Bij het maken van een businessplan wordt vaak niet over exitstrategieën nagedacht. Maar op de lange termijn kunnen ze erg handig zijn. Dat is de reden waarom ondernemers en startups vaak worden geadviseerd om exit-strategieën te hebben voor als het mis gaat. Er zijn verschillende exit-strategieën om te verkennen, en we zullen enkele voorbeelden in deze gids bekijken.
Wat is een exitstrategie?
Een exitstrategie is een noodplan dat wordt uitgevoerd door een investeerder, handelaar, durfkapitalist of bedrijfseigenaar om een financiële activapositie te liquideren of materiële bedrijfsmiddelen af te stoten nadat vooraf bepaalde voorwaarden zijn vervuld of overschreden.
Een exitplan kan worden gebruikt om een niet-renderende investering te verlaten of om een verlieslatende onderneming te beëindigen. In dit scenario is het doel van de exitstrategie om verliezen te beperken.
Wanneer een investering of commercieel initiatief zijn winstdoel heeft bereikt, kan een exitstrategie worden geïmplementeerd. Een angel-investeerder in een nieuw bedrijf kan bijvoorbeeld een exitstrategie ontwerpen door middel van een beursintroductie (IPO).
Andere redenen voor het implementeren van een exitstrategie zijn onder meer een dramatische verandering in de marktomstandigheden als gevolg van een catastrofale gebeurtenis; juridische redenen zoals estate planning, aansprakelijkheidszaken of een echtscheiding; of simpelweg omdat een eigenaar/investeerder van een bedrijf met pensioen gaat en wil uitbetalen.
Strategieën voor zakelijke exit
Een bedrijfsexitstrategie is een strategie voor wat er zal gebeuren als u besluit uw bedrijf te beëindigen. Deze aanpak bespreekt en schetst het formaat van de transitie. U moet een bedrijfsplan hebben dat uw bedrijf tot een einde brengt, net zoals u er een hebt dat het gedurende zijn hele leven leidt.
Uw bedrijfsbeëindigingsstrategie hoeft geen ramp, mislukking of zelfs ophanden zijnde actie te impliceren - in feite richten veel bedrijfseigenaren hun bedrijf op met de bedoeling om na een bepaald aantal jaren te stoppen. Dat wil niet zeggen dat het minder toegewijde ondernemers zijn. Het geeft alleen aan dat ze een strategie hebben.
Dit gezegd zijnde, moet u bij het overwegen welke van de bedrijfsexitstrategieën u moet gebruiken, niet alleen overwegen hoe u vertrekt, maar ook de volgende factoren:
- Wint u als u uw bedrijf verkoopt?
- Hoeveel geld verwacht je te verdienen?
- Wat gebeurt er met uw bedrijf als u vertrekt?
- Zal het doorgaan onder nieuw management?
- Hoe lang duurt het voordat je vertrekt?
- Wat is de aard van de overgangsperiode?
Voorbeelden van bedrijfsexitstrategieën
We zullen enkele van de vele voorbeelden van bedrijfsexitstrategieën bekijken. Aan het eind van de dag is er geen goede of verkeerde methode om uw bedrijf te verlaten, maar er zijn bepaalde oplossingen die mogelijk beter voor u werken, afhankelijk van uw specifieke scenario.
Laten we dus eens kijken naar deze exitstrategieën voor bedrijven:
#1. Voortzetting van de familie-erfenis
Veel ondernemers willen hun bedrijf voor de lange termijn in de familie houden, wat inhoudt dat er plannen moeten worden gemaakt voor de uiteindelijke overdracht van het bedrijf aan een kind of een ander familielid. Dit lijkt misschien een aantrekkelijke exit-optie, omdat u in de loop van de tijd opvolgers kunt klaarstomen; zorg er echter voor dat uw familiebanden bestand zijn tegen de vluchtigheid en stress van zakelijk eigendom.
Hoewel het voor meerdere generaties in de familie houden van het bedrijf de ideale methode lijkt om uw reputatie in de branche te behouden, is het van cruciaal belang om pragmatisch te zijn over wie echt de beste persoon is voor de taak om uw bedrijf te leiden.
#2. Fuseren of overgenomen worden door een ander bedrijf
Een exitplan voor een fusie of overname houdt in dat uw bedrijf wordt gekocht door of fuseert met een ander bedrijf dat soortgelijke of op één lijn liggende doelen heeft als het uwe. Afhankelijk van met wie u fuseert of aan wie u uw bedrijf verkoopt, kan deze optie flexibiliteit in uw betrokkenheid of de mogelijkheid om weg te lopen impliceren.
De mogelijkheid om te onderhandelen over de prijs van de verkoop is misschien wel het sterkste kenmerk van deze exit-optie, aangezien verkopen aan het publiek (een IPO) uw bedrijf zou waarderen ten opzichte van de branche.
Dit proces kan, als het al optreedt, lang duren. Volgens BizBuySell wordt slechts 20% van de te koop aangeboden bedrijven gekocht. Als fuseren of overgenomen worden jouw droom is, moet je een plan B opstellen voor het geval dat.
#3. Deelnemen aan een “Acquihire”
In tegenstelling tot een standaardacquisitie, houdt dit bedrijfsplan voor exitstrategie in dat een bedrijf uw bedrijf alleen koopt met het doel zijn getalenteerde of geschoolde werknemers te verwerven.
Hoewel uw "erfenis" misschien niet in naam voortleeft, zal het u helpen om voor uw werknemers te zorgen. In dit geval zou u over voorwaarden moeten onderhandelen met de speciale behoeften van uw werknemers in gedachten: ze kwamen immers voor u werken, niet voor een ander bedrijf.
#4. Medewerker of management buy-out
Hoewel veel van deze manieren misschien moeilijk vooraf te plannen zijn, is het mogelijk dat wanneer u klaar bent om uw bedrijf te verlaten, mensen die al voor u werken, uw bedrijf van u willen overnemen. Deze aanpak om het bedrijf te verlaten kan resulteren in een vlottere overdracht en meer toewijding aan het erfgoed van uw bedrijf, omdat deze persoon u kent en weet hoe hij het bedrijf moet leiden.
Bovendien, omdat deze mensen al deel uitmaken van uw bedrijf en u zo goed kennen, zijn ze misschien bereid flexibel te zijn in uw betrokkenheid - misschien willen ze u behouden als mentor of adviseur.
#5. Draag uw belang over aan een partner of investeerder
Als u niet de enige eigenaar van uw bedrijf bent, kunt u alleen uw deel verkopen aan een zakenpartner of andere investeerder. Afhankelijk van de koper kan dit een redelijk "business-as-usual" vertrekstrategie zijn.
#6. Gebruik een beursgang om uw bedrijf naar de beurs te brengen.
Veel ondernemers hopen op een dag hun bedrijf met een enorme winst aan het grote publiek te verkopen. In termen van de planning van de exitstrategie van kleine bedrijven is deze oplossing echter niet voor iedereen weggelegd: de ondernemingsomstandigheden moeten ideaal zijn om deze keuze levensvatbaar te maken.
Zelfs als uw bedrijf floreert, is uw branche misschien niet aantrekkelijk voor het publiek op een manier die aandelenkopers opwindt en uw bedrijf devalueert. Om nog maar te zwijgen van het feit dat beursintroducties (IPO's) uiterst zeldzaam zijn: binnenlandse openbare bedrijven in de Verenigde Staten piekten eind jaren negentig op meer dan 8,000 (van de miljoenen), maar zijn sindsdien gedaald tot ongeveer 1990. [3,600]
Als het echter voor u haalbaar is en de voorwaarden gunstig zijn, kan een beursgang behoorlijk winstgevend zijn.
#7. Sluit uw bedrijf
Dit is het meest definitieve bedrijfsplan voor exitstrategie. Als u liquideert, sluit u uw bedrijf en verkoopt u uw vermogen. Vereffening hoeft echter geen nederlaag met zich mee te brengen - het kan eenvoudigweg het einde van een hoofdstuk betekenen.
Als u besluit deze weg in te slaan, houd er dan rekening mee dat u het geld dat u verdient moet uitgeven om eventuele verplichtingen af te betalen en eventuele aandeelhouders uit te betalen. U moet ook overwegen hoe deze optie uw werknemers zou beïnvloeden, evenals klanten of consumenten die afhankelijk zijn van uw diensten.
#8. Faillissement aanvragen
Dit is het alternatief dat u niet echt kunt plannen als het gaat om de planning van de exitstrategie voor kleine bedrijven. Niemand wil failliet gaan, maar het kan uw enige optie zijn als er iets misgaat (of u bent er nooit in geslaagd om vooruit te plannen met een van de andere hierboven genoemde exit-strategieën).
In feite kan de noodzaak van een faillissementsaanvraag ontstaan voordat u er klaar voor bent, maar het is niet het einde van de wereld in de zakelijke levenscyclus. Hoewel u misschien geconfisqueerde activa en een moeilijk krediet hebt dat moet worden gerepareerd, zult u, als het echt slecht gaat, worden bevrijd van schulden en de verantwoordelijkheid van het bedrijf.
Helaas is een van de vele gevaren die gepaard gaan met het starten en runnen van een bedrijf het vooruitzicht van faillissement. Als een faillissement een haalbare keuze voor u wordt, moet u er daarom voor zorgen dat u precies begrijpt wat er gebeurt als u een aanvraag indient voor hoofdstuk 7, 11 of 13.
Exitstrategieën voor startups
Wat zijn uw mogelijkheden als ondernemer, eigenaar van een klein bedrijf of oprichter van een startup?
De meeste startende oprichters en eigenaren van kleine bedrijven zijn zich volledig bewust van enkele van de meer flitsende opties om een bedrijf te verkopen, zoals de beursintroductie (IPO) en acquisitie. Dit zijn echter niet de enige strategieën voor het verlaten van bedrijven die beschikbaar zijn voor startups, en ze zijn mogelijk niet geschikt voor elke ondernemer.
In deze sectie zullen we enkele voorbeelden van exitstrategieën voor startups zien.
Wat zijn de beste exit-strategieën voor startups?
De beste exitstrategie voor een startup is er een die uniek is voor het bedrijf en de eigenaar. Omdat het bedrijf dat u achterlaat (of niet achterlaat als u liquideert) deel uitmaakt van uw professionele erfenis, moet de exitstrategie die u kiest uw idealen vertegenwoordigen.
Bedenk dus wat voor jou het meest essentieel is. Is het de trots van een grootschalig aanbod voor acquisitie door derden? Is het getuige van leden van uw eigen familie aan het roer? Is het ook het verlaten van een gezond bedrijf dat nog steeds banen biedt en bijdraagt aan de financiële stabiliteit van uw gemeenschap?
Er is niet één juist antwoord, maar het is van cruciaal belang om deze zorgen eerlijk onder ogen te zien om de optimale exitstrategie voor uw startup of kleine onderneming te selecteren.
En na enig nadenken kunt u de mogelijkheden vergelijken, afhankelijk van hoe goed ze bij uw antwoorden passen. Laten we hieronder enkele voorbeelden van exitstrategieën voor startups bekijken.
Exitstrategieën voor startups
#1. insolventie
Veel eigenaren van kleine bedrijven kiezen voor liquidatie als een "glide road" uit eigendom. Het stelt eigenaren in staat om onaangename beslissingen te ontwijken en het bedrijf geleidelijk af te bouwen. Dus leven van inkomsten in plaats van ze opnieuw te investeren en te sluiten wanneer het bedrijf geen winst meer maakt. Activa worden vervolgens verkocht, verplichtingen worden afgewikkeld en het resterende geld wordt teruggegeven aan de vorige eigenaar.
Het potentiële verlies voor werknemers, verkopers, consumenten en gemeenschappen is een duidelijk nadeel van liquidatie.
#2. minnelijke aankoop
Familieopvolging houdt vaak in dat het bedrijf aan kinderen wordt verkocht, en dit is een veelvoorkomende beslissing van eigenaren van kleine bedrijven. Goede vrienden zijn geen uitzondering. Wanneer die banden worden gecombineerd met discussies over prijs, dienstregelingen, managementopvolging en andere onderwerpen, kunnen de zaken plakkerig worden. Er kunnen zich extra problemen voordoen wanneer niet alle broers en zussen geïnteresseerd zijn in het starten van een bedrijf. En het is niet ongebruikelijk dat familieleden de controle overnemen om een bedrijf te schaden.
#3. Management Overname
Af en toe neemt een opkomende generatie bedrijfsleiders met succes de organisatie over - maar deze vertrekstrategie vereist een uitgebreide opvolgingsplanning en kan worden belemmerd door het vermogen van werknemers om het geld op zich te nemen of het krediet voor de overname veilig te stellen. Het structureren van de transactie in de tijd heeft bepaalde voordelen. Financiering kan echter moeilijk zijn als een van de betrokken partijen zich terug wil trekken.
#4. Fusies en overnames
Fusies en overnames zijn twee totaal verschillende transacties die vaak in dezelfde zin worden genoemd. Een fusie vindt plaats wanneer twee of meer organisaties zich verenigen om een nieuwe entiteit te vormen, wat zo ingewikkeld kan zijn als het klinkt en zelfs bepalingen kan bevatten, zoals het vereisen dat leiderschap voor een bepaalde tijd op zijn plaats blijft.
Een overname vindt plaats wanneer een extern bedrijf uw bedrijf koopt. Je onderhandelt over de prijs, neemt je geld en loopt weg. Dat klinkt voor veel ondernemers misschien aantrekkelijk, maar als de toekomstvisie van uw bedrijf voor u cruciaal is, kan een overname een bittere pil zijn om op te kauwen.
#5. Aankoop door derden
Veel ondernemers dromen ervan hun bedrijf op de open markt te verkopen aan een derde partij. Het levert immers een directe opvolger op met een sterke wil om te slagen, een potentieel lucratieve verkoopprijs en onderhandelde voorwaarden. Dat gezegd hebbende, maakt de huidige bedrijfssector een generatieverschuiving door nu babyboomers zich voorbereiden om met pensioen te gaan. Dit kan leiden tot lagere prijzen.
Het timingelement is een ander belangrijk probleem van verkopen door derden. Het vinden van een koper kan jaren duren, en als je dat eenmaal hebt gedaan, beginnen de discussies.
#6. Eerste openbare aanbieding (IPO)
Hoewel het de ambitie is van veel ondernemers, past de beursgang niet altijd bij elke organisatie. Ze zijn normaal gesproken bedoeld voor grotere ondernemingen die institutionele investeerders kunnen aantrekken; dit betekent dat u uw bedrijf moet blootstellen aan uitgebreid toezicht van buitenaf en moet voldoen aan de wettelijke verplichtingen van de Sarbanes-Oxley Act.
Het maakt ook van al die aandeelhouders de nieuwe bazen van het bedrijf.
#7. Aandeleneigendomsplan voor werknemers (ESOP)
Dit is een van de meest effectieve exit-strategieën voor startups. Een ESOP biedt een unieke route voor een bedrijfseigenaar om te verkopen, waarbij het eigendom van het hele of een deel van een bedrijf wordt overgedragen door een ESOP-trust op te richten, dat de juridische organisatie wordt die aandelen van bedrijfsaandelen houdt namens werknemers. De verkoop kan worden georganiseerd met geleend geld, verkopersfinanciering of een combinatie van beide.
Een ESOP biedt de verkoper liquiditeit, een aanzienlijk belastingvoordeel en de flexibiliteit en keuze om als leidinggevende werknemer bij het bedrijf betrokken te blijven, wat een soepel overgangs- en opvolgingsplan garandeert.
Het opzetten van een ESOP kan ingewikkeld zijn, en omdat het een gekwalificeerde pensioenuitkering is, hebben ESOP's gespecialiseerd advies nodig van ervaren consultants, een aangewezen fiduciaire ESOP-trustee en langdurige, bekwame externe administratie.
Het verkopen van uw bedrijf aan een ESOP zorgt echter voor een voorspelbaar schema voor de verkoop en voor controle over uw keuzes voor exit- en opvolgingsplanning. Afgezien daarvan beschikt de verkoop van ESOP over processen om ervoor te zorgen dat u een eerlijke prijs voor uw bedrijf ontvangt.
Waarom is een exitstrategie belangrijk?
Met een exit-strategie kan een bedrijfseigenaar zijn eigendom in een bedrijf verminderen of liquideren, terwijl hij toch een aanzienlijke winst maakt als het bedrijf succesvol is. Als het bedrijf faalt, stelt een exitstrategie (of "exitplan") de ondernemer in staat om verliezen te verminderen.
Wat is een goede exitstrategie?
De beste exit-strategie hangt af van het type bedrijf. Hoewel een faillissement misschien goed is voor een bedrijf zonder opvolger, kan het overdragen aan een opvolger goed werken voor een ander.
Wat is een exitmanagementplan?
Een exitmanagementplan is een schriftelijk plan dat door de partijen is overeengekomen om de overgang van Diensten naar het goede doel of de vervangende leverancier te vergemakkelijken.
Wat zijn enkele gebruikelijke exitstrategieën voor een bedrijf?
Enkele veel voorkomende exitstrategieën voor een bedrijf zijn onder meer verkopen aan een strategische koper, verkopen aan een financiële koper, het bedrijf doorgeven aan familieleden of belangrijke werknemers, of naar de beurs gaan via een beursintroductie (IPO).
Wat zijn enkele gebruikelijke exitstrategieën voor een investering?
Veelvoorkomende exitstrategieën voor investeringen zijn onder meer het verkopen van de investering, het vasthouden van de investering voor een bepaalde periode of het gebruik van stop-lossorders om verliezen te beperken.
Met welke factoren moet rekening worden gehouden bij het ontwikkelen van een exitstrategie?
- De huidige marktomstandigheden en de vooruitzichten voor toekomstige groei
- De financiële en juridische aspecten van de verkoop of eigendomsoverdracht
- De fiscale gevolgen van de gekozen exitstrategie
- De persoonlijke doelen en doelstellingen van de ondernemer of investeerder
Kan een exitstrategie worden gewijzigd?
Ja, een exitstrategie kan worden gewijzigd als de omstandigheden veranderen. Het is belangrijk om de exitstrategie te herzien en indien nodig bij te werken.
Hoe weet ik wanneer het het juiste moment is om mijn exitstrategie uit te voeren?
Het juiste moment om een exitstrategie uit te voeren, hangt af van de individuele omstandigheden van uw bedrijf of investering. Het is belangrijk om rekening te houden met factoren zoals marktomstandigheden, de financiële gezondheid van het bedrijf en uw persoonlijke doelen en doelstellingen. Het kan nuttig zijn om een financieel adviseur of bedrijfswaarderingsexpert te raadplegen om te bepalen wat het beste moment is om uw exitstrategie uit te voeren.
Hoe waardeer ik mijn bedrijf voor een exitstrategie?
Er zijn verschillende methoden om een bedrijf te waarderen, waaronder de inkomensbenadering, de marktbenadering en de activabenadering. Elke methode houdt rekening met verschillende factoren, zoals inkomsten, inkomsten en activa. Het is belangrijk om een bedrijfswaarderingsexpert te raadplegen om te bepalen wat de meest geschikte methode is om uw bedrijf te waarderen.
Hoe vind ik een koper voor mijn bedrijf in een exitstrategie?
Het vinden van een koper voor uw bedrijf kan een complex proces zijn, maar er zijn verschillende opties die u kunt overwegen. U kunt een bedrijfsmakelaar inhuren om potentiële kopers te vinden, het bedrijf te koop aan te bieden of rechtstreeks contact op te nemen met strategische kopers. Netwerken en relaties opbouwen met andere ondernemers in uw branche kan ook helpen bij het vinden van potentiële kopers.
In Conclusie
Zoals met veel aspecten van het runnen van een bedrijf, is er geen one-size-fits-all bedrijfsexitstrategie. De exitstrategie die het beste bij u en uw organisatie past, hangt af van verschillende criteria en kan variëren of evolueren naarmate uw bedrijf door de levenscyclus vordert.
Het beste wat u kunt doen in termen van een bedrijfsplan voor een exitstrategie, is echter om van tevoren te plannen. Zelfs voordat u uw bedrijf start, moet u nadenken over hoe u het zou verlaten als en wanneer de tijd daar is. Als je van tevoren over dit proces nadenkt - hoe het eruit zou kunnen zien, hoe het zou kunnen worden uitgevoerd en wat de gevolgen zullen zijn - heb je meer kans van slagen als het tijd is om uit elkaar te gaan.
Veelgestelde vragen over exitstrategieën
Wat is de meest voorkomende exit-strategie?
Een van de meest voorkomende exitstrategieën is het verkopen van eigendom van het bedrijf.
Wat is een exitstrategie voor projecten?
Een projectexitstrategie is een actieplan dat beschrijft hoe een bestaand project of programma financiële en personele middelen zal onttrekken met behoud van de kwaliteit en continuïteit van de gespecificeerde doelen en doelstellingen.
Wat is een exitbeleid in HRM?
In HRM dekt een exitbeleid de activiteiten die plaatsvinden wanneer een werknemer vrijwillig ontslag neemt of wordt ontslagen door het bedrijf. Deze strategie komt alle betrokken partijen ten goede om misverstanden tijdens het scheidingsproces te voorkomen.
Gerelateerde artikelen
- Employee Stock Ownership Plan (ESOP): hoe het werkt
- EXIT-STRATEGIE IN BUSINESS PLAN: een exitstrategie voor uw bedrijf voorbereiden
- EXIT INTERVIEW: Tips voor het voeren van een exitgesprek (+voorbeeldvragen)
- EEN BEDRIJFSWEBSITE BOUWEN: Beste praktijken voor 2023 en wat u nodig heeft!!!
Referenties
