Een beursgenoteerd bedrijf geeft elk aandeel uit dat beschikbaar is voor aankoop op de aandelenmarkt. Een bedrijf wordt beursgenoteerd door een beursintroductie (IPO) van zijn aandelen te doen, waardoor het kapitaal kan aantrekken en zowel investeerders als het bedrijf een krachtige manier krijgen om rijkdom te creëren. De aandelenmarkt heeft bewezen een van de krachtigste instrumenten voor het creëren van rijkdom in de geschiedenis te zijn. De totale waarde van alle aandelen die zijn uitgegeven door beursgenoteerde Amerikaanse bedrijven, of de marktkapitalisatie van de Amerikaanse aandelenmarkt, bedraagt momenteel ongeveer $50 biljoen. Beleggers moeten het onderscheid tussen openbare en particuliere bedrijven begrijpen, evenals de vereisten waaraan beursgenoteerde bedrijven moeten voldoen. Daarom bespreken we in deze blogpost een lijst van beursgenoteerde bedrijven in de VS, evenals enkele voorbeelden, en kijken we hoeveel het er zijn.
Wat zijn beursgenoteerde bedrijven?
Beursgenoteerde bedrijven, ook wel beursgenoteerde bedrijven genoemd, zijn bedrijven waarvan de aandelen zijn genoteerd op een van de beurzen die het verhandelen van hun aandelen voor het grote publiek mogelijk maken, dat wil zeggen dat iedereen zijn aandelen op de open markt kan verkopen of kopen.
Hoe werken beursgenoteerde bedrijven?
Een beursgenoteerd bedrijf heeft zichzelf op ten minste één openbare beurs genoteerd en heeft effecten uitgegeven aan openbare investeerders voor eigendom in de organisatie. Een openbaar bedrijf zijn heeft voordelen zoals meer liquiditeit en toegang tot grote hoeveelheden kapitaal. Tegelijkertijd zijn er enkele nadelen, zoals de talrijke regelgevende audits en rapportagevereisten.
Een bepaald percentage van de aandelen wordt uitgegeven aan het publiek, maar de meerderheidsaandeelhouder behoudt de zeggenschap. Naar de beurs gaan betekent dat de secundaire markt de waarde van het hele bedrijf kan bepalen door handel tussen investeerders.
Initial Public Offerings zijn een methode die door particuliere bedrijven wordt gebruikt om naar de beurs te gaan. Ze huren investeringsbankiers in om hen te helpen bij het opstellen van een prospectus en, indien mogelijk, de uitgifte te onderschrijven. Investeringsbankiers doen ook onderzoek om de beste aanbiedingsprijs te bepalen.
Kenmerken van beursgenoteerde bedrijven
- Een beursgenoteerd bedrijf onderscheidt zich door zijn marktkapitalisatie, wat simpelweg de marktwaarde van zijn aandelen is vermenigvuldigd met het aantal uitstaande aandelen. Een bedrijf met $ 1 miljoen uitstaande aandelen en een aandelenkoers van $ 20.00 heeft een marktkapitalisatie van $ 20 miljoen.
- In tegenstelling tot de onbeperkte aansprakelijkheid van besloten vennootschappen, maatschappen of eenmanszaken, onderscheidt een naamloze vennootschap zich door haar beperkte aansprakelijkheid. Dit betekent dat in het geval van een rechtszaak tegen de vennootschap geen individuele aandeelhouder aansprakelijk zal worden gesteld, dus geen individuele verantwoordelijkheid.
- Een naamloze vennootschap is een going concern met eeuwigdurende opvolging. Dit betekent dat de bestuursleden van de vennootschap bij ontbinding of pensionering altijd slagen en de vennootschap eeuwig voortbestaat.
Hoe halen ze kapitaal op?
Laten we eens kijken naar het proces van het aantrekken van kapitaal door naar de beurs te gaan, dat door alle bedrijven wordt gebruikt, van kleine beursgenoteerde bedrijven tot grote:
- Er wordt een team gevormd voor een externe IPO, waaronder verschillende belanghebbenden, zoals verzekeraars van investeringsbanken, advocaten, gecertificeerde accountants en experts van effectenregelgevers.
- Passende details en informatie, zoals financiële prestaties en prognoses van toekomstige resultaten, zijn opgenomen in het bedrijfsprospectus en beoordeeld door de bovengenoemde belanghebbenden.
- Externe auditors voeren vervolgens een audit uit van de financiële prestaties van het prospectus om opinies te genereren.
- Het bedrijf deponeert vervolgens zijn prospectus bij de Securities and Exchange Commission, samen met alle verplichte documenten die door de Commissie worden vereist, en stelt een datum vast voor de aanbieding.
Lijst van beursgenoteerde bedrijven
Hier is een lijst van beursgenoteerde bedrijven met de hoogste marktkapitalisaties. Ze worden in de media de meest waardevolle bedrijven genoemd, wat verwijst naar hun marktwaarde.
- PetroChina
- Apple
- Amazone
- Saudi Aramco
- Microsoft
- Alfabet
- meta
- Tesla
- NVIDIA Corporation
- Berkshire Hathaway Inc.
- JPMorgan Chase & Co.
- Alibaba Group Holding Ltd
Voorbeelden van beursgenoteerde bedrijven
Aandelen van deze bedrijven worden op de open markt verhandeld door zowel particuliere als institutionele beleggers. Particuliere bedrijven kiezen er meestal voor om naar de beurs te gaan nadat ze aan alle wettelijke vereisten hebben voldaan, omdat hiervoor een aanzienlijke hoeveelheid kapitaal nodig is. Procter & Gamble, Google, Apple, Tesla en andere bekende beursgenoteerde bedrijven zijn voorbeelden.
Hoeveel beursgenoteerde bedrijven zijn er
Volgens de holdings van het Vanguard Total World-fonds zijn er 9,461 beursgenoteerde bedrijven. ETF bezit echter niet noodzakelijkerwijs alle aandelen.
Er zijn ongeveer 37,000 beursgenoteerde bedrijven in de wereld als u OTC-beurzen, meer ontwikkelingslanden of landen met tegenstrijdige regelgeving zoals Saoedi-Arabië en Rusland meetelt (die Vanguard niet in het fonds aanbiedt).
U kunt dat uitbreiden met faillissementen, ADR's en preferente aandelen, en er worden meer dan 100 individuele effecten verhandeld op meer dan 135 beurzen wereldwijd.
Voordelen en nadelen van beursgenoteerde bedrijven
Top beursgenoteerde bedrijven kiezen ervoor om een deel van hun bedrijf aan het publiek te verkopen om kapitaal aan te trekken of om te diversifiëren. Dit proces kan echter zowel voor- als nadelen hebben. Laten we ze bespreken via de onderstaande punten:
voordelen
- Beursgenoteerde bedrijven hebben duidelijke voordelen ten opzichte van niet-beursgenoteerde bedrijven, zoals de mogelijkheid om toekomstige aandelenbelangen te verkopen, meer kapitaal op te halen door aandelen uit te geven, een breder scala aan investeerders aan te trekken, enzovoort. Door openbaar te zijn, worden dergelijke organisaties echter blootgesteld aan meer regelgevend toezicht en krijgen eigenaren en oprichters van bedrijven veel minder controle over de beslissingen van het bedrijf.
- Daarnaast zijn bedrijven door de effectentoezichthouder verplicht om jaarverslagen en andere verplichte documenten vrij te geven, en hebben aandeelhouders ook recht op aanvullende documenten.
- Aandeelhouders stemmen ook over bepaalde bedrijfsbeslissingen, zoals het wijzigen van de bedrijfsstructuur. Dergelijke bedrijven kunnen er ook voor kiezen om privé te gaan als de eigenaren alle aandelen van hun aandeelhouders terugkopen tegen een premie of korting op basis van de prestaties van het bedrijf.
Nadelen
- Beursgenoteerde bedrijven hebben toegang tot een grote hoeveelheid kapitaal omdat ze extra aandelen kunnen uitgeven en nieuwe investeerders kunnen aantrekken. Ze hebben ook geen grote liquiditeitsproblemen omdat ze toegang hebben tot een groot aantal investeerders. Particuliere bedrijven hebben geen gemakkelijke toegang tot kapitaal en kunnen aandelen verkopen aan durfkapitaal- en private equity-spelers.
- In tegenstelling tot beursgenoteerde bedrijven, die onderworpen zijn aan strikte wettelijke vereisten die worden opgelegd door de effecten- en beurscommissie van het land, zijn niet-beursgenoteerde bedrijven vrijgesteld van dergelijke vereisten.
- Particuliere bedrijven moeten rapporteren wanneer ze meer dan 500 aandeelhouders en $ 10 miljoen aan activa hebben. Beursgenoteerde bedrijven zijn verplicht om verplichte jaarverslagen, kwartaalverslagen en andere verslagen in te dienen. Aan de aandeelhouders van de vennootschap moet aanvullende informatie worden verstrekt. Omdat er zoveel informatie beschikbaar is, is het waarderen van een beursgenoteerd bedrijf veel eenvoudiger. Dit komt door de verplichte rapportageverplichtingen van de effectentoezichthouder.
- DCF, Comparable Company Analysis en Transaction Methods kunnen worden gebruikt om ze te waarderen. Hoewel de bovenstaande drie methoden worden gebruikt om particuliere bedrijven te waarderen, zijn ze minder betrouwbaar vanwege een gebrek aan informatie.
Beursgenoteerde bedrijven versus niet-beursgenoteerde bedrijven
De claim van eigendom en de mogelijkheid om op markten te noteren zijn de belangrijkste verschillen tussen een naamloze vennootschap en een particuliere onderneming. Wanneer een bedrijf naar de beurs gaat, kunnen investeerders of handelaren van het grote publiek zijn aandelen kopen of verkopen. Een privébedrijf daarentegen noteert zijn aandelen niet op een openbare beurs en kan dus niet openbaar worden verhandeld.
Om het onderscheid tussen deze twee entiteiten te begrijpen, is het noodzakelijk om te erkennen dat een privébedrijf vergelijkbaar is met een openbaar bedrijf in termen van financiering, financiering en investeringsmogelijkheden. Een besloten vennootschap kan individuele of institutionele investeerders aantrekken in ruil voor eigendom.
De transactie of deal wordt echter niet op de open markt uitgevoerd.
Een besloten vennootschap is aan geen enkele aandeelhouder verantwoording verschuldigd. Zelfs als het bedrijf investeringen heeft van individuen of instellingen, is er geen overeenkomst zoals er is tussen een openbaar bedrijf en zijn aandeelhouders.
Beleggers kunnen de eerste aandeelhouders van een beursgenoteerd bedrijf worden door in te schrijven op de beursintroductie (IPO). Deze aandelen kunnen vervolgens worden verhandeld op beurzen en hun prijs wordt bepaald door onder andere marktwerking zoals vraag en aanbod.
Er moet minimaal één aandeelhouder zijn. Er is echter geen limiet aan het aantal. Er is geen minimumaantal bestuurders voor niet-beursgenoteerde bedrijven, maar vaak is het er één. Openbare bedrijven in verschillende provincies en territoria, evenals de federale overheid, kunnen worden verplicht om een bepaald aantal bestuurders te hebben (dwz meer dan één).
Wat zijn de vereisten voor een bedrijf om naar de beurs te gaan?
De omzet van het bedrijf moet consistent en betrouwbaar zijn. De openbare markten hebben er een hekel aan als een bedrijf niet anticipeert of zijn inkomsten mist. Als gevolg hiervan moet het bedrijf voldoende gevestigd zijn om de komende kwartalen en de verwachte inkomsten voor het volgende jaar nauwkeurig te voorspellen.
Transparantie en voortdurende openbaarmakingen
De openbaarmakingsverplichtingen van een beursgenoteerde onderneming beginnen met de eerste registratieverklaring die zij indient bij de SEC. De openbaarmakingsvereisten houden daar echter niet op. Door periodieke rapporten en ander materiaal bij de SEC in te dienen, moeten beursgenoteerde bedrijven hun aandeelhouders regelmatig op de hoogte blijven houden. De SEC stelt deze documenten gratis beschikbaar voor het publiek op haar EDGAR-website. De ingediende documenten zijn onderworpen aan een beoordeling door het personeel van de SEC op naleving van de federale effectenwetgeving.
Hieronder volgen enkele van de rapporten die beursgenoteerde bedrijven in de Verenigde Staten kunnen indienen. Verschillende soorten rapporten kunnen door buitenlandse bedrijven bij de SEC worden ingediend.
#1. Formulier 10-K jaarverslagen.
Dit rapport bevat de gecontroleerde jaarrekening van het bedrijf en een bespreking van de bedrijfsresultaten van het bedrijf.
#2. Kwartaalformulier 10-Q-rapporten.
Voor elk van de eerste drie kwartalen van hun boekjaar moeten beursgenoteerde bedrijven dit rapport indienen. Het kwartaalrapport bevat niet-gecontroleerde jaarrekeningen en informatie over de activiteiten en resultaten van het bedrijf over de afgelopen drie maanden en het hele jaar. Het kwartaalrapport vergelijkt de prestaties van het bedrijf in het huidige kwartaal en het jaar tot nu toe met dezelfde periodes in het voorgaande jaar.
#3. Formulier 8-K huidige rapporten.
Bedrijven dienen dit rapport in bij de SEC om belangrijke gebeurtenissen aan te kondigen waarvan aandeelhouders op de hoogte moeten zijn, zoals faillissementsprocedures, een verandering in de bedrijfsleiding (zoals een nieuwe directeur of hoge functionaris) en voorlopige winstaankondigingen.
#4. Proxyverklaringen
Een van de belangrijkste rechten van aandeelhouders is het stemrecht. Ze kunnen leden van de raad van bestuur kiezen, op niet-bindende wijze stemmen over de beloning van bestuurders, voorgestelde fusies en overnames goedkeuren of afwijzen, en stemmen over andere belangrijke kwesties. Volmachtverklaringen geven uitleg over de kwesties waarover gestemd moet worden en onthullen vaak informatie over het beloningsbeleid en de praktijk van het bedrijf voor bestuurders.
#5. Aanvullende openbaarmakingen.
Andere federale effectenwetten en SEC-regels vereisen openbaarmakingen over een verscheidenheid aan gebeurtenissen die van invloed zijn op het bedrijf. Deze omvatten voorgestelde fusies, overnames en overnamebiedingen; effectentransacties door insiders van het bedrijf; en economische eigendom door een persoon of groep gelijk aan of groter dan 5% van de uitstaande aandelen van de onderneming.
Waarom worden bedrijven openbaar verhandeld?
Omdat ze de mogelijkheid hebben om de financiële markten aan te boren door aandelen (aandelen) of obligaties (schulden) te verkopen om kapitaal (dwz contanten) aan te trekken voor expansie en andere projecten.
Is Nike een beursgenoteerd bedrijf?
Ja. Nike is een beursgenoteerd bedrijf.
Wat is het verschil tussen een naamloze vennootschap en een beursgenoteerde onderneming?
Een beursgenoteerd bedrijf wordt ook wel een beursgenoteerd bedrijf genoemd. Wat betekent het om een beursgenoteerd bedrijf te hebben? Het betekent dat iedereen aandelen in deze bedrijven op de open markt kan kopen of verkopen.
Wat definieert een beursgenoteerd bedrijf?
Er zijn twee algemeen aanvaarde manieren waarop een bedrijf als openbaar wordt beschouwd: ten eerste de effectenhandel van het bedrijf op openbare markten; en ten tweede maakt het bedrijf bepaalde zakelijke en financiële informatie regelmatig bekend aan het publiek
Hoe weet u of een bedrijf beursgenoteerd is?
Een bedrijf is openbaar als de aandelen worden verhandeld op een effectenbeurs zoals de Toronto Stock Exchange of de New York Stock Exchange.
Hoe wordt een bedrijf beursgenoteerd?
Naar de beurs gaan verwijst meestal naar de beursintroductie van een bedrijf, of IPO, waarbij het aandelen aan het grote publiek verkoopt om extra kapitaal aan te trekken.
Conclusie
Overheidsbedrijven zijn verantwoording verschuldigd aan aandeelhouders omdat aandeelhouders rechtstreeks stemmen over belangrijke beslissingen van het bedrijf/bedrijf. Het stemrecht wordt evenredig verdeeld over elke aandeelhouder. Een beursgenoteerde onderneming volgt de regelgeving, normen en voorgeschreven rapportageformaten aan de aandeelhouder en wordt hiertoe gemandateerd.
Openbare bedrijven werken om de rijkdom van aandeelhouders te maximaliseren, hun bedrijf te laten groeien en het vertrouwen van het publiek te vergroten. Dergelijke bedrijven dienen af te zien van principaal-agentproblemen (agencyproblemen). Als een bedrijf zijn senior management stimuleert, kan het het risico lopen dat managers valse rapporten over groei en winst produceren.
Gerelateerde artikelen
- BEDRIJFSINFORMATIE: Hoe u bedrijfsinformatie kunt vinden en bijwerken in 2023
- PRIVÉ-INVESTERINGEN IN OPENBAAR VERMOGEN: Gedetailleerde gids
- GAAP: overzicht, belang, geschiedenis, beperkingen
- Omgekeerde fusieaandelen: overzicht en voorbeelden
- FINANCILE RATIO-ANALYSE: Gedetailleerde gids voor de interpretatie van financiële analyse
Referenties
