Analisten, investeerders en handelaren kunnen volatiliteit gebruiken als statistische indicator om te bepalen hoe gelijkmatig de rendementen zijn verdeeld. De volatiliteit van een actief is omgekeerd evenredig met het risico dat het met zich meebrengt. Dit geeft aan dat de investering kan resulteren in aanzienlijke winsten of verschrikkelijke verliezen. Daarom gaan we naar beneden om meer details over de aandelenkoers en de impliciete volatiliteit uit te leggen.
Volatiliteit
Volatiliteit is een maatstaf voor hoe vaak de prijs van effecten in de loop van de tijd verandert. Het toont de mate van risico verbonden aan de prijsschommelingen van een waardepapier. Beleggers en handelaren schatten de volatiliteit van een effect om historische prijsschommelingen te analyseren en toekomstige prijsbewegingen te voorspellen. Met behulp van de bèta of de standaarddeviatie wordt de volatiliteit berekend. De standaarddeviatie kwantificeert de mate van prijsspreiding in beveiliging. De volatiliteit van effecten ten opzichte van de markt als geheel wordt bepaald door de bèta. Regressieanalyse kan worden gebruikt om bèta te berekenen.
Soorten volatiliteit
Typen zijn onder meer:
1. Historische volatiliteit
Historische volatiliteit, gewoonlijk historische volatiliteit genoemd, is een statistische meting van de spreiding van rendementen van een specifiek activum of marktindex wanneer het over een specifiek tijdperk wordt onderzocht. De gemiddelde afwijking van een financieel instrument ten opzichte van de gemiddelde prijs over een bepaalde periode wordt meestal gebruikt om de historische volatiliteit te berekenen. Hoewel er verschillende manieren zijn om dit aantal te achterhalen, wordt de standaarddeviatie vaak gebruikt om de gerealiseerde volatiliteit te beschrijven. Hoge historische volatiliteit is een teken van gevaarlijke veiligheid, maar in sommige transacties is het niet altijd een slechte zaak, aangezien zowel bullish als bearish condities riskant kunnen zijn. Impliciete volatiliteit (toekomstgericht) definieert de relatieve waarden van activaprijzen met betrekking tot deze twee metingen, waarbij historische volatiliteit (achteruitkijkend) als basismeting dient.
#2. Impliciete volatiliteit
De term impliciete volatiliteit, een typisch onderdeel van, beschrijft de geschatte volatiliteit van een actief. Hoewel de impliciete volatiliteit niet de richting voorspelt waarin de prijs van het activum zal bewegen, laat het wel zien hoe de markt verwacht dat de volatiliteit in de toekomst zal zijn. In een bearmarkt neemt de impliciete volatiliteit van een activum doorgaans toe omdat de meerderheid van de beleggers denkt dat de prijs ervan in de loop van de tijd zal blijven dalen. In een bullmarkt daalt het omdat beleggers denken dat de prijs uiteindelijk zal stijgen. Dit komt voort uit de wijdverbreide perceptie dat risicovollere investeringen worden gedaan tijdens dalende markten dan tijdens stijgende markten. Een maatstaf die door handelaren wordt gebruikt om toekomstige veranderingen in de prijs van een actief te voorspellen op basis van een aantal voorspellende factoren, is de impliciete volatiliteit.
Waarom is volatiliteit belangrijk?
#1. Volatiliteit beïnvloedt het sentiment van de handelaar
Analyse van financiële gegevens moet een onderzoek naar het marktsentiment omvatten. Als gevolg van het stochastische gedrag van de financiële markt fluctueren de prijzen van activa die daar worden verhandeld dagelijks regelmatig op en neer. Ondanks deze prijsveranderingen zetten honderden miljoenen beleggers over de hele wereld hun geld nog steeds op het spel op de financiële markt in de hoop later rendement te behalen. Beleggers zijn geïnteresseerd in de volatiliteit van de financiële markten omdat hoge volatiliteit vaak gepaard gaat met de mogelijkheid van aanzienlijke winsten of verliezen ten koste van verhoogde onzekerheid. Beleggers kunnen besluiten de markten te mijden als de volatiliteit erg hoog is, uit bezorgdheid om hun geld. In een poging hun winst te vergroten, kunnen andere handelaren meer risico nemen.
#2. Volatiliteit beïnvloedt handelskosten
Volatiliteit is een realiteit van het leven in de wereld van beleggen en het beïnvloedt of leidt een verscheidenheid aan keuzes die beleggers op de markt moeten maken. aanzienlijke volatiliteit brengt over het algemeen een aanzienlijk inherent risico met zich mee, maar het duidt ook op een enorm uitbetalingspotentieel. Schommelingen in de marktprijzen zijn een bron van winst, maar extreme volatiliteit brengt ook grote gevaren met zich mee. Hoge volatiliteit zorgt er over het algemeen voor dat de spreads van onderliggende activa in markten groter worden. Dit kan een direct effect hebben op het totale winstpotentieel of de beleggingsdoelstellingen. Dit blijkt uit de aanzienlijke volatiliteit van de onderliggende activa tijdens de publicatie van belangrijk economisch nieuws en gebeurtenissen.
Hoe de volatiliteit te berekenen
Het berekenen van de standaarddeviatie van de prijzen van een effect in de loop van de tijd is de gemakkelijkste methode om de volatiliteit van een effect te identificeren. De volgende stappen kunnen worden gebruikt om dit te bereiken:
- Verzamel de historische prijsstelling van het effect.
- Bereken de historische gemiddelde prijs van het effect (gemiddelde).
- Bereken het verschil tussen de gemiddelde prijs en elke prijs in de set.
- Deel de verschillen uit de vorige stap door twee.
- Tel de verschillen in vierkanten bij elkaar op.
- Zoek de variantie door de gekwadrateerde verschillen te vermenigvuldigen met het totale aantal prijzen in de set.
- Neem het getal dat u in de vorige stap hebt berekend en kwadraat het.
Volatiliteit van de aandelenkoers
Beleggers maken vaak gebruik van marktvolatiliteit, die de omvang en frequentie van prijsschommelingen op de aandelenmarkt beschrijft, om risico's te beoordelen door te helpen bij het voorspellen van toekomstige prijsbewegingen. Marktvolatiliteit is de frequentie en omvang van prijsveranderingen, zowel opwaarts als neerwaarts. De markt wordt als volatieler beschouwd wanneer er grotere en frequentere prijsbewegingen zijn.
Wat drijft de volatiliteit van de aandelenkoers?
Onder de factoren die de volatiliteit kunnen verhogen, zijn:
#1. Politieke en economische factoren
Wanneer regeringen beslissen over handelsovereenkomsten, wetten en beleid, spelen ze een belangrijke rol bij het reguleren van industrieën en hebben ze de macht om invloed uit te oefenen op een economie. Beleggersemoties kunnen door alles worden veroorzaakt, inclusief toespraken en verkiezingen, die de aandelenkoersen beïnvloeden. Economische gegevens zijn belangrijk omdat beleggers doorgaans gunstig reageren wanneer de economie goed presteert.
#2. Industrie- en sectorfactoren
Volatiliteit kan worden veroorzaakt door bepaalde gebeurtenissen in een bepaalde sector of bedrijfstak. Een significante weersomstandigheid in een belangrijke regio voor olieproductie zou bijvoorbeeld de olieprijzen kunnen opdrijven. Als gevolg hiervan kunnen bedrijven die betrokken zijn bij oliedistributie een stijging van de aandelenkoers zien omdat ze winst kunnen maken, terwijl bedrijven met hoge oliekosten een daling van de aandelenkoers kunnen zien. Net als in het vorige voorbeeld kan meer overheidsregulering in een bepaalde branche ervoor zorgen dat aandelenwaarden dalen als gevolg van hogere naleving en arbeidskosten die van invloed kunnen zijn op toekomstige winstgroei.
#3. Bedrijfsresultaat
Volatiliteit kan een enkel bedrijf treffen in plaats van de hele markt. Positief nieuws kan het vertrouwen van investeerders in het bedrijf vergroten, zoals een solide winstrapport of een nieuw product dat klanten in de smaak valt. Als veel mensen het proberen te kopen, kan de grotere vraag helpen om de prijs van het aandeel op te drijven.
Aan de andere kant kan een aandelenkoers negatief worden beïnvloed door een productterugroeping, datalek of ongepast gedrag van leidinggevenden wanneer beleggers hun aandelen verkopen. Deze goede of slechte prestatie kan ook een effect hebben op de grotere markt, afhankelijk van de grootte van het bedrijf.
Impliciete volatiliteit
Een maatstaf die de marktperceptie van de mogelijkheid van prijsbewegingen voor specifieke effecten meet, staat bekend als impliciete volatiliteit. Impliciete volatiliteit kan door beleggers worden gebruikt om toekomstige bewegingen, vraag en aanbod te voorspellen, en wordt vaak gebruikt om optiecontracten te prijzen. Impliciete volatiliteit is niet hetzelfde als historische volatiliteit, die eerdere marktbewegingen en hun werkelijke resultaten meet. Historische volatiliteit wordt ook wel gerealiseerde volatiliteit of statistische volatiliteit genoemd.
Hoe impliciete volatiliteit (IV) werkt
Impliciete volatiliteit is de voorspelling van de markt van de prijsbeweging van een effect die zich het meest waarschijnlijk zal voordoen. Het is een statistiek die door beleggers wordt gebruikt om toekomstige veranderingen in de prijs van een effect (volatiliteit) te voorspellen op basis van specifieke voorspellende criteria. Het symbool sigma (voor impliciete volatiliteit) wordt gebruikt om het weer te geven. Het wordt vaak beschouwd als een vervanging voor marktrisico. Over een vooraf bepaald tijdsbereik wordt het vaak uitgedrukt in percentages en standaarddeviaties.
De impliciete volatiliteit, in relatie tot de aandelenmarkt, neemt doorgaans toe op negatieve markten wanneer beleggers een langdurige daling van de waarde van activa verwachten. Wanneer de markt bullish is, daalt IV. Beleggers houden deze mening vast wanneer ze denken dat de prijzen uiteindelijk zullen stijgen. Voor het merendeel van de aandelenbeleggers zijn bearish markten ongunstig en gevaarlijker.
Het toekomstige verloop van de prijswijziging wordt door IV niet voorzien. Hoge volatiliteit duidt bijvoorbeeld op een aanzienlijke prijsschommeling, hoewel de prijs omhoog (extreem hoog) of omlaag (zeer laag) kan schommelen of tussen beide kan wisselen. Lage volatiliteit geeft aan dat significante, grillige prijsveranderingen onwaarschijnlijk zijn.
Optionaliteit en impliciete volatiliteit
Een van de bepalende variabelen in de prijsstelling van opties is de impliciete volatiliteit. Contracten voor het kopen van opties geven de houder de keuze om gedurende een vooraf bepaalde tijd een actief te kopen of te verkopen tegen een bepaalde prijs. Rekening houdend met de huidige waarde van de optie benadert de impliciete volatiliteit de toekomstige waarde van de optie. hogere premies gaan gepaard met een grotere impliciete volatiliteit in opties, en vice versa.
De impliciete volatiliteit is afhankelijk van waarschijnlijkheid, dus houd daar rekening mee. Dit betekent dat het slechts een projectie is van toekomstige prijzen in plaats van een voorspelling van hun toekomstige richting. Hoewel beleggers rekening houden met impliciete volatiliteit bij het nemen van investeringsbeslissingen, kunnen de prijzen zelf worden beïnvloed door deze afhankelijkheid.
De prijs van een optie volgt mogelijk niet altijd de verwachte trend. Hoewel de impliciete volatiliteit nauw verband houdt met de mening van de markt, die op zijn beurt de prijsstelling van opties beïnvloedt, helpt het om rekening te houden met de acties van andere beleggers met betrekking tot de optie bij het evalueren van een belegging.
Waarom is impliciete volatiliteit belangrijk?
Een van de inputs die vereist zijn voor prijsmodellen voor opties is toekomstige volatiliteit. Hoewel de toekomst onzeker is. Daarom is de meest nauwkeurige beoordeling van die aannames door de markt de werkelijke volatiliteitsniveaus die worden weerspiegeld door optieprijzen. Men kan opties kopen of verkopen als men denkt dat de toekomstige volatiliteit anders zal zijn dan de aangegeven volatiliteit in de markt.
Hoe wordt de impliciete volatiliteit berekend?
Aangezien impliciete volatiliteit is opgenomen in de prijs van een optie, moet de formule voor een optiewaarderingsmodel worden aangepast om op te lossen voor volatiliteit in plaats van prijs.
Wat betekent hoge volatiliteit?
Van een aandeel wordt gezegd dat het een hoge volatiliteit heeft als de prijs in korte tijd grote schommelingen vertoont tussen recente hoogte- en dieptepunten.
Wat betekent volatiliteit van het leven?
Vluchtig, dat is afgeleid van het Latijnse vluchtige en 'vluchtig, vergankelijk' betekent, duidt altijd op een snelle, drastische verandering.
Wat is volatiliteit in Forex?
Volatiliteit is een algemene uitdrukking die veranderingen in activaprijzen beschrijft. Over een bepaalde periode berekent het het verschil tussen de openings- en slotkoersen.
Wat is volatiliteit in cryptocurrency?
Elke cryptovaluta met regelmatige, aanzienlijke prijsschommelingen in beide richtingen wordt volatiel genoemd.
Wat veroorzaakt volatiliteit?
Het beleggerssentiment wordt op een bepaald moment weerspiegeld in de volatiliteit. Doorgaans vergroten economische of beleidsfactoren, zoals verschuivingen in andere markten, rentestijgingen en het huidige monetaire beleid van de Fed, de marktvolatiliteit.
gerelateerde berichten
- Impliciete vluchtigheid (IV): formule en rekenmachine (+gedetailleerde stappen voor het berekenen van IV)
- Impliciete volatiliteitsopties; Opties voor hoge en lage volatiliteit identificeren?
- IV Crush: Implied Volatility Crush Overzicht (+ tips om ze te vermijden)
- Het verschil tussen aandelen en forex begrijpen
Referenties
