Project financiering
Bij projectfinanciering gaat het om een structuur waarin groepen investeerders gemakkelijk kunnen samenwerken. Door deze structuur kan het risico van de belegging eenvoudig worden opgedeeld. Daarom is het goed om er veel kennis van te hebben en hoe het werkt om u te helpen uw bedrijf goed te runnen. Terwijl u dit artikel leest, raakt u meer vertrouwd met de structuur en gerelateerde terminologieën die verband houden met belangrijke projectfinanciering. Het kennen van de geldschieters van projectfinanciering, hun voordelen en hun nadelen, zal echter ook helpen bij de voltooiing van uw zakelijke project, en dit is wat u over dit onderwerp zult leren.
Wat is projectfinanciering?
Het is simpelweg de financiering van langetermijninfrastructuur, projecten van een industrie en diensten van het publiek. Dit kan worden bereikt door het gebruik van een non of limited recourse financiële structuur. De schuld en het eigen vermogen gebruikt bij de financiering van dit project worden terugbetaald via de kasstroom die door hetzelfde project wordt gegenereerd.
Het is ook een soort leningstructuur die voornamelijk is gebaseerd op de aflossingsstroom van het project, met de rechten en activa van het project. Het belang van de structuur is het tweede onderpand. Dit trekt vooral de interesse van de private sector omdat de bedrijven grote projecten buiten de balans kunnen financieren.
Belangrijk is dat niet alle investeringen in infrastructuur worden gefinancierd met projectfinanciering. De meeste bedrijven geven traditionele schuld of eigen vermogen uit om sommige projecten uit te voeren. Maar inmiddels zijn er meerdere partijen betrokken bij projectfinanciering en de transactiestroom daarvan. Deze partijen omvatten de structuur, gerelateerde terminologieën, voor- en nadelen van projectfinanciering, die tijdens het lezen worden besproken.
Lees verder: 4 Essentiële pijlers voor het winnen van vertrouwen in het bedrijfsleven
Wat is een projectfinancieringsvoorbeeld?
Projectfinanciering is de langetermijnfinanciering van onafhankelijke kapitaalinvesteringen. Dit zijn projecten met duidelijk gedefinieerde kasstromen en activa. Voorbeelden hiervan zijn de financiering van vastgoedprojecten. Projectfinanciering omvat ook mijnbouw, olie en gas en constructie.
Wie is verantwoordelijk voor projectfinanciering?
Financiële projectmanagers zijn verantwoordelijk voor de financiële gezondheid van een organisatie. Ze zijn verantwoordelijk voor directe investeringsactiviteiten, financiële rapportage en de ontwikkeling van strategieën die rekening houden met financiële langetermijndoelstellingen.
Partijen die betrokken zijn bij projectfinanciering
Er zijn meerdere partijen in projectfinanciering en structuur, dit is alleen afhankelijk van het type en de omvang van een project. Maar de meest gebruikelijke feesten zijn als volgt;
#1. Sponsoren
Dit omvat doorgaans ook aandeleninvesteerders en aandelenkapitaalhouders van de moedermaatschappij die projectfinanciering willen zoeken. Twee of meer entiteiten kunnen ook samenwerken om een SPV op de markt te brengen, waarbij de kans groot is dat ze wederzijds profiteren van de onderliggende SPV. Voordat ze een SPV naar de beurs kunnen brengen, moeten ze toestemming krijgen van de aandeelhouders van de moedermaatschappij. Dit kan via een aandeelhoudersovereenkomst (SHA).
#2. kredietverstrekkers
Deze omvatten senior geldschieters of consortia van financiële instellingen zoals banken. Ze treffen voorzieningen voor senior schulden en hebben voorrang op schuldverlenging door de sponsors als die er zijn. De lening is alleen gedekt tegen de cashflow en activa van de SPV. Er wordt dus voldoende due diligence uitgevoerd voordat een krediet wordt verleend. Overweeg deze te lezen 5 snelle invorderingsstrategieën voor oninbare schulden.
#3. Voertuig voor speciale doeleinden (SVP)
Dit verwijst naar een afzonderlijke juridische entiteit die wordt opgericht door de sponsors van het project. De verkregen projectfinanciering is uitsluitend gericht op deze SPV. Het dient ook als een corporate sluier tussen de geldschieters en het moederbedrijf. Op deze manier wordt het doorsijpelen van krediet en beslaglegging op eigendommen van beide partijen voorkomen.
Lees ook: Uitgaven voor oninbare schulden - definitie, schatting en berekening
#4. Gastregering
Dit verwijst naar de regering van het thuisland waar de SPV is gevestigd. SPV moet echter worden opgenomen in de regels en voorschriften van de overheid om verschillende belastingvoordelen, subsidies en kortingen te bieden.
#5. Afnemers
Afnemer is door middel van een afnameovereenkomst verplicht zeker een bepaalde hoeveelheid producten af te nemen van de verkopende partij. Deze overeenkomst heeft altijd zijn toevlucht tot mijnbouw, bouw en andere industrieën van massale betekenis. Het verzekert de verkoper ook van het bestaan van een markt bij afwerking.
#6. Leveranciers van aannemers en apparatuur
Bij elke bouwklus zijn aannemers en leveranciers van apparatuur hard nodig om een contract uit te voeren. zij zijn de belangrijkste leveranciers van grondstoffen voor productie, en ze vervullen ook belangrijke functies zoals ontwerp en bouw, enz.
Voor- en nadelen van projectfinanciering
Hoewel projectfinanciering cruciaal is in elke organisatie waar verschillende partijen de handen ineen slaan om het doel te bereiken, evenals de voor- en nadelen ervan.
Lees verder: Eenvoudige strategie voor marktontwikkeling in 2023 (+ beknopte handleiding)
Voordelen van projectfinanciering
Voordat we ingaan op de nadelen van projectfinanciering, volgen hier de voordelen.
- Effectieve schuldtoewijzing
- RISICO BEHEER
- Economies of Scale
Nadelen van projectfinanciering
Hieronder de belangrijkste nadelen;
- Ingewikkeldheid
- Naleving en documentatie
- Constante deskundige hulp
Hier zijn enkele veelvoorkomende terminologieën met betrekking tot projectfinanciering die u moet kennen;
- Inlezen in non-recourse finance – Dit type lening is vereist om terug te betalen uit het geld dat is gegenereerd door het gefinancierde project.
- Asset-Light Debt – Asset-light debt is een bedrijfsschuld waarbij het bedrag aan onderpand onder de normen ligt.
- Lien - Dit is het wettelijke recht dat een schuldeiser heeft om het onderpand te verkopen van een schuldenaar die niet terugbetaalt.
- Beperkte verhaalschuld – Wanneer de vordering van de schuldeiser op de lening bij wanbetaling wanneer deze beperkt is, wordt aangeduid als beperkte regresschuld.
- Billijkheid – Dit verwijst naar het eigen vermogen van aandeelhouders dat de waarde aangeeft die overblijft voor aandeelhouders nadat schulden en verplichtingen zijn afgewikkeld.
- Schuldafbouw – Deleveraging verwijst naar een bedrijf of individuele pogingen om zijn algehele financiële hefboomwerking te verminderen.
Er zijn ook andere belangrijke terminologieën met betrekking tot projectfinanciering, waaronder de volgende;
- Contant beschikbaar voor schuldendienst
- Dekkingsratio schuldendienst
- Accounts reserveren
- Lening Levensduur Dekkingsratio
- Schuld beeldhouwen
- Cash sweep
Soorten projectfinanciering
De projectfinancieringsstructuur voor een build, operate en transfer (BOT)-project omvat meerdere sleutelelementen. Hieronder vindt u enkele typische voorbeelden van terminologieën van projectfinanciering waarvan u kennis moet hebben;
#1. Buiten balans
Projectschulden worden voornamelijk aangehouden in voldoende minderheidsdochters die respectievelijk niet zijn opgenomen in de balans van aandeelhouders. Dit helpt de impact van het project op de kosten van de bestaande schuld en schuldcapaciteit van de aandeelhouder te minimaliseren. Aandeelhouders hebben de vrijheid om hun schuldcapaciteit in te zetten voor andere investeringen.
#2. Financiering zonder verhaal
Over het algemeen zijn lening-tot-waarde-ratio's normaal gesproken beperkt tot 60% bij non-recourse leningen als er onvoldoende saldi worden geboden. Kredietverstrekkers leggen hogere kredietnormen op aan kredietnemers om de kans op wanbetaling te verkleinen. Non-recourse leningen hebben vanwege hun grote risico een hogere rente dan recourse leningen.
#3. Recourse versus non-recourse leningen
Financiële instellingen ondernemen actie tegen leners op basis van het type lening dat ze hebben ontvangen, al dan niet regres. Bedenk daarbij dat debiteuren met een non-recourse lening na beslaglegging niet vervolgd kunnen worden voor enige nabetaling. In tegenstelling tot mensen met regresleningen, kan de bank achter de lener aan gaan als het onderpand niet voldoende is om de lening te dekken.
Lees verder: Yahoo Finance: nieuws, vermogen, hoe ze begonnen en API-gids
Wat zijn de stadia van projectfinanciering?
Het projectontwikkelingsproces bestaat uit drie verschillende fasen: de pre-bid-fase, de contractonderhandelingsfase en de financieringsfase.
Projectfinancieringsstructuur
De meest gebruikelijke structuur is een mix van eigen vermogen of geld van de aandeelhouders van de Project Company. Het ging ook om schulden in de vorm van bankleningen. Enkele van de relevante parameters die nodig zijn om de financiële structuur correct in te schatten, zijn de volgende;
#1. Het niveau van hefboomwerking
Dit verwijst naar het percentage van het totale kapitaal dat nodig is voor het project dat via schulden zal worden verworven.
#2. De terugbetalingstermijn van de schuld
Dit is ook een zeer belangrijke marktvoorwaarde die duidelijk moet worden ingeschat. Hoe langer de looptijd van de schuld, hoe hoger het totale bedrag aan rente dat wordt betaald gedurende de looptijd van de lening. Maar hoe kleiner de schuldaflossing in elke periode is.
#3. Het aflossingsprofiel
Dit verwijst naar de verschillen in het aandeel van de schuld betaald in elke periode. De gemeenschappelijke profielen omvatten een vast aflossingsschema en een constante aflossing (met afnemende totale schuldendienst). Daarnaast kunnen, om aan de convenanten van de financier te voldoen, de aflossingsprofielen hierop worden ingericht.
#4. De kosten van schulden
De kredietverstrekkers van projectfinanciering rekenden een rentetarief aan dat de kosten van schulden wordt genoemd en dat bestaat uit een rentevoet en een marge.
Sectoren die geschikt zijn voor projectfinanciering
Projectfinanciering kan in alle sectoren van het leven werken, maar er zijn grote sectoren die er geschikt voor zijn. Die grote sectoren zijn waar we in deze sectie naar gaan kijken. Hieronder vindt u enkele geschikte sectoren waarin kredietverstrekkers voor projectfinanciering kunnen komen;
- Water: Onder deze sector hebben we het volgende; Waterbehandeling, afvalwater, ontzilting en binnen het hek. Zoals we weten, dient water zowel de natuur als de mensheid, beschouw daarom een van de belangrijkste geschikte sectoren.
- Kracht en energie: Onder deze sector hebben we de; IPPs/PPA-project, Handelsfabrieken, Binnen het hek, Stadsverwarming, Olie en Gas.
- Vervoer: Transportsectoren omvatten; Lightrail, wegen, bruggen, spoorwegen, luchthavens en havens.
- Huisvesting: Als je het hebt over de huisvestingssector waar je naar kijkt, lage inkomens, betaalbare en defensie-accommodaties.
- Gezondheidszorg: Het hebben van standaard gezondheidszorg in een gemeenschap helpt om het leven van haar inwoners te verbeteren en dit omvat; Verstrekking van nieuwe faciliteiten, renovatie en facilitair beheer.
- Onderwijs: Deze sector is een andere belangrijke sector die geschikt is voor een projectfinancieringslening, omdat het essentieel is om te leven. Maar er zijn vereisten om deze sector goed te laten functioneren, waaronder; Verstrekking van nieuwe faciliteiten, renovatie en facilitair beheer.
- Gevangenis: Gevangenissen zijn gelijk om te genieten van de volgende voordelen; Verstrekking van nieuwe faciliteiten, renovatie en facilitair beheer.
- Andere sectoren: sportinfrastructuur, onroerend goed en onroerend goed zijn andere vormen van sectoren die geschikt zijn voor projectfinanciering.
Lees verder: Principes van financiën
Welke soorten projecten zijn geschikt voor projectfinanciering?
Oliewinning, elektriciteitsproductie en infrastructuursectoren zijn in wezen betrokken bij projectfinanciering, met voor- en nadelen. Hieronder vindt u meer informatie over de belangrijkste soorten projecten die geschikt zijn voor projectfinanciering. Deze projecten hebben een laag technologisch risico, een redelijk voorspelde markt en de mogelijkheid om te verkopen aan een enkele of enkele grote kopers. Dit op basis van een meerjarig contract (bijvoorbeeld take-or-pay-contracten).
- Financiering van langetermijninfrastructuur.
- Industrie projecten
- Public Services
Geldschieters voor projectfinanciering
Er zijn veel soorten kredietverstrekkers voor projectfinanciering en een verscheidenheid aan schuldfinancieringsproducten die kunnen worden toegepast op projectfinanciering. De specifieke mix van producten die voor een project beschikbaar zijn, hangt af van de sector, het rechtsgebied en de projectgrootte. Het hangt ook af van het profiel van de sponsor, het transactierisicoprofiel en de bron van kapitaalgoederen. Maar hieronder staan de belangrijkste geldschieters bij een projectfinanciering;
#1. Commerciele banken
Commerciële banken dienen, net als internationale banken, als de belangrijkste financieringsbronnen voor projectfinanciering. Zij zijn echter de grootste verschaffers van vreemd vermogen voor projectfinanciering. Maar het lenen aan een project stelt banken bloot aan grote risico's, dus besteden ze bijzondere aandacht aan de haalbaarheid van het project. De banken besteden ook aandacht aan de beoordeling van het kredietrisico. Ze geven ook financieel advies over het project, omdat het mislukken van het project tot hun schade kan leiden.
#2. Export Kredietbureaus (ECA's)
Een ECA is een openbare instantie of entiteit die een leninggarantie of financiering voor projecten verstrekt. Eigenlijk eigendom van een overheid. Ze verstrekken leningen voor een bedrag dat niet hoger is dan de waarde van de export die het project zal genereren. De waarde die het project zal genereren, is voor het thuisland van ECA. Bekende voorbeelden van ECA's zijn de Export-Import Bank (Ex-Im Bank) van de Verenigde Staten. Ook de Export Credit Guarantee Department (ECGD) in het Verenigd Koninkrijk.
#3. Multilaterale agentschappen
Landen bevorderen internationale en regionale economische samenwerking via multilaterale agentschappen. Deze agentschappen omvatten organisaties zoals de Wereldbank, de International Finance Corporation (IFC) en de Multilateral Investment Guarantee Agency (MIGA). Ze omvatten ook regionale ontwikkelingsbanken zoals de African Development Bank (AfDB), de Asian Development Bank (ADB) en ook de Inter-American Development Bank (IADB).
Hoe regelt u projectfinanciering?
- Hier zijn de vijf eenvoudige manieren om uw project gefinancierd te krijgen
- Zoek eerst het project.
- Het volgende dat u moet doen, is controleren of het project zelfs mogelijk is.
- Ten derde, bepaal waar deze technologie vandaan komt.
- vierde Identificeer potentiële financieringsbronnen voor het project.
- Projectrisicobeperking is de vijfde stap.
Projectfinanciering PDF
Bekijk ten slotte deze pdf voor projectfinanciering hieronder om meer duidelijkheid te scheppen over dit onderwerp en de structuur ervan.
- Projectfinanciering: een economisch overzicht door Robert F. Bruner
Conclusie
Over terminologieën met betrekking tot projectfinanciering, de structuur en transacties gesproken, deze worden beheerst door het contractenrecht, de jurisprudentie en het vennootschapsrecht. Fiscale wetgeving (gerelateerd aan zegelrechten op beveiligde transacties) en insolventiewetgeving zijn ook van toepassing op projectfinancieringstransacties in de VS. Ondertussen zijn de voor- en nadelen erg belangrijk om te begrijpen om uw financiële kennis op te bouwen.
Wat zijn de 5 financieringsbronnen?
- Hulp van de overheid.
- Commerciële bankleningen en rood staan.
- Uitkopen.
- Financieel opstarten
- Persoonlijke investering of persoonlijke besparingen.
Wat is de rol van projectfinanciering?
Projectfinanciering helpt nieuwe investeringen te betalen door de financiering op te bouwen rond de operationele cashflow en activa van het project, zonder dat er aanvullende sponsorgaranties nodig zijn. De methode kan dus het investeringsrisico verminderen en tegen lage kosten geld inzamelen, wat goed is voor zowel de sponsor als de investeerder.
Wat zijn de belangrijkste kenmerken van projectfinanciering?
- Financiering zonder verhaal.
- Financiering buiten de balans.
- Talrijke projectdeelnemers.
- Kapitaalintensieve projecten.
