Particuliere investeringen doen in publieke aandelen lijkt misschien de juiste keuze, gezien de voordelen ervan. PIPE maakt het voor een overheidsbedrijf mogelijk om investeerders snel aandelen of effecten aan het publiek uit te geven.
Wat zijn particuliere investeringen in openbare aandelen?
Een openbare onderneming kan alternatieve financiering verkrijgen door middel van een onderhandse plaatsing van effecten bij een geaccrediteerde belegger door gebruik te maken van particuliere investeringen in openbare aandelen (PIPE). PIPE ontstaat wanneer grote particuliere investeringen worden gedaan in beursgenoteerde bedrijven.
Dit gebeurt meestal wanneer de waarderingen van aandelen dalen en het bedrijf op zoek is naar nieuwe financieringsbronnen. Bij een overeenkomst voor de aankoop van effecten belooft de uitgevende instelling de aandelen binnen een bepaald aantal dagen na de sluiting te registreren, meestal via een registratieverklaring voor wederverkoop.
Op deze manier kan een beursgenoteerd bedrijf extra toegang krijgen tot de aandelenmarkten in expresmodus, ook al zijn hun aandelen al openbaar verhandeld.
Hoe particuliere investeringen in openbare aandelen (PIPE) werken
Een beursgenoteerd bedrijf en een geaccrediteerde investeerder sluiten een PIPE-deal. De effecten zijn vaak ofwel nieuw uitgegeven gewone aandelen of huidige aandelen in het bezit van een verkopende aandeelhouder. De belegger stemt ermee in een vooraf bepaalde hoeveelheid effecten te kopen tegen een vooraf bepaalde prijs.
Na de uitvoering van de koopovereenkomst moet de emittent van de effecten een verklaring van wederverkoopregistratie overleggen. Dit geeft de belegger het recht om de aandelen door te verkopen aan het grote publiek.
Een PIPE-transactie wordt afgesloten zodra de Securities and Exchange Commission (SEC) bevestigt dat de doorverkoopregistratieverklaring geldig is. Op dat moment betaalt de belegger de uitgevende instelling voor de effecten.
Aangezien de koper het grootste deel van het risico draagt bij PIPE-transacties, worden de effecten soms uitgegeven tegen een bescheiden gereduceerde prijs.
Het is van cruciaal belang om te onthouden dat emittenten doorgaans niet meer dan 20% van hun bestaande aandelen in PIPE-transacties kunnen uitgeven of storten zonder eerst goedkeuring van de aandeelhouders te hebben gekregen.
Wie kan beleggen in particuliere investeringen Openbare aandelen
#1. Geaccrediteerde investeerders.
Een persoon of organisatie moet een geaccrediteerde belegger zijn om effecten te kopen die niet zijn geregistreerd bij de Securities and Exchange Commission (SEC).
Om hen als geaccrediteerde beleggers te beschouwen, moeten ze zich houden aan strikte inkomens- en vermogensvereisten.
Omdat geld verdienen kapitaal vereist, hebben geaccrediteerde beleggers meer kansen dan niet-geaccrediteerde. De reden hiervoor is dat de (SEC) bedrijven en particuliere fondsen toestaat. Dit is om te voorkomen dat specifieke investeringen worden geregistreerd zolang de bedrijven deze activa aanbieden aan goedgekeurde investeerders.
Ze laten het volgende toe voor de investeerders:
Directe investeringen in de winstgevende gebieden van private equity.
- Privé plaatsingen
- hedgefondsen,
- durfkapitaal,
- Equity crowdfunding
#2. institutionele kopers.
Een institutionele koper is een bedrijf of organisatie die namens anderen beleggingen beheert. Voorbeelden van institutionele kopers zijn:
- Verzekeringsmaatschappijen,
- Beleggingsfondsen,
- Pensioen plannen.
Institutionele beleggers kopen en verkopen vaak enorme hoeveelheden aandelen, obligaties of andere effecten. Particuliere beleggers onderzoeken regelmatig de registraties van institutionele beleggers bij de Stocks and Exchange Commission (SEC).
Dit is om vast te stellen welke effecten ze rechtstreeks moeten kopen, omdat institutionele beleggers de macht hebben om de markten te beïnvloeden. Anders gezegd, sommige beleggers proberen de aankopen van institutionele kopers te imiteren door dezelfde posities in te nemen als het zogenaamde 'slimme geld'.
#3. durfkapitaal
Durfkapitaal (VC) is een soort private equity en financiering die door investeerders wordt verstrekt aan startende ondernemingen. Ze bieden ook financiering voor kleine bedrijven met het potentieel voor groei op lange termijn. Meestal leveren vermogende particulieren, investeringsbanken en andere financiële organisaties het grootste deel van het durfkapitaal.
Het is echter niet altijd in de vorm van geld; het kan ook komen in de vorm van bestuurlijke of technologische knowhow.
Startups met een uitstekend groeipotentieel krijgen vaak durfkapitaal. Ze kunnen ook worden gegeven aan bedrijven die een snelle groei hebben doorgemaakt en goed gepositioneerd lijken om te blijven groeien.
Soorten effecten verkocht in PIPE-transacties
#1. Gemeenschappelijke voorraad
Gewone aandelen is een type beveiliging dat eigendom in een bedrijf aangeeft. De gewone aandeelhouders kiezen de raad van bestuur en het bedrijfsbeleid.
Op lange termijn levert dit type aandelenbezit vaak een hoger rendement op. Gewone aandelen kunnen fungeren als effecten tijdens particuliere investeringen in openbare aandelen
#2. Converteerbare preferente aandelen
Converteerbare preferente aandelen zijn aandelen met een optie voor conversie op een later tijdstip in een bepaald aantal gewone aandelen. Het merendeel van de converteerbare preferente aandelen wordt geruild op verzoek van de aandeelhouder.
Maar af en toe is er een clausule die het bedrijf of de uitgever in staat stelt de conversie af te dwingen. Uiteindelijk bepalen de prestaties van de gewone aandelen de waarde van een converteerbare preferente aandelen.
#3. Converteerbare schuld
Een bedrijf met converteerbare schulden kan geld lenen van een geldschieter of investeerder. Dit met dien verstande dat beide partijen de lening uiteindelijk (gedeeltelijk) zullen terugbetalen.
Dit is door het in te ruilen voor een specifiek aantal preferente of gewone aandelen van het bedrijf. De overeenkomst schetst de parameters van terugbetaling en conversie. Ze omvatten de looptijd, prijs per aandeel en rentevoet die zullen worden betaald tot conversie of vervaldatum.
#4. warrants
Een warrant is een soort effect dat de houder het recht geeft om aandelen te kopen of te verkopen.
Net als opties zijn warrants contractuele financiële instrumenten die de houder het exclusieve recht geven om aandelen te kopen. Beide zijn willekeurig en hebben tijdslimieten. Ze verschillen voornamelijk door het feit dat alleen bepaalde goedgekeurde instellingen - meestal het bedrijf waarop de warrant is gebaseerd - warrants mogen uitgeven, evenals door enkele technische kenmerken van hun handel en uitoefening.
Warrants worden doorgaans aangebracht op obligaties of preferente aandelen, waardoor de uitgevende instelling dividenden of rentebetalingen kan verminderen. Ze kunnen het gebruiken om het rendement van de obligatie te verhogen en te verhogen, waardoor ze aantrekkelijker worden voor potentiële kopers. U kunt ook warrants gebruiken bij private equity-transacties.
Voordeel van particuliere investeringen in openbare aandelen
Bij een PIPE-transactie worden effecten doorgaans met een kleine korting op de marktwaarde verkocht. Dit maakt de aankoop voor de belegger voordeliger.
Er is minder papierwerk bij PIPE-transacties. Dit is zo omdat SEC registreer de effecten niet zoals gebruikelijk, aangezien de PIPE-transactie een onderhandse plaatsing is.
Het verlaagt de transactiekosten voor de uitgever. De minimale openbaarmakingsverplichtingen resulteren in lagere vaste overheadkosten, wat bijdraagt aan kostenbesparingen.
Emittenten kunnen profiteren van private investeringen in publieke aandelen. De langetermijnverkoop van substantiële aandelen aan gekwalificeerde kopers zorgt ervoor dat het bedrijf het geld krijgt dat het nodig heeft.
Voor kleine tot middelgrote openbare bedrijven die het misschien moeilijk vinden om meer conventionele soorten aandelenfinanciering te krijgen, kunnen PIPE's zeer nuttig zijn.
Nadelen van particuliere investeringen in openbare aandelen
Private investeringen in publieke aandelen zijn alleen beschikbaar voor geaccrediteerde investeerders en dat is een van de nadelen. Dit betekent dat de meeste beleggers niet in aanmerking komen om PIPE-transacties aan te gaan, omdat ze alleen toegankelijk zijn voor geautoriseerde beleggers.
In sommige situaties geven bedrijven nieuwe gewone aandelen uit voor PIPE-transacties, waardoor de aandelen van huidige aandeelhouders worden verwaterd. Een PIPE-transactie vereist goedkeuring van de aandeelhouders voordat het bedrijf meer dan 20% van zijn uitstaande aandelen mag uitgeven. Het bedrijf kan dit als zwaarder ervaren en de aandeelhouders kunnen besluiten om dit niet goed te keuren.
Het vermindert de waarde van het kapitaal van de eigenaren door deze nieuwe aandelenuitgifte, wat zou kunnen resulteren in een daling van de aandelenkoers. Beleggers kunnen hun aandelen snel verkopen, wat de marktprijs zou verlagen. Het bedrijf moet mogelijk meer aandelen uitgeven tegen een aanzienlijk gereduceerde prijs als de marktprijs onder een bepaald niveau zakt.
Door voortdurend hun aandelen te verkopen en de aandelenkoers te verlagen, kunnen short sellers profiteren van het scenario en PIPE-investeerders een meerderheidsbelang in het bedrijf geven.
Kunt u particulier beleggen in een naamloze vennootschap?
Door aandelen van de aandelen van het bedrijf te kopen, kunnen beleggers aandeelhouders worden in een openbare onderneming. Het bedrijf is openbaar omdat elke geïnteresseerde belegger aandelen op de openbare beurs kan kopen om aandelenbezit te verwerven.
Kan private equity openbaar zijn?
Private equity verwijst naar investeringen in bedrijven of fondsen die niet beursgenoteerd zijn.
Zoals de naam al aangeeft, denken veel mensen dat private equity (PE)-bedrijven altijd in particuliere handen zijn. ze kunnen net als elk ander aandeel op openbare beurzen (BX) worden gekocht en verkocht.
Het aantal bedrijven dat ervoor kiest om naar de beurs te gaan en aandelen op openbare beurzen aan te bieden, is de afgelopen jaren enorm gestegen.
Private en publieke investeringen
Overheidsinvesteringen zijn de vereiste om specifieke producten, infrastructuur of diensten te leveren die van cruciaal nationaal belang zijn. Als gevolg van de industrialisatie en de daaruit voortvloeiende behoefte aan aanvullende infrastructuur om de uitbreiding van stedelijke gebieden te ondersteunen, zijn de overheidsinvesteringen toegenomen.
Bijvoorbeeld de hoeveelheid geld die een overheid uitgeeft aan openbare diensten zoals gezondheidszorg en onderwijs:
Wat is het verschil tussen private en publieke aandelen?
Private equity is de totale activa of effecten die het eigendomsbelang van een individu of een organisatie in een privébedrijf vertegenwoordigen. In dit geval informeren ze het publiek niet over de financiële details met betrekking tot de aandelen die deel uitmaken van de eigendomsstructuur.
Overheidskapitaal is een type investering waarmee mensen en organisaties aandelen van openbare bedrijven kunnen kopen en lid kunnen worden van de eigendomsgroep.
Het zorgt ervoor dat overheidsorganisaties die de openbare aandelenmarkt controleren, om nalevingsredenen regelmatig hun financiële informatie over hun aandelen en activa rapporteren. Het geeft aan dat het publiek informatie kan zien over de financiën, het inkomen en andere aspecten van de bedrijfsvoering van een bedrijf.
Wat is een voorbeeld van openbare gelijkheid?
Een investering in openbare aandelen kan de aankoop van individuele aandelen omvatten. Naast blootstelling aan openbare aandelen, bieden beleggingsfondsen en op de beurs verhandelde fondsen ook enige ingebouwde diversificatie omdat het eigendom over verschillende bedrijven of industrieën wordt verspreid.
Wat is de particuliere investering?
De aankoop van een kapitaalgoed met de verwachting dat het inkomsten zou genereren, in waarde zou stijgen, of zowel zou genereren als in waarde zou stijgen, is een particuliere investering.
Een kapitaalgoed is een stuk onroerend goed dat moeilijk te verkopen is en meestal een belegger is die het koopt om hen te helpen winst te maken. Land, gebouwen, uitrusting en machines zijn enkele voorbeelden van kapitaalgoederen
Conclusie
Wanneer een openbaar bedrijf een deel van zijn aandelen rechtstreeks aan particuliere investeerders verkoopt in plaats van aan het bredere publiek via een effectenbeurs, is er sprake van een particuliere investering in openbare aandelen (PIPE-deal). PIPE's, in de context van private equity, verwijzen naar investeringen in beursgenoteerde bedrijven door private equity-fondsen. Meestal komen de investeringen in de vorm van preferente aandelen met korting.
Veelgestelde vragen
Kunnen particulieren in PIPE investeren?
Alleen geautoriseerde beleggers mogen deelnemen aan een PIPE-transactie omdat het een soort onderhandse plaatsing is. Helaas betekent dit dat de meerderheid van de particuliere investeerders niet in aanmerking komt.
wat is particulier vermogen
Investeringspartnerschappen die bedrijven verwerven en runnen voordat ze worden verkocht, staan bekend als private equity. Deze beleggingsfondsen worden beheerd door private equity firma's in opdracht van erkende en institutionele beleggers.
Private equity-ondernemingen kunnen als consortium in dergelijke buyouts investeren of particuliere of openbare ondernemingen volledig overnemen. Ze hebben vaak geen aandelen in bedrijven die nog beursgenoteerd zijn.
Wat is IPO
Een beursintroductie (IPO) is de procedure waarbij voor het eerst nieuwe aandelen in een particuliere onderneming aan het publiek worden vrijgegeven. Een bedrijf kan door middel van een IPO eigen vermogen aantrekken bij het grote publiek.
Aangezien er voor huidige particuliere investeerders vaak een uitgiftepremie is, kan de overgang van een particulier naar een openbaar bedrijf een cruciale periode zijn voor particuliere investeerders om volledig rendement uit hun investering te halen. Bovendien stelt het openbare investeerders in staat deel te nemen aan de verkoop.
{
"@Context": "https://schema.org",
"@Type": "FAQPage",
"hoofdentiteit": [
{
"@Type": "Vraag",
"name": "Kunnen particulieren in PIPE investeren?",
"GeaccepteerdAnswer": {
"@typ antwoord",
"tekst": "
Alleen geautoriseerde beleggers mogen deelnemen aan een PIPE-transactie omdat het een soort onderhandse plaatsing is. Helaas betekent dit dat de meerderheid van de particuliere investeerders niet in aanmerking komt.
"
}
}
, {
"@Type": "Vraag",
“name”: “wat is private equity”,
"GeaccepteerdAnswer": {
"@typ antwoord",
"tekst": "
Investeringspartnerschappen die bedrijven verwerven en runnen voordat ze worden verkocht, staan bekend als private equity. Deze beleggingsfondsen worden beheerd door private equity firma's in opdracht van erkende en institutionele beleggers.
Private equity-ondernemingen kunnen als consortium in dergelijke buyouts investeren of particuliere of openbare ondernemingen volledig overnemen. Ze hebben vaak geen aandelen in bedrijven die nog beursgenoteerd zijn.
"
}
}
, {
"@Type": "Vraag",
"naam": "Wat is IPO",
"GeaccepteerdAnswer": {
"@typ antwoord",
"tekst": "
Een beursintroductie (IPO) is de procedure waarbij voor het eerst nieuwe aandelen in een particuliere onderneming aan het publiek worden vrijgegeven. Een bedrijf kan door middel van een IPO eigen vermogen aantrekken bij het grote publiek.
Aangezien er voor huidige particuliere investeerders vaak een uitgiftepremie is, kan de overgang van een particulier naar een openbaar bedrijf een cruciale periode zijn voor particuliere investeerders om volledig rendement uit hun investering te halen. Bovendien stelt het openbare investeerders in staat deel te nemen aan de verkoop.
"
}
}
] }
Referenties
- Rioolinspectie: videokosten, laterale inspectie (+ overzicht van beste inspectiebedrijf)
- GAAP: overzicht, belang, geschiedenis, beperkingen
- Rioolbereik: inspecties, kosten en hoe oplichting te detecteren
- BEDRIJFSINFORMATIE: Hoe u bedrijfsinformatie kunt vinden en bijwerken in 2023
- PRIVÉ-INVESTERINGEN: hoe u op de juiste manier kunt beginnen met de beste optie voor particuliere investeringen
- SPY HOLDINGS: Betekenis, Top Holdings, ETF & op gewicht
