Carried interest fungeert als een prestatievergoeding die het loon van de algemene partner koppelt aan de inkomsten van het fonds. De Inflation Reduction Act of 2022 (IRA), ook wel bekend als het klimaat-, gezondheids- en belastingafstemmingspakket, werd bereikt op 27 juli 2022, volgens de meerderheidsleider van de senaat Chuck Schumer (D-NY) en senator Joe Manchin (D-NY). WV).
Als de IRA in zijn huidige vorm wet zou worden, zou het de mogelijkheid van carry-rente om langetermijnmeerwaarden te ontvangen verder beperken, onder meer door de bezitsperiode te verlengen van drie naar vijf jaar.
Wat is gedragen rente
Carry is een andere naam voor het deel van de winst dat algemene partners in private equity, durfkapitaal en hedgefondsen ontvangen. General Partners komen in aanmerking om de overgedragen rente te ontvangen in plaats van een eerste investering in het Fonds te doen. Het fungeert als een prestatievergoeding die het loon van de algemene partner koppelt aan de inkomsten van het fonds.
De hurdle rate is een minimumrendement waaraan het fonds moet voldoen om carry-rente te ontvangen. Omdat ze het beschouwen als een vermogenswinst op lange termijn, is het belastingtarief op overgedragen rente doorgaans lager dan het belastingtarief op een regulier inkomen. Vergelijkbaar met hoe een niet-gerealiseerde vermogenswinst belastingen vertraagt, vertraagt carried interest ook belastingen, aangezien u deze doorgaans enkele jaren later kunt uitkeren
Het dragen van rente op investeringen die langer dan drie jaar worden aangehouden, is onderworpen aan vermogenswinstbelasting op lange termijn, met een toptarief van 20%, in tegenstelling tot het toptarief op gewoon inkomen, dat 37% is. Het duurt minimaal drie jaar om de investering aan te houden om de overgedragen rente te kwalificeren als een langetermijnmeerwaarde.
Het aandeel van de algemene partner in de winst kan verschillende vormen aannemen, afhankelijk van de investering, inclusief rente, royalty's, meerwaarden op lange of korte termijn en dividenden. Het staat ter discussie of partners in aanmerking zullen komen voor de lagere belastingtarieven die worden aangeboden aan reguliere investeerders als ze langetermijnmeerwaarden en gekwalificeerde dividenden ontvangen als overgedragen rente. Het is de algemene partnervergoeding voor zijn diensten op het gebied van vermogensbeheer.
Wat is uitgevoerde rente maas in de wet
Door een maas in de wet kunt u, in plaats van ze te belasten tegen het hoogste tarief van 37%, de inkomsten behandelen als vermogenswinsten, die daarom onderworpen zijn aan een toptarief van 20%. De manier waarop u het belast, is een andere factor die bijdraagt aan de huidige controverse. Omdat ze het niet als gewoon inkomen beschouwen, moeten beherende vennoten aanzienlijk minder belasting betalen dan anders het geval zou zijn. Dit roept de vraag op of carry-rente aftrekbaar is. De meeste mensen beschouwen het als een belastingvoordeel voor de rijken.
Wijzigingen in de belastingheffing op overgedragen rente begonnen in 2008. Een maas in de wet die door private equity- en hedgefondsbeheerders van Wall Street werd gebruikt om belastingen te ontduiken, zou worden gedicht door wetgeving die vereiste dat overgedragen rente tegen de normale inkomstentarieven moest worden belast. Dit zou onevenredig grote gevolgen hebben voor de vastgoedsector, omdat het een veelvoorkomend onderdeel is van ontwikkelingsventurestructuren voor veel vastgoedpartnerschappen, die een aanzienlijk deel van de partnerschappen vormen.
Er was een mandaat van de Tax Cuts and Jobs Act van 2017 dat een aanhoudingsperiode van drie jaar vereist voordat het fiscaal kan worden behandeld als een meerwaarde om zorgen over hedgefondsen weg te nemen. Daarom kenmerkt dit de service-inkomsten, die onderworpen zijn aan de gewone inkomstenbelastingtarieven, in tegenstelling tot overgedragen rente, die onderworpen zijn aan lagere vermogenswinsttarieven. Ondanks deze wijziging probeerde HR 1068, ook wel bekend als "The Carried Interest Fairness Act of 2021", een einde te maken aan de vermogenswinstbelastingbehandeling van carry-interesten in het 117e congres.
Inzicht in gedragen rente
De Biden-regering nam ook een clausule op die een einde zou maken aan de behandeling van vermogenswinsten voor overgedragen belangen in haar American Families Plan. Senator Joe Manchin (D-WV) probeerde echter tijdens de onderhandelingen van de Senaat over de begrotingsafstemmingswet in augustus 2022 opnieuw een belastingverhoging door te voeren in de Inflation Reduction Act in te voeren. Het Huis keurde geen enkele bepaling goed.
Beleggingsmanagers in private equity, hedgefondsen, enz. Ontvangen carry-rente als vorm van betaling.
De beheerders ontvangen een deel van de winst van het fonds, doorgaans 20% van het totaal, dat zij onderling proportioneel verdelen. U kunt verwijzen naar de termen "carry" of "winstrente" als winst. De overgedragen rente of inkomsten van een particulier beleggingsfonds gaan naar de beherende vennoot. U kunt het voor belastingdoeleinden beschouwen als vermogenswinst. Sommige mensen beschouwen deze belastingvoordelen als oneerlijke achterpoortjes die de markt verstoren. Anderen werpen tegen dat het consistent is met hoe ze andere inkomsten uit ondernemers belasten.
Die mag je volgens veel commentatoren belasten tegen hetzelfde toptarief van 37% dat geldt voor het loon- en salarisinkomen. Ze trekken vergelijkingen tussen algemene partners en investeringsbankiers, die reguliere belastingtarieven betalen over hun loon, salarissen en bonussen. Bovendien beweren ze dat de meeste dienstverleners hun inkomen niet als vermogenswinst kunnen categoriseren. Volgens sommige commentatoren moeten we, als we carry-rente voor de beherende vennoten behandelen als loon- en salarisinkomsten, ook toestaan dat de commanditaire vennoten deze afschrijven als een gewone uitgave.
Hoe gedragen rente werkt
Het vertegenwoordigt gewoonlijk 20% van het rendement van een fonds en is de belangrijkste betalingsbron van de beherende vennoot. De beheerders van het fonds ontvangen de winsten van de beherende vennoot. De jaarlijkse beheervergoeding is doorgaans 2% voor beherende vennoten. In tegenstelling tot beheervergoedingen betaalt u alleen carry-rente wanneer een fonds een bepaalde minimale rendementsdrempel bereikt.
Bovendien kunt u het kwijtraken als het fonds slecht presteert. Volgens de voorwaarden van hun investeringsovereenkomst kunnen commanditaire vennoten mogelijk een deel van de aan de beherende vennoot betaalde carry terugvorderen om het verschil te compenseren wanneer het fonds sluit, bijvoorbeeld als het beoogde jaarlijkse rendement van het fonds 10 was. %, maar het leverde een tijdje slechts een rendement op van 7%.
Carried interest is onderworpen aan gewone inkomstenbelasting, ondanks het feit dat de terugvorderingsclausule niet gebruikelijk is in de branche. De doorlopende rentevergoeding van een beherende vennoot wordt doorgaans gedurende meerdere jaren onvoorwaardelijk.
Wat is een overgedragen renteaftrek
In de context van alternatieve beleggingen, zoals private equity en hedgefondsen, is carry-rente een deel van de winst van een belegging dat aan de vermogensbeheerder wordt betaald bovenop de bijdrage van de beheerder aan het partnerschap. Het is een prestatievergoeding die de beheerder ontvangt in ruil voor prestatieverbetering.
Maar op grond van artikel 1061 van de belastingwet en de regels die daaronder zijn afgekondigd, mag de beherend vennoot een dergelijke vergoeding behandelen als een meerwaarde. In tegenstelling tot het hoogste gewone inkomenstarief van 37%, kan dit een aanzienlijke belastingbesparing opleveren dankzij het preferentiële meerwaardetarief van 20% en de inkomstenbelasting van 3.8%.
Zo hebben 10 investeerders $ 100 miljoen geïnvesteerd in een hedgefonds. Beleggers moeten plannen om minimaal 5% rendement op hun investering te ontvangen. Bovendien ontvangt de fondsbeheerder ook een overdracht van 20% op alle winsten die de hurdle rate van 5% overschrijden. Ook ontvangt hij 20% van elk bedrag boven $ 105 miljoen.
Het fonds heeft aan het eind van het jaar een waarde van $125 miljoen. Het fonds verdiende $ 25 miljoen aan winst. Om het volledige fonds van $ 100 miljoen te vormen, droegen tien investeerders elk $ 10 miljoen bij. Het minimumrendement waar elke belegger naar zou moeten streven is 5%, of $ 500,000 per stuk. Dit is gelijk aan $ 5 miljoen in totaal voor de tien investeerders. De fondsbeheerder ontvangt daarom 20% van elk bedrag van meer dan $ 105 miljoen, volgens de hurdle rate.
Dus neem $ 5 miljoen weg om rekening te houden met de hindernis. Je houdt nu 20 miljoen dollar over. De fondsbeheerder ontvangt momenteel 20% van de $ 20 miljoen. Dit blijkt $ 4 miljoen te zijn. Verdeel daarna de resterende $ 16 miljoen onder de investeerders.
Wat is een gedragen belang in onroerend goed
De term "carried interest" (ook bekend als "promote" of "promoted interest" in de vastgoedsector) verwijst naar een financieel belang in de toekomstige meerwaarden van een project. De commanditaire vennoten (LP's), of de investeerders van het partnerschap, dragen het over aan een algemene partner (GP), meestal de ontwikkelaar.
Het wordt betaald als het onroerend goed wordt verkocht met een hogere winst dan het rendement voor investeerders dat eerder is overeengekomen en is bedoeld om de ontwikkelaar een aandeel te geven in het uiteindelijke succes van de onderneming. De belangen van de huisarts en de investeerders zijn dus op elkaar afgestemd omdat de huisarts de mogelijkheid heeft om te delen in de "upside" van de vastgoedonderneming.
Het compenseert ook de materiële risico's die zijn gelopen tijdens de projectontwikkeling en de periode voorafgaand aan de verkoop van het vastgoed door de huisarts. Aangezien u overgedragen rente kunt beschouwen als inkomsten uit vermogenswinsten, kunt u deze belasten tegen gunstige vermogenswinsttarieven.
Wat is het doel van gedragen rente?
De beherende vennoot van een beleggingsfonds heeft een wettelijk recht dat bekend staat als 'carried interest' en dat recht geeft op een deel van het fonds. Deze fondsen beleggen in een breed scala aan activa, waaronder particuliere bedrijven, natuurlijke hulpbronnen, beursgenoteerde aandelen en obligaties, en onroerend goed.
Wie profiteert van de Carried Interest Loophole?
20% van de winst van een fonds wordt doorgaans toegewezen aan carry-rente, de belangrijkste betalingsbron van de beherende vennoot. De beherende vennoot maakt winst over aan de fondsbeheerders.
Hoe kom je in aanmerking voor Carried Interest?
In plaats van een initiële investering in het fonds te doen, hebben beherende vennoten recht op de overgedragen rente op basis van hun deelname. Dit functioneert als een prestatievergoeding die de vergoeding van de beherende vennoot koppelt aan het succes van het fonds. Het wordt vaak alleen opgebouwd als het fonds de hurdle rate behaalt, wat een minimumrendement is.
Zijn gedragen rente-inkomsten of meerwaarden?
Over de overgedragen rente is vermogenswinstbelasting van toepassing. Het wordt belast net als een investering in aandelen. Het rendement op de investering van de fondsbeheerder wordt ook als kapitaal belast, net alsof hij een externe belegger was.
Wat is de houdperiode voor overgedragen rente?
Als gevolg hiervan moet een houder, om in aanmerking te komen voor een langetermijnbehandeling van vermogenswinsten met betrekking tot een overgedragen rente, deze over het algemeen drie jaar hebben aangehouden.
Hoeveel mensen profiteren van gedragen rente?
Helaas behouden beherende vennoten niet altijd alle gedragen belangen. Een moedermaatschappij, minderheidsaandeelhouders of gepensioneerde beherende vennoten ontvangen een deel ervan.
Betaalt u elk jaar overgedragen rente?
Omdat ze in liquide effecten beleggen, zijn hedgefondsen vaak in staat om op jaarbasis carry-rente te betalen als het fonds winstgevend is. U kunt de term 'prestatievergoeding' gebruiken om 'carried interest' in de hedgefondssector te beschrijven. Carry wordt doorgaans gedurende meerdere jaren onvoorwaardelijk (vaak vijf jaar, back-loaded, maar soms tot tien jaar) en is gebaseerd op het percentage van de totale pool voor elk fonds. U kunt doorgaans betalen zodra het fonds het belegde geld heeft teruggevorderd en de totale drempelwaarde heeft bereikt; als dat niet het geval is, kunnen terugvorderingen nodig zijn.
Conclusie
Overdraagbare rente blijft een van de meest verdeeldheid zaaiende onderwerpen in de Amerikaanse belastingwetgeving. Hoewel carry-rente voor sommige vermogensbeheerders een lucratieve bron van inkomsten is gebleken, is het ook belangrijk om rekening te houden met de mogelijke effecten die een wijziging van de huidige belastingwetten kan hebben op de algehele Amerikaanse economie, inclusief het potentieel voor een nieuwe bron van inkomsten. belasting inkomsten.
Wat is een gedragen rente Veelgestelde vragen
Wat is gedragen rente?
Het is de algemene partnervergoeding voor zijn diensten op het gebied van vermogensbeheer.
Hoe kom je in aanmerking voor Carried Interest?
Carried interest functioneert als een prestatievergoeding die de vergoeding van de beherende vennoot koppelt aan het succes van het fonds. Het wordt vaak alleen opgebouwd als het fonds de hurdle rate behaalt, wat een minimumrendement is
Wat is de houdperiode voor overgedragen rente?
Als gevolg hiervan moet een houder, om in aanmerking te komen voor een langetermijnbehandeling van vermogenswinsten met betrekking tot een Carried Interest, de interest over het algemeen gedurende drie jaar hebben aangehouden
Gerelateerde artikelen
