Het is een cruciale vraag voor elke ondernemer, bedrijfseigenaar, werknemer of potentiële investeerder, ongeacht de bedrijfsgrootte. Het begrijpen van de waarde van uw bedrijf wordt steeds belangrijker naarmate het bedrijf groeit, vooral als u kapitaal wilt aantrekken, een deel van het bedrijf wilt verkopen of geld wilt lenen. En, zoals bij de meeste complexe wiskundige problemen, is het begrijpen van de waarde van uw bedrijf afhankelijk van een aantal factoren, zoals de prestaties van de verticale markt en de sector, eigen technologie of grondstoffen, en het groeistadium. Ontdek hoe u een bedrijf kunt waarderen op basis van omzet, de gebruikelijke formule voor het berekenen van de voorraad en hoogwaardige tools om u te helpen bij het rekenen in dit bericht.
Wat is een bedrijfswaardering?
Een bedrijfswaardering, ook wel bedrijfswaardering genoemd, is het proces van het evalueren van de economische waarde van een bedrijf of bedrijf. Tijdens het waarderingsproces worden alle aspecten van een bedrijf onderzocht om zowel de waarde als de waarde van zijn afdelingen of eenheden te evalueren.
Hoe een bedrijf te waarderen op basis van inkomsten
De omzet van het bedrijf is slechts één factor die de waardering op basis van omzet beïnvloedt. Laten we eens kijken hoe we een bedrijf kunnen waarderen op basis van omzet, wat de belangrijkste methode is om de waarde van op inkomsten gebaseerde bedrijven te bepalen.
#1. Bedrijfsomvang
Bedrijfsgrootte is een veelgebruikte factor bij het waarderen van een bedrijf. Meestal geldt: hoe groter het bedrijf, hoe hoger de waardering. Dit komt omdat kleinere bedrijven minder marktmacht hebben en negatiever worden beïnvloed door het verlies van belangrijke leiders. Bovendien hebben grotere bedrijven meer kans op een goed ontwikkeld product of dienst en als gevolg daarvan meer direct beschikbaar kapitaal.
#2. winstgevendheid
Maakt uw bedrijf winst? Als dat zo is, is dit een goed teken omdat bedrijven met hogere winstmarges hoger gewaardeerd zullen worden dan bedrijven met lage marges of winstverlies. Het begrijpen van uw verkoop- en omzetgegevens is de primaire strategie voor het waarderen van uw bedrijf op basis van winstgevendheid.
Waardeer een bedrijf op basis van omzet en omzet
Wanneer u een bedrijf waardeert op basis van verkoop en omzet, trekt u de bedrijfskosten af en vermenigvuldigt u het resultaat met een brancheveelvoud. Uw branche-multiple is een gemiddelde van waar bedrijven in uw branche voor verkopen, dus als uw multiple twee is, verkopen bedrijven doorgaans voor twee keer hun jaarlijkse omzet en omzet.
#3. Markttractie en groeipercentage
Wanneer u een bedrijf waardeert op basis van markttractie en groeipercentage, wordt uw bedrijf vergeleken met uw concurrenten. Beleggers willen weten hoe groot het marktaandeel van uw branche is, hoeveel u ervan beheert en hoe snel u een deel ervan kunt veroveren. Hoe sneller u de markt betreedt, hoe hoger de waardering van uw bedrijf.
#4. Concurrentievoordeel op lange termijn
Wat onderscheidt uw product, dienst of oplossing van de concurrenten? Met deze methode moet de manier waarop u waarde toevoegt aan klanten u onderscheiden van de concurrentie. Als u het moeilijk vindt om dit concurrentievoordeel in de loop van de tijd te behouden, kan dit een negatieve invloed hebben op de waarde van uw bedrijf.
Een duurzaam concurrentievoordeel stelt uw bedrijf in staat om in de toekomst een voordeel te behalen en te behouden ten opzichte van concurrenten of copycats, waardoor u meer kunt vragen dan uw concurrenten omdat u iets unieks te bieden heeft.
#5. Vooruitzichten voor toekomstige groei
Verwacht u dat uw markt of branche zal groeien? Of is er een kans om de productlijn van het bedrijf in de toekomst uit te breiden? Deze en andere factoren verhogen de waarde van uw bedrijf. Als investeerders geloven dat uw bedrijf in de toekomst zal groeien, zal de waardering van het bedrijf stijgen.
Waardering van openbare bedrijven
Voor beursgenoteerde bedrijven staat waardering bekend als marktkapitalisatie (die we hieronder zullen bespreken), en de waarde van het bedrijf is gelijk aan het totale aantal uitstaande aandelen vermenigvuldigd met de aandelenkoers.
Overheidsbedrijven kunnen ook handelen op boekwaarde, de som van activa minus passiva op de balans van uw bedrijf. De waarde is gebaseerd op de oorspronkelijke kostprijs van het actief verminderd met eventuele kosten voor afschrijving, amortisatie of bijzondere waardevermindering.
Waardering van besloten vennootschappen
Particuliere bedrijven zijn vaak moeilijker te waarderen omdat er minder openbare informatie beschikbaar is, een beperkt track record van prestaties en financiële resultaten die niet beschikbaar zijn of niet zijn gecontroleerd op juistheid. Laten we eens kijken hoe we een bedrijf kunnen waarderen op basis van omzet in drie fasen van ondernemersgroei.
#1. Ideevormingsfase
Startups in de ideevormingsfase zijn bedrijven die een idee, een businessplan of een concept hebben om klanten te werven, maar zich nog in de beginfase bevinden om het in praktijk te brengen. Zonder enige financiële resultaten is de waardering gebaseerd op het trackrecord van de oprichters of het innovatieniveau dat potentiële investeerders in het idee waarnemen.
Een startup zonder financieel trackrecord wordt gewaardeerd tegen een onderhandelbaar bedrag. De meeste startups die ik heb beoordeeld en die zijn opgericht door een beginnende ondernemer, hebben een waardering van $ 1.5 tot $ 6 miljoen.
De volledige waarde is gebaseerd op de verwachting van toekomstige groei. Als het doel is om meerdere financieringsrondes te hebben, is het niet altijd in het belang van de ondernemer om de waarde in dit stadium te maximaliseren. Vanwege deze factoren kan de waardering van een bedrijf in een vroeg stadium moeilijk zijn.
#2. Conceptueel bewijs
Daarna komt de proof of concept-fase. Dit is wanneer een bedrijf een klein aantal werknemers en werkelijke bedrijfsresultaten heeft. In dit stadium wordt het tempo van duurzame groei de meest cruciale factor bij de waardering. De uitvoering van het bedrijfsproces is bewezen en vergelijkingen worden vereenvoudigd door de beschikbaarheid van financiële gegevens.
Bedrijven die dit stadium bereiken, worden gewaardeerd op basis van hun omzetgroei of de rest van de branche. Andere overwegingen zijn onder meer het vergelijken van de prestaties van collega's en hoe goed het bedrijf presteert in vergelijking met het plan. Afhankelijk van het bedrijf en de branche handelt het bedrijf als een veelvoud van omzet of EBITDA.
#3. Businessmodel bewijs
Bewijs van het bedrijfsmodel is de derde fase van startup-waardering. Dit is het punt waarop een bedrijf zijn concept heeft bewezen en begint op te schalen omdat het een levensvatbaar bedrijfsmodel heeft.
Op dit moment heeft het bedrijf meerdere jaren van feitelijke financiële resultaten, een of meer productverzendingen, verkoopstatistieken en productretentiecijfers.
Er zijn verschillende formules die u kunt gebruiken om uw bedrijf te waarderen, afhankelijk van de grootte ervan.
Hoe een bedrijfsformule te waarderen
Laten we eens kijken naar enkele voorbeelden van het waarderen van een bedrijfsformule:
#1. Formule voor marktkapitalisatie
Marktkapitalisatie is een maatstaf voor de waarde van een bedrijf op basis van de aandelenkoers en de uitstaande aandelen. Hier is de formule die u zou gebruiken op basis van de specifieke cijfers van uw bedrijf:
Marktkapitalisatie = aandelenkoers x totaal aantal aandelen
#2. Vermenigvuldigingsmethode formule
Als u uw bedrijf wilt waarderen op basis van specifieke cijfers zoals omzet en verkoop, moet u deze formulemethode gebruiken. Hier is de formule:
Bedrijfswaarde = branchecoëfficiënt x jaaromzet
#3. Discounted Cash Flow-methode
Discounted Cash Flow (DCF) is een waarderingstechniek gebaseerd op toekomstig groeipotentieel. Deze strategie voorspelt het potentiële rendement op investering in uw bedrijf. Vanwege het grote aantal vereiste variabelen is dit de moeilijkste wiskundige formule op deze lijst. Hier is de formule:
Discounted Cash Flow = Terminal Cash Flow / (1 + Cost of Capital) # jaren in de toekomst
Deze methode vereist, net als de andere op deze lijst, nauwkeurige wiskundige berekeningen. Een rekenmachine kan handig zijn om ervoor te zorgen dat u op de goede weg bent. We zullen hieronder enkele hoogwaardige opties aanbevelen.
Calculators voor bedrijfswaardering
U kunt de onderstaande bedrijfswaarderingscalculators gebruiken om de waarde van uw bedrijf te schatten.
#1. CalcXML
Deze calculator berekent een waardering op basis van de huidige inkomsten van uw bedrijf en de verwachte toekomstige inkomsten. Andere zakelijke elementen die door de calculator worden overwogen, zijn onder meer de betrokken risiconiveaus (bijvoorbeeld zakelijk, financieel en brancherisico) en de verhandelbaarheid van het bedrijf.
#2. AandelenNet
De bedrijfswaarderingscalculator van EquityNet houdt rekening met verschillende factoren om de waarde van uw bedrijf te bepalen.
#3. ExitAdviseur
De Discounted Cash Flow (DCF)-methode wordt gebruikt door de calculator van ExitAdviser om de waarde van een bedrijf te bepalen. "Het neemt de verwachte toekomstige kasstromen en 'verdisconteert' ze terug naar het heden om de waardering te bepalen."
Hoe een bedrijfsaandeel te waarderen
Er kunnen verschillende statistieken worden gebruikt om de waarde van een aandeel of een bedrijf te schatten, waarbij sommige statistieken geschikter zijn voor bepaalde soorten bedrijven dan andere.
De meest gebruikelijke manier om een aandeel te waarderen, is door de koers-winstverhouding (K/W) van het bedrijf te berekenen. De P/E-ratio wordt berekend door de aandelenkoers van het bedrijf te delen door de meest recent gerapporteerde winst per aandeel. Een lage K/W-ratio geeft aan dat een belegger die het aandeel koopt, een gewenste hoeveelheid waarde ontvangt.
#1. Koers-winstverhouding (K/W)
Het geeft u een idee van hoeveel u betaalt voor de toekomstige inkomsten van een bedrijf. Het vergelijkt de meest recente winst per aandeel (EPS) van een bedrijf met de marktprijs. De P/E-ratio wordt vaak uitgedrukt als een veelvoud van de winst van het bedrijf.
Bij het vergelijken van concurrerende bedrijven in dezelfde branche is dit het beste moment om het te gebruiken. Beleggers zijn van mening dat een aandeel met een lagere K/W-ratio goedkoper is en waarschijnlijk ondergewaardeerd. Als Publix bijvoorbeeld een K/W van 25 had en Kroger een K/W van 12, zou Kroger als de betere waarde worden beschouwd.
Houd in de gaten wanneer de P/E-ratio omhoog schiet. Dit zou erop kunnen wijzen dat beleggers de werkelijke inkomsten van het bedrijf hebben overschat. Beleggers kunnen verstrikt raken in de markthype, anticiperen op aanzienlijke groei en de aandelenkoers zo ver opdrijven dat deze overgewaardeerd is en aan een correctie toe is.
Hoe het wordt berekend.
Zoek naar EPS-cijfers op de website van een bedrijf. Om de K/W te berekenen, deelt u de huidige aandelenkoers door de WPA. Als het bedrijf de EPS-cijfers heeft aangepast, gebruik die dan in plaats daarvan - elke eenmalige grote uitgave kan van invloed zijn op de EPS.
#2. Koers/winst-groeiratio (PEG)
Houdt rekening met de winstgroei van een bedrijf. Vind de geschatte winst per aandeel voor het volgende jaar in het meest recente rapport.
Wanneer te gebruiken. Om de prestaties van bedrijven in dezelfde branche te vergelijken met die van hun branchegenoten.
Waar op te letten. Er is geen vaste PEG-ratio die wordt beschouwd als een bepaald "koop"-signaal, maar sommigen beschouwen een aandeel met een PEG-ratio van minder dan één als ondergewaardeerd.
Hoe het wordt berekend.
Deel de K/W-ratio door de toename van de winst per aandeel.
#3. Prijs-boekwaarderatio (P/B)
Wat het is. een glimp van de waarde van de activa van een bedrijf.
Wanneer te gebruiken. Hoe dichter de P/B-ratio bij één (of lager) ligt, hoe hoger de gepercipieerde waarde van het aandeel. P/B wordt meestal gebruikt voor volwassen bedrijven met beperkte groei of bedrijven die tot doel hebben activa te verzamelen in plaats van dingen te verkopen.
Hoe het wordt berekend.
Deel de huidige aandelenkoers door de boekwaarde van het aandeel. Vervolgens delen door het totaal aantal uitgegeven aandelen. De boekwaarde wordt uit de balans berekend als totale activa minus totale verplichtingen (of kosten). De balans met deze statistieken is te zien in het meest recente inkomstenrapport van het bedrijf op haar website.
#4. Vrije kasstroom (FCF)
Wat het is. Een manier voor beleggers om te beoordelen hoeveel geld er nog beschikbaar is nadat alle kosten zijn betaald. FCF elimineert veel van de complexiteit van de boekhouding en geeft een duidelijk beeld van hoe goed de organisatie waarde creëert.
Wanneer te gebruiken. Vergelijk het als een ruw getal of als een verhouding van FCF gedeeld door de totale omzet om te zien welk percentage van elke dollar aan inkomsten winst is.
Hoe het wordt berekend.
Vrije kasstroom wordt gedefinieerd als nettokasstroom uit bedrijfsactiviteiten minus kapitaaluitgaven.
Bedrijven produceren waarde en verdienen op verschillende manieren geld, daarom verschillen waarderingsratio's vaak per bedrijf en branche.
Hoe bereken ik de waarde van mijn bedrijf?
De formule is eenvoudig: bedrijfswaarde = activa minus passiva.
Wat is de eenvoudigste manier om een bedrijf te waarderen?
Marktkapitalisatie is een van de meest basale maatstaven voor de waarde van een beursgenoteerd bedrijf. Het wordt bepaald door het totale aantal aandelen te delen door de huidige aandelenkoers.
Hoeveel is een bedrijf waard met een omzet van $ 1 miljoen?
De werkelijke waarde van een bedrijf met een omzet van $ 1 miljoen wordt bepaald door de winstgevendheid en activa. Over het algemeen wordt een bedrijf één tot vijf keer de jaarlijkse omzet gewaardeerd. In dit voorbeeld is het bedrijf tussen $ 1 miljoen en $ 5 miljoen waard.
Wat zijn de 7 stappen van het waarderingsproces?
Deze fasen zijn als volgt: (1) vrij kiezen; (2) kiezen uit alternatieven; (3) kiezen na zorgvuldige bestudering van de gevolgen van elke mogelijkheid; (4) koesteren en waarderen; (5) bevestigend; (6) handelen naar keuzes; en (7) herhalen.
Hoe waardeer je een besloten vennootschap?
Vergelijkbare bedrijfsanalyse (CCA) is de meest gebruikte methode om de waarde van een besloten vennootschap te schatten.
Wat zijn de vier basismanieren om een bedrijf te waarderen?
Meest voorkomende methoden voor bedrijfswaardering:
- Discounted Cash Flow (DCF) analyse.
- Veelvouden methode.
- Marktwaardering.
- Vergelijkbare transactiemethode.
Gerelateerde artikelen
- VASTGOEDWAARDERING: Methoden voor het waarderen van vastgoedbeleggingen
- Wat is bedrijfswaardering en hoe bereken je het?
- BEDRIJFSWAARDE: betekenis en hoe het te berekenen !!!
- RELE WAARDE ACCOUNTING: Definitie en voordelen van Fair Value Accounting
- Prijs/winstverhouding (P/E-verhouding) Formule en gebruik
Referenties
