Er zijn twee veelgebruikte uitvoeringsmechanismen voor forex trading: Straight Through Processing (STP) en Electronic Communication Network (ECN). Beide typen hebben voordelen en tekortkomingen, maar als u begrijpt wat ze uniek maakt, kunt u een weloverwogen keuze maken. Dit artikel onderzoekt de verschillen tussen ECN en STP, verheldert hun onderliggende principes, een lijst met ECN's, voordelen en mogelijke nadelen.
Wat is een echt elektronisch communicatienetwerk (ECN) precies?
Om klantorders te matchen met die van andere klanten of liquiditeitsverschaffers, koppelt een echte ECN-broker klantorders aan een netwerk. Het bepalen van de legitimiteit van de liquiditeitsleveranciers van een makelaar is echter essentieel. De liquiditeitsverschaffer moet idealiter een tier 1-bank zijn om erkend te worden als een geautoriseerde ECN-makelaar. Helaas geven sommige makelaars deze informatie niet vrij, waardoor er twijfel ontstaat over de kwaliteit van hun ECN-aanbod.
Basisprincipes van een ECN-makelaar:
Een ECN-makelaar gebruikt een geautomatiseerd systeem om handelsorders van klanten elektronisch en automatisch te matchen. ECN-makelaars kiezen niet de andere kant van de deals, in tegenstelling tot marketmakers. In plaats daarvan verdienen ze geld door een vergoeding toe te voegen aan elke overeenkomende handelsorder. Hun set commissies en smalle spreads kunnen deze makelaars identificeren. Verschillende liquiditeitsverschaffers leveren offertes, ofwel prijsvoorstellen, aan ECN brokers, die deze quotes vervolgens gebruiken om hun klanten de beste spreads te bieden. Spreads worden berekend in pips en geven het verschil aan tussen de aan- en verkoopprijs. Hoewel ECN-makelaars vaak kleinere spreads hebben, is het cruciaal om te onthouden dat de spread en eventuele bijbehorende commissies de totale handelskosten vormen.
Voordelen/valkuilen van het elektronische communicatienetwerk:
- Eliminatie van mogelijke belangenconflicten: Echte ECN-makelaars hebben hun belangen afgestemd op die van het succes van hun klant door te weigeren te profiteren van de verliezen van die klanten.
- Minder belangenconflicten: ECN-makelaars verminderen belangenconflicten door orders te matchen en naar liquiditeitsverschaffers te sturen.
- Goedkopere totale handelskosten: ECN-makelaars bieden vaak concurrerende prijzen, waardoor handelaren goedkoop kunnen handelen. ECN-makelaars bieden eerlijke, geautomatiseerde, snelle handelsuitvoeringen en bevorderen een transparante handelsomgeving. Transparante en effectieve uitvoering van transacties.
- mogelijkheden: ECN-netwerken kunnen af en toe omgekeerde spreads bieden, waardoor handelaren kunnen profiteren van onderscheidende handelsmogelijkheden.
Het elektronische communicatienetwerk heeft ondanks de voordelen verschillende nadelen, waaronder de volgende:
Na het overwegen van vergoedingen, kunnen kleinere handelaren ontdekken dat hun totale handelskosten vergelijkbaar zijn met die van market-maker-makelaars. Spreads kunnen behoorlijk onvoorspelbaar zijn op ECN-netwerken, vooral in tijden van lage liquiditeit, zoals vlak voor grote persberichten.
- Beperkingen handelsomvang: Sommige ECN-makelaars hebben minimale handelsgroottes, wat moeilijk kan zijn voor handelaren die in kleinere hoeveelheden willen handelen.
- Grotere minimale stortingen: In vergelijking met market-maker-makelaars, eisen ECN-makelaars vaak grotere minimale stortingen.
Wat is STP?
Makelaars op de FX-markt gebruiken STP als uitvoeringsmodel. Orders van klanten worden rechtstreeks naar liquiditeitsverschaffers gestuurd onder de STP-benadering, vrij van tussenkomst of manipulatie door makelaars. De makelaar fungeert als tussenpersoon en draagt transacties van klanten over aan liquiditeitsverschaffers, waaronder mogelijk banken, financiële instellingen en andere marktdeelnemers, door op te treden als handelskanaal.
Een STP-broker stuurt automatisch een order naar de liquiditeitsverschaffer met de beste prijs- en uitvoeringsomstandigheden wanneer een handelaar een order plaatst bij de broker.
De broker belemmert de orderstroom niet, waardoor een transparante en effectieve transactie-uitvoering mogelijk is. STP-makelaars markeren over het algemeen de spread of tack op een kleine commissie voor elke transactie als betaling voor hun diensten.
Aangezien er geen handelsdesk bij betrokken is, staan STP-makelaars bekend om hun snelle en betrouwbare uitvoering van orders. Door makelaars te vergelijken die een marketmaking-strategie gebruiken, kunnen handelaren profiteren van directe markttoegang, concurrerende prijzen en mogelijk kleinere spreads.
Verschillen tussen ECN en STP:
ECN- en STP-modellen hebben verschillende kenmerken en implicaties voor handelaren. Dit zijn de belangrijkste verschillen:
1. Uitvoeringsmodel: ECN-makelaars bieden toegang tot onbewerkte spreads met vaste commissies, terwijl STP-makelaars commissievrije handel aanbieden met hogere markeringen.
2. Handelskosten: Over het algemeen zijn de handelskosten lager bij ECN-makelaars, waardoor ze geschikter zijn voor grootschalige handelaren.
3. Prijsmanipulatie: STP-makelaars kunnen koersen manipuleren, terwijl ECN-makelaars tegenpartijen verbinden zonder de bied- en laatprijzen te beïnvloeden.
4. Liquiditeitsverschaffers: ECN-makelaars maken gebruik van een breed netwerk van liquiditeitsverschaffers, waaronder banken, prime brokers en hedgefondsen, om kopers en verkopers te matchen. STP-makelaars geven orders rechtstreeks door aan liquiditeitsverschaffers.
lijst met ECN's
Enkele van de bekende ECN-makelaars in de branche zijn FXPrimus, Roboforex, ThinkMarkets, Forex.com, Nord FX, Admiral Markets, PaxForex, AxiTrader en ForexMart. Deze makelaars hebben het recht verdiend om op onze lijst te worden vermeld lijst van ECN's. Deze makelaars geven handelaren toegang tot echte elektronische communicatienetwerken die hen verbinden met verschillende liquiditeitsbronnen, waaronder banken, prime brokers, hedgefondsen en andere marktspelers. ECN-makelaars streven ernaar om handelaren eerlijke, geautomatiseerde en snelle handelsuitvoering te bieden door hun toewijding aan het matchen van open orders. Om een makelaar te kiezen die past bij hun handelssmaak en -doelen, kunnen handelaren de kenmerken en diensten van verschillende ECN's onderzoeken.
Het komt neer op
Concluderend, het is van cruciaal belang om voorbij labels te kijken en de echte uitvoeringsregels en -praktijken van elke makelaar te onderzoeken bij het kiezen tussen ECN- en STP-makelaars. Hoewel de woorden "ECN" en "STP" vaak door elkaar worden gebruikt en af en toe dubbelzinnig kunnen zijn, is het belangrijkste de openheid en toewijding van de makelaar voor eerlijke uitvoering.
Handelaren wordt geadviseerd om uitgebreid onderzoek te doen en een duidelijk beeld te krijgen van het uitvoeringsbeleid van een makelaar in plaats van alleen te vertrouwen op marketinglabels. Handelaren kunnen de specifieke kenmerken en procedures van potentiële makelaars vergelijken om weloverwogen beoordelingen te maken die in overeenstemming zijn met hun uniekheid handel vereisten. Onthoud dat het kiezen van een makelaar die prioriteit geeft aan transparantie, eerlijke uitvoering, concurrerende prijzen en voldoet aan wettelijke vereisten, de sleutel is tot een goede handelservaring. Handelaren kunnen de gecompliceerde omgeving van ECN- en STP-makelaars doorkruisen en degene kiezen die het beste aansluit bij hun handelsdoelen en smaak door deze overwegingen voorrang te geven op de labels.
Daarom, in plaats van volledig te vertrouwen op het label de volgende keer dat u de uitdrukkingen ECN en STP ziet, bekijk de lijst met ECN's en het uitvoeringsbeleid van de makelaar onderzoeken. Neem verstandige beslissingen op basis van praktijkervaringen om een handelsomgeving te creëren die uw vereisten en doelen ondersteunt.
