Obligatiehouders kunnen hun rendement op obligaties op verschillende manieren beoordelen, waaronder een effectief rendement. Het wordt daarom gedefinieerd als de totale winst of het rendement op een obligatie die een belegger in de loop van een jaar of een tijdsperiode heeft ontvangen (effectieve jaarlijkse opbrengst zoals de naam al aangeeft). In deze gids wordt de effectieve jaaropbrengst uitgebreid uitgelegd; hoe u de effectieve jaaropbrengst kunt vinden, en schetst de formule en rekenmachine voor het vinden van een effectieve jaaropbrengst.
Wat is een effectief jaarrendement?
Zoals gedefinieerd in de inleiding van dit bericht, is het effectieve jaarlijkse rendement de totale winst of het rendement op een obligatie die een belegger gedurende een bepaalde periode heeft ontvangen. Het effectieve jaarlijkse rendement van een obligatie verschilt van het nominale rendement of de couponrente van de obligatie. Het nominale rendement dekt de nominale rentewaarde die een belegger ontvangt van de obligatie-uitgever, terwijl het effectieve jaarrendement naast de nominale rentevoet ook samengestelde rente-inkomsten of samengestelde beleggingsrendementen vertegenwoordigt. Het effectieve rendement is het rendement op een obligatie waarin de obligatiehouder alle rentebetalingen (of coupons) tegen hetzelfde tarief herbelegt.
Wat is nominale opbrengst?
De couponrente op een obligatie staat bekend als het nominale rendement. Het is in wezen de rente die de uitgever van obligaties verbindt om kopers van obligaties te betalen. Deze rente is gegarandeerd voor de duur van de obligatie. Het is ook bekend als de nominale rente of het couponrendement.
Omdat het nominale rendement een percentage is dat is gebaseerd op de nominale waarde van de obligatie en niet op het daadwerkelijke bedrag dat is betaald om de obligatie te kopen, vertegenwoordigt dit niet altijd het jaarlijkse rendement. Kopers die een hogere premie betalen dan de nominale waarde van een obligatie, krijgen een lager feitelijk rendement (RoR) dan het nominale rendement, terwijl beleggers die een lagere korting betalen een hoger reëel rendement (RoR) krijgen. Het is ook het vermelden waard dat, wanneer opvraagbaar, worden obligaties met hoge couponrentes het eerst genoemd omdat ze de grootste verplichting van de emittent vertegenwoordigen in vergelijking met obligaties met lagere opbrengsten.
Overzicht van effectieve jaarlijkse opbrengst
Het effectieve rendement is een berekening op basis van de couponrente, dit is de rente die op een obligatie staat en wordt uitgedrukt als een percentage van de nominale waarde. De emittent van een obligatie betaalt normaal gesproken de couponbetalingen van de obligatiebelegger om de twee jaar. Als gevolg van deze regeling ontvangt de belegger twee couponbetalingen per jaar. Deel de couponbetalingen door de huidige marktwaarde van de obligatie en u krijgt het effectieve rendement.
Obligatiehouders kunnen aan de hand van deze methode hun effectieve rendement berekenen. Er is ook het huidige rendement, het jaarlijkse rendement van een obligatie dat wordt berekend op basis van jaarlijkse couponbetalingen en de huidige prijs in plaats van de nominale waarde.
Het nadeel van het benutten van het effectieve rendement is dat het impliceert dat couponbetalingen opnieuw kunnen worden geïnvesteerd in een vergelijkbare rentetransactie. Dit houdt ook in dat de obligaties tegen pari worden verkocht. Dit is niet altijd haalbaar, aangezien de rentetarieven in de loop van de tijd fluctueren en om verschillende economische redenen dalen en stijgen.
Effectieve opbrengst versus opbrengst tot einde looptijd (YTM)
De yield-to-maturity (YTM) is het jaarlijkse rendement op een tot einde looptijd aangehouden obligatie. Converteer de YTM naar een effectief jaarrendement om het effectieve rendement te vergelijken met de yield-to-maturity (YTM). Als de YTM het effectieve rendement van de obligatie overschrijdt, wordt de obligatie onder de maat verhandeld. De obligatie wordt met een premie verkocht als de YTM lager is dan het effectieve rendement.
YTM staat voor Bond Equivalent Yield (BEY). Als beleggers in hun berekeningen rekening houden met de tijdswaarde van geld, kunnen ze een nauwkeuriger jaarlijks rendement krijgen zodra ze de BEY voor een obligatie kennen. Een effectief jaarrendement heet dit EAY.
Hoe vindt u een effectief jaarrendement?
Het jaarlijkse rentepercentage of rendement waarop een belegger gedurende een bepaalde periode recht heeft, is het effectieve jaarlijkse rendement. De maatstaf voor effectieve opbrengst kan op verschillende manieren zijn:
- De couponbetalingen van obligaties worden berekend als een percentage van de nominale waarde van de obligaties.
- Door de couponbetalingen van de obligatie te delen door de huidige marktwaarde van de obligatie.
- Opbrengst tot vervaldatum (YTM) is het rendement dat een belegger of obligatiehouder verdient totdat de obligatie afloopt.
Het effectieve rendement is de meting van het rendement op een obligatie nadat couponbetalingen zijn herbelegd. Omdat coupons twee keer per jaar worden uitgekeerd, is het effectieve rendement hoger dan het nominale of couponrendement.
De formule voor effectieve jaaropbrengst
De formule voor het berekenen van het effectieve jaarrendement is als volgt:
ik = [1 + (r/n)]n - 1
Waar:
- i = effectieve opbrengst
- r = nominaal tarief
- n = aantal betalingen per jaar
Laten we het volgende scenario als voorbeeld bekijken:
Als een belegger een obligatie van $5,000 bezit met een nominale waarde en een coupon van 10% die tweemaal per jaar in februari en augustus wordt betaald, zal hij tweemaal per jaar (10% /2) x $5,000 = $250 verdienen, voor een totaal van $50 aan couponbetalingen.
Effectieve jaarlijkse opbrengstcalculator
Laten we het volgende scenario als voorbeeld bekijken:
Als een belegger een obligatie van $ 1,000 bezit met een nominale waarde en een coupon van 5% die tweemaal per jaar in februari en augustus wordt betaald, berekent een goede rekenmachine zijn inkomsten als (5%/2) x $ 1,000 = $ 25 tweemaal per jaar, voor een totaal van $ 50 aan couponbetalingen.
Dus aangezien het effectieve rendement een maatstaf is voor het rendement van een obligatie wanneer de couponbetalingen worden herbelegd. Vanwege het effect van compounding zal zijn effectieve rendement hoger zijn dan het huidige rendement of het nominale rendement als de obligatiehouder de betaling herbelegt. Dus omdat er rente wordt geïnd over rentebetalingen, zal het herbeleggen van de coupon resulteren in een groter rendement.
Daarom zal de bovenstaande belegger iets meer dan het rendement van $ 50 per jaar ontvangen met behulp van de effectieve jaarlijkse opbrengstcalculator.
In navolging van het eerste voorbeeld zal het effectieve rendement van de belegger op zijn 5% couponobligatie als volgt zijn:
ik = [1 + (0.1/2)]2 - 1
= 1.0252 - 1
ik = 0.0506, of 5.06%
Vanwege het halfjaarlijkse rentebetalingsschema van de obligatie krijgt de obligatiehouder twee betalingen per jaar.
Ook omdat in bovenstaande formule met compounding rekening wordt gehouden, is het effectieve jaarrendement van 5.06% duidelijk hoger dan de couponrente van 5%.
Conclusie
In dit artikel wordt op een beknopte, exacte en begrijpelijke manier uitgelegd hoe u uw effectieve jaarrendement op beleggingen kunt berekenen. Mensen doen investeringen om een winstgevende Return on Investment (ROI) te behalen, maar het inschatten ervan kan voor hen een moeilijke taak zijn. Dankzij onze gemakkelijk te begrijpen rekeninstructies en formule die u zullen helpen het effectieve jaarlijkse rendement van uw investering te vinden.
Veelgestelde vragen
Hoe bereken je het effectieve jaarrendement?
Het effectieve rendement wordt berekend door de couponbetalingen te delen door de huidige marktwaarde van de obligatie. rendement op basis van de jaarlijkse couponbetalingen en de huidige prijs, in tegenstelling tot de nominale waarde.
Hoe vind ik een effectief jaarrendement?
Hier is de formule om uw effectieve jaaropbrengst te vinden
ik = [1 + (r/n)]n - 1
Wat is het jaarlijkse rendement voor een investering die halfjaarlijks 10 opbrengt?
Een rentepercentage van 10% dat halfjaarlijks wordt samengesteld, is gelijk aan een rentepercentage van 10.25% dat jaarlijks wordt samengesteld.
Wat is effectief jaarrendement?
Effectieve jaarlijkse opbrengst (jaarlijks procentueel rendement) De enkelvoudige rentevoet die hetzelfde bedrag aan rente geeft als een samengestelde rente over dezelfde periode.
Gerelateerde artikelen
