Om ervoor te zorgen dat fusies en overnames volgens schema verlopen, zijn zelfs voor de grootste zakelijke transacties tussenpersonen nodig. Veel van deze processen worden gefaciliteerd door investeringsbanken, maar vastgoedinvesteringsbanken ondersteunen de verkoop van onroerend goed. Lees meer over investeringsbankieren in onroerend goed, het salaris en de taak van een beleggingsanalist. Daarnaast bespreken we het vastgoedinvesteringsbankieren van Goldman Sachs.
Wat is vastgoedinvesteringsbankieren?
De term Real Estate Investment Banking (REIB) duidt een professionele specialiteit aan binnen een Investment Banking Division van een Investment Bank. De groep heeft de vaardigheden om klanten bij te staan bij strategische transacties, waaronder fusies en overnames, desinvesteringen, en kapitaaldiensten, waaronder schulden, eigen vermogen, enz. De groep is gespecialiseerd in vastgoedondernemingen. Tot de belangrijkste klanten behoren een verscheidenheid aan onroerendgoedbedrijven, waaronder woningbouwers, logiesverstrekkende bedrijven, casino's en vastgoedbeleggingsfondsen (REIT's).
Klanten van Real Estate Investment Banking
Klanten van vastgoedinvesteringsbankieren vallen in vier hoofdcategorieën: vastgoedbeleggingsfondsen (REIT's), huizenbouwers, accommodatiebedrijven en gokfaciliteiten.
#1. Vastgoedbeleggingstrusts
Zoals gezegd kunnen zowel REIT's als private equity-firma's op deze manier worden gedefinieerd. REIT's concentreren zich op onroerend goed, terwijl PE bedrijven koopt. REIT's beleggen in verschillende vastgoedactivaklassen, zoals kantoor- en appartementsgebouwen, magazijnen, winkelcentra, ziekenhuizen, datacenters, zendmasten, infrastructuur en hotels.
#2. Thuisbouwers
Deze bedrijven bouwen, creëren en verkopen woningen. Het bouwen van woonhuizen, appartementen, gebouwen en condominiums zijn slechts enkele van hun vele bouwprojecten. Groei in persoonlijk inkomen, arbeidsparticipatie, rentetarieven en gemakkelijke toegang tot geld zijn allemaal factoren die van invloed zijn op hoe deze industrie zich ontwikkelt.
#3. Accommodatie
Een sector die verbonden is met horeca en toerisme is logies. In het bijzonder verwijst accommodatie naar resorts en hotels. Prijzen, promotie en bezettingsgraad zijn de belangrijkste economische factoren in de branche. Elke keer werken hotels en resorts eraan om hun bereik uit te breiden, hun diensten te moderniseren en zich op nieuwe locaties te vestigen. Om deze redenen raken investeringsbanken betrokken bij het aanbieden van financieringsdiensten aan deze bedrijven.
#4. Spelcentra
Casino's en andere grote gaming-hubs worden 'gamingcentra' genoemd en zijn uitsluitend te vinden in ontwikkelde landen. Dit soort onroerend goed is over de hele wereld bekend in Singapore, Macau en Las Vegas. De industrie wordt voortgestuwd door het aantal spelers, hun bereidheid om afstand te doen van contant geld, de beschikbaarheid van dure eetgelegenheden en de aanwezigheid van extravagante amusementsevenementen in een casino.
Baan in vastgoedinvesteringsbankieren
De onroerend goed IB-sector heeft een breed scala aan kansen. In dit deel worden het baan- en carrièrepad in vastgoedinvesteringsbankieren onderzocht. De vastgoedmarkt van IB is een "nichegebied". Hoewel er banen beschikbaar zijn, vereist het vinden van de beste veel toewijding.
U kunt zoeken naar vacatures voor investeringsbankieren in onroerend goed op websites voor het zoeken naar werk, zoals Monster.com, maar u moet eerst overwegen waar u in het bedrijf wilt passen. Zoals hieronder zal worden besproken, heeft de IB voor onroerend goed segmenten.
#1. Vastgoedbeleggingstrusts (REIT's)
REIT's zijn aandelenmaatschappijen die zich bezighouden met de renovatie, exploitatie, verwerving en verkoop van onroerend goed. Afhankelijk van het type structuur (residentieel of commercieel), het type onroerend goed en de locatie, kunnen REIT's internationaal opereren of hun klantenbestand segmenteren.
Terwijl andere opereren als verenigingen of bedrijven, zijn sommige REIT's beursgenoteerd. Het werk in REIT's omvat taken die verband houden met het in stand houden van de kasstroom en het aantrekken van kapitaal. Er is een aanhoudende vraag naar cashflow omdat het merendeel van de inkomsten wordt uitgekeerd als dividend.
#2. IB in de residentiële sector (interne divisies)
Bedrijven in de residentiële sector, zoals woningbouwers, kunnen incidenteel slechts binnen een bepaald geografisch gebied opereren. In deze gevallen hebben de bedrijven interne financieringsafdelingen die regelmatig vastgoedanalisten en medewerkers in dienst hebben om de markt beter te begrijpen en vastgoedfinanciering te onderzoeken.
#3. Commerciële en grote individuele eigendommen
Investeringsbankieren in onroerend goed is niet alleen beperkt tot woningen en grote commerciële gebouwen; het omvat ook hoogwaardige accommodatie- en spelstructuren zoals hotels en casino's.
De investeringen in voorzieningen zijn bepalend voor het zeer cyclische rendement van deze structuren. Om de waarde van investeringen in dergelijke structuren te beoordelen, hebben bedrijven doorgaans IB-professionals in onroerend goed in dienst. In plaats van activa te benaderen vanuit het standpunt van een ontwikkelaar, benaderen vastgoedinvesteringsbanken eigendommen vanuit een financieringsoogpunt.
Werkuren voor onroerend goed Investment Banking Job
Bij investeringsbankieren zijn de uren vrij lang. Vanwege de gelijktijdige afhandeling van verschillende deals en transacties op juniorniveau, variëren de uren doorgaans van 70 tot 80 uur per week, maar ze kunnen oplopen tot 90 uur tijdens het hectische seizoen.
Wat doen investeringsbankiers in vastgoedinvesteringsbankieren?
Ondanks dat uw exclusieve focus op vastgoedtransacties ligt, krijgt u te maken met andere soorten transacties, zoals fusies en overnames en advisering op de kapitaalmarkt.
De taken van investeringsbankiers bestaan specifiek uit:
- Houd de M&A-, ECM- en DCM-trends in de markt in de gaten om klanten te helpen bij het plannen van hun timing en go-public-strategieën door waarderingsverwachtingen voor hun bedrijven vast te stellen.
- Maak met behulp van diepgaande expertise een verzameling van belangrijke ideeën die een overtuigende investeringsthese vormen. Maak en stel vervolgens een memo samen om deze ideeën te communiceren.
- Maak een lijst van potentiële klanten, neem contact met ze op, controleer de informatiestroom en betrek ze in een strategische dialoog.
- Fungeren als het belangrijkste aanspreekpunt van de koper en verkoper.
- Assisteren bij het onderhandelen over de definitieve parameters van de deal
- Spoor eventuele zorgen op die zich tijdens het zorgvuldigheidsproces kunnen voordoen en onderneem passende maatregelen.
- Beoordeel de kapitaalstructuur om de juiste transactiefinanciering te identificeren en de klant te helpen bij het vinden van financiering
- Bepaal een voorlopige waardering na onderzoek van potentiële doelwitten en hun sectoren.
- Evalueer de strategische compatibiliteit van een potentieel doelwit met de klant en lokaliseer en kwantificeer indien mogelijk synergiemogelijkheden.
Salaris voor investeringsbankieren in onroerend goed
Het gemiddelde jaarsalaris voor de functiecategorie Real Estate Investment Banking in de Verenigde Staten was op 17 mei 2023 $ 93,373. Dat komt neer op ongeveer $ 44.89 per uur, voor het geval je een snelle salariscalculator nodig hebt. Dit komt neer op $ 7,781 per maand of $ 1,795 per week.
Terwijl ZipRecruiter jaarsalarissen rapporteert die oplopen tot $ 173,000 en zo laag als $ 40,500, vallen de meeste salarissen in de categorie Real Estate Investment Banking-banen momenteel tussen $ 74,500 (25e percentiel) en $ 108,000 (75e percentiel), met topverdieners (90e percentiel) in de Verenigde Staten verdienen jaarlijks $ 125,000. Er kunnen verschillende vooruitzichten zijn op groei en een hoger salaris op basis van vaardigheidsniveau, locatie en jarenlange ervaring, omdat het gemiddelde salarisbereik voor een baan als investeringsbankier in onroerend goed aanzienlijk varieert (met maar liefst $ 33,500).
Recente vacatures op ZipRecruiter geven aan dat er een grote vraag is naar professionals in Real Estate Investment Banking in Atlanta, Georgia, evenals in de buurt. In uw regio is het gemiddelde jaarsalaris voor degenen in het beroep van Real Estate Investment Banking $ 98,011, $ 2 (0%) meer dan het gemiddelde salaris van $ 93,373 voor alle beroepen in het land. Georgië is de 49e best betalende staat van het land voor banen in vastgoedinvesteringsbankieren.
ZipRecruiter analyseert regelmatig onze database met miljoenen actieve vacatures die lokaal in heel Amerika zijn geplaatst om het meest precieze jaarlijkse salarisbereik voor Real Estate Investment Banking-posities te bepalen.
Goldman Sachs vastgoedinvesteringsbankieren
Goldman Sachs is een Amerikaanse multinationale investeringsbank en financiële dienstverlener. De bank werd opgericht in 1869 en heeft haar hoofdkantoor op 200 West Street in Lower Manhattan, regionale hoofdkantoren in Londen, Warschau, Bangalore, Hong Kong, Tokio, Dallas en Salt Lake City, evenals satellietlocaties in andere grote wereldwijde financiële knooppunten. Volgens de omzet is Goldman Sachs de op één na grootste investeringsbank ter wereld. Het staat ook op de 57e plaats van de 500 grootste Amerikaanse bedrijven op de Fortune 500-lijst. De Financial Stability Board beschouwt het als een financiële instelling met systeemrelevantie.
Het bedrijf is onder vuur komen te liggen vanwege het hanteren van lakse ethische normen, het zakendoen met autocratische regeringen, het onderhouden van nauwe banden met de Amerikaanse regering via een "draaideur" van voormalige werknemers en het speculeren op futures om de grondstofprijzen op te drijven. Het bedrijf is bekritiseerd door zijn werknemers vanwege de 100-urige werkweken, de hoge mate van ontevredenheid van de werknemers onder eerstejaars analisten, mishandeling door superieuren, een gebrek aan middelen voor geestelijke gezondheid en extreem hoge niveaus van stress op de werkplek die leiden tot fysiek ongemak. Ondanks de opname van het bedrijf op Fortune's lijst van de 100 beste bedrijven om voor te werken, wat voornamelijk te danken was aan de hoge beloningsniveaus, is deze kritiek ondergeschikt aan de hoge beloningsniveaus van het bedrijf.
Het bedrijf financiert en investeert in startups en haalt in veel gevallen meer zaken binnen als gevolg van de beursintroducties van de bedrijven. Goldman Sachs was de belangrijkste bookrunner voor verschillende opmerkelijke beursintroducties, waaronder die van Twitter, Bumble en Robinhood Markets. Spotify, Foodpanda en Dropbox zijn slechts enkele van de startups waarin het bedrijf of zijn fondsen hebben geïnvesteerd. Het is een partnerorganisatie van het World Economic Forum.
Vastgoed Investment Banking analist
Een analist of medewerker van een investeringsbank in onroerend goed zijn, is de meest typische van de beschikbare functies. Als analist of medewerker krijg je de kans om je analytische talenten in te zetten in een zakelijke setting.
Je neemt actief deel aan grensoverschrijdende gesprekken, bent een proactieve en gemotiveerde teamspeler, toont discipline en geeft alles. Een analist of medewerker in RE-investeringsbankieren heeft de volgende verantwoordelijkheden:
- Analyses en waarderingen van vastgoedportefeuilles uitvoeren, waaronder DSCR- en Debt Yield-analyses
- Bouw financiële modellen die in verschillende bedrijfsomstandigheden kunnen worden gebruikt
- Produceer onderzoek, papers en presentaties op de markt.
- Zoek waardevolle potentiële kopers of verkopers van onroerend goed
- Houd actief toezicht op persoonlijke verbindingen
- Neem actief deel aan gesprekken met klanten en senior teamleden en besteed aandacht aan de adviesraad, securitisatiebehoeften, transactietegenpartijen en klantbeheer
U hebt specifieke vaardigheden, ervaring (optioneel) en opleidingsvereisten nodig om als analist of medewerker in vastgoedinvesteringsbankieren te werken.
Je moet beschikken over een bachelor- of masterdiploma in een van de bijbehorende academische gebieden, zoals bedrijfskunde, rechten, financiën of economie. Hoewel het moeilijk is om universiteiten te vinden die gespecialiseerd onderwijs in 'onroerend goed' bieden, is het handig als je je daarin specialiseert.
Eerder werk in investeringsbankieren of de vastgoedsector is ongetwijfeld een duidelijk voordeel in termen van vaardigheden en ervaring. Het wordt aanbevolen om een grondige kennis te hebben van de vastgoed IB-sector, evenals de basisprincipes van financiële modellering en waardering.
Last but not least, moet u beschikken over solide technologische vaardigheden, waaronder het gebruik van Excel en PowerPoint.
Grote investeringsbanken in onroerend goed
In elke sector, inclusief onroerend goed, tonen Bulge Bracket Banks consequent hun dominantie. Deze Bulge Brackets hebben de grootste deals op het gebied van zowel fusies en overnames als kapitaaladvisering vanwege hun uitgebreide geschiedenis van groei en eersteklas service.
De top Hoofdklasse namen zijn:
- Goldman Sachs
- Morgan Stanley
- JPMorgan Chase
- Bank of America Merrill Lynch
- Credit Suisse
Voor- en nadelen van werken in vastgoedinvesteringsbankieren
VOORDELEN
- Een breed scala aan vaardigheden: Vanwege de verscheidenheid aan transacties waaraan u werkt, zoals fusies en overnames, schuld- en aandelenkapitaalmarkten (hoewel vastgoedbedrijven zelden schulden gebruiken om te financieren), heeft u de kans om essentiële overdraagbare vaardigheden aan te scherpen die zijn nuttig in een breed scala van industrieën.
- Grotere uitstapmogelijkheden: Vastgoedbeleggingsfondsen, private equity-bedrijven, hedgefondsen, durfkapitaalbedrijven en bedrijfsontwikkelingen zijn allemaal potentiële uitstapstrategieën. Bij uw bank kunt u ook van groep wisselen.
- Constante groei: Onroerend goed heeft consequent elke topsector in de VS verslagen als een winstgevende investering. Het heeft de afgelopen 500 jaar beter gepresteerd dan de S&P 20-index en andere belangrijke indices in termen van totaalrendement. Nadat u investeringsbankieren hebt verlaten, legt werken in vastgoedinvesteringsbankieren de weg voor u om voor belangrijke vastgoedbedrijven te werken.
NADELEN
- Branchespecifiek: Als je werkzaam bent in de vastgoedgroep, beperkt je expertise zich tot handelingen en transacties met vastgoed. Omdat niet alle bankiers geïnteresseerd zijn in onroerend goed, moet u de voor- en nadelen afwegen om tot een zinnige conclusie te komen.
Wat doet vastgoedinvesteringsbankier?
Professionals in vastgoedinvesteringsbankieren (REIB) geven uitgebreid advies aan hele bedrijven in de segmenten REIT, gokken, accommodatie, woningbouw, ontwikkeling en vastgoeddiensten over het aantrekken van leningen en eigen vermogen en het voltooien van fusies, overnames en verkoop van activa.
Investeren investeringsbanken in onroerend goed?
Nee. Ze kopen geen onroerend goed.
Wat zijn de vier stijlen van vastgoedinvesteringen?
Direct eigendom wordt vertegenwoordigd door private equity, indirect eigendom door beursgenoteerde aandelen, directe hypotheekverstrekking door private schuld en gesecuritiseerde hypotheken door beursgenoteerde schuld.
Wat zijn de Big 4 investeringsbanken?
Tot de topinvesteringsbanken in de Verenigde Staten behoren de Big Four Banks: JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup en Wells Fargo.
Betaalt investeringsbankieren hoog?
Enkele van de bestbetaalde banen in de financiële sector zijn investeringsbankier, investeringsmakelaar en financiële dienstverlener.
Wat is het grootste risico voor een vastgoedinvestering?
Lage bezettingsgraad. Helaas bestaat er bij het beleggen in vastgoed altijd een kans op een hoge leegstand. Hoge leegstand is bijzonder gevaarlijk als u afhankelijk bent van huurinkomsten om de hypotheek, verzekering, onroerendgoedbelasting, onderhoud en andere kosten in verband met het verhuurde onroerend goed te dekken.
Gerelateerde artikelen
- De beste VASTGOEDINVESTERINGSBEDRIJVEN in 2023
- Goldman Sachs-logo: geschiedenis, evolutie en alles wat je nodig hebt
- Top 3 FX-makelaars om uit te proberen in 2023
- Private Wealth Management: overzicht en 10 beste particuliere beheerbedrijven in 2023
- BUSINESS CASUAL 2023: Wat het is en een gids om je goed te kleden
- WELLS FARGO VS BANK OF AMERICA: Welke bank is het beste voor u
- WAT IS MLS IN ONROEREND GOED? Hoe het werkt en voordelen
Referenties
