Het is mogelijk dat u verward raakt tussen de termen 'beleggingsfonds' en 'indexfonds'. De concepten van beleggingsfondsen en indexfondsen verwijzen naar verschillende aspecten van een fonds. Terwijl "beleggingsfonds" verwijst naar het patroon of de structuur van het fonds, verwijst indexfonds naar de beleggingsbenadering. Tal van indexfondsen zijn echter gestructureerd als beleggingsfondsen, maar niet allemaal. En aan de andere kant zijn de meeste beleggingsfondsen indexfondsen. Over het algemeen is een "indexfonds" een fonds waarvan de beleggingen een marktindex nauw volgen, terwijl een "beleggingsfonds" een brede categorie beleggingsfondsen is die een verscheidenheid aan beleggingsstrategieën toepassen. Om een weloverwogen investeringsbeslissing te nemen, moet u eerst de overeenkomsten en verschillen tussen beleggingsfondsen en indexfondsen in overweging nemen.
Laten we gaan knallen…
Wat is een beleggingsfonds?
Het woord 'wederzijds' in de zinsnede 'beleggingsfonds' verwijst naar de structuur van het fonds en niet naar het beleggingsbeleid van de aandeelhouders van het fonds. Dit type fonds bundelt de fondsen van beleggers die samen effecten willen kopen en verkopen. Beleggen in een beleggingsfonds houdt niet in dat u aandelen verhandelt van bepaalde bedrijven die eigendom zijn van het fonds; het gaat eerder om het verhandelen van aandelen van het beleggingsfonds. Beleggers in beleggingsfondsen kopen en verkopen hun aandelen tegen een vaste prijs aan het einde van elke handelssessie; hun waarde fluctueert in die periode niet.
Wat is een indexfonds?
Het woord 'indexfonds' verwijst naar de beleggingsstrategie van een fonds. Het is een fonds dat ernaar streeft het succes van een specifieke aandelenindex te repliceren, zoals de S&P 500 of Russell 2,000. Een actiever beheerd fonds daarentegen is een fonds waarin beleggingen worden gekozen door een fondsbeheerder in een poging beter te presteren dan de markt. Een indexfonds streeft ernaar de markt in evenwicht te brengen in plaats van deze te verslaan.
Dit type fonds kan worden gestructureerd als een beleggingsfonds of een op de beurs verhandeld fonds, zoals hierboven vermeld (ETF). In tegenstelling tot een beleggingsfonds verandert de waarde van een ETF tijdens een handelssessie op een openbare beurs. ETF-beleggers doen daarentegen zaken met andere beleggers, door aandelen van de ETF zelf te kopen en verkopen, terwijl beleggers in beleggingsfondsen zaken doen met het beleggingsfonds door een belang in het bedrijf te kopen en verkopen.
Beleggingsfondsen versus indexfondsen (verschillen)
Afgezien van het hierboven genoemde onderscheid, zijn er bij het analyseren van beleggingsfondsen versus indexfondsen drie belangrijke verschillen. Deze onderscheidingen omvatten hoe beslissingen met betrekking tot de participaties van een fonds worden genomen, de prioriteiten van het fonds en de investeringskosten in elk fonds. Hier leest u hoe elke onderscheidende factor werkt en hoe deze op u van toepassing kan zijn.
Passief versus actief
Verschillende beleggingsfondsen, maar niet alle, worden actief beheerd. Dit vereist regelmatige of zelfs elk uur handelsbeslissingen van de fondsbeheerder.
Een indexfonds, of het nu een beleggingsfonds of een exchange-traded fund (ETF) is, heeft een meer passieve benadering. Aangezien een indexfonds de prestaties van een index volgt, controleert geen enkele fondsbeheerder deze actief. Het doel van indexfondsen is het kopen en behouden van effecten die overeenkomen met de indexen die ze volgen. Als gevolg hiervan is het niet nodig om dagelijks aandelen te kopen en te verkopen. Kortom, dit is een van de belangrijkste verschillen, het analyseren van beleggingsfondsen versus indexfondsen.
Aangezien er geen actieve fondsbeheerder is die toezicht houdt op een indexfonds, is het succes van het fonds bovendien uitsluitend afhankelijk van de prijsactie van de aandelen van het fonds. De output van een actief beheerd beleggingsfonds wordt daarentegen bepaald door de investeringsbeslissingen van de fondsbeheerders. De effecten die het beste aansluiten bij het beleggingsdoel en het karakter van het fonds worden naar goeddunken van de fondsbeheerder gekozen.
De vraag of actief of passief beheerde fondsen beter zijn, wordt echter voortdurend besproken. Binnen vijf jaar presteerde 78.52 procent van de large-capfondsen slechter dan de S&P 500, volgens de SP-indexen. Dit toont aan dat, ondanks de hoge volatiliteit van de markt in de afgelopen jaren, actieve fondsen niet altijd beter presterende fondsen opleveren.
Doelen
Een ander onderscheid is de beleggingsdoelstelling die elke vorm van fonds biedt. Het doel van indexfondsen is om simpelweg de prestaties van een index te repliceren, terwijl het doel van beleggingsfondsen is om beter te presteren dan de markt. Aan de andere kant kiezen actief gecontroleerde fondsen strategisch voor activa die een hoger rendement opleveren dan de markt.
Beleggingsfondsen kunnen aantrekkelijk zijn voor beleggers die op zoek zijn naar een hoger dan gemiddeld rendement. Het actief beheren van een beleggingsfonds kan daarentegen meer kosten omdat het meer inspanning vergt. Dit brengt ons bij ons volgende grote onderscheid.
Kosten
Het beheren van een actief beheerd fonds is doorgaans duurder dan het beheren van een indexfonds. Dit is te wijten aan het feit dat actief beheerde fondsen hogere bedrijfskosten hebben, zoals vergoedingen voor fondsbeheerders, bonussen, kantoorruimte, marketing en andere administratieve kosten. Vaak worden deze kosten gedekt door een premie die bekend staat als de kostenratio voor beleggingsfondsen; die wordt betaald door de aandeelhouders.
Het is belangrijk om te onthouden dat hoe hoger de investeringskosten, hoe lager uw rendement zal zijn. U zult teleurgesteld zijn als u aandelen koopt van een actief beheerd fonds dat een bovengemiddeld rendement verwacht, vooral als het fonds ondermaats presteert.
Indexfondsen hebben daarentegen vergoedingen, maar de lagere kosten van het gebruik van een dergelijke beveiliging betekenen normaal gesproken lagere vergoedingen. Bedenk dat hoe lager de beheervergoedingen, hoe hoger het rendement voor de aandeelhouder.
Beleggingsfondsen versus indexfondsen (overeenkomsten)
Beleggingsfondsen en indexfondsen zijn, op hun meest basale niveau, een pool van geld dat is ingezameld door individuele beleggers en belegd in aandelen, aandelen en andere inkomstengenererende activa.
Individuele beleggers kunnen aandelen in beleggingsfondsen en indexfondsen op dezelfde manier kopen als individuele aandelen. Wanneer u een Amazon-aandeel koopt, koopt u een klein stukje eigendom van Amazon; wanneer u een aandeel van een fonds koopt, koopt u een klein deel van het eigendom van het fondsbedrijf.
Het aantal uitgegeven aandelen en de totale nettowaarde van de activa die in het fonds worden bewaard, bepalen de waarde van het aandeel.
Diversificatie wordt verzorgd door zowel beleggingsfondsen als indexfondsen.
Dit geldt met name voor degenen onder ons die het zich niet kunnen veroorloven om honderdduizenden dollars uit te geven.
Stel dat u $ 100 heeft en wilt beginnen met beleggen in een gediversifieerde portefeuille met 70% aandelen en 30% obligaties. $ 100 geïnvesteerd in individuele aandelen en obligaties, hoe ver kom je?
Nou, het antwoord is nergens.
Als je dat ene aandeel weet Amazone $ 1,570 kost (op het moment van schrijven), kunt u zien hoe moeilijk het is voor een kleine belegger om zijn kapitaal te spreiden. Als u $ 100 per maand te besteden had, zou het 16 maanden duren om genoeg geld te sparen om een enkel aandeel in een enkel bedrijf te kopen.
Beleggingsfondsen en indexfondsen spelen in deze situatie een rol. Met dezelfde $ 100 kunt u verschillende aandelen in een beleggingsfonds kopen. Amazon, Apple, Netflix en alle andere toonaangevende bedrijven zouden kunnen worden opgenomen in de portefeuilleposities van het fonds (inclusief de niet-sexy aandelen die winstgevender zouden kunnen zijn).
U kunt ook beleggen in beleggingsfondsen en indexfondsen die obligaties verstrekken om te diversifiëren over activaklassen.
De voordelen en nadelen van een indexfonds versus beleggingsfonds
Zowel indexfondsen als beleggingsfondsen hebben een aantal voor- en nadelen. Sommige zijn misschien eerder in dit bericht naar voren gekomen. We beginnen echter met indexfondsen. Hier zijn enkele van de meest cruciale.
Voordelen van een indexfonds
- Goedkoop — Indexfondsen zijn minder duur om te bezitten omdat ze gebaseerd zijn op een index in plaats van actief beheerd te worden. In plaats van een kostbaar onderzoeksteam in te huren om de beste investeringen te lokaliseren, dupliceert het fondsbedrijf gewoon de index. Als gevolg hiervan hebben indexfondsen vaak een lage kostenratio.
- Actieve managers presteren mogelijk beter dan passieve managers – Hoewel niet alle indexfondsen gelijk zijn gemaakt, presteert een van de beste, de S&P 500 Index, consistent beter dan de grote meerderheid van de beleggers in een bepaald jaar en in de loop van de tijd.
- Lagere belastingen — Omdat indexfondsen en beleggingsfondsen een lagere omzet hebben, kunnen ze leiden tot een lagere belastingplicht voor beleggers. Voor index-ETF's is dit meestal een non-issue.
- diversificatie — Omdat indexfondsen uit een aantal activa bestaan, kunnen ze u helpen uw portefeuille te diversifiëren; plusverminder uw risico als belegger.
De nadelen van een indexfonds
- Kan een slechte index volgen — Nogmaals, niet alle indexfondsen zijn gelijk, en een indexfonds kan een slechte index volgen, waardoor beleggers die slechte rendementen ook ontvangen.
- Levert een gemiddeld rendement — Een indexfonds verdeelt het gewogen gemiddelde rendement van de activa. Het kan de verliezers niet vermijden omdat het in alle aandelen van de index moet beleggen. Dus hoewel het uitzonderlijke jaren kan hebben, is het onwaarschijnlijk dat het een barnburner heeft.
Voordelen van een beleggingsfonds
Kan goedkoop zijn — Indexbeleggingsfondsen kunnen goedkoper zijn om te bezitten dan een index-ETF, terwijl veel beleggingsfondsen actief worden beheerd en daarom waarschijnlijk duurder zijn.
- diversificatie — Een beleggingsfonds, of het nu sectorgericht of breed belegd is, kan u de voordelen van diversificatie bieden, zoals lagere volatiliteit en risico.
- Actief beheerde beleggingsfondsen kunnen beter presteren dan de markt - soms dramatisch dus - maar gegevens suggereren dat actieve beleggers in de loop van de tijd zelden beter presteren dan de markt. Als het beleggingsfonds echter een indexfonds is, zal het de prestaties van de index nauw volgen.
De nadelen van een beleggingsfonds
- Mogelijk om "veel" verkopen te hebben — Een verkoopbelasting is een mooie term voor een commissie, en de slechtste fondsen kunnen wel 3% van uw investering als verkoopbelasting in rekening brengen, waardoor uw rendement daalt voordat u een cent heeft geïnvesteerd. Door een fonds goed te selecteren, kunt u deze kosten eenvoudig elimineren.
- Kan een hogere kostenratio hebben dan een ETF — Een beleggingsfonds dat actief wordt beheerd, zou vrijwel zeker een hogere kostenratio hebben dan een ETF vanwege alle analisten die nodig zijn om door de markt te filteren.
- Actief beheer — wat vaker voorkomt bij beleggingsfondsen, heeft de neiging om onder het marktgemiddelde te presteren.
- Kapitaalwinstuitkeringen — Beleggingsfondsen kunnen verplicht zijn om aan het einde van het jaar bepaalde meerwaarden voor belastingdoeleinden uit te betalen. Zelfs als u geen aandeel in uw beleggingsfonds heeft verkocht, kunt u belastingplichtig zijn. (Dit is een van de voordelen van ETF's ten opzichte van beleggingsfondsen.)
Moet u actief of passief beleggen in deze fondsen?
Actief beheer, zowel door professionals als door particuliere beleggers, leidt meestal tot ondermaatse prestaties. De meeste beleggers vinden passief beleggen aantrekkelijk omdat het minder tijd, aandacht en analyse vraagt en toch een groter rendement oplevert.
Als u belegt in een beleggingsfonds dat actief wordt beheerd, moet u de beheerder zijn of haar werk laten doen. U twijfelt aan deskundige beleggers die u in feite hebt ingehuurd om uw geld te beleggen als u in en uit het fonds handelt. Dat is niet logisch, en als het fonds naar een belastbare rekening gaat, kan dit leiden tot vermogenswinstbelasting en kosten voor vervroegde aflossing van beleggingsfondsen.
Het actief verhandelen van een indexfonds heeft ook niet veel zin. Omdat een indexfonds per definitie een passief beheerde belegging is, koopt u de index om te profiteren van de langetermijnprestaties. Zelfs als het een goedkope ETF is, kan de handel in en uit het fonds uw rendement aanzienlijk verminderen. Stel je voor dat je zou verkopen in maart 2020 toen de markt instortte, gewoon om het het volgende jaar te zien stijgen.
Passief beleggen presteert opnieuw het grootste deel van de tijd beter dan actief beleggen, en in de loop van de tijd zelfs nog meer.
Wat is een betere index of beleggingsfondsen?
Actieve beleggingsfondsen proberen beter te presteren dan de markt, terwijl indexfondsen streven naar marktgemiddelde rendementen. De kosten voor actieve beleggingsfondsen zijn vaak hoger dan voor indexfondsen. De prestaties van indexfondsen zijn redelijk voorspelbaar in de tijd, terwijl de prestaties van actieve beleggingsfondsen dat minder zijn.
Zijn indexfondsen echt beter dan beleggingsfondsen?
Op hun best bieden indexfondsen beleggers een goedkope manier om belangrijke aandelen- en obligatiemarktindices te volgen. Indexfondsen presteren in veel omstandigheden beter dan de meeste actief beheerde beleggingsfondsen. Beleggen in indexproducten lijkt misschien een no-brainer, een slam-dunk.
Verslaan beleggingsfondsen indexfondsen?
Terwijl actief beheerde beleggingsfondsen ernaar streven een specifieke benchmarkindex te overtreffen, streven ETF's en indexbeleggingsfondsen ernaar de prestaties van een specifieke marktindex te volgen en te evenaren. De verschillen tussen een ETF (exchange-traded fund) en een indexfonds zijn echter niet zo klein als ze lijken.
Wat is het verschil tussen index-ETF en beleggingsfonds?
Met een beleggingsfonds kunt u alleen op basis van dollars kopen en verkopen in plaats van op marktwaarde of aandelen. Bovendien kunt u elk gewenst financieel bedrag invoeren, inclusief exacte centen of aantrekkelijke ronde getallen zoals $ 3,000. Met een ETF kunt u alleen hele aandelen verhandelen en moet u kopen en verkopen volgens marktprijzen.
Wat is het populairste indexfonds?
- SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) …
- iShares Core S&P 500 ETF (IVV) …
- Schwab S&P 500 Indexfonds (SWPPX) …
- Shelton NASDAQ-100 Index Direct (NASDX) …
- Invesco QQQ Trust ETF (QQQ) …
- Vanguard Russell 2000 ETF (VTWO) …
- Vanguard Total Stock Market ETF (VTI) …
- SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust (DIA)
Conclusie
Sommige beleggingsfondsen, maar niet alle, zijn indexfondsen. Het doel van een indexfonds is om de prestaties van een specifieke marktindex te evenaren. Beleggingsfondsen en indexfondsen zijn goede keuzes voor diegenen die niet hun eigen investeringen willen doen.
Voordat u echter in een van beide fondsen belegt, moet u ervoor zorgen dat u begrijpt hoe het werkt, wat het beleggingsdoel is en welke kosten het in rekening brengt. Houd er rekening mee dat de kosten die door een indexfonds of beleggingsfonds in rekening worden gebracht, uw rendement zullen verminderen. Als u niet zeker weet welke investering het beste voor u is, praat dan met een financieel planner die u zal helpen bij het kiezen van het meest geschikte fonds voor uw behoeften.
Veelgestelde vragen over beleggingsfondsen versus indexfondsen
- HEDGE FUNDS VERSUS MUTUAL FUNDS: 7 belangrijkste verschillen die u moet weten:
- BIJZONDERE FONDSEN BIJGEWERKT: 15+ beste beleggingsfondsen in 2023 (+ gedetailleerde beginnershandleiding)
- Hedge Funds: eenvoudige gids voor beleggen voor beginners (+Top 10 hedgefondsen-lijst)
- ETF-portefeuille: 7+ beste dividendportefeuilles in 2023
