De term 'behoud' verwijst naar het proces van het veiligstellen van de geldwaarde van een actief.
Soms, maar niet altijd, wordt onder strategieën voor kapitaalbehoud verstaan het behoud van de voor inflatie gecorrigeerde koopkracht van het actief. Deze beveiliging zorgt ervoor dat u aan het einde van de bewaarperiode met een bepaald bedrag hetzelfde aantal goederen en diensten kunt kopen.
Pas nadat ze voldoen aan de eerste of tweede voorwaarde dat de portefeuillehouder of -beheerder overweegt een echt, reëel rendement op de positie te behalen. Ontdek de basisprincipes van fondsen voor kapitaalbehoud en hoe de investeringen werken.
Wat is kapitaalbehoud precies?
Kapitaalbehoud verwijst naar het feit dat sommige geldstapels niet groter hoeven te worden. Als ze dat doen, is dat de kers op de taart, maar dat is niet waarom je ze opzij hebt gezet. Het is niet de reden van hun bestaan.
In plaats daarvan zijn deze fondsen alleen gereserveerd om beschikbaar te zijn wanneer u ze nodig hebt. Je bent van plan om het geld op een gegeven moment uit te geven. Vaak is dit nodig omdat u de pensioengerechtigde leeftijd nadert of al heeft bereikt. Het geld zal worden gebruikt om rekeningen te betalen, recepten te dekken, de verwarming aan te houden in de winter en jezelf af en toe te trakteren op een maaltijd. Onder jongere beleggers worden de fondsen echter vaak bestemd voor een aanbetaling op een woning.
Het proces van kapitaalbehoud
De reden dat het van cruciaal belang is om aan te tonen dat een bepaalde stapel contant geld een strategie voor kapitaalbehoud heeft, is dat het bewaren van activa ernstig zal beperken welke activa een geschikte plaats zijn om uw geld te parkeren.
Ervaring uit de praktijk leert dat een gediversifieerde portefeuille van 'blue chip'-aandelen die op een fiscaalvriendelijke en goedkope manier worden bewaard, beter presteert dan alle andere activagroepen. Deze bevinding is gebaseerd op de veronderstelling dat u een voldoende lange tijdspanne hebt en dat uw oorspronkelijke aankoopprijs redelijk en niet te duur was.
Aandelenaan de andere kant, zijn niet geschikt voor iedereen die rijkdom wil behouden. Dit komt doordat de waardering van deze effecten zal fluctueren. Evenzo worden obligaties soms als 'veilig' beschouwd voor conserveringsdoeleinden. Als u echter een lange obligatieduur hanteert, kunt u waarderingsschommelingen zien die even hoog, zo niet groter zijn dan die op de aandelenmarkt.
Belangrijke overwegingen bij het bewaren
Volatiliteit is de belangrijkste factor om te overwegen bij het kiezen van activa voor kapitaalbehoud. Het bedrag waarmee de waarde van een bepaald effect of rekening fluctueert, wordt volatiliteit genoemd. Dit bedrag wordt berekend als een percentage van de initiële kostengrondslag.
In de Verenigde Staten omvatten de traditionele opties voor kapitaalbescherming FDIC-verzekerde betaalrekeningen, spaarrekeningen, geldmarktrekeningen (geen geldmarktfondsen - die zijn anders) en depositocertificaten (CD's). U kunt ook zeer korte termijn Schatkistbiljetten in deze categorie als ze het rechtstreeks bij de US Treasury parkeren via een TreasuryDirect-account.
In beide situaties moet een belegger de nominale waarde van zijn contanten kunnen behouden na aftrek van eventuele bankkosten of -kosten.
Echte bankbiljetten verstopt onder een matras, in een koffieblik begraven in de tuin of bewaard in een kluis zijn ook opties, maar elk brengt zijn eigen risico's met zich mee.
Spaarobligaties uit de Verenigde Staten kunnen een goede optie zijn voor een belegger met een iets langere looptijd en geen behoefte aan lopende contante winsten.
Geschikte activa kiezen
Nieuwe financiële effecten komen ongeveer eens per generatie in zwang op Wall Street en mensen gebruiken ze als een equivalent in contanten voor hun behoeften op het gebied van kapitaalbehoud. Dan ontstaat er uiteindelijk een recessie of een andere crisis, en het wordt maar al te duidelijk dat bescherming een illusie was.
Dit gebeurde tijdens de Grote Recessie van 2008 en 2009 met iets dat bekend staat als effecten met veilingkoers. Mensen behandelen deze beleggingen alsof ze contant op de bank staan. Dat waren ze niet, en sommige mensen verloren bijna onmiddellijk miljoenen dollars omdat ze geen koper voor hun papier konden vinden.
De nadelen van de strategie voor kapitaalbehoud
Inflatie is het belangrijkste nadeel van het gebruik van een strategie voor kapitaalbehoud. Hoewel vastrentende beleggingen over het algemeen als veilig worden beschouwd en voorspelbare rendementen bieden, kan inflatie die rendementen wegvagen. Dit is te wijten aan het feit dat de rente die vastrentende effecten betalen doorgaans een nominale rente is. Dit betekent dat het tarief geen rekening houdt met inflatie. De reële rente op een vastrentende belegging is de nominale rente minus de inflatie. (Britespan-gebouwen)
Dus, als u een schatkistpapier heeft met een nominale rente van 3% en de inflatie stijgt naar 2%, zal de reële rente op de T-note slechts 1% zijn. Als alternatief had de inflatie 5% kunnen bereiken. Uw werkelijke rente is in deze situatie 2% negatief. Dit betekent in feite dat uw belegging aan waarde zal verliezen.
Aangezien inflatie een aanzienlijk effect kan hebben op de waarde van uw portefeuille, moeten we kapitaalbehoud alleen zien als een kortetermijnstrategie. Als algemene regel geldt dat als u het zich niet kunt veroorloven al uw pensioenspaargeld kwijt te raken, u mag beleggen in activa die een rendement van 0% of zelfs een licht negatief rendement kunnen opleveren.
Als algemene regel geldt dat als kapitaalbehoud echt noodzakelijk is, het accepteren van een rendement van 0% of een licht negatief rendement na inflatie de voorkeur heeft boven het riskeren van geld dat u zich niet kunt veroorloven te verliezen.
De beste investeringen in kapitaalbehoud
Het is moeilijk voor te stellen dat er fondsen waren die een positief rendement opleverden tijdens de Grote Recessie die volgde op de financiële crisis van 2007. Maar er waren anderen. Fondsen voor kapitaalbehoud, bijvoorbeeld, doen precies wat hun naam impliceert: ze beschermen het kapitaal, zelfs tijdens economische neergang.
Als u op zoek bent naar een totaal jaarlijks rendement, dan behoren de onderstaande fondsen voor kapitaalbehoud tot de beste en zijn ze het afgelopen decennium in elke omgeving geleverd. Ongeacht of de markt bullish of bearish is, het kan verstandig zijn om bij een paar kapitaalbehoudfondsen te blijven die het grootste deel van hun blootstelling aan obligaties van beleggingskwaliteit hebben, voor het geval dat.
#1. De Great-West Short Duration Bond (MXSDX)
Als u blootstelling wilt aan obligaties van beleggingskwaliteit, overweeg dan de Great-West Short Duration Bond (MXSDX), die ten minste 80% van zijn nettovermogen in de Verenigde Staten uitgeeft. Schatkisten, commerciële en woninghypotheken gedekte effecten, door activa gedekte effecten en bedrijfsobligaties zijn allemaal voorbeelden van schuldbewijzen.
MXSDX heeft een cumulatief rendement van 4.11 procent behaald sinds de lancering in augustus 1995. De kostenratio van 0.60 procent is lager dan het groepsgemiddelde van 0.81 procent en er is geen minimumuitgaven. Dit zijn geen geweldige cijfers, maar het doel is om in turbulente tijden gezond te blijven en een beetje opbrengst te behalen.
#2. De Prudential Short-Term Corporate Bond (PBSMX)
De Prudential Short-Term Corporate Bond (PBSMX) streeft naar hoge lopende inkomsten met behoud van kapitaal door te beleggen in bedrijfsobligaties met verschillende looptijden. De effectieve levensduur van het fonds is doorgaans minder dan drie jaar.
Sinds de oprichting in september 1989 heeft het fonds iets minder dan 5% opgebracht. De kostenratio van 0.75 procent is iets lager dan het groepsgemiddelde van 0.81 procent, maar blijft hoog. Dit is een groot fonds in vergelijking met de anderen op deze lijst. Het heeft een nettovermogen van $ 10 miljard en een minimale investering van $ 1,000. Is het het geld waard? U kunt een zaak van beide kanten maken, maar er zijn wellicht betere opties beschikbaar.
De BlackRock Allocation Target Shares Series S Portfolio's (BRASX) heeft geen kostenratio. Het succes en de toekomstperspectieven van kapitaalbehoud zijn echter relevanter om hier te overwegen.
Sinds de oprichting in september 2004 heeft het fonds 3.67 procent opgebracht. Bovendien is er geen minimumverplichting, waardoor dit een startkapitaalbehoudfonds met een laag risico is voor voorzichtige beleggers. Maar wat brengt de toekomst voor BRASX? BRASX doet de volgende investeringen in kapitaalbehoud:
- Door hypotheken gedekte effecten, zowel commercieel als residentieel
- Niet-Amerikaanse verplichtingen overheden en niet-gouvernementele organisaties
- Bedrijven met binnenlandse en niet-Amerikaanse verplichtingen
- Effecten die worden gedekt door activa
- Hypotheekrechten die door zekerheden zijn gedekt
- Het ministerie van Financiën en de regering van de Verenigde Staten effecten
- Derivaten
- Investeringen in kasequivalenten
- Overeenkomsten om terug te kopen
- Omkeren terugkoopcontracten
- Rollen geld
Dit zal gelden als een breed scala aan investeringsvehikels voor kapitaalbehoud, en beleggers kunnen proberen het rendement op dit fonds in de loop van de tijd te optimaliseren. Verwacht veel van hetzelfde in termen van potentieel, namelijk een lage kapitaalgroei - indien aanwezig - een respectabel rendement en relatieve veerkracht om te dragen marktomstandigheden. (Voor meer informatie, zie Top Bear Market-fondsen om op de Bear Market te spelen.)
Wat is een goed kapitaalbehoudfonds?
De Allocatie van 30% aandelen/70% obligaties is een ideale portefeuille voor kapitaalbehoud. Deze conservatieve assetallocatie is een eenvoudige manier om te beleggen voor inkomsten en een bescheiden totaalrendement.
Wat is een kapitaalbehoudsplan?
Kapitaalbehoud is een investeringsstrategie die sparen bevordert, dwz kapitaalbehoud en het vermijden van waardeverlies. De strategie hanteert een conservatieve benadering ten aanzien van specifiek beleggen in 'veilige' kortetermijninstrumenten zoals spaarrekeningen.
Waarom is kapitaalbehoud belangrijk?
Kapitaalbehoud is een term die verwijst naar: een beleggingsstrategie met als hoofddoel kapitaalbehoud en het vermijden van verliezen in een beleggingsportefeuille. … Beleggingen met een laag risico zijn de voorkeursinvesteringsoptie voor investeerders in Kapitaalbehoud, maar bieden daardoor ook een navenant lager rendement.
Wat is kapitaalbehoud versus inkomen?
Het genereren van inkomsten is voor beleggers die een groeiende inkomensverdeling willen produceren en de hoofdsom met rust willen laten. Hoofdbehoud heeft tot doel het inflatiepercentage te dekken:ongeveer 2-3% in de afgelopen jaren—met de minste hoeveelheid risico en volatiliteit
Concluderend
Als u relatief veerkrachtig wilt zijn tegen moeilijke economische omstandigheden terwijl u een klein salaris verdient opleveren, kunt u de hierboven genoemde fondsen bekijken. U verwacht geen groot rendement. Het gaat immers om kapitaalbescherming.
1 reactie
Prachtige website. Veel nuttige informatie hier. Ik stuur het naar verschillende vrienden en deel het ook met heerlijk. En natuurlijk bedankt voor je moeite!