Gemeentelijke obligaties zijn een vorm van schuldzekerheid uitgegeven door gemeenten (zoals steden, provincies en staten). Kapitaaluitgaven, zoals de aanleg van wegen, bruggen of scholen, zijn regelmatige ontvangers van dergelijke aanbiedingen. Obligatiehouders van gemeentelijke obligaties zijn in wezen geldschieters van de emittent. Obligatiebeleggers ontvangen rentebetalingen en de hoofdsom van hun belegging terug op de vervaldatum van de obligatie. Beleggers in hogere belastingschijven kunnen gemeentelijke obligaties ook aantrekkelijk vinden vanwege hun potentiële belastingvrije status. In dit artikel worden de tarieven uitgelegd en wordt uitgelegd hoe u gemeentelijke obligaties kunt kopen. We hebben ook de verschillen uitgelegd tussen gemeentelijke obligaties en staatsobligaties. Geniet van de rit!
Wat zijn gemeentelijke obligaties?
Gemeentelijke obligaties zijn een optie die het overwegen waard is als u een belegger bent die prioriteit geeft aan kapitaalbehoud en belastingvrije inkomsten. Schuldverplichtingen die door overheden zijn aangegaan, worden gemeentelijke obligaties (of afgekort muni's) genoemd. Het kopen van een gemeentelijke obligatie is vergelijkbaar met het verstrekken van een lening aan de emittent voor een bepaalde periode in ruil voor regelmatige rentebetalingen. De obligatie vervalt of vervalt aan het einde van die periode en u ontvangt uw initiële investering volledig terug.
Hoe gemeentelijke obligaties werken
Hoewel er twee soorten gemeentelijke obligaties zijn, belastbaar en vrijgesteld, trekt de laatste meestal meer rente omdat de houders ervan zijn vrijgesteld van het betalen van federale en in veel gevallen staats- en lokale inkomstenbelastingen op rente en dividenden. Beleggers die vatbaar zijn voor de AMT, moeten met een belastingdeskundige spreken voordat ze MB's kopen, aangezien rente-inkomsten van deze obligaties onderworpen zijn aan AMT.
Soorten gemeentelijke obligaties
Er zijn verschillende soorten gemeentelijke obligaties op basis van de frequentie van rente- en hoofdbetalingen. Er is een grote verscheidenheid aan structuren, elk met hun eigen fiscale voor- en nadelen. MB is populair onder mensen met een hoog inkomen, omdat hun rente is vrijgesteld van federale inkomstenbelasting. Niet alle gemeentelijke obligaties zijn echter vrij van federale inkomstenbelasting. Het is ook belangrijk dat u vertrouwd raakt met de soorten MB's die beschikbaar zijn. De volgende zijn de soorten MB:
#1. Algemene Obligatie
Obligaties met een algemene verplichting worden uitgegeven door de overheid en worden niet ondersteund door een bepaalde inkomstenstroom. Als gevolg hiervan is er een inherent groter potentieel voor verlies met deze obligaties.
#2. Inkomsten Obligatie
Overheden geven soms obligaties uit die worden gedekt door het geld dat ze verwachten te verdienen met een specifiek project voor openbare werken dat 'inkomstenobligaties' wordt genoemd. Het kan worden geïnd via tolgelden of belastingen zoals die op aankopen, de waarde van een huis, enz. Obligatierendementen zijn echter gevoelig voor veranderingen in inkomsten die uit de bronnen worden geïnd.
Gemeentelijke Obligaties
Drie grote ratingbureaus rangschikken obligatie-emittenten in volgorde van hoe waarschijnlijk het is dat ze hun financiële verplichtingen zullen nakomen in plaats van ze niet na te komen. S&P Global (NYSE: SPGI), Moody's (NYSE: MCO) en Fitch zijn deze organisaties.
De rente op gemeentelijke obligaties daalt meestal wanneer de kredietwaardigheid van de emittent stijgt. Daarentegen moeten emittenten met een lagere rating doorgaans hogere rentetarieven in rekening brengen om het grotere risico dat ze vormen te compenseren. De rente op gemeentelijke obligaties kan echter in de loop van de tijd verschuiven. Een stabiele emittentenrating is geen garantie tegen een verlaging in geval van een verslechtering van de financiële situatie van de emittent.
Zelfs in het geval van een wanbetaling hebben beleggers in MB een goede kans om hun initiële investering terug te verdienen, maar het is mogelijk dat ze de verloren rente niet kunnen terugkrijgen. Bij het beslissen over MB om te kopen, is het belangrijk om alle mogelijke resultaten af te wegen.
Hoe gemeentelijke obligaties te kopen
Het is nog steeds mogelijk om via een makelaar gemeentelijke obligaties te kopen. U kunt obligatiekoersen, kredietratings en meer in de gaten houden met behulp van deze bedrijven, die zelfgestuurde beleggingsrekeningen bieden. De Bond WizardTM van TD Ameritrade biedt bijvoorbeeld toegang tot een breed scala aan obligaties (waaronder muni's) om in te beleggen. De transactieprijs van de obligatie van TD is een vaste $ 1, hoewel er mogelijk extra kosten zijn bij de aankoop van MB. De onderzoekstools van Merrill Edge zijn gelijk aan die van zijn concurrenten, hoewel beleggen in obligaties met Merrill Edge duurder kan zijn.
Gemeentelijke obligaties worden vaak een voor een gekocht door investeerders. U kunt ze echter ook kopen via onderlinge fondsen en exchange-traded funds (ETF's). Als u niet veel te besteden heeft aan investeringen, zijn deze ideaal voor u. Beleggen in verschillende MB's kan kostbaar zijn, maar op de beurs verhandelde fondsen (ETF's) en beleggingsfondsen kunnen uw geld tegen een lage vergoeding over verschillende obligaties verdelen.
Misschien voelt u zich niet zelfverzekerd om zelf investeringsbeslissingen te nemen, en dat geldt ook voor MB's. Als u zich zo voelt, is het misschien tijd om met een financieel adviseur te praten. Adviseurs bevelen vaak MB's aan aan klanten die minder bereid zijn om risico's te nemen met hun geld. Uw financieel adviseur zal u vaak helpen bepalen of MB's goed bij uw portefeuille passen op basis van uw individuele risicotolerantie, beleggingshorizon en andere criteria.
Belastingvrije gemeentelijke obligaties
De federale overheid belast doorgaans geen gemeentelijke obligaties. (De enige uitzondering is als de obligatiehouder alternatieve minimumbelasting verschuldigd is en de uitgever van de obligatie een particuliere onderneming is in plaats van een overheid). Op staats- en lokaal niveau zijn sommige gemeentelijke obligaties belastingvrij.
Merk op dat rentewinsten op MB's zijn opgenomen in uw aangepast bruto-inkomen en het bedrag van uw sociale zekerheid dat wordt belast, kan verhogen, is belangrijk omdat veel investeerders in gemeentelijke obligaties gepensioneerden zijn.
Gemeentelijke obligaties versus schatkistobligaties
Zowel gemeentelijke obligaties als staatsobligaties betalen rente aan beleggers, maar rente verdiend op schatkistobligaties is belastbaar, terwijl rente verdiend op gemeentelijke obligaties dat niet is.
Lokale overheden verkopen gemeentelijke obligaties om geld in te zamelen voor initiatieven zoals de aanleg van nieuwe wegen en scholen. Net als bij staatsobligaties wordt de rente op gemeentelijke obligaties halfjaarlijks uitbetaald. In tegenstelling tot T-bills en T-bonds maken insolventie en faillissement van de lokale overheid MB's echter riskanter.
Risico's met gemeentelijke obligaties
Het risico van wanbetaling op MB is laag omdat ze worden ondersteund door lokale overheden in plaats van de federale overheid. Desalniettemin blijven gemeenteobligaties, in vergelijking met bedrijfsobligaties, de veiligere optie. De meeste MB bevatten een call-optie. Een obligatie met een call-voorziening kan door de emittent vóór de vervaldatum worden afgelost. Beleggers lopen het risico geld te verliezen als de obligatie vóór de vervaldatum wordt afgelost.
Wanneer de rente in de markt laag is, kunnen emittenten ervoor kiezen om een call-voorziening te activeren. De reden hiervoor is dat ze een obligatie met een hogere rente kunnen intrekken en vervangen door een nieuwe obligatie met een lagere rente.
Waar betalen gemeentelijke obligaties voor?
Gemeentelijke obligaties kunnen uitsluitend worden uitgegeven om de reguliere activiteiten en kosten van een overheidsinstelling te financieren. De opbrengst van de verkoop van gemeentelijke obligaties wordt echter doorgaans toegewezen aan specifieke projecten die ten goede komen aan de lokale gemeenschap. Gemeentelijk obligatiegeld wordt meestal gebruikt voor openbare werken, zoals het bouwen van nieuwe scholen, wegen, bruggen, bibliotheken en parken.
Hoe worden de inkomsten uit gemeentelijke obligaties belast?
De federale overheid belast de rente op MB's niet. Zelfs op staats- of lokaal niveau is het vaak niet onderworpen aan belasting als de koper van de obligatie in de uitgevende gemeente, provincie of staat woont. De rente op schatkistpapier en bedrijfsobligaties daarentegen is onderworpen aan federale inkomstenbelasting. Zelfs als het rendement op een staatsobligatie hoger is, kan een belegger er nog steeds voor kiezen om een gemeentelijke obligatie te kiezen als het rendement na belastingen op de gemeentelijke obligatie hoger is. Bij het vergelijken van MB met andere schuldbewijzen, moeten beleggers rekening houden met hun belastingniveaus en kijken naar de opbrengsten na belastingen.
Overweeg twee hypothetische 10-jarige obligatie-investeringen van $ 10,000: de ene is een gemeentelijke obligatie met een opbrengst van 3.5%, terwijl de andere een 4-jarige obligatie met een opbrengst van 10% is, uitgegeven door de Amerikaanse schatkist. Een belegger in de federale inkomstenbelastingschijf van 20% zou meer profiteren van het jaarlijkse rendement van $ 350 op de gemeentelijke obligatie dan het jaarlijkse rendement van $ 320 op de staatsobligatie ($ 400 minus $ 80 aan belastingen).
Hoe gevaarlijk/veilig zijn gemeentelijke obligaties?
Schuldbewijzen, zoals obligaties, zijn over het algemeen veel veiliger dan aandelen, zoals aandelen, en de meeste afgeleide producten, zoals opties. Maar hoe verhouden muni's zich tot andere obligatiecategorieën? MB's hebben een veel lager wanbetalingsrisico dan bedrijfsobligaties vanwege het feit dat ze worden ondersteund door inkomstengenererende projecten (in het geval van inkomstenobligaties) of inkomstenbelasting (in het geval van obligaties met algemene verplichtingen). Er is echter een zeker wanbetalingsrisico, zelfs voor overheden op gemeentelijk, provinciaal en staatsniveau.
Bovendien, hoewel dit muni's op zich niet 'risicovol' maakt, is het belangrijk om te onthouden dat individuele MB's aanzienlijk minder liquide zijn dan aandelen of op de beurs verhandelde fondsen die obligaties bevatten. Dit houdt in dat het verhandelen ervan doorgaans niet zo eenvoudig is als het tikken op een knop in een handelsprogramma. Aangezien er minder kopers en verkopers zijn, kunnen transacties langer duren dan normaal en kan de bied-laatspread groter zijn dan verwacht.
Wat is het minimumbedrag dat u nodig heeft om te investeren in gemeentelijke obligaties?
De meest gebruikelijke coupure voor gemeentelijke obligaties is $ 5,000. Sommige exchange-traded funds (ETF's) en onderlinge fondsen kunnen gemeentelijke obligaties bevatten, waardoor beleggers obligatiedelen kunnen kopen.
Wat zijn de voordelen van een gemeentelijke obligatie?
Gemeentelijke obligaties bieden veiligheid voor uw kapitaal en hebben lage wanbetalingspercentages, maar hun rentetarieven kunnen lager zijn dan die van risicovollere beleggingen zoals bedrijfsobligaties of aandelen. Ook belast de federale overheid de rente op muni-obligaties niet, waardoor ze een wenselijk financieel instrument zijn.
Moet u beleggen in gemeentelijke obligaties?
U moet rekening houden met uw eigen financiële toestand en doelstellingen voordat u deze vraag beantwoordt. Net als bij andere obligaties, is de belangrijkste aantrekkingskracht hiervan een verminderde blootstelling aan verlies van hoofdsom in ruil voor een lager potentieel totaalrendement. Wanneer u belegt in fondsen waarbij u de mogelijkheid van permanent verlies wilt vermijden, of als onderdeel van een gediversifieerde portefeuille van aandelen en obligaties, is dit van het allergrootste belang.
MB heeft een kleiner risico op verliezen en kan belastingvoordelen bieden die resulteren in een groter rendement na belasting, dus deze factoren mogen niet over het hoofd worden gezien bij het vergelijken van munis met bedrijfsobligaties.
Zijn gemeentelijke obligaties een goede investering?
Hoewel muni-obligaties van oudsher favoriet zijn bij de rijken, kunnen beleggers van alle inkomensniveaus profiteren van het bezit ervan. Het is mogelijk dat MB, als investering van hoge kwaliteit, u kan helpen om economische neergang te doorstaan.
Kunt u geld verdienen met gemeentelijke obligaties?
De rente die u ontvangt van gemeentelijke obligatie-uitgiften is vrijgesteld van federale inkomstenbelasting, en als u die rente herinvesteert, groeien uw inkomsten belastingvrij. Het rendement na belasting op MB's (of "muni's") is hoger dan dat van vergelijkbare belastbare bedrijfs- of overheidsemissies.
Hoe lang houdt u gemeentelijke obligaties aan?
Obligaties met een looptijd van één tot drie jaar worden 'kortlopend' genoemd, terwijl obligaties met een looptijd van tien jaar of langer 'langlopend' worden genoemd. Gemeentelijke obligatierente is vaak vrij van federale inkomstenbelasting. Als u in de staat woont waar de obligatie is uitgegeven, kan de rente die u ermee verdient ook vrij zijn van staats- en lokale belastingen.
Betalen gemeentelijke obligaties maandelijks?
Rente op gemeentelijke obligaties wordt vaak halfjaarlijks betaald, terwijl rente op bankbiljetten meestal op de vervaldag wordt betaald.
Conclusie
Gemeentelijke obligaties zijn een soort obligatie of vastrentende zekerheid die kan worden uitgegeven door een lokale, provinciale of deelstaatregering om geld in te zamelen voor openbare werken. U kunt mensen ook naar gemeentelijke obligaties horen verwijzen als 'muni-obligaties' of gewoon 'muni'. Gemeentelijke obligaties bieden investeerders een belastingvoordeel omdat hun rente- en aflossingsbetalingen niet belastbaar zijn. Daarom is het zo'n geweldige investering voor mensen in hogere belastingschijven.
Gerelateerde artikelen
- HOE TE INVESTEREN IN OBLIGATIES: Gids en wat u moet weten
- WAT IS EEN GELDMARKTFONDS
- Beste belastingvrije investeringen in 2023
- FISCAAL ADVOCATEN: Wanneer heeft u een belastingadvocaat nodig (+ salarisstructuur)
- Wat is een obligatielening? Definitie en typen
Referenties
