010 verhevigde, heeft Griekenland kapitaalcontroles ingevoerd. De Griekse regering hief haar laatste kapitaalbeperking 50 maanden na de invoering ervan op. Dit is vervolgens gedaan op 1 september 2019.
De risico's die aan de verandering van kapitaalstromen zijn verbonden, hebben er echter toe geleid dat veel landen naast macro-economisch en prudentieel beleid ook gebruik hebben gemaakt van controles. Uiteindelijk zou dit de effecten van instabiele stromen op hun economieën helpen verminderen.
IJsland controles
Tijdens de financiële crisis van 2008 legde IJsland controles op vanwege de ineenstorting van zijn banksysteem. De IJslandse regering zei in juni 2015 dat ze van plan was ze op te heffen. Aangezien de aangekondigde plannen echter een belasting omvatten op het verplaatsen van geld in welke vorm dan ook het land uit, vormden ze aantoonbaar nog steeds controles. De IJslandse regering heeft op 12 maart 2017 aangekondigd dat de kapitaalcontroles zijn opgeheven.
Tot slot over de voorbeelden van kapitaalcontrole is de controle op Cyprus.
Cyprus controleert
Cyprus, een lidstaat van de eurozone die nauwe banden heeft met Griekenland, legde de eerste tijdelijke controles van de eurozone in 2013 op als onderdeel van zijn reactie op de bankencrisis van 2012. Deze kapitaalcontroles werden in 2015 opgeheven en de laatste controles werden in april 2015 opgeheven.
Wat is een voorbeeld van een kapitaalcontrole?
Tactieken voor kapitaalcontrole omvatten onder meer belastingen, tarieven, regelrechte verboden en limieten. Kapitaalcontroles beperken het vermogen van burgers om buitenlandse activa te kopen en het vermogen van buitenlanders om binnenlandse activa te kopen.
Wat voorkomen kapitaalcontroles?
Geldcontrole verwijst naar elke maatregel die door een overheid, centrale bank of andere regelgevende instantie wordt geïmplementeerd om de in- en uitstroom van buitenlands kapitaal in en uit een economie te beperken. Ze kunnen de valuta beschermen tegen speculatieve aanvallen en waardevermindering.
Waarom gebruiken landen kapitaalcontroles?
Het primaire doel van kapitaalbeperkingen is om de volatiliteit van wisselkoersen in de economie te verminderen en stabiliteit en ondersteuning te bieden door haar te beschermen tegen extreme veranderingen. Uitstroom van kapitaal veroorzaakt grote schade aan de stroom, resulterend in een snelle devaluatie van de eigen valuta.
Soorten kapitaalcontrole
Soorten kapitaalcontrole omvatten deviezencontroles die het kopen en verkopen van nationale valuta tegen de marktkoers beperken. Er zijn verschillende meningen geweest over de vraag of kapitaalcontroles gunstig zijn en onder welke omstandigheden ze kunnen worden gebruikt.
Bijgevolg hebben soorten kapitaalcontroles twee hoofdvormen aangenomen: directe of administratieve en indirecte of marktgebaseerde controles.
#1. Directe of administratieve kapitaalcontroles:
Dit is een van de belangrijkste soorten kapitaalcontroles die kapitaaltransacties onderbeperken. De bijbehorende betalingen en geldovermakingen door middel van regelrechte verboden, expliciete kwantitatieve limieten of een goedkeuringsprocedure hebben doorgaans tot doel het volume van de relevante grensoverschrijdende financiële transacties rechtstreeks te beïnvloeden.
Een gemeenschappelijk kenmerk van dergelijke controles is dat ze het bankwezen administratieve verplichtingen opleggen om de stromen te beheersen. Administratieve of directe controles omvatten verder ofwel een regelrecht verbod op ofwel een (vaak discretionaire) goedkeuringsprocedure voor grensoverschrijdende kapitaaltransacties.
#2. Indirecte of marktgebaseerde controles
Dit soort kapitaalcontroles ontmoedigt kapitaalbewegingen en de bijbehorende transacties door ze duurder te maken. Dergelijke controles kunnen verschillende vormen aannemen, waaronder dubbele of meervoudige wisselkoerssystemen, expliciete of impliciete belastingheffing op grensoverschrijdende financiële stromen. Dit is echter afhankelijk van hun specifieke type.
Marktgebaseerde controles kunnen ook alleen de prijs of zowel de prijs als het volume van een bepaalde transactie beïnvloeden.
Kapitaalcontroles in China
Controles die de ingezetenen van een land beperken om buitenlandse activa te bezitten, kunnen ervoor zorgen dat binnenlands krediet goedkoper beschikbaar is. Dit soort controle is nog steeds van kracht in zowel India als China.
In India moedigen controles inwoners aan om goedkope fondsen rechtstreeks aan de overheid te verstrekken, terwijl het in China betekent dat Chinese bedrijven toegang hebben tot goedkope bronnen van leningen.
Aan de andere kant, bedrijven die actief zijn in China of handel drijven met: Chinese bedrijven kan voor uitdagingen komen te staan bij het verplaatsen van fondsen in en uit het land. Dit komt door het gebruik van kapitaal door China om de economie te beheren. Kortom, de Chinese regering is van mening dat het voor geen enkel land onmogelijk is om de controle over zijn binnenlands monetair beleid te behouden wanneer er vrij verkeer van kapitaal is en een vaste of beheerde wisselkoers.
Effecten van Chinese bedieningselementen
De wisselkoers van de yuan daalde tegen het einde van 2016. De Chinese autoriteiten legden een reeks nieuwe controles op om te voorkomen dat rijke Chinese individuen en bedrijven geld uit China halen. De maatregelen omvatten onder meer beperkingen op Chinese investeringen in buitenlandse bedrijven en buitenlands onroerend goed. De reeds bestaande controles omvatten controle van grensoverschrijdende betalingen om overfacturering tegen te gaan, en instructies aan banken om ervoor te zorgen dat inkomende en uitgaande betalingen in evenwicht zijn. Er waren ook maatregelen tegen personen die bankbiljetten uit China smokkelden.
Als gevolg van deze ontwikkelingen namen de stromen uit China af en werd de wisselkoers van de CNY sterker. Dit was in het eerste deel van 2017. Maar zelfs met kapitaalcontroles is China er niet in geslaagd een volledig onafhankelijk monetair beleid te voeren.
Het meest directe effect van China's nieuwe kapitaalcontroles was echter een vermindering van de bedrijfsinvesteringen. Het belangrijkste doel was om de uitstroom te verminderen. Het trof vooral Chinese bedrijven en huishoudens.
Op de lange termijn bestaat er bezorgdheid dat strengere deviezencontroles en beperkingen op grensoverschrijdende betalingen het voor buitenlandse bedrijven die in China actief zijn, moeilijk kunnen maken om leveranciers te betalen of geld terug te geven. Ondertussen overweegt China om de beperkingen te versoepelen zodat zijn burgers buiten zijn grenzen in effecten kunnen beleggen. Dit is bedoeld om tweerichtingskapitaalstromen te vergemakkelijken, aangezien het zijn eigen kapitaalmarkten openstelt voor meer buitenlandse investeerders.
Afhaal
Economische historici die kapitaalcontroles als repressief bestempelden, hebben geconcludeerd dat controles verantwoordelijk waren voor het zelden voorkomen van crises. Grote ongecontroleerde kapitaalinstromen hebben vaak de economische ontwikkeling van een land geschaad door de valuta te depreciëren.
Andere resulterende effecten zijn de bijdragen aan de inflatie en het veroorzaken van onhoudbare economische hoogconjunctuur die vaak voorafgaat aan financiële crises - veroorzaakt wanneer de instroom sterk omslaat en zowel binnenlands als buitenlands kapitaal het land ontvlucht. Als gevolg hiervan lopen opkomende economieën een groot risico wanneer de inkomende stromen van leningen in vreemde valuta luiden. Hierdoor worden aflossingen duurder naarmate de valuta van het ontwikkelingsland in waarde daalt.
Veelgestelde vragen
Wat is het doel van kapitaalcontroles?
Kapitaalcontroles worden ingevoerd om financiële stromen van kapitaalmarkten naar en van de kapitaalrekening van een land te beheren. Deze regelgeving kan van toepassing zijn op de hele economie of op een specifieke sector of bedrijfstak. Het monetair beleid van de overheid kan kapitaalcontrole implementeren.
Wat zijn Chinese kapitaalcontroles?
Kapitaalcontroles zijn belangrijk voor China en hebben de afgelopen 40 jaar gediend als de basis voor de spectaculaire economische groei van het land. Terwijl binnenlandse huishoudens niet in het buitenland mogen investeren en buitenlandse investeerders de financiële markten niet mogen betreden, wordt het geld veilig bewaard binnen de grenzen van China.
Wat verhinderen kapitaalcontroles?
Ze maken het voor burgers van de Verenigde Staten illegaal om buitenlandse activa te verwerven (controle op de uitstroom van kapitaal). Kapitaalcontroles voorkomen ook dat buitenlanders binnenlandse activa kopen, een praktijk die bekend staat als controle op de instroom van kapitaal.
- First mover-strategie – Hoe profiteert u [Casestudy]
- Meest winstgevende bedrijf: ranglijst 2021 om u te inspireren
- SNELLE VOLGSTRATEGIE: [Gedetailleerde CASE STUDY]
- Wat is strategisch financieel management?- Functies en belang
- FINANCIEEL BEHEER: een uitgebreide gids met praktische voorbeelden (+ gratis pdf's)
