Wilt u beleggen op de beurs, maar weet u niet waar u moet beginnen? Maak je geen zorgen! Ik ben hier om u te helpen bij het selecteren van lucratieve aandelen met behulp van de intrinsieke waarde-methode. Blijf bij me terwijl ik u alles doorneem wat u moet weten over de intrinsieke waarde van een aandeel, inclusief de opties en voorbeelden van hoe u de intrinsieke waarde kunt berekenen.
Wat is intrinsieke waarde?
Het woord 'intrinsieke waarde' is een overkoepelende term die verwijst naar de werkelijke waarde van activa, zoals de aandelen van een bedrijf. Benjamin Graham stelde het concept van intrinsieke waarde voor het eerst vast in 1934. Hij stond erop een aandelenwaardering uit te voeren op basis van het fundamentele onderzoek van het bedrijf. U kunt de waarde van een actief op verschillende manieren berekenen. Aandelen- en obligatiemarkten onthullen bijvoorbeeld de huidige vraagprijzen waartegen kopers en verkopers transacties uitvoeren. Waardebeleggers kiezen echter een andere waarderingsmaatstaf die 'intrinsieke waarde' wordt genoemd.
Als u de intrinsieke waarde van een investering begrijpt, kunt u beter onderbouwde financiële beslissingen nemen. Warren Buffett, de CEO van Berkshire Hathaway, baseert zijn beleggingsfilosofie op de regel: "Beleg nooit in een bedrijf dat u niet begrijpt." Dit is waar het idee van "intrinsieke waarde" over gaat. Op basis van de berekening van de intrinsieke waarde van Ben Graham gebruiken financiële experts het nu om erachter te komen welke aandelen goede investeringen zijn.
Hoe definieert Warren Buffett intrinsieke waarde?
Buffett houdt zich aan de filosofie van waardebeleggen zoals beschreven door Benjamin Graham. Waardebeleggers zijn geïnteresseerd in het kopen van aandelen die worden verkocht tegen prijzen die niet kunnen worden gerationaliseerd op basis van de aangeboren waarde van het bedrijf. Het overgrote deel van de tijd wordt een analyse van de fundamenten van een bedrijf gebruikt om de aangeboren waarde ervan te bepalen. Hoewel geen enkele methode universeel wordt erkend om het te berekenen.
Wat is een ander woord voor intrinsieke waarde?
De intrinsieke waarde wordt ook wel de 'echte waarde' genoemd. Het staat ook bekend als 'aangeboren waarde', dwz de prijs die een verstandige investeerder bereid is te betalen voor een investering gezien het risiconiveau dat de onderneming met zich meebrengt.
Wat is een voorbeeld van een intrinsieke waarde?
U bent vrijwel zeker een voorbeeld van intrinsieke waarde tegengekomen zonder het te beseffen.
Voorbeelden van intrinsieke waarde zijn:
- Een sport spelen omwille van zichzelf in plaats van als middel om een doel te bereiken (zoals een medaille)
- Taalstudie nastreven voor persoonlijke groei, niet voor professionele vooruitgang.
- Omgaan met iemand om geen andere reden dan om plezier te hebben, in plaats van om je sociale positie te verbeteren
- De klusjes doen omdat je meer plezier beleeft aan een schoon huis dan om je partner te sussen
- In plaats van te spelen voor financieel gewin, speel je kaarten omdat je van competitie houdt.
- Genieten van het proces van het trainen van je lichaam in plaats van het als middel te gebruiken om een doel te bereiken (zoals afvallen of passen in een bepaalde kledingmaat).
- Teruggeven aan de gemeenschap, niet omdat het moet, maar omdat het je gelukkig en tevreden maakt
- Je traint niet voor een wedstrijd, maar je gaat hardlopen omdat het je ontspant of omdat je een persoonlijk record wilt neerzetten.
- Het accepteren van extra verantwoordelijkheden op het werk, niet om in rang te stijgen, maar omdat je de uitdaging die ze bieden en het gevoel van voldoening dat ze met zich meebrengen, waardeert.
- In plaats van je schilderijen te verkopen voor financieel gewin, schilder je voor de pure vreugde ervan.
Zie ook: WAARDE INVESTEREN: Gedetailleerde gids voor waardebeleggingsstrategie
Hoe de intrinsieke waarde te berekenen
Of het nu gaat om een bedrijf, een obligatie of een stuk onroerend goed, de Discounted Cash Flow-methode kan worden gebruikt om de intrinsieke waarde van een langdurige investering of activa te berekenen. Aan de hand van het DCF-model berekenen we de intrinsieke waarde van een overheidsbedrijf. Daarom heeft u hiervoor de volgende drie terminals nodig:
- Hoeveel geld het bedrijf naar verwachting in de toekomst zal verdienen.
- De koers die wordt gebruikt om de contante waarde van de geschatte kasstromen in de toekomst te berekenen.
- Een manier om erachter te komen hoeveel het bedrijf waard is aan het einde van onze cashflowschatting.
Zo bereken je de intrinsieke waarde als je deze drie terminals hebt:
De DCF houdt in: Discounted Cash Flow
CF: Cashflow in het eerste, tweede en volgende jaar.
TV: eindwaarde
r: Kortingspercentage
Heeft de Amerikaanse dollar intrinsieke waarde?
Nee, dat doet het niet. Mensen willen het echter omdat ze het kunnen gebruiken om dingen te kopen en verkopen. In een economie is de belangrijkste taak van een valuta om als ruilmiddel te fungeren, waardoor het voor mensen gemakkelijker wordt om goederen en diensten met elkaar te verhandelen.
Wat is de intrinsieke waarde van opties?
Simpel gezegd komt de intrinsieke waarde van opties overeen met de huidige marktwaarde van het optiecontract. Als gevolg hiervan symboliseert het, wanneer u hierover praat, hoeveel "in the money" het contract op dit moment is. De uitdrukking "in the money" suggereert dat de werkelijke waarde van het actief hoger is dan de marktprijs. Wanneer u dit echter begrijpt, begrijpt u het concept van intrinsieke waarde in opties beter. Laat me dit illustreren aan de hand van een voorbeeld:
Een calloptiecontract heeft bijvoorbeeld een marktprijs van $ 200, terwijl de aandelenkoers momenteel $ 300 is. De intrinsieke waarde van opties zou als volgt zijn: 300 min 200, dus $ 100. Als een koper besluit zijn kooprecht uit te oefenen, moet hij de marktprijs van $ 200 betalen en kan hij de aandelen op de markt verkopen voor $ 300. Als gevolg hiervan wordt een winst van $ 100 gemaakt. Bovendien berekent dit hoeveel een koper op enig moment kan profiteren of verliezen voordat het optiecontract afloopt. Het is vermeldenswaard dat "out of the money"-deals altijd een intrinsieke waarde van nul hebben. Dit komt omdat geen enkele koper enig recht op zich neemt als er een resulterend verlies is.
Hoe de intrinsieke waarde in opties te berekenen
Elke bijbehorende term gebruikt dezelfde formule om de optiepremie te berekenen. Ook hier kunt u de volgende formule gebruiken om de intrinsieke waarde van opties te berekenen
Intrinsieke waarde in opties = Opties Premium - Tijdswaarde
Houd er ook rekening mee dat het premiebedrag, hetzij betaalbaar of te ontvangen, kan worden gebruikt in combinatie met de tijdswaarde van het contract om de huidige waarde van het contract te bepalen op elk moment vóór de vervaldatum.
Wat is extrinsieke en intrinsieke waarde?
De waarde die iets "op zichzelf", "ter wille van zichzelf", "als zodanig" of "op zichzelf" heeft, wordt de "intrinsieke waarde" van het ding genoemd. Soortgelijke uitdrukkingen zijn onder meer 'ter wille van zichzelf', 'als zodanig' en 'op zichzelf'. Extrinsieke waarde is echter waarde die ergens anders vandaan komt dan jezelf. Het concept van de 'aangeboren waarde' van een object staat centraal in het werk van verschillende filosofen die ethiek bestuderen.
Wat is de intrinsieke waarde van aandelen
De uitdrukking "intrinsieke waarde van aandelen" verwijst naar de waarde waarvoor aandelen op de markt moeten worden gebracht. Het wordt in de breedst mogelijke zin gebruikt. Het kan ook worden gedefinieerd als de waarde van één aandeel van de aandelen van het bedrijf in de context van een actief bedrijf. Om de zaken te veel te vereenvoudigen, zou men kunnen zeggen dat de juiste waarde van aandelen gelijk is aan hun intrinsieke waarde.
Er is ook een formule die rekening houdt met meer technische zaken hierover. Volgens deze interpretatie is de "intrinsieke waarde" van een aandeel gelijk aan de som van alle toekomstige kasstromen van het bedrijf, die zijn "verdisconteerd" om rekening te houden met de veranderende waarde van geld in de loop van de tijd.
Hoe de intrinsieke waarde van aandelen te berekenen
Hieronder volgen de verschillende manieren om de intrinsieke waarde van een aandeel te berekenen.
#1. Dividendkortingsmodel
Het Dividend Discount Model, of DDM, is een manier om erachter te komen hoeveel een aandeel waard is door uit te zoeken hoeveel al zijn toekomstige dividendbetalingen op dit moment waard zijn. Anders gezegd, het totaal vertegenwoordigt de waarde, na verdiscontering, van alle voorspelde toekomstige dividenden die het bedrijf zou uitbetalen om de netto contante waarde te berekenen. Dus als de door de DDM bepaalde aandelenkoers lager is dan de prijs waartegen het momenteel op de markt wordt verhandeld, dan is het aandeel overgewaardeerd. Evenzo wordt de aandelenkoers als overgewaardeerd beschouwd als deze hoger is dan de huidige marktprijs. Gebruik de volgende formule om te berekenen onder DDM:
Intrinsieke waarde van voorraad = EDPS / ( CCE - DGR )
EEPS: Verwachte dividenden per aandeel
CCE: Eigen vermogenskosten van kapitaal
DGR: Groei in dividenden
#2. Het Discounted Cash Flow-model
Hier wordt de aangeboren waarde van een aandeel meestal bepaald met behulp van het Discounted Cash Flow-model (ook bekend als DCF). Deze benadering berekent de werkelijke waarde van een bedrijf door toekomstige vrije kasstromen te verdisconteren tegen een passend rendement. Op deze verwachte kasstromen wordt een disconteringsvoet toegepast om de netto contante waarde af te leiden.
De disconteringsvoet is doorgaans de gewogen gemiddelde kapitaalkosten (WACC) van het bedrijf. Als belegger is dit het minimale rendement dat u accepteert op uw aandelenaankoop. Als de met deze methode gevonden waarde hoger is dan de huidige marktprijs van het aandeel, kan de investering winstgevend zijn. De formule voor DCF is als volgt:
Intrinsieke waarde van voorraad = (CF1/(1+r)^1) + (CF2/(1+r)^2) + (CF3/(1+r)^3) +……..+(CFn/( 1+r)^n)
CF1: Kasstroom voor het eerste jaar en volgende jaren.
CFn: Cashflow voor een periode van N jaar
Ten slotte vertegenwoordigt "r" de disconteringsvoet
#3. Methode van relatieve waardering
De relatieve waarderingsmethode is de beste manier om erachter te komen wat een aandeel waard is. Deze strategie kijkt naar de omzet, het nettoresultaat, de winst, de boekwaarde, de uitstaande aandelen, enz. van het bedrijf, evenals de huidige marktwaarde. Dit helpt om te bepalen of de aandelenkoers van het bedrijf ondergewaardeerd of overgewaardeerd is. Bijgevolg helpt het gebruik van verschillende financiële ratio's bij het bepalen van de prestaties van een bedrijf. U kunt ook de algehele financiële toestand van het bedrijf bepalen. De volgende ratio's worden ook gebruikt om de intrinsieke waarde van een aandeel te berekenen:
- Prijs naar boekwaarde
- Winst-prijsverhouding
- Prijs-winstverhouding
- Rendement op investering
- Verhouding tussen eigen vermogen en schuld
Vlak voordat je vertrekt, wil je misschien het volgende zien: AANDELENWAARDERING: Overzicht en effectieve waarderingsmethoden
Wat is het belangrijkste verschil tussen intrinsiek en extrinsiek?
De intrinsieke waarde van iets wordt gedefinieerd als zijn waarde 'op zichzelf', 'ter wille van hem', 'als zodanig' of 'in zijn recht'. Extrinsieke waarde is echter een waarde die niet van binnenuit komt. Veel filosofen geloven dat intrinsieke waarde cruciaal is bij het nemen van morele beslissingen.
Heeft Bitcoin intrinsieke waarde?
Hoewel bitcoin zijn kenmerken heeft, zoals een waardeopslag en een ruilmiddel. De waarde ervan is echter voornamelijk afgeleid van het geloof in de uitgevende autoriteit in plaats van iets intrinsieks.
Welk soort geld heeft een aangeboren waarde?
Goederengeld heeft een aangeboren waarde omdat het andere toepassingen heeft. Ook heeft fiatgeld geen echte waarde omdat de overheid toestaat dat het wordt gebruikt als een manier om dingen te kopen.
Is het menselijk leven een intrinsieke waarde?
Ja dat is zo. De heilige aard van het menselijk leven begint wanneer het biologische leven begint. Zelfs voordat het schepsel wiens leven het is beweging of sensatie of eigen belangen of rechten heeft.
In een notendop
Beleggers kunnen baat hebben bij het leren berekenen van de intrinsieke waarde om de werkelijke waarde van een actief te bepalen. Dat komt omdat de werkelijke waarde van een investering niet alleen kan worden beoordeeld aan de hand van de huidige marktprijs, maar ook aan de hand van de verwachte toekomstige winststroom.
Het kennen van de inherente waarde van een investering is dus belangrijk voor waardebeleggers, omdat het hen vertelt of de prijs die ze betalen al dan niet eerlijk is. Dit is een cruciaal concept bij de analyse van effecten, dus het is belangrijk voor beleggers om te leren hoe ze dit kunnen bepalen.
Referenties
- open.lib.umn.edu
- investopedia.com
- en.wikipedia.org
- quora.com
Gerelateerde artikelen
- PUT-OPTIES: hoe u in eenvoudige stappen in put-opties handelt
- Voorraadwaardering: overzicht en effectieve waarderingsmethoden
- VERKOPEN OM TE OPENEN: betekenis, typen en voorbeelden
- Waardebeleggen: gedetailleerde gids voor strategie voor waardebeleggen
- Diep in het geld handelen Opties- Risico's om te overwegen
