Het verkopen van bedrijfsaandelen aan het grote publiek, institutionele beleggers of financiële instellingen is een methode om nieuw kapitaal aan te trekken, ook wel aandelenfinanciering genoemd. Aangezien ze een eigendomsbelang in het bedrijf hebben verworven, worden de personen die aandelen kopen aandeelhouders van het bedrijf genoemd. In veel opzichten is financiering met vreemd vermogen vergelijkbaar met financiering met eigen vermogen. De lener stemt ermee in om geld van een derde partij te accepteren en gaat een terugbetalingstoezegging aan voor de hoofdsom en rente.
Eigenaren van kleine bedrijven die proberen te bepalen of financiering met vreemd of eigen vermogen het beste voor hen is, moeten dit artikel lezen.
Aandelenfinanciering
U kunt overwegen aandelenfinanciering te definiëren als het verkopen van de aandelen van een bedrijf in ruil voor contanten, een manier voor een organisatie om geld in te zamelen om aan haar liquiditeitsbehoeften te voldoen. Het inzetpercentage is afhankelijk van hoeveel van het bedrijf de promotor bezit. Een bedrijf moet een prospectus opstellen met informatie over zijn financiën voordat het op zoek gaat naar aandelenfinanciering om aan zijn liquiditeitsbehoeften te voldoen, zijn activiteiten te diversifiëren of uit te breiden. Het bedrijf moet ook zijn plannen schetsen voor het gebruik van de ingezamelde middelen.
Wanneer een bedrijf geld leent om aan zijn liquiditeitsbehoeften te voldoen, wordt dit schuldfinanciering genoemd. Eigen vermogen financiering is een beetje anders. De ideale situatie zou zijn dat een organisatie zichzelf kan financieren met zowel eigen als vreemd vermogen. Elke verkoop van eigenvermogensinstrumenten, zoals gewone aandelen, preferente aandelen, warrants op aandelen, enz., wordt financiering met eigen vermogen genoemd.
Hoe aandelenfinanciering werkt
Om geld in te zamelen via aandelenfinanciering, moeten gewone aandelen en andere aandelen- of quasi-aandeleninstrumenten zoals preferente aandelen, converteerbare preferente aandelen en aandelen met warrants en gewone aandelen worden verkocht. Een startup die zich ontwikkelt tot een winstgevend bedrijf, zal verschillende ronden van eigen vermogen financieren. Aangezien startups vaak verschillende soorten investeerders aantrekken in verschillende stadia van hun ontwikkeling, kunnen ze verschillende eigenvermogensinstrumenten gebruiken om aan hun financieringsbehoeften te voldoen.
Wanneer een bedrijf groot genoeg is om erover na te denken om naar de beurs te gaan, kan het overwegen om gewone aandelen te verkopen aan zowel institutionele als particuliere beleggers. Als het bedrijf in de toekomst meer financiering nodig heeft, kan het kiezen voor secundaire aandelenfinancieringsopties, zoals een claimemissie of een aanbod van aandelen met warrants als bonus.
Belangrijkste bronnen van aandelenfinanciering
#1. Engelbeleggers
Rijke mensen die bekend staan als "engelinvesteerders" investeren in bedrijven waarvan zij denken dat ze het potentieel hebben om hun winst in de toekomst te laten groeien. De individuen dragen doorgaans hun connecties, zakelijke kennis en ervaring bij, die het bedrijf op de lange termijn allemaal ten goede komen.
#2. Crowdfundingplatforms
Via crowdfundingplatforms kan een groot aantal burgers kleine investeringen doen in het bedrijf. Het grote publiek kiest ervoor om in bedrijven te investeren omdat ze achter hun concepten staan en anticiperen op rendement in de toekomst. Om tot het gewenste bedrag te komen, worden publieke bijdragen bij elkaar opgeteld.
#3. Durfkapitaalbedrijven
Investeren in bedrijven waarvan zij denken dat ze snel zullen groeien en in de toekomst beursgenoteerd zullen zijn, is wat venture capital firma's doen. In vergelijking met engelinvesteerders gaan ze grotere financiële toezeggingen aan bedrijven aan en verwerven ze een groter eigendomsbelang. De aanpak staat ook wel bekend als private equity-financiering.
#4. Zakelijke investeerders
Grote bedrijven die in particuliere bedrijven investeren om hen de financiering te geven die ze nodig hebben, staan bekend als zakelijke investeerders. Meestal wordt de investering gedaan om een strategische alliantie tussen de twee bedrijven te smeden.
#5. Initial Public Offerings (IPO's)
Een beursintroductie (IPO) is een financieringsmethode voor meer gevestigde bedrijven. Door hun aandelen beschikbaar te stellen voor het grote publiek voor verhandeling op de kapitaalmarkten, stelt een IPO bedrijven in staat geld op te halen.
#6. Overheidsfondsen en -regelingen
Bedrijven kunnen eigen vermogen krijgen van verschillende overheidsfondsen. Doorgaans helpen deze fondsen bij de lancering van nieuwe kleine bedrijven.
Voordelen van aandelenfinanciering
#1. Alternatieve financieringsbron
Het belangrijkste voordeel van financiering met eigen vermogen is dat het bedrijven een andere financieringsoptie biedt dan schulden. Startups die mogelijk geen grote bankleningen kunnen krijgen, kunnen financiering krijgen van angel-investeerders, durfkapitalisten of crowdfundingplatforms om hun rekeningen te betalen. Omdat het bedrijf zijn aandeelhouders niet hoeft terug te betalen, wordt financiering met eigen vermogen in deze situatie als minder risicovol beschouwd dan financiering met vreemd vermogen.
#2. Vrijheid van schulden
Bedrijven die voor aandelenfinanciering kiezen, kunnen zich concentreren op groei in plaats van zich zorgen te maken over regelmatige betalingen of hoge rentetarieven.
#3. Mogelijkheid tot grotere kapitaalverhoging
In de regel kunnen bedrijven meer geld ophalen via eigen vermogen dan via vreemd vermogen.
#4. Toegang tot zakelijke contacten, managementexpertise en andere bronnen van kapitaal
Bovendien biedt financiering met eigen vermogen het management van het bedrijf enkele voordelen. Sommige investeerders zijn persoonlijk gedreven om de expansie van een bedrijf te ondersteunen, omdat ze betrokken willen zijn bij de bedrijfsvoering.
Hun staat van dienst van succes stelt hen in staat onschatbare ondersteuning te bieden in de vorm van zakelijke connecties, managementkennis en toegang tot aanvullende financieringsbronnen. Dit is hoe veel durfkapitalisten of angel-investeerders bedrijven zullen helpen.
Nadelen van aandelenfinanciering
#1. Verdunning van eigendom en operationele controle
Het belangrijkste nadeel van financiering met eigen vermogen is dat bedrijfseigenaren een deel van hun eigendom en controle moeten opgeven. Een bepaald deel van de toekomstige bedrijfswinsten, als het bedrijf winstgevend en succesvol is, moet ook als dividend aan de aandeelhouders worden uitgekeerd.
#2. Tijdrovend proces
In vergelijking met het aanvragen van een lening, kan het aantrekken van de benodigde middelen via aandelenfinanciering meerdere investeringsrondes vergen en veel tijd in beslag nemen voor bedrijven.
#3. Gebrek aan belastingschilden
Eigenvermogensfinanciering biedt geen belastingvoordeel in vergelijking met schuld. Dividenden betaald aan aandeelhouders zijn geen fiscaal aftrekbare kosten; er kunnen echter belastingvoordelen van toepassing zijn op rentebetalingen. Als gevolg hiervan wordt financiering met eigen vermogen duurder.
Aangenomen wordt dat langetermijnkosten financiering met eigen vermogen duurder maken dan financiering met vreemd vermogen. De reden hiervoor is dat beleggers een hoger rendement eisen dan kredietverstrekkers. Bij het financieren van een bedrijf nemen investeerders een groot risico, dus verwachten ze een hoger rendement.
Welke soorten bedrijven gebruiken aandelenfinanciering?
#1. Bedrijven in een vroeg stadium
Startende bedrijven vinden het misschien moeilijker om bankleningen te krijgen dan meer gevestigde bedrijven vanwege hun gebrek aan een bewezen staat van dienst in de financiële wereld. Investeringen kunnen startups helpen om van de grond te komen en kosten zoals R&D te betalen in de pre-inkomstenfase.
#2. Gevestigde bedrijven met groeiplannen
Bedrijven die van plan zijn aanzienlijk te groeien, moeten mogelijk een aanzienlijk bedrag ophalen om hun doelstellingen te bereiken. Dit kan soms meer financiering vereisen dan ze uit een lening kunnen krijgen. Eigen vermogen zou hen in staat stellen de middelen te krijgen die ze in deze situatie nodig hebben zonder dat ze leningen hoeven af te betalen, wat hun groeipotentieel zou kunnen belemmeren.
#3. Bedrijven die een ander bedrijf willen kopen
Wanneer het ene bedrijf het andere koopt, is het gebruikelijk dat ze het benodigde geld uit verschillende bronnen halen. Dit geldt ook wanneer het management van een bedrijf een management buy-out of MBO voltooit, waarbij het management de zeggenschap over het bedrijf behoudt na de aankoop van de eigenaar. In beide situaties kan financiering met eigen vermogen een bedrijf of managementteam helpen bij het bereiken van zijn doelstellingen.
Voorbeelden van aandelenfinanciering
Overweeg een klein technologiebedrijf te starten met $ 1 miljoen aan eigen geld. U heeft momenteel het volledige eigendom en de controle. Uw bedrijf trekt de aandacht van verschillende investeerders, waaronder angel-investeerders en durfkapitalisten, vanwege de sector waarin u zich bevindt en het nieuwe concept van sociale media.
Omdat u weet dat u meer geld nodig zult hebben om de snelle groei van uw bedrijf vast te houden, besluit u een externe investeerder te zoeken. U kiest ervoor om de $ 400,000 te accepteren die wordt aangeboden door een engelinvesteerder wiens expertise volgens u voldoende is naast de financiering, na een ontmoeting met een paar en het bespreken van de plannen, doelen en financiële vereisten van uw bedrijf met elk. Het bedrag is voldoende voor deze financieringsronde. Bovendien, door een groter bedrag te accepteren, zou u niet een groter deel van het eigendom van uw bedrijf willen verbeuren.
Als gevolg hiervan is er in totaal $ 1.4 miljoen geïnvesteerd in uw bedrijf ($ 1 miljoen + $ 400,000). U heeft een eigendomsbelang van 72%, terwijl de angel investor een belang van 28% heeft ($ 400,000/$ 1.4 miljoen).
Eigen vermogen versus schuldfinanciering
Wanneer een bedrijf geld wil inzamelen voor operationele uitgaven, zijn financiering met eigen vermogen en financiering met vreemd vermogen doorgaans de twee beschikbare opties. Lenen is een onderdeel van schuldfinanciering. De verkoop van een deel van het eigen vermogen van het bedrijf houdt financiering met eigen vermogen in. Hoewel zowel financiering met vreemd vermogen als financiering met eigen vermogen hun voordelen hebben, combineren de meeste bedrijven beide.
Een lening is de meest typische vorm van schuldfinanciering. Wanneer een bedrijf schuldfinanciering gebruikt, moet het het geleende geld plus rente terugbetalen, in tegenstelling tot financiering met eigen vermogen, waarbij een dergelijke verplichting niet bestaat. Een voordeel van een lening is echter dat het voorkomt dat een bedrijf een deel van zijn eigendom aan aandeelhouders moet afstaan.
Kredietverstrekkers hebben geen invloed op de activiteiten van een bedrijf bij gebruik van schuldfinanciering. Uw contractuele verplichting aan de kredietverstrekker vervalt zodra u de lening heeft terugbetaald. Bedrijven die ervoor kiezen kapitaal aan te trekken door aandelen uit te geven aan investeerders, moeten hun winst uitkeren aan deze investeerders en hen betrekken bij de besluitvorming die het hele bedrijf raakt.
Schuldfinanciering kan ook beperkingen opleggen aan de activiteiten van een bedrijf, waardoor het moeilijker wordt om kansen te grijpen buiten de primaire sector. Bedrijven geven over het algemeen de voorkeur aan een lage verhouding schuld/eigen vermogen. Een dergelijke maatstaf is aantrekkelijker voor schuldeisers, en als er in de toekomst behoefte is aan aanvullende schuldfinanciering, kunnen ze het daarmee eens zijn.
Wat betekent eigen vermogen in financiën?
Eigen vermogen is de som geld die de oprichter van een bedrijf heeft geïnvesteerd. Het eigen vermogen van een bedrijf wordt op de balans weergegeven door het verschil tussen de verplichtingen en activa.
Wat zijn de vier soorten aandelenfinanciering?
- Angel Investors
- Crowdfunding
- IPO
- Durfkapitalisten
Wat is gelijkheid in eenvoudige woorden?
Eenvoudige definities van billijkheid omvatten rechtvaardigheid en billijkheid.
Wat zijn de bronnen van aandelenfinanciering?
- Ondernemingsinvesteringsregeling (EIS)
- Zakelijke investeerders
- Angel Investors
- IPO
- Crowdfunding
- Durfkapitalisten
Wat zijn de drie soorten aandelen?
- Gewone voorraad
- Preferente aandelen
- warrants
Conclusie
Bedrijven kunnen geld inzamelen door aandelen van hun bedrijf te verkopen via aandelenfinanciering. Het is een typische financieringsmethode wanneer bedrijven snel kapitaal nodig hebben. In wezen, wanneer een bedrijf aandelen voor contanten verkoopt, verkoopt het eigendom in het bedrijf. Voor nieuwere of kleinere bedrijven is financiering met eigen vermogen een betrouwbare financieringsbron.
In ruil voor hun investering in het bedrijf ontvangen investeerders eigen vermogen. Desalniettemin moet elke bedrijfseigenaar die geld wil inzamelen door middel van aandelenfinanciering zich bewust zijn van de risico's die verbonden zijn aan het afstaan van de zeggenschap over uw bedrijf. Veel bedrijven combineren financiering met eigen vermogen en financiering met vreemd vermogen. Doe dus onderzoek en beslis over de best mogelijke optie.
Veelgestelde vragen over aandelenfinanciering
Wat zijn de voordelen van aandelenfinanciering?
- Het biedt een alternatieve financieringsbron
- Er is vrijheid van schulden
- Het vergroot de kans op een groter kapitaal
Wat zijn de vier soorten aandelenfinanciering?
- Angel investeerders
- Crowdfunding
- IPO
- Durfkapitalist
Wat zijn de drie soorten aandelen?
- Gewone voorraad
- Preferente aandelen
- warrants
Gerelateerde artikelen
- Angel Investment Network: bedrijfsrecensies uit 2023
- Hoe Angel Investors te vinden voor uw kleine onderneming
- INVESTEERDERS VOOR KLEINE BEDRIJVEN: hoe u er een kunt vinden
- EIGEN VERMOGENSFINANCIERING: soorten, bronnen, voor- en nadelen
- WAT IS EEN EQUITY: Betekenis en alles wat u moet weten
Referenties
