Als uw strategieën om de markt te verslaan het beter hebben gedaan dan de markt, wilt u misschien een hedgefonds starten. Voor hedgefondsen moet u meer hebben gedaan dan alleen de markt verslaan op uw individuele handelsaccount. Hoezeer je ook een team nodig hebt om het op te richten, legaal te runnen en te registreren bij alle partijen, je zult ook geld moeten inzamelen bij investeerders, reclame maken voor je fonds en een bedrijf runnen naast investeringen in hedgefondsen. Als u voorbereid bent, kunt u deze hedgefondsstrategieën uitproberen om meer te weten te komen over het starten van een hedgefonds
Hedge Fund
Hedgefondsen zijn beleggingsondernemingen die geld van investeerders bundelen. Hoewel het op dezelfde manier werkt als een beleggingsfonds, zijn er enkele belangrijke verschillen. De Securities Act van 1933 en de Investment Company Act van 1940 zijn niet van toepassing op beleggingsondernemingen die wettelijk zijn opgericht als hedgefondsen. Hierdoor kunnen hedgefondsen veel verschillende manieren gebruiken om te beleggen om hun klanten een hoog rendement te bezorgen. Hedgefondsen kunnen alleen worden gekocht door geaccrediteerde beleggers, die een liquide nettowaarde van ten minste $ 1 miljoen of een jaarinkomen van ten minste $ 200,000 moeten hebben.
Wie zou precies een hedgefonds lanceren?
De voordelen van het runnen van een hedgefonds kunnen enorm zijn. Een beheervergoeding van 2% voor al het beheerde vermogen en een prestatievergoeding van 20% van de jaarresultaten zijn inbegrepen in de standaard vergoedingenstructuur van 2 en 20. De beheervergoeding van 2% gaat nog steeds naar de onderneming, ook als er geen inkomsten zijn. De bedragen lopen snel op als we het hebben over honderden miljoenen dollars.
Natuurlijk heb je een netwerk van vermogende mensen nodig als je activa wilt opbouwen ter waarde van meer dan $ 100 miljoen. U moet hen laten zien dat u hun financiën beter kunt beheren dan zij. Om uw bedrijf te laten groeien, moet u ook al het geld van uw investeerders gebruiken en het nieuwe fonds op de markt brengen. U moet een hedgefonds starten als u denkt dat u daartoe gekwalificeerd bent.
Hedgefondsstrategieën
De primaire strategieën die door een hedgefonds worden gebruikt, zijn als volgt:
#1. Wereldwijde macrostrategieën
De global macro-methode is een gokstrategie die wordt gebruikt door managers die hun beslissingen baseren op belangrijke wereldwijde macro-economische gebeurtenissen, zoals verschuivingen in rentetarieven, valuta's, demografische patronen en economische cycli. Fondsbeheerders gebruiken zowel discretionaire als systematische strategieën bij het handelen in valuta's, futures, optiecontracten, conventionele aandelen en obligaties, evenals op andere financiële en niet-financiële markten. Bridgewater is de bekendste illustratie van een wereldwijd macrofonds.
#2. Directionele strategieën voor hedgefondsen
Bij de directionele methode zetten managers geld in op de richtingsbewegingen van de markt op lange of korte termijn, omdat ze denken dat een trend enige tijd zal aanhouden of van koers zal veranderen. Een beheerder onderzoekt marktbewegingen, trends en discrepanties voordat hij belegt in producten zoals hedgefondsen voor lange of korte aandelen en fondsen voor opkomende markten.
#3. Gebeurtenisgestuurde hedgefondsstrategieën
Event-driven benaderingen worden gebruikt wanneer de onderliggende kans en risico verband houden met een gebeurtenis. Fondsbeheerders vinden investeringsmogelijkheden via bedrijfstransacties zoals overnames, fusies, herkapitalisaties, liquidaties en faillissementen. Deze transactiegebeurtenissen dienen als basis voor investeringen in noodlijdende activa, risicoarbitrage en buitengewone omstandigheden.
#4. Strategieën voor relatieve waardearbitrage
Relatieve-waardearbitrage-hedgefondsstrategieën maken gebruik van relatieve prijsverschillen tussen een aantal effecten, waarvan het management verwacht dat de prijzen in de loop van de tijd zullen uiteenlopen of convergeren. Volatiliteitsarbitrage, converteerbare arbitrage, beursneutrale posities en vastrentende arbitrage zijn enkele van de substrategieën in deze categorie.
#5. Lange- en kortetermijnstrategie
Bij hedgefondsstrategieën op lange en korte termijn plaatsen managers weddenschappen op twee aandelen uit dezelfde sector met behulp van een strategie die bekend staat als 'paarhandel'. Als ze bijvoorbeeld dachten dat Cola het beter zou doen dan Pepsi, kunnen ze long Cola en short Pepsi gaan. Zolang Coke het beter doet dan Pepsi in vergelijking met zijn rivalen, komt het goed, ongeacht de algemene markttrends.
# 6 Kapitaalstructuurstrategieën
Sommige hedgefondsen verdienen geld aan de verkeerde prijsstelling van effecten in de hele kapitaalstructuur van een enkel bedrijf. Ze kunnen bijvoorbeeld short gaan op de schuld en het eigen vermogen kopen als ze denken dat de schuld overgewaardeerd is om een hedge op te bouwen en in te zetten op de toekomstige aanpassing van de spread tussen de activa.
Hoe een hedgefonds te starten
#1. Bepaal uw strategie
U moet beginnen met het gedetailleerd definiëren van uw investeringsplan. Bevestig de schaalbaarheid en herhaalbaarheid van de strategie. Het kan niet afhankelijk zijn van specifieke maatschappelijke of economische structuren om te functioneren. Beleggers in hedgefondsen streven naar stabiele rendementen. Zelfs als u miljoenen dollars op uw persoonlijke rekening heeft staan, kunt u dit misschien niet verhogen door dezelfde strategie toe te passen als in de afgelopen tien jaar.
Als een strategie herhaalbaar is in verschillende markten, uitbreidbaar is door aanvullend onderzoek en toegankelijk is voor financiers, implementeer deze dan. In moeilijkheden verkerende bedrijven kopen, long- of shortposities in aandelen nemen op afgeprijsde of te dure aandelen, fusiearbitrage, die optreedt wanneer markten de beoogde aandelen verkeerd waarderen. voor fusies, en door algoritmen aangestuurde kwantitatieve procedures zijn voorbeelden van gangbare hedgefondsmethoden.
U kunt uw hedgefonds lanceren zodra u een sterke bedrijfsstrategie heeft.
#2. Implementeer
Hedgefondsbeheerders nemen vaak de rol van beherende vennoten op zich in commanditaire vennootschappen waarbij alle investeerders worden behandeld als commanditaire vennoten. Een ander alternatief is het gebruik van een LLC of een ander type structuur.
Nadat u de ideale bedrijfsstructuur hebt geselecteerd, moet u uw statuten indienen bij de staat en u registreren bij de staatssecretaris in de staat waar u zaken wilt doen. Registreer u bij de IRS om een werkgeversidentificatienummer (EIN) te ontvangen, dat u nodig heeft voor aanvullende registraties en belastingen. Wie op zoek is naar de beste hedgefondsstrategie, kan terecht bij experts.
U moet hoogstwaarschijnlijk een LLC creëren om uzelf als hedgefondsbeheerder te beschermen. Als het hedgefonds faillissement aanvraagt of wordt aangeklaagd, kan een LLC uw persoonlijke bezittingen beschermen (hoewel u nog steeds persoonlijk aansprakelijk kunt worden gesteld als u zich namens het bedrijf onwettig gedroeg).
#3. Voltooi de juiste registraties
Een nieuw bedrijf moet zich registreren bij de Securities and Exchange Commission (SEC) en alle relevante regelgevende overheidsinstanties zodra het is opgericht. Het bedrijf heeft ook een vergunning voor beleggingsadviseur nodig.
Naast u moeten ook de andere agenten van de hedgefondsbeheerder zich registreren als beleggingsadviseur. Om het te verkrijgen, moet u slagen op het Series 65-examen (FINRA) van de Financial Industry Regulatory Authority.
Om het aanbod van hedgefondsen te registreren, moet u formulier D naar de SEC sturen. U moet deze stap voltooien voor elke staat waar het fonds beschikbaar zal worden gesteld. Formulier D moet worden gebruikt voor hedgefondsen en andere vrijgestelde effecten.
Een ervaren advocaat zal ervoor zorgen dat u alle puntjes op de i zet bij het indienen van de documentatie die nodig is om uw hedgefonds op te richten.
#4. Schrijf uw investeringsovereenkomst
U moet een grondige investeringsovereenkomst hebben opgesteld om potentiële investeerders te geven voordat u uw nieuwe hedgefonds op de markt gaat brengen. De investeringsovereenkomst bevat informatie zoals:
1. Uw betalingsstrategie
De kostenratio is wat? Rekent u een vergoeding voor optredens? De industriestandaard is 2% beheerkosten en 20% prestatievergoedingen, ondanks inspanningen van de afgelopen tien jaar om de kosten te verlagen
2. Minimale inzet
Bestaat er een minimale tijd of financiële inzet die van investeerders wordt verlangd? Een verbintenis van een jaar en een minimale investering van $ 1 miljoen zijn vereisten voor een aantal hedgefondsen.
3. Distributies
Zouden er vaste data zijn waarop beleggers uitbetalingen kunnen aanvragen, of zouden beleggers uitbetalingen kunnen aanvragen met een opzegtermijn van 30, 60 of 90 dagen van tevoren?
Nogmaals, het inhuren van een deskundige advocaat kan u helpen ervoor te zorgen dat uw investeringsovereenkomst alle informatie bevat die u nodig heeft.
#5. Stel uw team samen
Naast wat uw advocaat eerder moet hebben verklaard, zou u moeten overwegen om een team van essentiële dienstverleners samen te stellen, waaronder:
- Een prime brokerage-specialist in makelaar: deze persoon kan een hedge beheren financieren, geld en effecten lenen en transacties uitvoeren. Een makelaar zou het voor een hedgefonds gemakkelijker kunnen maken om zijn hoofdactiviteiten uit te voeren. Hedgefondsen hebben prime brokerage-diensten nodig, zodat ze leningen kunnen krijgen van commerciële banken en effecten kunnen lenen van andere institutionele beleggers.
- Revisor: Als hedgefondsen willen dat hun staat van dienst serieus wordt genomen bij het pitchen voor potentiële investeerders, moeten ze hun resultaten laten controleren.
- Beheerder: Als hedgefondsbeheerder moet handel uw belangrijkste focus zijn. De administratieve taken die ervoor zorgen dat de rest van het bedrijf soepel blijft werken, kunnen worden afgehandeld door een administrateur.
#6. Breng jezelf op de markt
Voordat u andermans geld kunt beheren, moet u hen ervan overtuigen dat uw fonds beter aansluit bij hun behoeften dan zelf hun geld beheren of iemand anders het laten beheren.
Alleen geaccrediteerde beleggers mogen beleggen in een door u beheerd hedgefonds. Een belegger voldoet aan de vereisten als hij $ 1 miljoen aan liquide middelen heeft of een jaarinkomen van $ 200,000 (of $ 300,000 met een echtgenoot). Begin met je netwerk van vrienden en familie, als je die hebt. Zo niet, dan kun je maar beter een flink netwerk hebben en een fantastische verkoper zijn.
Zorg er bij het promoten voor dat u zich aan alle wet- en regelgeving houdt. Spreek met een advocaat. Beschrijf aan potentiële investeerders uw (gecontroleerde) staat van dienst van het gebruik van dezelfde strategie voor het hedgefonds. Beschrijf de elementen die de toekomstige levensvatbaarheid van het plan zullen waarborgen. tot slot betaling eisen.
#7. Lancering
U kunt uw fonds starten als u voldoende investeerders heeft. Begin met handelen na het koppelen van de handelsaccount. Het harde werk gaat zeker door na de lancering. Het zou misschien uitdagender kunnen zijn. Als u uw bedrijf wilt laten groeien, moet u het fonds nu beheren, het in de toekomst promoten en nieuwe investeerders vinden.
Hedgefondsbeleggers
Beleggers in hedgefondsen vallen vaak onder de definitie van geaccrediteerde beleggers, die een minimumdrempel voor vermogen of inkomen specificeert. Rijke mensen, verzekeringsmaatschappijen en pensioenfondsen zijn gewone investeerders.
Beleggingen in hedgefondsen worden veelvuldig gedaan en worden daarom gezien als illiquide vanwege de lock-up periode, oftewel de eis dat beleggers hun geld minimaal een jaar in het fonds houden. Bovendien mogen opnames slechts periodiek zijn, bijvoorbeeld twee keer per twee jaar of één keer per kwartaal.
Hedgefondsen accepteren alleen betrouwbare investeerders. De risico's van hedgefondsen zijn bekend bij geaccrediteerde beleggers, institutionele beleggers en vermogende particulieren. universiteitsfondsen, pensioenfondsen, enz. Kleine investeerders kunnen hedgefondsen proberen.
Dit fonds belegt alleen in de aandelen van andere hedgefondsen. Het diversifieert door te beleggen in fondsen met verschillende strategieën, zoals een aandeel in een arbitragefonds dat geld verdient aan prijsverschillen in markten, een belang in een macrofonds dat veranderingen in de rentetarieven van de centrale bank volgt, en een aandeel in een long/short fonds dat zich richt op aandelen.
Bedrijven die onderlinge fondsen aanbieden, bieden vaak fondsen van fondsen aan, die doorgaans lagere minimale investeringsvereisten hebben en daarom toegankelijker zijn voor beleggers. Maar omdat de vergoeding van de fund-of-funds-beheerder bovenop de vergoedingen van de onderliggende hedgefondsen komt, zijn hun kosten hoger.
Beleggers kunnen indirect hedgefondsen ervaren zonder de belemmeringen voor directe toegang te overwinnen. Op hedgefondsen gerichte bedrijven zijn onder meer Apollo Global Management (APO) en KKR & Co. (voorheen Kohlberg Kravis & Roberts, symbool KKR). Grote beleggingsfondsen State Street Corp. (STT) en BlackRock Inc. (BK) beheren beide hedgefondsen.
Hedgefondsen versus beleggingsfondsen
Beleggingsfondsen versus hedgefondsen zomers
Beleggingsfondsen
- Neem geen deel van de winst
- Staan open voor het grote publiek
- Bepaal zelf een beheervergoeding (vaak tussen de 0.4 en 2%).
- Niet in staat om gevaarlijke weddenschappen te plaatsen
- Presteren inferieur aan hedgefondsen
Het hedgefonds
- Beschouw 20% van de inkomsten als uw prestatievergoeding.
- Zijn alleen beschikbaar voor vermogende en goed geïnformeerde investeerders.
- Breng een beheervergoeding van 2% in rekening naast een prestatievergoeding van 10%–30%.
- Kan handelen met een hoog risico, presteert doorgaans beter dan onderlinge fondsen
- In tegenstelling tot beleggingsfondsen zijn hedgefondsen niet onderworpen aan de Securities and Exchange
- Hetzelfde niveau van strikte regelgeving (SEC) van de Commissie.
- Een praktische en economische benadering voor het creëren van een gevarieerde portefeuille van aandelen, obligaties of kortetermijninvesteringen is via onderlinge fondsen. Het grote publiek en de gemiddelde belegger hebben er toegang toe.
- Geautoriseerde investeerders, die een nettowaarde van ten minste $ 1 miljoen moeten hebben na aftrek van hun hoofdverblijfplaats en een jaarinkomen van meer dan $ 200,000, zijn de enigen die kunnen bijdragen aan hedgefondsen. Deze beleggers zijn in staat om elk risico dat hedgefondsen kunnen nemen, te beheersen.
- Terwijl onderlinge fondsen aandelen of obligaties gebruiken als hun belangrijkste beleggingsvehikels, kunnen hedgefondsen beleggen in onroerend goed, aandelen, derivaten en valuta's.
- Hedgefondsen hebben soms een slot van een jaar nodig voordat ze aandelen kunnen inwisselen, in tegenstelling tot beleggingsfondsen, waar beleggers op elk moment aandelen kunnen verkopen.
- Hedgefondsen hanteren de structuur van 2% beheervergoeding en 20% prestatievergoeding. De gemiddelde fee ratio voor beleggers voor alle beleggingsfondsen en exchange-traded funds in 2021 was 0.40%.
Wat doet een hedgefonds precies?
Een deskundige fondsbeheerder houdt toezicht op het kapitaal van een commanditaire vennootschap van particuliere investeerders, ook wel een hedgefonds genoemd. Om een bovengemiddeld rendement op beleggingen te behalen, gebruiken deze beheerders een aantal strategieën, waaronder het lenen van geld of het handelen in niet-traditionele activa.
Hoe verdient een hedgefonds geld?
Hedgefondsen worden door fondsbeleggers gecompenseerd via een vergoedingsstructuur op basis van het vermogen dat zij beheren (AUM). Voor goede rendementen die een benchmark of hurdle rate overtreffen, krijgen fondsen naast een percentage vaak een vast bedrag.
Wie investeert in hedgefondsen?
Om in hedgefondsen te beleggen, moet u vaak een geautoriseerde belegger zijn, wat inhoudt dat u over een bepaald inkomen of vermogen moet beschikken. Institutionele beleggers, waaronder pensioenfondsen en verzekeringsmaatschappijen, maar ook rijke mensen, zijn typische beleggers.
Wat is het grootste hedgefonds ter wereld?
Citadel maakte 16 miljard dollar winst, de 'grootste ooit door een hedgefonds', aldus analisten. Volgens schattingen van een belangrijke investeerder uit de sector behaalde het hedgefonds Citadel van Ken Griffin in 16 $ 2022 miljard aan winst na aftrek van vergoedingen, wat de grootste jaarlijkse winst ooit is voor een hedgefondsbeheerder.
Kan iedereen een hedgefonds starten?
U kunt onder andere beginnen met aanzienlijk minder geld, een incubator voor hedgefondsen doorlopen, een 'vrienden en familie'-strategie gebruiken of u uitsluitend richten op vermogende particulieren. Maar als je begint met, laten we zeggen, $ 5 miljoen, heb je niet genoeg om jezelf iets te betalen, iemand anders in te huren of zelfs maar voor overhead te betalen.
Hoeveel geld heb je nodig om een hedgefonds te starten?
De gemiddelde startkosten voor Amerikaanse hedgefondsen liggen tussen $ 50,000 en $ 100,000, terwijl de bedrijfskosten voor het eerste jaar doorgaans variëren tussen $ 75,000 en $ 150,000.
Waarom investeren de rijken in hedgefondsen?
Veel rijke mensen willen graag hun investeringsrisico vergroten in de hoop steeds rijker te worden.
Rijke mensen hebben veel meer geld dan ze eigenlijk nodig hebben, dus zijn ze bereid het te verdelen en met een deel ervan aanzienlijke risico's te nemen. Ze zijn zich ervan bewust dat ze alles kunnen verliezen, maar ze blijven optimistisch dat alles goed zal komen.
Hoe kwalificeert u zich als een hedgefonds?
Een staat van dienst van succesvolle investeringen en minstens 10 jaar expertise in het veld zijn vereisten om hedgefondsbeheerder te worden. Om hun fonds met succes te beheren en een hoog rendement te behalen voor investeerders en algemene partners, moeten hedgefondsbeheerders beschikken over goede vaardigheden op het gebied van investeringen, analyse en aandelenselectie.
Gerelateerde artikelen
- HOE EEN HEDGEFONDS TE STARTEN: Ultieme gids
- WAT IS EEN HEDGEFONDSBEHEERDER? Onderwijs & 2023 Salarissen
- Is Amazon Retail Arbitrage nog steeds winstgevend? Gedetailleerde gids
- HEDGE FUNDS VERSUS MUTUAL FUNDS: 7 belangrijkste verschillen die u moet weten:
Referenties
