Wat is incrementele cashflow?
Incrementele cashflow verwijst naar de cashflow die door een bedrijf wordt verworven wanneer het een nieuw project onderneemt. Om de incrementele cashflow te schatten, moeten bedrijven de verwachte cashflows vergelijken wanneer ze een nieuw project aannemen en wanneer ze dat niet doen, rekening houdend met hoe de acceptatie van een dergelijk project de cashflow van een ander deel van het bedrijf kan beïnvloeden.
Incrementele cashflow is belangrijk bij kapitaalbudgettering omdat het de toekomst kan voorspellen geld stroomt en het bepalen van de winstgevendheid van een project.
Factoren die van invloed zijn op de incrementele cashflow van een bedrijf, zijn onder meer:
- Markt trends
- Wijzigingen in regelgeving
- Aanpassingen aan bedrijfs- en juridisch beleid
- Aanpassingen kasstroom uit projecten en bedrijfsvoering
Waarom het belangrijk is om incrementele cashflow te begrijpen
Het begrijpen van incrementele cashflow is belangrijk omdat het bepaalt of een bedrijf kan investeren in een nieuw project. Een bedrijf moet zijn incrementele cashflow kennen om het te helpen beslissen om een nieuw project te starten. Door ze te onderzoeken, worden de effecten van eventuele beslissingen op de cashflow, winstgevendheid en toekomstige bedrijfsactiviteiten duidelijk.
Een bedrijf gebruikt incrementele cashflow voor kapitaalbegroting om de haalbaarheid te bepalen van huidige investeringen in apparatuur, de vervanging van een fabriek of een productlijn.
Managers gebruiken verschillende technieken om de kosten van kapitaalbudgettering te berekenen. Sommigen van hen omvatten het volgende:
- Herstel periode
- Werkelijk vermogen
- Boekhoudkundig rendement
- Interne terugkeer
- Winstgevendheid index
Herstel periode
Terugverdientijd verwijst naar de hoeveelheid tijd die een bedrijf heeft om geld in te zamelen voor het project waaraan het werkt. Als een bedrijf bijvoorbeeld een terugbetalingsperiode van drie jaar heeft voor een lening van $ 900, kan het $ 300 per jaar betalen om de lening terug te betalen.
Werkelijk vermogen
De netto contante waarde is het verschil tussen de in- en uitstroom van contanten gedurende een bepaalde periode. Het is een meer gedetailleerd alternatief voor het berekenen van de winstgevendheid van een project, aangezien het bedrijf rekening moet houden met lagere vergoedingen en onvoorziene kosten.
Boekhoudkundig rendement
De boekhoudkundige rendement is het percentage van het rendement op een investering ten opzichte van de kosten. Bedrijven kunnen jaarlijkse en afschrijvingskosten, evenals jaarinkomsten, aftrekken om een jaarlijkse nettowinst uit een project te halen.
Interne terugkeer
Bedrijven kunnen het interne rendement berekenen om de toekomstige groei en uitbreiding van hun projecten te beschrijven. Het is een disconteringsvoet die de netto contante waarde gelijk maakt aan nul.
Winstgevendheid index
De rentabiliteitsratio berekent de relatie tussen de contante waarde van uw cashflow voor een project en het bedrag dat nodig is om erin te investeren. Bedrijven kunnen deze berekening gebruiken om investeerders te helpen de waarde van hun investering te kwantificeren.
Hoe de incrementele cashflow te berekenen
De formule voor incrementele cashflow is: [INKOMSTEN] – [UITGAVEN] = KOSTEN.
Volg deze stappen om de incrementele cashflow te berekenen:
- Identificeer bedrijfsinkomsten.
- Registreer zakelijke uitgaven.
- Maak een lijst van de initiële kosten van het project.
- Trek de inkomsten af van de uitgaven.
- Trek het totaal van stap vier af van de initiële kosten.
- Herhaal stap één tot en met vijf en vergelijk de totalen.
#1. Identificeer bedrijfsinkomsten
Begin deze berekening door het inkomen van uw bedrijf te identificeren dat is verdiend door een product of dienst te verkopen. Dit is het bedrag dat een bedrijf verdient vóór het opnemen van uitgaven, zoals productie- en arbeidskosten.
#2. Zakelijke uitgaven vastleggen
Markeer zakelijke uitgaven in het volgende gedeelte van uw berekeningen. Uitgaven zijn de kosten van operaties die in mindering worden gebracht op het inkomen.
#3. Maak een lijst van de initiële kosten van het project.
Maak een lijst van de initiële kosten, ook wel de initiële kosten genoemd, om bij het laatste cijfer in de berekening te komen. De initiële kosten geven het bedrag aan dat nodig is om een nieuw project te starten.
#4. Opbrengsten aftrekken van uitgaven
Trek de inkomsten van het bedrijf af van de uitgaven om door te gaan met uw berekening.
#5. Trek het totaal in stap vier af met de initiële kosten
Neem het totaal van stap vier en trek af met de initiële kosten om uw berekening voor incrementele cashflow te voltooien.
#6. Herhaal stap één tot en met vijf en vergelijk de totalen
Vergelijk de totale incrementele cashflow die u in stap één tot en met vijf hebt gevonden, met een ander project. U weet welk project het meeste verdient nadat u ermee instemt erin te investeren.
Beperkingen van incrementele cashflow
De incrementele cashflow is vooral nuttig bij het bepalen of een bedrijf een nieuw project moet aannemen of niet. Accountants hebben echter ook moeite met het inschatten van additionele kasstromen. Hier zijn enkele van de uitdagingen:
Verzonken kosten
Verzonken kosten worden ook wel in het verleden gemaakte kosten genoemd. De extra cashflow kijkt naar toekomstige kosten; Accountants moeten ervoor zorgen dat verzonken kosten niet in de berekening worden meegenomen. Dit geldt met name als de verzonken kosten zijn ontstaan voordat een investeringsbeslissing is genomen.
Onvoorspelbare interne en externe factoren
De interne en externe factoren die de extra cashflow van een project kunnen beïnvloeden, zijn onvoorspelbaar. Wijziging van intern beleid en managementprioriteiten. En externe factoren zoals regels en voorschriften van de overheid, inflatie, marktomstandigheden, rentetarieven, enz. Het kan op elk moment veranderen. Deze kunnen toekomstige kasstroomberekeningen direct beïnvloeden en daarmee het concept onbetrouwbaar maken.
Incidentele kosten
Van de term zelf verwijzen alternatieve kosten naar de gemiste kans van een bedrijf om inkomsten uit zijn activa te genereren. Ze worden vaak over het hoofd gezien door accountants omdat ze geen alternatieve kosten meenemen bij het berekenen van extra kasstromen.
Een voorbeeld is een solide installatiebedrijf dat een project overslaat waarvoor vijf sets boomboxen nodig zijn. Het bedrijf plaatst momenteel alleen de vijf extra sets boomboxen in zijn opslagfaciliteit, in plaats van het project van $ 5,000 te starten. Dit illustreert de alternatieve kosten van $ 5,000.
kannibalisatie
Zoals hierboven vermeld, is kannibalisatie het resultaat van het overnemen van een nieuw project dat de cashflow van een ander product of een andere bedrijfstak vermindert. Een huiseigenaar met een bestaand winkelcentrum van A- en B-klasse en alles wat hij verkoopt, is bijvoorbeeld hoog geprijsd omdat hij zich richt op luxe kopers.
In een ander deel van dezelfde stad besluit hij een nieuw winkelcentrum te openen voor de klassen B, C en D, dat dezelfde artikelen verkoopt als het andere winkelcentrum, maar tegen een aanzienlijk lagere prijs. Dit zal leiden tot kannibalisatie omdat sommige mensen niet meer naar het eerste winkelcentrum gaan omdat ze de meeste dingen in het nieuwe winkelcentrum voor een veel lagere prijs kunnen krijgen.
Toegerekende kosten
Dit zijn enkele kosten die aan een specifieke afdeling of project moeten worden toegewezen en er is misschien geen rationele manier om dit te doen (dwz huurkosten).
Incrementele cashflow versus totale cashflow
Incrementele cashflow is de voorspelling van de hoeveelheid contant geld die een bedrijf binnenkomt wanneer ze aan een nieuw project werken. Totale cashflow is de hoeveelheid contant geld die een bedrijf binnenkomt na de voltooiing van een project. Met andere woorden, bedrijven berekenen de cashflow die zich in de loop van de tijd heeft verzameld, terwijl de incrementele cashflowberekening de voordelen meet van de verandering in een project.
Zowel de incrementele cashflow als de totale cashflow zijn gerelateerd aan de cashflow van een bedrijf of project. Ze verschillen echter merkbaar van elkaar.
Incrementele cashflowanalyse probeert de toekomstige cashflow van een bedrijf te voorspellen wanneer het een nieuw project accepteert. Dit helpt het management te bepalen of een project de moeite waard is om te doen of niet. Projecten zullen in overweging worden genomen als er extra positieve cashflow wordt gegenereerd en zullen worden genomen als een negatieve cashflow wordt verwacht.
Totale cashflowanalyse bepaalt het cumulatieve totale geld dat wordt gegenereerd door het voltooien van een project of het waarderen van een bedrijf. Bijvoorbeeld wanneer een CEO de totale cashflow van het bedrijf voor elk van de afgelopen vijf jaar wil zien. Om het juiste aantal te krijgen, moet u alle kasstromen voor elk jaar van de afgelopen vijf jaar samenvoegen.
Conclusie
Incrementele cashflow is een belangrijk hulpmiddel voor het rangschikken of beslissen tussen twee concurrerende en elkaar uitsluitende projecten. De positieve netto kasstroom voor het nieuwe project wordt berekend en toegevoegd aan de bestaande kasstroom van het bedrijf.
Aangezien marginale kosten de extra kosten zijn die worden gemaakt om die extra eenheid te produceren. Evenzo is incrementele cashflow het genereren van extra en extra cashflow uit het nieuwe project of investering . Alle indicatoren moeten echter worden geïnterpreteerd en afgesloten met andere indicatoren en ratio's. Op zich geeft dit misschien niet het juiste beeld of leidt het tot de juiste beslissing.
We bevelen ook aan:
