Een aandeleninkoop vindt plaats wanneer een bedrijf zijn opgebouwde contanten gebruikt om zijn aandelen van de markt terug te kopen. Een organisatie kan in zichzelf herinvesteren door middel van een aandeleninkoop, ook wel aandeleninkoop genoemd. Het aantal uitstaande aandelen op de markt wordt verminderd doordat het bedrijf de ingekochte aandelen absorbeert. Er zijn minder aandelen op de markt beschikbaar, waardoor het relatieve eigendomsbelang van elke belegger toeneemt.
Er zijn drie manieren voor organisaties en bedrijven om aandelen terug te kopen:
- Overnamebod:
Door middel van een overnamebod krijgen aandeelhouders van bedrijven een bod, waarin hen wordt gevraagd om alle of een deel van hun aandelen binnen een bepaald tijdsbestek in te dienen. Het bod bevat een prijsvork voor de claims en het aantal aandelen dat het bedrijf wil terugkopen. Beleggers die ermee instemmen hun aandelen aan te bieden, doen dit door het aantal aandelen en de prijs op te geven die zij bereid zijn te accepteren.
Na ontvangst van alle biedingen selecteert het bedrijf de beste combinatie om de aandelen tegen de meest betaalbare prijs te kopen.
- Versnelde inkoop van eigen aandelen:
In plaats van te wachten tot een aandelenpakket zich op de open markt verzamelt, kan een bedrijf samenwerken met een dealer om snel een aandelenpakket terug te kopen. De kosten van de aandelen moeten eerst door het bedrijf worden gedekt, maar de dealer is dan verantwoordelijk voor het lokaliseren van de aandelen.
- Terugkoop op de open markt:
Een bedrijf kan zijn aandelen op de open markt kopen tegen de gangbare koers, wat vaak het geval is. Maar wanneer een terugkoop wordt aangekondigd, stijgt de aandelenkoers omdat beleggers dit als een positief teken beschouwen.
Is een aandeleninkoop goed voor beleggers?
Ja, de volgende redenen zijn waarom het terugkopen van aandelen goed is voor beleggers of aandeelhouders:
#1. Aandeleninkoop verbetert aandeelhouderswaarde:
In wezen zullen bedrijven die terugkoop van eigen aandelen nastreven minder activa op hun balans hebben en een hoger rendement op activa. Evenzo zal de winst per aandeel stijgen door het aantal uitstaande aandelen te verlagen bij gelijkblijvende winstgevendheid.
#2. Het verhoogt de aandelenkoersen:
In dit scenario voert een bedrijf dan een terugkoopprogramma uit omdat het denkt dat zijn aandelen ondergewaardeerd zijn. De aandelenkoersen zullen stijgen als er meer vraag naar aandelen is en er minder aanbod is.
Zo zorgt de Amazon Stock Buback in 2022 ervoor dat beleggers uitkijken naar ongeveer $1 biljoen aan onbenutte waarde bij het bedrijf.
#3. Het biedt beleggers voorraadzekerheid:
Bedrijven die terugkoopregelingen nastreven, geven beleggers de indruk dat ze meer contant geld bij de hand hebben. Beleggers hoeven zich in het slechtste geval geen zorgen te maken over cashflowproblemen als een bedrijf over extra cash beschikt.
Belangrijker is dat het investeerders vertelt dat het bedrijf gelooft dat het uitkeren van dividenden aan aandeelhouders een beter gebruik van contanten is dan het herinvesteren in andere activa. In wezen ondersteunt dit de koers van het aandeel en geeft het beleggers zekerheid op de lange termijn.
#4. Geen aandeleninkoopbelasting:
Ten slotte zijn aandeelhouders die ervoor kiezen hun aandelen tijdens een terugkoop niet te verkopen, aangezien er geen geldteruggave is en er geen belasting verschuldigd is, geen belasting verschuldigd.
Verhogen aandeleninkoop de aandelenkoers?
Een aandeleninkoop verlaagt het totale aantal aandelen dat het grote publiek van een bedrijf bezit. Elk aandeel vertegenwoordigt een deel van een bedrijf, dus naarmate er meer aandeelhouders overblijven, groeit hun eigendomspercentage van het bedrijf.
Omdat beleggers zich ervan bewust zijn dat een terugkoop of terugkoop de winst per aandeel meteen zal verhogen, kan de aandelenkoers in de nabije toekomst stijgen. Zal de terugkoop resulteren in winst of verlies voor de aandeelhouders? Het hangt ervan af of het bedrijf waar voor zijn geld heeft gekregen.
Verlies ik mijn aandelen bij een terugkoop?
Aandeelhouders zijn niet verplicht om hun aandelen terug te verkopen aan het bedrijf in een aandeleninkoop; het bedrijf kan u daar niet toe dwingen. Bedrijven betalen echter wel een premie boven de marktprijs van het aandeel om investeerders te overtuigen om te verkopen.
Wat zijn de nadelen van een terugkoop?
Ondanks dat beleggers dol zijn op terugkopen, dienen ze zich bewust te zijn van een aantal nadelen.
#1. Het is een marketingtruc:
Het terugkopen van aandelen wordt vaak gezien als 'marketingprogramma's'. Beleggers moeten voorzichtig zijn en niet in de val trappen. Omdat bedrijven af en toe terugkopen nastreven om de aandelenkoersen kunstmatig op te drijven.
#2. Het komt de langetermijnbeleggers niet ten goede:
Terugkoopacties zijn vaak misleidend. Elke aandelenaankoop die wordt gedaan nadat de terugkoop is aangekondigd, komt doorgaans meer ten goede aan kortetermijnbeleggers dan aan langetermijnbeleggers. Dit geeft de markt de indruk dat de inkomsten stijgen. De waarde lijdt uiteindelijk als gevolg van een terugkoop.
#3. Het vermindert de kasreserves van het bedrijf:
De kasreserves van een bedrijf worden meestal verminderd door terugkopen, waardoor ze minder opgevangen worden in moeilijke tijden. Het degradeert het uiterlijk van zijn balans in het proces.
#4. Het geeft slechte signalen aan investeerders:
Het zou kunnen betekenen dat er geen winstgevende investeringsmogelijkheden beschikbaar zijn voor het bedrijf, wat een slecht teken kan zijn voor langetermijnbeleggers die hopen op kapitaalgroei.
#5. Het getuigt van een gebrek aan vertrouwen:
Bovendien kan het een slecht signaal afgeven over het vertrouwen van het bedrijf in zichzelf, en de investeerders kunnen besluiten hun belang te verkopen. De terugkoopprocedure kost tijd en vereist goedkeuring van regelgevende instanties en openbaarmaking aan beurzen.
Wie profiteert van aandeleninkoop?
De bedrijven profiteren op de volgende manieren meer van het terugkopen van aandelen:
Bedrijven kopen aandelen in de eerste plaats in voor twee doeleinden: om de aandelenkoers te verhogen of om het bedrijf te verdedigen tegen een vijandige overname. De waarde van uitstaande aandelen, de dividendbetaling en de organisatorische controle zullen waarschijnlijk worden beïnvloed door een terugkoop of terugkoop.
Als ze contant geld bij de hand hebben en de aandelenmarkt stijgt, kopen bedrijven vaak aandelen terug.
Waarom doen bedrijven aan aandeleninkoop?
- De aandelenkoers van een bedrijf stijgt na een aandeleninkoop. Dit klopt omdat er nu minder aandelen beschikbaar zijn, wat de prijs verhoogt. Daarnaast kan er een stabiele of stijgende vraag naar de aandelen zijn, wat ook de prijs opdrijft. De stijging is meestal van korte duur en wordt als kunstmatig beschouwd omdat het niet de werkelijke waardering van het bedrijf weerspiegelt.
- Een bedrijf kan ook aandelen inkopen om de aandelenkoers te verhogen en zijn financiële positie te versterken. Deze aandelen worden vaak gebruikt voor pensioenregelingen en beloningen voor werknemers. of de aandelen worden later opnieuw uitgegeven op beurzen.
- Bedrijven kunnen de aandeelhouderswaarde vergroten door aandelen terug te kopen. Het deel van de winst dat een bedrijf gebruikt om eigen aandelen in te kopen, heeft in normale marktomstandigheden een gunstige invloed op de koers van het aandeel.
Hoe helpen terugkopen aandeelhouders?
Aandeelhouders kunnen op verschillende manieren rechtstreeks worden beïnvloed door het terugkopen van aandelen, van hun eigendomspercentage tot de aandelenkoers. Terugkopen resulteren vaak in voordelen voor beleggers.
Beschouw het op deze manier als u in individuele aandelen belegt en niet zeker weet of een aandeleninkoop positief of negatief is. Een terugkoop kan voordelig zijn voor aandeelhouders als een beursgenoteerd bedrijf het goed doet, extra contant geld bij de hand heeft en de aandelen ondergewaardeerd zijn.
De beslissing van een bedrijf om aandelen terug te kopen terwijl andere aspecten van zijn activiteiten worden genegeerd of investeringen in toekomstige groei worden uitgesteld, zal aandeelhouders op de lange termijn waarschijnlijk waarde ontnemen. Aandeelhouders zoals u zouden beter gediend zijn als een bedrijf het geld vasthoudt voor een regenachtige dag als zijn aandelen overgewaardeerd zijn.
Volgens financiële analisten worden terugkopen over het algemeen als positief beschouwd voor beleggers.
Wat zijn dividenden?
Dividenden zijn een veelgebruikte manier voor bedrijven met weinig geld om overtollige middelen terug te geven aan investeerders en tegelijkertijd de interesse van aandeelhouders in hun aandelen te behouden. De winst na belastingen van het bedrijf wordt gebruikt om dividend uit te keren. Dit is van cruciaal belang voor beleggers die op zoek zijn naar consistente cashflows, vooral voor degenen die ervan afhankelijk zijn.
Voordelen van dividenden
- Beleggers ontvangen een consistente stroom cash dankzij het contante dividend.
- De aandeelhouder kan nog steeds consistente kasstromen ontvangen terwijl hij zijn investering in het bedrijf behoudt.
- Voor beleggers die sterk afhankelijk zijn van hun beleggingen om hun kosten van levensonderhoud te dekken, met name gepensioneerde beleggers die misschien geen andere bron van inkomsten hebben, kan het ontvangen van contant dividend een belangrijke stimulans zijn.
- Een kleinere dividenduitkering dan een terugkoop stelt het bedrijf in staat om elk kwartaal een conservatieve kapitaalstructuur te behouden in plaats van simpelweg grote sommen contanten aan te houden.
Waarom zijn terugkopen beter dan dividenden?
Na enkele bedenkingen en uitzonderlijke omstandigheden te hebben overwogen, lijkt het redelijk om te concluderen dat terugkopen beter zijn dan dividenden voor zowel bedrijven als aandeelhouders.
Een terugkoopbod komt zowel het bedrijf als de aandeelhouders in gelijke mate ten goede, waardoor het voor beide een aantrekkelijke optie is.
Hoe zijn terugkopen beter dan dividenden?
- Door het aanbod van aandelen te beperken, voorkomen terugkopen een daling van de waarde ervan.
- De winst per aandeel (WPA) van de onderneming nam toe als gevolg van de daling van het aantal uitstaande aandelen. Dit is een positief teken voor de winstgevendheid van het bedrijf en zou uiteindelijk de aandelenkoers kunnen verhogen.
- Het management gebruikt terugkopen als een tactiek om het idee over te brengen dat het aandeel ondergewaardeerd is. Als een aandeel momenteel voor $ 200 wordt verhandeld en het bedrijf een terugkoop aankondigt voor bijvoorbeeld $ 250, zal het onmiddellijk waarde genereren voor zijn aandeelhouders en zal de prijs waarschijnlijk stijgen.
- Het stelt het bedrijf in staat om extra geld te gebruiken dat inactief is vanwege een gebrek aan kansen, aangezien het bedrijf geen extra geld verdient met inactief geld. Dit geldt voor bedrijven met overtollige contanten, bijvoorbeeld de aandeleninkoop van Apple in 2022.
- Aangezien er minder aandelen in handen zijn van het grote publiek, geeft het ook het management of het bedrijf meer controle en verbetert het het besluitvormingsproces.
- Alle aandeelhouders ontvangen contante betalingen van dividenden, maar alleen bepaalde aandeelhouders ontvangen contante betalingen van terugkoop van eigen aandelen. Aan de andere kant is een aandeleninkoop een beslissing van beleggers of ze al dan niet willen deelnemen.
Regels voor het terugkopen van aandelen
- SEC-voorschriften moeten worden gevolgd:
Bedrijven kunnen problemen ondervinden met programma's voor het kopen van aandelen, omdat de SEC hierdoor bezorgd zou kunnen worden over handel met voorkennis en aandelenmanipulatie. Het is dus een goed idee om een schriftelijke overeenkomst van de makelaar te krijgen dat het programma de SEC-regels zal volgen.
- Informatie moet openbaar worden gemaakt vóór terugkoop:
Het bedrijf mag geen aandelen terugkopen als het over materiële informatie beschikt die niet openbaar is gemaakt.
- Transparantie naar de corporate treasury:
Het maximale te besteden bedrag of het maximale aantal te kopen aandelen moet worden vermeld in de machtiging van de raad van bestuur voor de aankoop van de aandelen van dat bedrijf voor de schatkist van het bedrijf.
- HOE KUNNEN GOOGLE-ADVERTENTIES JE HELPEN OM JE BEDRIJF UIT TE VOEREN?
- GEKWALIFICEERDE SMALL BUSINESS STOCK (QSBS): Hoe het werkt
- HOEVEEL VERDIENEN VASTGOEDBEHEERDERS: Inkomsten van vastgoedbeheerders in de VS
- De 15 beste zakelijke voornemens voor 2023
Referenties:
