Niet elke belegger handelt in opties, maar degenen die begrijpen hoe ze werken, profiteren ervan. Een optie is een contract dat zegt dat een bepaald financieel instrument tegen een bepaalde prijs op een bepaalde datum in de toekomst kan worden gekocht of verkocht door de persoon die de optie heeft gekocht of verkocht. Over het algemeen noemen we ze derivaten, en dit komt omdat hun waarde is "afgeleid" van een ander actief. Een grote verscheidenheid aan effecten, zoals aandelen, indexen en op de beurs verhandelde fondsen, is beschikbaar als optie. Bekijk gedetailleerde informatie over alles wat u nodig hebt om te begrijpen hoe opties werken, hun typen, voordelen en statistieken die worden gebruikt bij het meten van opties.
Begrijpen hoe opties werken
Een optie is een financieel contract dat de houder het recht geeft, maar niet de plicht, om op een bepaalde toekomstige periode een bepaald bedrag van een onderliggend actief of instrument te kopen of te verkopen tegen een vooraf bepaalde uitoefenprijs.
Opties kunnen in verschillende contexten worden gebruikt en zijn een zeer flexibel financieel instrument. De koper stemt er bij een dergelijke transactie mee in de verkoper een premie te betalen in ruil voor bepaalde privileges. Een houder van een calloptie heeft het recht, maar niet de plicht, om de onderliggende waarde te verwerven binnen de in het contract gespecificeerde tijdsperiode en tegen de gespecificeerde prijs. Omgekeerd heeft een houder van een putoptie het recht om binnen een bepaalde tijd en tegen een bepaalde prijs de onderliggende waarde te verkopen. Er zijn twee bullish kopers en twee bearish verkopers voor elke calloptie, en twee bearish kopers en twee bullish verkopers voor elke putoptie.
Veranderingen in aandelenbezit vertegenwoordigen een overdracht van bedrijfseigendom. Met handelsopties ruilt men echter zijn recht (of plicht) om aandelen in het onderliggende bedrijf te verwerven. Naast het niet toekennen van eigendom van de onderliggende effecten, geeft het houden van een optie de houder geen recht op enig dividend.
Hoe handelen in opties werkt
Of u nu een professional bent of net begint, met handelsopties kunt u veel verschillende strategieën gebruiken. Handelsopties zijn natuurlijk het meest ideaal om de relevante tactieken toe te passen. Handel in het algemeen in call-opties wanneer de prijzen stijgen, en vice versa voor put-opties.
Wanneer een belegger een optiecontract koopt, krijgt hij of zij het recht maar niet de verplichting om ten minste 100 aandelen of andere activa te kopen of te verkopen. Als een transactie echter geen winst oplevert, bent u niet verplicht uw opties uit te oefenen. Als een belegger besluit zijn opties niet te gebruiken, kan hij alleen de premie verliezen die hij heeft betaald om de contracten te krijgen. Aangezien dit het geval is, kunnen handelsopties een tijd- en geldbesparende manier zijn om op veel verschillende soorten activa te speculeren.
Wanneer u handelt in opties, kunt u een gokje wagen op basis van het volgende;
- Hoeveel de prijs van een actief in de toekomst zal stijgen of dalen
- De waarschijnlijkheid dat de prijs van een actief in de toekomst boven het huidige niveau zal stijgen.
- Als de prijs van een actief omhoog of omlaag gaat vanaf het huidige niveau,
Waarom handelen in opties?
Als u gewoon in aandelen handelt, kunt u alleen de bullish positie innemen door meer aandelen te kopen en de bearish positie door short te verkopen.
Het maakt niet uit hoe u over de markt denkt, bullish, bearish of neutraal, handel in opties kan u meer flexibiliteit in uw transacties geven. Maar om van alle voordelen van opties te genieten, moet u begrijpen hoe ze werken. Hieronder volgen enkele van de redenen waarom u in opties zou moeten handelen
- Verdien geld met uw bestaande portefeuille
- U kunt een aandelenkoers voor een bepaalde periode veiligstellen zonder een vaste aankoop te doen.
- Wees voorbereid voor het geval een van uw aandelen een aanzienlijke waardedaling ondergaat.
- Koop een aandeel op een toekomstige datum wanneer de prijs lager is dan de huidige marktprijs.
Hoe begin ik met handelen in opties?
Bepaal eerst wat voor soort opties u wilt verhandelen. Ten tweede, zoek een makelaar die handel in opties toestaat, en dan moet u dat handelstype in uw handelsaccount activeren. De makelaar zal u voorzien van de nodige vereisten
Hoe vaak kan ik opties per dag kopen en verkopen?
Afgezien van de FINRA-regels die het kopen en verkopen van dezelfde aandelen gedurende vijf handelsdagen op dezelfde handelsdag verbieden, is er geen beperking voor handelsopties. Er kunnen op dezelfde dag meerdere kooporders voor hetzelfde aandeel worden geplaatst en op dezelfde dag kunnen meerdere verkooporders voor hetzelfde aandeel worden geplaatst, zonder enige beperking.
Soorten opties
Er zijn twee soorten opties, dit zijn de call en put opties;
Call- en putopties zijn integrale beslissingen bij het verhandelen van opties. Met een calloptie kunt u een waardepapier kopen tegen een vooraf bepaalde prijs en tegen een bepaalde datum. U kunt een effect ook op een toekomstige datum en prijs verkopen als u een putoptie bezit.
Hoe werken opties voor beginners?
Als je nog niet weet hoe opties voor beginners werken, moet je de volgende termen serieus nemen. Dit komt omdat een duidelijk begrip voor een call- of putoptie de sleutel tot de overwinning is
#1. Premie
De aandelenoptiepremie is een term waarmee nieuwkomers in het veld bekend moeten zijn. Als je ooit een verzekering hebt gekocht, ben je bekend met het woord 'premie'. Maar als het gaat om het verhandelen van opties, betekent dit de prijs waartegen een optie wordt gekocht. Het wordt uitgewerkt door rekening te houden met zowel de prijs als de waarde van de onderliggende waarde.
#2. Derivaat
Opties zijn een type financieel instrument dat is geclassificeerd als een "derivaat", wat betekent dat hun waarde is afgeleid van die van een ander actief.
#3. Uitoefenprijs en vervaldatum
In deze context verwijst de term "uitoefenprijs" naar de vooraf bepaalde prijs. De nominale waarde van een obligatie of aandeel is de nominale of vermelde waarde. Tot de vervaldatum van het optiecontract heeft de houder echter het recht om de optie uit te oefenen tegen de uitoefenprijs.
#4. Intrinsieke waarde en extrinsieke waarde
De "intrinsieke waarde" van een actief wordt gemeten door de "uitoefenprijs" van een optiecontract af te trekken van de prijs van het onderliggende actief op het moment dat het contract werd geschreven. De 'intrinsieke waarde' van een actief is de werkelijke waarde die niet wordt beïnvloed door iets daarbuiten, zoals hoeveel tijd er nog over is voor een optie. De waarde van een actief dat niet door mensen alleen kan worden gemaakt, wordt de 'intrinsieke waarde' genoemd.
#5. In-the-money en out-of-the-money
"In the money" en "out of the money" zijn andere geweldige termen waarmee beginners vertrouwd moeten zijn. Over het algemeen betekent "in the money" dat een transactie winstgevend is, terwijl een transactie die "out of money" is verlies boekt. Van een optie wordt gezegd dat ze in-the-money (winstgevend) of out-of-the-money is, afhankelijk van de prijs van de onderliggende waarde en de resterende tijd voordat deze afloopt
Hoe verdien je geld met opties?
Als het gaat om hoe opties werken, zijn er twee manieren om geld te verdienen. Dit zijn de call- en de put-opties
#1. Bel Opties
Met de calloptie zijn er twee manieren om geld te verdienen. De eerste is de verkoop van de optie zodra de prijs van het activum onder de break-evenprijs daalt, en de tweede is het uitoefenen van uw optie om de onderliggende waarde te verkopen tegen de initiële uitoefenprijs.
Het is het beste om het optiecontract te verkopen zodra de prijs van het activum is gedaald tot onder het punt waarop u break-even wordt. Hierdoor wordt uw positie automatisch gesloten en blijft u achter met het verschil tussen de premie die u heeft betaald en de premie die momenteel in rekening wordt gebracht. Dit is uw winst voor die transactie.
#2. Put-opties
De prijs van de onderliggende waarde moet dalen tot onder de uitoefenprijs van de putoptie voordat de optie afloopt, wil elke belegger, beginner of professional, winst maken met de putoptie. Met deze actie wordt uw positie automatisch gesloten en ontvangt u de winst op basis van het verschil tussen de open uitoefenprijs en de aandelenkoers.
Hoe verdien je geld met opties?
Over het algemeen kan iedereen die handelt in opties geld verdienen door opties te kopen of te schrijven. Opties kunnen worden gebruikt om potentieel te profiteren van marktvolatiliteit in beide richtingen. Opties maken het kopen en verkopen van toekomstige winsten of verliezen in de markt mogelijk. Er zal altijd een optiestrategie zijn die kan profiteren van de schommelingen in de waarde van onderliggende activa zoals aandelen, valuta's en grondstoffen.
Wat is de beste strategie voor deze optie?
Out-of-the-money put- en callopties verkopen is de meest winstgevende optiestrategie.
Voordelen van handelsopties
Hieronder volgen enkele voordelen van handelsopties;
#1. Bied strategische alternatieven aan
Het eerste voordeel van handelsopties is het feit dat het een breed scala aan mogelijke investeringen biedt. Door het gebruik van opties is er veel wendbaarheid. Opties maken tal van simulaties mogelijk van alternatieve toestanden of, beter gezegd, synthetische posities. Met synthetische posities hebben beleggers meer dan één manier om dezelfde beleggingsdoelen te bereiken, wat zeer nuttig kan zijn.
#2. Lage kapitaalvereisten
Een ander groot voordeel dat opties bieden, is hun lage kapitaalvereiste. Handelaren kunnen zelfs met een laag kapitaal een positie innemen. Hoewel wat u op Google ziet, zegt dat voor handelsopties minimaal $ 5000 tot $ 10,000 nodig is. Dit is niet helemaal waar. Men kan een handelspositie innemen met slechts $1000.
#3. Opbrengst hoger percentage in termen van rendement
Het is logisch dat als u uw uitgaven kunt verlagen terwijl u uw winst behoudt of vergroot, uw rendement zal verbeteren. Dat is het soort rendement dat opties hun eigenaars bieden wanneer ze winstgevend zijn.
#4. Zorg voor meer kostenefficiëntie
Opties kunnen dingen efficiënter maken en geld besparen als ze effectief worden gebruikt.
Opties hebben een grote hefboomwerking. Een belegger kan dus een positie in opties kopen die in principe hetzelfde is als een positie in aandelen, maar veel goedkoper.
#5. Minder riskant
Het potentieel voor minder volatiliteit dan aandelen maakt ze tot een aantrekkelijke beleggingsoptie.
Opties kunnen veiliger zijn voor beleggers dan aandelen, omdat ze een kleinere initiële investering vergen en minder snel worden beïnvloed door prijsverschillen op een manier die rampzalig kan zijn. Of ze nuttig zijn, hangt af van hoe je ze aan het werk zet.
Nadelen van handelsopties
Hieronder volgen enkele van de nadelen van handelsopties;
#1. Lagere liquiditeit
Het volume van veel aandelenopties is verwaarloosbaar. Op elk aandeel waarop opties kunnen worden verhandeld, worden opties verhandeld tegen verschillende uitoefenprijzen en vervaldata, dus tenzij u een van de meest actief verhandelde aandelen of aandelenindices verhandelt, zal de optie die u verhandelt een zeer laag volume hebben.
#2. Hogere commissies
De commissie per geïnvesteerde dollar is hoger voor optietransacties. Voor spreads waarbij commissies worden betaald aan zowel de koop- als de verkoopkant van de spread, kunnen deze kosten nog hoger zijn.
#3. Hogere spreads
Vanwege de lagere liquiditeit zijn optiespreads doorgaans breder. Als gevolg hiervan betaalt u meer indirecte kosten wanneer u handelt in opties, omdat u de spread mist.
#4. Minder informatie
Voor het opvragen van offertes en het uitvoeren van analyses zijn er enkele mogelijkheden. Wanneer elementaire analytische gegevens, zoals prijsnoteringen of impliciete volatiliteit, moeilijk te verkrijgen zijn, neemt het risico van handel in opties toe
#5. Ingewikkeld
Voor degenen die niet bekend zijn met het onderwerp, kunnen opties overweldigend lijken. Degenen die nieuw zijn in beleggen en zelfs sommige doorgewinterde professionals begrijpen ze vaak verkeerd.
#6. Tijd verval
Deze regel is altijd een algemene regel die van kracht is als het om opties gaat: tijdsverval. Naarmate de tijd verstrijkt na de aankoop van een optie, neemt de waarde ervan af.
#7. Opties zijn niet voor alle aandelen beschikbaar.
Hoewel er opties zijn op een groot aantal aandelen, beperkt dit nog steeds uw keuzes om te beleggen.
Optierisico berekenen met behulp van de Grieken
Om te begrijpen hoe opties werken, moet u bekend zijn met hun statistieken. Het woord 'Grieken' wordt vaak gebruikt om de verschillende soorten risico's te beschrijven die gepaard gaan met een positie in opties. Deze dingen worden "Grieks" genoemd omdat er vaak Griekse letters voor worden gebruikt. Hoewel we het Griekse lettersymbool zullen aangeven, zullen we ook uitleggen wat deze betekenen. Griekse waarden worden door handelaren gebruikt bij het evalueren van optierisico's en het beheren van optieportefeuilles.
#1. Theta (Θ)
De mate van verandering in de optieprijs als functie van tijd, of tijdsgevoeligheid, is theta, en dit wordt aangeduid met de Griekse letter theta (Θ), die ook wordt gebruikt om het tijdsverval van een optie aan te duiden. Theta is het percentage waarmee de prijs van een optie daalt naarmate de tijd verstrijkt totdat deze afloopt, ervan uitgaande dat al het andere hetzelfde blijft. Over het algemeen stijgt of daalt theta als risicomaatstaf als het om opties gaat. Wanneer opties in-the-money zijn, stijgt en daalt theta wanneer opties in- en uit-the-money zijn.
#2. Delta (Δ)
De delta van de optie is het bedrag dat de prijs verandert voor elke dollar dat de prijs van de onderliggende waarde verandert. Dat wil zeggen, hoeveel de prijs van de optie fluctueert op basis van veranderingen in de prijs van de onderliggende waarde. De delta van een calloptie kan positief of negatief zijn, terwijl de delta van een putoptie alleen positief of negatief nul kan zijn. Ten tweede wordt delta ook gebruikt om de hedge-ratio weer te geven die optiehandelaren nodig hebben om delta-neutraliteit te bereiken.
#3. gamma (Γ)
De snelheid waarmee de delta van een optie fluctueert ten opzichte van de prijs van de onderliggende waarde wordt aangeduid met gamma (Γ). Dit type prijsgevoeligheid wordt tweede-orde (tweede afgeleide) gevoeligheid genoemd. Als de onderliggende waarde met $ 1 zou worden verplaatst, zou de gammawaarde het bedrag vertegenwoordigen waarmee de delta zou veranderen. Over het algemeen kan de betrouwbaarheid van de delta van een optie worden gemeten met gamma. Gamma neemt sneller toe naarmate de vervaldatum nadert en is het grootst voor at-the-money-opties en het kleinst voor in- en out-of-the-money-opties.
#4. Rho (p)
Rho (p) is het percentage waarmee de waarde van een optie verschuift voor elke verschuiving van een procentpunt in de rente. De rentegevoeligheidsindex meet precies dat. Laten we als voorbeeld een call-optie gebruiken met een rho van 0.05 en een prijs van $ 1.25. Als al het andere gelijk blijft, zou een stijging van de rentetarieven met 1% ervoor zorgen dat de waarde van de call-optie stijgt tot $ 1.30. Bij putopties is het omgekeerde juist. At-the-money-opties met een lange looptijd tot expiratie profiteren het meest van Rho.
#5. Vega (V)
De Vega (V) van de optie is de snelheid waarmee de waarde verandert op basis van hoe volatiel de onderliggende waarde wordt geacht te zijn, wat de volatiliteitsgevoeligheid van de optie is. De Vega van een optie laat zien hoeveel de prijs verandert voor elke procentuele verandering in de impliciete volatiliteit. De waarde van een optie stijgt wanneer de volatiliteit stijgt, omdat dit betekent dat het onderliggende instrument waarschijnlijk extremere waarden zal hebben. Wanneer de volatiliteit echter afneemt, hebben de optieprijzen de neiging te dalen. At-the-money-opties voor de langere termijn hebben de hoogste Vega-waarden.
Andere Grieken Metrics
- Vomma
- Allerlaatste
- Zoma
- Epsilon
- Speed
- Lambda
- Vera
Conclusie
Opties zijn geweldige voertuigen als het gaat om het opbouwen van iemands beleggingsportefeuille en begrijpen hoe ze werken is van het grootste belang als u van plan bent er voordeel uit te halen. Bekijk de gedetailleerde gids over hoe opties werken
- PUT-OPTIES: hoe u in eenvoudige stappen in put-opties handelt
- DELTA BUSINESS CREDITCARD: Beste Delta zakelijke creditcard
- KORTE PUT-OPTIE: overzicht, voorbeelden (+ handelstips)
- ALTERNATIEVE INVESTERING: SOORTEN EN VOORBEELDEN
- COVERED CALL-OPTIE: Hoe u de strategie voor gedekte call-opties effectief gebruikt (+ gedetailleerde gids)
- DELTA BUSINESS CREDITCARD: Beste Delta Business-creditcard
Referenties
