In de wereld van de traditionele financiering is de marktkapitalisatie van een bedrijf het belangrijkste investeringscriterium om de waarde ervan te bepalen. De berekening van de marktkapitalisatie is uiterst eenvoudig: het aantal vrijgekomen aandelen in de berekening wordt vermenigvuldigd met de huidige aandelenkoers. Deze indicator kan dus heel goed worden gebruikt bij het analyseren en voorspellen van de waarde van aandelen, op basis waarvan een beslissing kan worden genomen over beleggen in een veelbelovend activum.
Ongeveer dezelfde benadering wordt gebruikt met betrekking tot cryptocurrencies. Maar in de cryptocurrency-markt hebben we het niet over bedrijven, en digitale activa zijn niet het eigendom van een specifiek bedrijf of onderneming. Er zijn enkele handige platforms die investeerders en crypto-gebruikers helpen om crypto-prijzen te controleren, en een dergelijk platform dat veel wordt gebruikt in de cryptocurrency-markt is: CoinMarketRate. Ondanks dat zowel cryptocurrency als traditionele markten gebaseerd zijn op verschillende concepten, hebben ze allebei markttools nodig die het voor beleggers gemakkelijker zouden maken om wisselkoersen en prijsdynamiek te volgen.
En toch is er nog een ander gemeenschappelijk kenmerk: zowel cryptocurrencies als aandelen verschijnen op de markt als gevolg van een eerste openbare aanbieding: IPO voor aandelen en ICO voor cryptocurrencies (initiële token-aanbieding).
Uitleg van de cryptomarktkapitalisatie
Schommelingen in het huidige aanbod van cryptocurrencies hebben op geen enkele manier invloed op de indicator van hun marktkapitalisatie. Het wordt, net als bij aandelen, bepaald door een eenvoudige formule: de waarde van het token wordt vermenigvuldigd met het aantal munten dat op dat moment wordt uitgegeven.
Dus als de huidige prijs van Bitcoin $ 19,200 is en 19.183 miljoen munten op het netwerk functioneren, dan zal de marktkapitalisatie van Bitcoin $ 368.3 miljard zijn.
De voor de hand liggende conclusie is: de MC is afhankelijk van twee variabelen:
- Munt aanbiedingen;
- Hun waarde wordt teruggebracht tot de Amerikaanse dollar.
Het aantal munten in omloop hangt op zijn beurt af van het monetaire beleid van een bepaalde cryptocurrency, het kan anders zijn. Dus voor Bitcoin is het bovenste emissieplafond 21 miljoen eenheden en er worden dagelijks ongeveer 900 nieuwe BTC gedolven. Fluctuaties in waarde zijn stochastisch van aard, wat soms kan worden voorspeld (positief nieuws verhoogt bijvoorbeeld de prijs en negatief nieuws leidt tot daling), maar meestal niet.
Er zijn cryptocurrencies die geen uitgifteplafond hebben, maar om een overvloed te voorkomen is er een mechanisme voor het verbranden van munten. Ethereum, dat in de TOP 3 cryptocurrencies staat met een dagelijkse uitgifte van 6400 ETH, biedt dus een deflatoir prijsmodel door kosten te verbranden onder het EIP-1559-protocol. Het branden van cryptocurrencies is een procedure waarbij deze munten naar een speciale portemonnee worden gestuurd die geen privésleutels heeft. Dit betekent dat dit bedrag onherstelbaar verloren gaat voor het ecosysteem.
Bijgevolg hangt voor sommige cryptocurrencies de marktkapitalisatie ook af van het aantal munten dat wordt verbrand.
Verder;
De tweede veelgebruikte manier om een deflatoir model te waarborgen en het behoud van de waarde van de cryptocurrency te garanderen, is door een deel van het probleem te blokkeren. Een voorbeeld is een ApeCoin-token (APE), gelanceerd als onderdeel van het Yuga Labs-project. Het aanvankelijke volume van de token-uitgifte was 1 miljard, maar op de dag van de uitgifte (05-17-2022) werd slechts iets meer dan 30% van de tokens in omloop gebracht. De rest van de munten wordt geleidelijk ontgrendeld over 2 jaar volgens het schema.
Dit betekent dat de marktkapitalisatie van ApeCoin op het moment van uitgifte $ 1.88 miljard was. (vermenigvuldig de huidige prijs van de cryptocurrency, gelijk aan $ 6.13, met het aantal munten gelijk aan 306.8 miljoen). Aangezien de economie van ApeCoin geen tokens verbrandt, zal de waarde van APE, evenals de marktkapitalisatie, in de toekomst afhangen van hoe nuttig deze token zal zijn.
En om het nut ervan te garanderen, heeft Yuga Labs verschillende projecten ontwikkeld die populair kunnen worden bij gebruikers. Bijvoorbeeld de Otherdeed-metaverse, die analoog is aan de bekende Decentraland/The Sandbox-projecten.
We hebben dus uitgezocht wat de marktkapitalisatie van munten is en welke factoren deze indicator beïnvloeden. En er is nog iets te ontdekken over het gebruik ervan.
Marktkapitalisatie als investeringsinstrument
In de kern is marktkapitalisatie een teken van de bedrijfswaarde van het bedrijf, dat wil zeggen de totale huidige waarde van de aandelen als we het hebben over een bedrijf dat een beursgang heeft gedaan. Maar aandelen worden niet altijd beschikbaar gesteld aan beleggers, soms blijven ze alleen in het bezit van het bedrijf en worden ze niet op beurzen verhandeld. In dit geval is de MC een geschatte indicator die niet interessant is voor beleggers.
Voor beursgenoteerde bedrijven is marktkapitalisatie in combinatie met andere factoren een criterium voor het bepalen van de haalbaarheid van beleggen. Simpel gezegd: of de aandelen nu overgewaardeerd of juist ondergewaardeerd zijn.
Deze factoren omvatten:
- Winstgevendheid van de voorraad (de verhouding tussen prijs en winst);
- Geldomzet;
- Het bedrag van de afgeloste schuld van het bedrijf;
- Analyse van beheerportfolio's;
- Kenmerken van de producten (aangeboden diensten);
- Het concurrentieniveau op dit gebied.
Als de aandelen van het bedrijf op de beurs worden verhandeld, kan de RK-indicator worden ingedeeld in een van de drie categorieën: kleine/middelgrote/grote kapitalisatie. Het is duidelijk dat de aandelen van elke categorie interessant zullen zijn voor de overeenkomstige groepen beleggers, die ook hun eigen classificatie naar handelsvolume hebben.
Er wordt aangenomen dat hoe kleiner de marktkapitalisatie, hoe riskanter investeringen in een dergelijk bedrijf zullen zijn, maar met een succesvolle combinatie van omstandigheden zal de winstgevendheid veel hoger zijn. Beleggers die de voorkeur geven aan stabiliteit, vertrouwen op investeringen in bedrijven met een grote marktkapitalisatie, waar de winstgevendheid meer zal afhangen van de hoeveelheid investering dan van geluk.
Ongeveer dezelfde strategie moet worden gevolgd met betrekking tot investeringen in crypto-activa. De huidige waarde van cryptocurrencies, zoals de waarde van aandelen, wordt beschouwd als een van de bepalende factoren bij het nemen van een investeringsbeslissing, maar weerspiegelt in het algemeen niet de mate van risico. Maar marktkapitalisatie is een objectiever criterium. Het is geen toeval dat beginners wordt aangeraden te investeren in bitcoin en Ethereum als de twee meest stabiele en dure cryptocurrencies, maar stabiliteit is hier een relatief begrip.
De volatiliteit in de wereld van digitaal geld is een orde van grootte hoger dan in de traditionele financiële sector, dus een andere tip voor beginnende beleggers is dat het aandeel cryptocurrencies in de beleggingsportefeuille niet hoog mag zijn.
De marktkapitalisatie van cryptocurrencies bepaalt de volatiliteit van prijzen
Hoewel het concept van cryptocurrency, onlosmakelijk verbonden met de blockchain, volledige decentralisatie impliceert, moet worden begrepen dat het woord "vol" hier niet helemaal correct wordt geïnterpreteerd. Veel munten, zo niet de meerderheid, worden geassocieerd met specifieke mensen die aan de oorsprong van het project staan. De naam van Vitalik Buterin wordt dus zeker geassocieerd met het Ethereum-project, en bijvoorbeeld de vermelding van Charles Hoskins roept associaties op met Cardano.
Elke openbare verklaring van dergelijke mensen over de cryptomarkt veroorzaakt bijna altijd sprongen in de waarde van de bijbehorende munten. Soms – niet te opvallend, soms – heel tastbaar. Een dergelijke volatiliteit voor tokens, waarvan de marktkapitalisatie hoog is, kan zowel een snelle verrijking als een even aanzienlijk verlies aan geld veroorzaken.
Voor cryptocurrencies, waarvan de MC klein is (tot $ 3 miljard), kunnen prijsschommelingen een nog grotere relatieve spreiding hebben, en hier hangt de mate van risico af van de prijs.
Marktkapitalisatie als hulpmiddel bij het kiezen van een beleggingsstrategie
Na de waarde van cryptocurrencies is de marktkapitalisatie van munten de tweede belangrijkste factor die door beleggers wordt gekozen als beoordeling van de mate van investeringsrisico. Met behulp van deze indicator kunt u een voorlopige beoordeling van de projectstatus uitvoeren. Als het niveau van de RK groot is, kan worden geconcludeerd dat andere investeerders al een uitgebreide beoordeling van het project hebben gemaakt en erin hebben geïnvesteerd. Met andere woorden, marktkapitalisatie kan worden gebruikt als een vorm van crowdsourcing.
Maar dit is een schatting in de eerste benadering, omdat de huidige staat van het crypto-actief mogelijk niet de vooruitzichten weerspiegelt. Bij de beoordeling van de haalbaarheid van beleggen moeten in ieder geval ook de hierboven beschreven factoren zorgvuldig worden bestudeerd.
Tips voor het gebruik van marktkapitalisatie om een investeringsstrategie te bepalen
Veel experts raden aan een methodologie te gebruiken voor het evalueren van de gewogen marktkapitalisatie van crypto-activa. Het zal zelfs nuttig zijn in gevallen waarin de beleggingsportefeuille slechts twee activa bevat, BTC en ETH.
De essentie van deze strategie is dat u moet proberen proportioneel te investeren in verschillende cryptocurrencies, geleid door het schema voor kapitalisatie van cryptocurrency.
In het geval van het bovenstaande voorbeeld moet u de RC-waarden voor bitcoin en Ethereum optellen en de procentuele verhouding voor elk van de munten berekenen (u krijgt ongeveer 71% voor BTC en 29% voor ETH). Het wordt aanbevolen om in deze twee toonaangevende cryptocurrencies te investeren door dienovereenkomstig totale kapitalisatie: van elke honderd dollar, $ 71 om bitcoins te kopen en $ 29 om Ethereum te kopen.
Ongeveer dezelfde strategie moet worden gebruikt als u zich richt op cryptocurrencies die tot de middelgrote en kleine categorieën behoren door hoofdlettergebruik.
Het is belangrijk om te begrijpen dat de marktkapitalisatie van bitcoin, evenals elke andere cryptocurrency, aan constante veranderingen onderhevig is, en om een min of meer volledig beeld van de dynamiek te krijgen, moet u de overeenkomstige grafieken verschillende tijdbereiken bestuderen - dagelijks, wekelijks, maandelijks en langer, als het nuttig is.
De tweede belangrijke conclusie is dat de ROK het belangrijkste criterium zal zijn voor beleggers die de voorkeur geven aan voorzichtige tactieken. Degenen die de voorkeur geven aan risico, moeten zich concentreren op de waarde van cryptocurrency.
