Geldhoeveelheid wordt in veel landen veel gebruikt als indicator van economische prestaties. In het huidige financiële systeem is geld echter niet langer beperkt tot contant geld. Verschillende soorten andere materiële en immateriële activa vervullen veel of alle functies van geld. Als gevolg hiervan kan, afhankelijk van de door ons gekozen scope, de geldhoeveelheid groter of kleiner zijn. De meeste landen onderscheiden echter ten minste drie maatstaven voor de geldhoeveelheid: M1, M2 en M3. We zullen kijken naar de definitie van geldhoeveelheid, de 3 typen, de maatregelen en het belang ervan. We zullen ook zien wat er gebeurt als de geldhoeveelheid toeneemt.
Definitie geldhoeveelheid
De definitie van "geldhoeveelheid" stelt dat het de totale hoeveelheid valuta en liquide activa in de economie van een land is op de gemeten datum. Contant geld en deposito's die bijna net zo gemakkelijk kunnen worden gebruikt als contant geld, zijn grofweg in de geldhoeveelheid inbegrepen.
Overheden geven papiergeld en munten uit met behulp van een combinatie van centrale banken en schatkisten. Banktoezichthouders beïnvloeden de geldhoeveelheid die beschikbaar is voor het publiek door banken reserves aan te laten houden, te beslissen hoe ze krediet verstrekken en andere beslissingen te nemen over het geld.
Geldhoeveelheid begrijpen
Economen bestuderen de hoeveelheid geld in de economie en komen met plannen om de rentetarieven te beheersen en de geldstroom naar de economie te vergroten of te verkleinen. Analyse van de publieke en private sector wordt uitgevoerd vanwege de potentiële effecten van de geldhoeveelheid op prijsniveaus, inflatie en de conjunctuurcyclus. Het beleid van de Federal Reserve is de belangrijkste bepalende factor in de geldhoeveelheid in de Verenigde Staten. De geldvoorraad wordt ook wel 'geldvoorraad' genoemd.
Effect van geldhoeveelheid op de economie
Meestal, wanneer de geldhoeveelheid stijgt, dalen de rentetarieven. Dit betekent dat mensen meer kunnen investeren en meer kunnen uitgeven omdat ze meer geld hebben. Bedrijven reageren hierop door de productie te verhogen en meer grondstoffen te bestellen. Door meer bedrijvigheid neemt de vraag naar arbeid toe. Als de geldhoeveelheid daalt of de groei verslechtert, kan het tegenovergestelde gebeuren.
Veranderingen in de geldhoeveelheid werden lange tijd beschouwd als een sleutelfactor bij het stimuleren van macro-economische prestaties en conjunctuurcycli. De kwantiteitstheorie van geld van Irving Fisher, het monetarisme en de Oostenrijkse conjunctuurtheorie zijn allemaal macro-economische stromingen die veel gewicht hechten aan de rol van de geldhoeveelheid.
In het verleden heeft het meten van de geldhoeveelheid laten zien hoe deze zich verhoudt tot inflatie en prijsniveaus. Maar sinds 2000 zijn deze verbanden minder stabiel geworden, waardoor ze minder bruikbaar zijn als leidraad voor het monetaire beleid. Hoewel geldhoeveelheidsmaatregelen nog steeds veel worden gebruikt, zijn ze slechts een van de vele economische gegevens die zijn verzameld en beoordeeld door economen en de Federal Reserve.
Wat zijn de 3 soorten geldhoeveelheid?
Het meest liquide actief is geld in omloop in de vorm van een monetaire basis. Er zijn echter andere soorten geld die op verschillende soorten rekeningen worden gehouden en die niet gemakkelijk in contanten kunnen worden omgezet, en deze worden geclassificeerd als M1 en M2.
Monetaire basis
De monetaire basis bestaat uit de valuta die in omloop is, evenals de deposito's die door deposito-instellingen bij de Fed worden aangehouden. De Fed past de monetaire basis aan door effecten op de open markt te kopen en verkopen.
De Fed koopt bijvoorbeeld Amerikaanse obligaties met een cheque die wordt gestort bij een bank die een rekening heeft bij de Fed. Het bedrag op de cheque wordt toegevoegd aan de reserves van de Fed, waardoor de monetaire basis wordt uitgebreid. Wanneer de Fed obligaties verkoopt en een cheque van een bank ontvangt, krimpt de monetaire basis. Het saldo van de bank bij de Fed neemt af wanneer die cheque wordt gestort.
De monetaire basis, ook wel "M0" genoemd, dient als de balans van de Federal Reserve.
M1
M1 is een meer algemene term voor de geldhoeveelheid. Het bestaat zowel uit de monetaire basis als uit andere soorten geld, zoals verzilverbare (of direct opvraagbare) deposito's en reischeques. Direct opvraagbare deposito's en reischeques daarentegen zijn moeilijker en het duurt langer voordat ze in contanten worden omgezet dan contant geld en munten.
M2
M2 bestaat uit M1 plus spaartegoeden, termijndeposito's en geldmarktfondsen voor particulieren. Termijndeposito's zijn meestal voor minder dan $ 100,000.
M3
M3 bestaat uit M2 en andere maatstaven van de geldhoeveelheid, zoals institutionele onderlinge geldmarktfondsen en terugkoopovereenkomsten. De Fed stopte met het publiceren van M3-gegevens in 2006 en beweerde dat het weinig meer informatie over de economische activiteit verstrekte dan M2 en dat het geen rol meer speelde bij beslissingen over het monetaire beleid.
Maatregelen van geldhoeveelheid
De geldhoeveelheid is een belangrijke economische indicator, dus overheden houden het altijd in de gaten en controleren het. Als gevolg hiervan meten ze regelmatig de geldhoeveelheid om deze onder controle te houden. M1, M2, M3 en M4 zijn gebruikelijke maatstaven voor de geldhoeveelheid.
Het aanbod wordt gemeten vanaf de M0, of monetaire basis. Het vertegenwoordigt de hoeveelheid geld in omloop, waaronder valutarekeningen, munten en bankreserves.
- M1 geldhoeveelheid: Ook bekend als 'narrow money', het omvat M0 en andere zeer liquide bankdeposito's.
- M2 geldhoeveelheid: Dit is de meest gebruikte maatstaf omdat het zowel M1 als verhandelbare effecten en minder liquide deposito's omvat.
- M3 geldhoeveelheid: Ook bekend als "breed geld", het omvat M2- en geldmarktfondsen zoals onderlinge fondsen, terugkoopovereenkomsten, handelspapieren, enzovoort.
- M4 geldhoeveelheid: Het bestaat uit M3 en alle andere minst liquide activa, die doorgaans buiten commerciële banken worden aangehouden.
We kunnen dus de verschillende manieren om de geldhoeveelheid en hun formules te meten als volgt samenvatten:
M0 = Bankbiljetten + munten + bankreserves
M1 = M0 + direct opeisbare deposito's
M2 = M1 + verhandelbare waardepapieren + andere minder liquide bankdeposito's
M3 = M2 + geldmarktfondsen
M4 = M3 + minst liquide activa
Deze maatstaven van de geldhoeveelheid verschillen vaak per land. De Federal Reserve meet bijvoorbeeld gewoonlijk de geldhoeveelheid in de VS met behulp van M1- en M2-types, terwijl de Bank of England ook M4-types gebruikt.
Factoren die de geldhoeveelheid beïnvloeden
Er zijn tal van aspecten aan de geldcirculatie van een land. De determinanten helpen bijvoorbeeld om de bevoorradingssituatie van een economie te beïnvloeden en nauwkeurig te kwantificeren.
- Krachtig geld: Contant geld en equivalenten daarvan, evenals bankdeposito's, zijn voorbeelden van krachtig geld. Omdat ze zeer liquide zijn, hebben ze een directe invloed op de geldhoeveelheid in een economie.
- Commerciële bankreserves: In geval van nood eist de centrale bank dat commerciële banken een bepaald percentage van de deposito's als reserve aanhouden. Banken lenen het overtollige reservebedrag uit aan consumenten, waardoor het geld vrijer kan circuleren.
- Reserveratio: Dit is de door de centrale bank opgelegde verhouding tussen kasreserves en deposito's. Als de centrale bank de ratio verhoogt, zullen banken meer geld in reserves moeten aanhouden, waardoor ze minder geld kunnen lenen.
- Openbare liquide middelen: Als mensen meer liquide middelen in huis hebben, geven ze maar een klein deel uit van wat nodig is. Als hetzelfde geld echter op een bank wordt gestort, zal het aanbod van de economie overvloedig zijn.
Belang van geldhoeveelheid
Door de geschiedenis van de Verenigde Staten heen is de geldhoeveelheid samen met de economie uitgebreid en gekrompen. Als gevolg hiervan noemden verschillende economen, waaronder Milton Friedman, de geldhoeveelheid als een essentiële indicator van de toestand van de nationale economie.
Die perceptie van de geldhoeveelheid is de afgelopen decennia echter verschoven. In de jaren negentig begonnen mensen geld van spaarrekeningen met een lage rente op te nemen en te beleggen op de bloeiende aandelenmarkt. Als gevolg hiervan daalde M1990, zelfs toen de economie groeide. Alan Greenspan, die destijds de leiding had over de Federal Reserve, vroeg zich af hoe nuttig de meting van de geldhoeveelheid was. Hij kwam tot de conclusie dat als de economie zou groeien op basis van M2, deze in een recessie zou verkeren. De Federal Reserve stelt niet langer doelen voor hoeveel de geldhoeveelheid moet groeien.
Wat gebeurt er als de geldhoeveelheid toeneemt
Een stijging van de geldhoeveelheid kan de consumentenbestedingen verhogen. Het zal op zijn beurt de vraag doen toenemen, waardoor de prijzen omhoogschieten. Als gevolg hiervan leidt een verhoogde geldcirculatie tot inflatie.
Wat gebeurt er als de Federal Reserve de geldhoeveelheid beperkt?
De geldhoeveelheid van een land heeft een aanzienlijke invloed op zijn macro-economisch profiel, met name in termen van rentetarieven, inflatie en de conjunctuurcyclus. In de Verenigde Staten bepaalt de Federal Reserve het niveau van de monetaire voorraad. Wanneer de Fed een contractief of "havikachtig" monetair beleid gebruikt om de geldhoeveelheid in de economie te beperken, stijgen de rentetarieven en kost het meer om geld te lenen. Dit heeft het potentieel om de inflatiedruk te verminderen en tegelijkertijd de economische groei te vertragen.
Hoe wordt de geldhoeveelheid bepaald?
Een centrale bank regelt de geldhoeveelheid in een land. De centrale bank kan monetair beleid gebruiken om de economie te laten groeien of te laten krimpen. Expansief beleid omvat het vergroten van de geldhoeveelheid door middel van maatregelen zoals open-markttransacties, waarbij de centrale bank kortlopende staatsobligaties koopt met nieuw gecreëerd geld, waardoor geld in de economie wordt geïnjecteerd. Een contractiebeleid zou daarentegen de verkoop van staatsobligaties inhouden, waardoor geld uit de economie wordt gehaald.
Wat is het verschil tussen M0, M1 en M2?
In de Verenigde Staten wordt de geldhoeveelheid geclassificeerd door monetaire aggregaten zoals M0, M1 en M2. Deze worden door de Federal Reserve gebruikt om erachter te komen hoe open-marktoperaties de economie beïnvloeden. De monetaire basis, of M0, bestaat uit munten, papiergeld en centralebankreserves. M1, het meest gebruikte aggregaat, omvat zowel M0 als direct opvraagbare deposito's en reischeques. Ondertussen omvat M2, dat kan worden gebruikt als inflatie-indicator in vergelijking met het bbp, zowel M1 als spaardeposito's en geldmarktaandelen.
Wie is verantwoordelijk voor het nemen van beleidsbeslissingen die de geldhoeveelheid veranderen?
In de Verenigde Staten is de Federal Reserve verantwoordelijk voor monetaire beleidsmaatregelen en communicatie. Het congres stelt economische doelen en vertelt de Federal Reserve hoe ze deze kunnen bereiken door middel van monetair beleid.
Wat zijn M1 M2 en M3 geld?
M1, M2 en M3 zijn de aggregaten of metingen van de Amerikaanse geldvoorraad. M1 omvat zowel geld in omloop als bankdeposito's. M2 bestaat uit M1 plus spaardeposito's (minder dan $ 100,000) en geldmarktfondsen. M3 omvat zowel M2 als grote bankdeposito's.
Wat is de belangrijkste bron van geldhoeveelheid?
De belangrijkste onderdelen of bronnen van de geldhoeveelheid zijn munten (standaardgeld), papiergeld en direct opvraagbare deposito's of kredietgelden van commerciële banken.
Wie reguleert de geldhoeveelheid?
De Fed reguleert de geldhoeveelheid door de monetaire basis te verhogen of te verlagen. De omvang van de balans van de Federal Reserve is evenredig met de omvang van de monetaire basis. De monetaire basis bestaat uit het geld in omloop plus de deposito's die banken bij de Fed aanhouden.
Wat zijn de 3 aanbodfactoren?
Verschillende factoren zijn van invloed op leveringsbeslissingen. Sommige van deze factoren zijn de prijs van het product, het aantal producenten, de kosten van materialen, veranderingen in technologie, de prijs van andere mogelijke uitkomsten en dingen die niet kunnen worden veranderd, zoals het weer.
Wat zijn de kenmerken van de geldhoeveelheid?
De geldvoorraad heeft door de geschiedenis heen vele vormen aangenomen, maar geld heeft altijd drie functies gehad: waardeopslag, rekeneenheid en ruilmiddel.
Conclusie
De totale hoeveelheid geld die op een bepaald moment in de economie circuleert, wordt de 'geldhoeveelheid' genoemd. Veel landen gebruiken het om de economische prestaties te meten. M1, M2 en M3 zijn de drie maatstaven voor geldhoeveelheid. M1 bestaat uit al het geld dat in omloop is, evenals reischeques, opvraagbare deposito's bij commerciële banken en andere deposito's die kunnen worden geïnd.
M2 omvat alles in M1, evenals spaardeposito's, termijndeposito's van minder dan USD 100,000 en saldi van geldmarktfondsen voor particulieren. Ten slotte omvat M3 alles van M2, evenals termijndeposito's van meer dan USD 100,000, tegoeden in institutionele geldmarktfondsen en terugkoopovereenkomsten op termijn.
Gerelateerde artikelen
- Wat is supply chain planning? Gedetailleerde gids
- Word een bedrijfsmentor
- HOE VERDIENEN BANKEN GELD: Alles wat u moet weten
- Aandelenhandel voor beginners: beste sites voor beginners (gedetailleerde gids)
Referenties
