Wat is de definitie van de boek-tot-marktratio?
De book-to-market ratio meet de waarde van een bedrijf door de boekwaarde te vergelijken met de marktwaarde. Boekwaarde is de waarde van een bedrijf op papier volgens zijn aandelenkapitaal, terwijl de marktwaarde van een bedrijf wordt bepaald door zijn marktkapitalisatie.
Aandelenkapitaal verwijst naar het vermogen van een bedrijf. Het vertegenwoordigt het bedrag dat zou worden teruggegeven aan de aandeelhouders als alle activa van een bedrijf zouden worden verkocht en de schulden volledig zouden worden betaald. De bedrijven zullen het kapitaal op hun balans opnemen.
Marktkapitalisatie is de totale marktwaarde van de uitstaande aandelen van een bedrijf. Het kan worden berekend door de huidige aandelenkoers te vermenigvuldigen met het totale aantal uitgegeven aandelen.
Boek-tot-marktverhouding Rekenmachine
Book-to-market ratio formule
De formule voor het berekenen van de book-to-market-ratio is heel eenvoudig. U deelt de marktkapitalisatie van een bedrijf door de boekwaarde.
De marktkapitalisatie wordt berekend door de aandelenkoers te vermenigvuldigen met het aantal uitgegeven aandelen. De eenvoudigste manier om de boekwaarde te berekenen, is door alle verplichtingen van alle activa af te trekken. Boekwaarde = totale activa - totale activa.
De totale activa en passiva zijn te vinden op de balans van de onderneming. De boekwaarde kan ook op de balans worden weergegeven onder het eigen vermogen.
Sommige bronnen gebruiken echter iets andere formules om de boekwaarde te berekenen. U kunt de market-to-book ratio ook berekenen door de aandelenkoers te delen door de boekwaarde per aandeel.
Het omgekeerde van de market-to-book ratio is de boekwaarde/book ratio. Het wordt berekend door de boekwaarde te delen door de marktkapitalisatie.
Hoe de Book-to-Market-ratio te gebruiken?
De boekmarktrelatie identificeert ondergewaardeerde of overgewaardeerde effecten door de boekwaarde te delen door de marktwaarde. De ratio bepaalt de marktwaarde van een bedrijf ten opzichte van de werkelijke waarde. Beleggers en analisten gebruiken deze vergelijkende relatie om onderscheid te maken tussen de reële waarde van een beursgenoteerd bedrijf en investeerder speculatie.
Kortom, het aandeel is ondergewaardeerd wanneer de verhouding groter is dan 1. Als het minder dan 1 is, wordt het aandeel als overgewaardeerd beschouwd. Een ratio groter dan 1 geeft aan dat de prijs van de aandelen van een bedrijf wordt verhandeld voor minder dan de waarde van zijn activa. Waardemanagers geven de voorkeur aan een hoog aandeel, wat volgens hen betekent dat het bedrijf een waardeaandeel is, dat wil zeggen dat het tegen een lage prijs in de markt wordt verhandeld in vergelijking met de boekwaarde.
Een book-to-market-ratio van minder dan 1 betekent dat beleggers bereid zijn meer te betalen voor een bedrijf dan de nettoactiva waard zijn. Dit zou erop kunnen wijzen dat het bedrijf sterke winstvooruitzichten heeft voor de toekomst en dat beleggers bereid zijn een premie te betalen voor deze kans. Technologiebedrijven en anderen in sectoren die niet over veel fysieke activa beschikken, hebben doorgaans lage book-to-market-ratio's.
Wat vertelt de book-to-market-ratio handelaren?
Wanneer de marktwaarde van een bedrijf hoger is dan de boekwaarde per aandeel, wordt het als overgewaardeerd beschouwd. Als de boekwaarde hoger is dan de marktwaarde, beschouwen analisten het bedrijf als ondergewaardeerd. De book-to-market-relatie wordt gebruikt om de intrinsieke waarde of boekwaarde van een onderneming te vergelijken met de actuele waarde of marktwaarde.
De boekwaarde van een onderneming is de historische verkrijging of de boekwaarde berekend vanaf de balans van de onderneming. De boekwaarde kan worden berekend door de totale passiva, preferente aandelen en immateriële activa af te trekken van de totale activa van een bedrijf. In feite is de boekwaarde het bedrag aan activa dat een bedrijf zou hebben achtergelaten als het vandaag zijn activiteiten had stopgezet. Sommige analisten gebruiken al het eigen vermogen op de balans als boekwaarde.
De marktwaarde van een beursgenoteerd bedrijf wordt bepaald door de marktkapitalisatie te berekenen. Dit is simpelweg het totale aantal uitstaande aandelen vermenigvuldigd met de huidige aandelenkoers. Marktwaarde is de prijs die beleggers bereid zijn te betalen om aandelen op secundaire markten te kopen of verkopen. Omdat het wordt bepaald door vraag en aanbod op de markt, vertegenwoordigt het niet altijd de werkelijke waarde van een bedrijf.
Book-to-market-ratio versus prijs-to-book-ratio
De prijs-boekwaarderelatie is het tegenovergestelde van de boekwaarde-marktrelatie. In plaats van het aandelenkapitaal te delen door de marktkapitalisatie, deelt de koers-boekwaarde de marktkapitalisatie door het aandelenkapitaal.
De prijsboekrelatie probeert te beoordelen of een aandeel ondergewaardeerd of overgewaardeerd is, maar volgens het tegenovergestelde van de boek-naar-marktrelatie. Een koers-boekwaardeverhouding van minder dan één geeft aan dat een aandeel ondergewaardeerd is, terwijl een prijs-boekwaarderatio van meer dan één aangeeft dat een aandeel overgewaardeerd is.
Verschil tussen de book-to-market-ratio en de market-to-book-ratio
De market-to-book ratio, ook wel prijs/boekwaarde-ratio genoemd, is het omgekeerde van de boekwaarde/boekwaarde-ratio. Net als bij de book-to-market-relatie, wordt een poging gedaan om te beoordelen of de aandelen van een bedrijf over- of ondergewaardeerd zijn door de marktprijs van alle uitstaande aandelen te vergelijken met het vermogen van het bedrijf.
Een markt/boekwaarde-ratio groter dan 1 betekent dat de aandelen van het bedrijf overgewaardeerd zijn. Een ratio lager dan 1 geeft aan dat deze mogelijk ondergewaardeerd is. Bij de boekenmarktrelatie is het tegenovergestelde het geval. Analisten kunnen beide indices gebruiken om een vergelijking te maken tussen de boek- en marktwaarde van een bedrijf.
Kan ik beleggen op basis van de Book-to-Market-ratio?
De market-to-book ratio, of P/B-ratio, is een van de meest gebruikte relaties om te bepalen of de aandelen van een bedrijf goedkoop of duur zijn.
Een ratio lager dan 1 geeft bijvoorbeeld aan dat het aandeel erg goedkoop is, terwijl een hoge ratio erop kan wijzen dat het duur is.
Een market-to-book ratio van minder dan 1 betekent dat u het bedrijf kunt kopen voor minder dan de waarde van de activa.
Dus als u het bedrijf koopt, liquideert, zijn activa verkoopt en zijn verplichtingen betaalt, krijgt u een positief rendement op uw investering.
Houd er echter rekening mee dat een hoge of lage ratio niet afzonderlijk mag worden gebruikt om een inventaris te evalueren. Wanneer bedrijven worden genoteerd voor minder dan de boekwaarde, zijn ze vaak niet voor niets goedkoop.
Ook kunnen bedrijven met een hoge market-to-book-ratio niet voor niets duur zijn. Verwacht wordt dat ze in de toekomst veel winst zullen maken.
De market-to-book-ratio is echter geen goede manier om alle soorten bedrijven te evalueren. Sommige soorten bedrijven hebben niet veel fysieke activa nodig om geld te verdienen.
Veel informatietechnologie-aandelen hebben bijvoorbeeld hoge markt-tot-boekverhoudingen. Maar ze kunnen nog steeds enorm winstgevend zijn en goedkoop lijken op basis van andere maatregelen, zoals de PE-ratio.
Neem daarom geen beleggingsbeslissingen uitsluitend op basis van deze index. Bekijk ook andere financiële statistieken en vergelijk de markt-tot-boekverhoudingen met andere bedrijven in dezelfde branche.
Wat is een goede markt-boekverhouding?
Over het algemeen zou uw book-to-market-ratio ongeveer 1 moeten zijn. Een waarde kleiner dan één geeft aan dat een bedrijf kan worden gekocht voor minder dan de waarde van zijn activa. Een hoger cijfer van ongeveer 3 geeft aan dat investeren in een bedrijf duur zal zijn.
Hoe bereken je de markt-boekverhouding?
Deze ratio geeft aan hoeveel aandelenbeleggers betalen voor elke dollar aan nettovermogen. De markt-boekwaardeverhouding wordt afgeleid door de huidige slotkoers van het aandeel te delen door de boekwaarde per aandeel voor het meest recente kwartaal.
Is een hoge book-to-market-ratio een waarde- of groeiaandeel?
Aandelen met een hoge book-to-market, ook wel waardeaandelen genoemd, genereren grote positieve extra rendementen, terwijl aandelen met een lage book-to-market, ook wel groeiaandelen genoemd, aanzienlijke negatieve extra rendementen genereren.
- MARKETINGINFORMATIESYSTEEM: een gedetailleerde gids
- Koop- en verkoopovereenkomst: hoe het werkt, belangrijkste elementen en belang
- Marketingomgeving: definitie, concept en beste praktijken (+ casestudies)
- BREAK-EVEN PRIJS: Wat is Break-Even Piont in Accounting?
- Onder-de-lijnreclame: definities, voorbeelden, marketingideeën
