Bij vragen over handelen zullen de meeste mensen enige kennis van obligaties, aandelen en fondsen hebben om met u te delen. Aan de andere kant is het idee van derivatenfinanciering misschien minder bekend bij de algemene bevolking. In deze gids voor complexe financiële derivaten bespreken we de voorbeelden, typen en lijst van derivaten. Dus blijf lezen!
Wat is derivatenfinanciering?
De term "financiële derivaten" verwijst naar elk commercieel product of contract waarvan de waarde "afgeleid" wordt van een ander actief. "Onderliggende waarde" verwijst naar de waarde van de onderliggende waarde. In deze context kan "onderliggende waarde" verwijzen naar alles van aandelen en valuta tot grondstoffen en rentetarieven. Het kan zelfs een combinatie van deze dingen zijn.
Beleggers dachten eerst aan derivaten als een instrument om de risico's die gepaard gaan met schommelingen in wisselkoersen te beperken. Desalniettemin is hun nut in de loop der jaren uitgebreid om beleggers te helpen niet alleen een grotere verscheidenheid aan risico's te beperken, maar ook om toegang te krijgen tot een breder scala aan marktmogelijkheden. Het gebruik van derivaten trekt veel soorten beleggers aan, omdat het hen in staat stelt de prijsbewegingen van verschillende financiële activa in hun portefeuilles te volgen. Ze doen dit ook al bezitten ze die activa niet fysiek.
Wat zijn derivaten in eenvoudige woorden?
Een derivaat is een bilaterale overeenkomst waarvan de waarde of prijs is afgeleid van een onderliggende waarde. Marktdeelnemers gebruiken op grote schaal futures, opties, forwards en swaps als derivaten. Een financieel instrument waarvan de waarde of prijs is gebaseerd op een ander financieel instrument.
Soorten derivatenfinanciering
De soorten financiering met derivaten omvatten het volgende:
#1. Opties
Dit is een van de soorten derivatenfinanciering die het recht geven om vóór een bepaalde datum effecten tegen een uitoefenprijs te kopen of te verkopen. Call-opties stellen de koper in staat om een aankoop te doen, terwijl put-opties de verkoper in staat stellen om winst te maken.
Daarnaast moet een optiekoper voor de aankoop van een optieovereenkomst een premie betalen aan een optieverkoper (ook wel optieschrijver genoemd). De uitoefenprijs, de tijd tot expiratie en de cyclische aard van de onderliggende waarde zijn allemaal van invloed op de premie voor een optie.
#2. Voorwaarts
Dit is ook een van de soorten derivatenfinanciering waarbij een termijncontract wordt gebruikt als een ander type contract. De verkopers verkopen deze contracten buiten de beurs en specificeren een toekomstige verkoopprijs en -datum, in plaats van ze via een centrale marktplaats te verkopen. Opties zijn riskanter dan futures vanwege de grotere kans op verlies als een van de partijen in gebreke blijft.
#3. Toekomsten
In een futures-contract stemt de ene partij ermee in om van de andere partij, en vice versa, een bepaalde hoeveelheid effecten te kopen tegen een bepaalde prijs (meestal de huidige waarde van de effecten) op een bepaalde datum in de toekomst. De huidige prijs van een artikel kan voor een andere keer worden "vergrendeld" door een termijncontract te kopen.
Verder is een termijncontract een overeenkomst om binnen zes maanden X vaten ruwe olie tegen de huidige prijs te kopen. De belegger die zo'n contract koopt, gokt erop dat de olieprijzen in die periode zullen stijgen. U hoeft dus alleen het contract te verkopen of te wachten op de vervaldatum om activa tegen een lagere prijs te krijgen.
#4. CFD's
Met Contracts for Difference (CFD's) kunnen mensen wedden op onder andere de prijzen van aandelen, valuta's, statistieken en goederen over de hele wereld. Het verhandelen van contracten voor verschil houdt in dat u daadwerkelijk een contract verwerft in plaats van het daadwerkelijke actief in kwestie zelf. Dat betekent dat u het activum zelf niet koopt, maar gokt op de toekomstige prijs. Met CFD's kunt u speculeren op zowel stijgende als dalende markten. Vergeleken met bijvoorbeeld het kopen van aandelen, is dit een aanzienlijk voordeel van handelen in CFD's.
#5. Ruilen
Swaps zijn ook een van de soorten financiële derivaten waarbij een schuld of activum wordt ingewisseld voor een andere die vergelijkbaar is. Het doel is om het gevaar voor alle betrokkenen te verminderen. Daarnaast hebben de meeste swaps te maken met rentetarieven of valutahandel. Een dealer kan een lening met een variabele rente omruilen voor een lening met een vaste rente.
Complexe derivatenfinanciering
Naarmate de kapitalisatietabellen van bedrijven complexer worden, moet men complexere derivatenfinanciering in meer detail onderzoeken. Door vanaf het begin de juiste technieken en waarderingskaders in te stellen, kunnen emittenten en aandeelhouders betrouwbare rapporten ontvangen.
Het waarderen van gecompliceerde afgeleide instrumenten (opties, warrants en proceselementen met een reeks attributen) is verplaatst van de academische wereld naar de reguliere bedrijfspraktijk vanwege de vereiste om dit te doen voor belasting, boekhouding van financiële activa, rapportagewaarderingen of managementdoelstellingen.
- Er is behoefte aan meer gecompliceerde waarderingsmodellen vanwege de volgende drie redenen:
- Het ontbreken van informatie over de mogelijke volatiliteit van bedrijven.
- De inherente risico's van hefboomwerking en wanbetaling
- De aanwezigheid van een groot aantal aandelen in het bezit van een enkel bedrijf
Wat zijn op de beurs verhandelde derivaten?
De meest voorkomende soorten op de beurs verhandelde derivaten (ETD's) zijn opties en termijncontracten die op een openbare beurs worden verhandeld en een standaard contracttype hebben. De uitwisseling specificeert de onderliggende instrumenten, de vervaldatum, het afwikkelingsmechanisme en de partijgrootte die via de contracten derivaten produceren.
Als gevolg hiervan vergroot de beschikbaarheid van marktgebaseerde prijsinformatie voor op de beurs verhandelde derivaten zowel de transparantie als de liquiditeit. Aan de andere kant verhandelen deelnemers individueel OTC-derivaten en ontwerpen ze om aan hun belangen te voldoen, waardoor ze minder transparant worden en aanzienlijk moeilijker te ontbinden.
Bovendien zijn leden van de beurs de enigen die transacties op de beurs mogen doen, en lidmaatschap is alleen op uitnodiging. Om de eerlijkheid van de markt en de belangen van alle deelnemers erop te vrijwaren, kunnen de beurs en haar leden daarom bepaalde beperkingen opleggen aan hun activiteiten.
Hoe kan ik beleggen in derivatenfinanciering?
Degenen die net beginnen in de beleggingswereld, moeten derivaten helemaal vermijden. Zorg er dus voor dat u, voordat u zich waagt aan risicovollere activa zoals derivaten, de basisprincipes van persoonlijke financiën onder controle hebt, zoals een noodfonds en pensioensparen. Toch zou u waarschijnlijk niet een groot deel van uw spaargeld in derivaten moeten beleggen.
U kunt echter eenvoudig fondsgebaseerde derivaten kopen met een gewone beleggingsrekening als u uw voeten nat wilt maken op de derivatenmarkt. Om te profiteren van een dalende markt of index, kunt u ook beleggen in een omgekeerd fonds, dat gebruikmaakt van derivaten om het rendement te verbeteren, of in een geared mutual fund of exchange-traded fund (ETF), dat gebruik kan maken van opties of futureshandel om geeft terug.
Dit soort op fondsen gebaseerde derivatenoplossingen kan een deel van de risico's van derivaten beperken, zoals het risico van de tegenpartij. Aan de andere kant vergroten ze verliezen en bieden ze geen ondersteuning voor langetermijn-buy-and-hold-eigendom. De handel in opties en futures kan beschikbaar zijn voor individuele beleggers die een grotere directe blootstelling aan derivaten zoeken. Niet alle makelaars ondersteunen dit echter, dus u moet nogmaals controleren of het platform waarop u zich vestigt, de handel in derivaten aankan.
Wat zijn enkele voorbeelden van derivatenfinanciering?
Futurescontracten, optiecontracten en credit default swaps zijn enkele voorbeelden van veelvoorkomende derivaten. Daarnaast is er een groot aantal derivatencontracten die specifiek zijn ontworpen om te voldoen aan de vereisten van een grote verscheidenheid aan tegenpartijen. Doordat veel derivaten over-the-counter (OTC) worden verhandeld, kunnen ze in werkelijkheid op oneindig veel manieren worden aangepast.
Wat zijn de belangrijkste voordelen en risico's van derivatenfinanciering?
Het gebruik van derivaten in de financiële wereld kan een zeer praktische benadering zijn om iemands monetaire doelstellingen te bereiken. Een bedrijf kan zichzelf bijvoorbeeld beschermen tegen het risico om onderhevig te zijn aan grondstoffen door energieproducten zoals petroleumfutures te kopen of verkopen. Er zijn veel verschillende manieren om dit te doen. Het kopen van valutatermijncontracten is een andere methode die een bedrijf kan gebruiken om zichzelf te beschermen tegen het risico van valutaschommelingen. Het gebruik van derivaten kan beleggers ook helpen hun posities te benutten, bijvoorbeeld wanneer ze aandelen kopen via aandelenopties in plaats van rechtstreeks aandelen te kopen. De belangrijkste problemen met derivaten zijn het tegenpartijrisico, de risico's die gepaard gaan met het gebruik van hefboomwerking en het feit dat het complexe web van derivatencontracten soms problemen kan veroorzaken die de hele economie treffen.
Is een aandeel een derivaat?
Derivaten worden doorgaans beschouwd als een van de meest complexe vormen van financieel beleggen. Obligaties, aandelen, grondstoffen, valuta's, rentetarieven en indices van de markt zijn de meest typische onderliggende financiële activa voor derivaten. Andere veel voorkomende onderliggende activa zijn marktindexen.
Wat is het doel van derivaten in de financiële wereld?
Derivaten worden doorgaans beschouwd als een van de meest complexe vormen van financieel beleggen. Obligaties, aandelen, grondstoffen, valuta's, rentetarieven en indices van de markt zijn de meest typische onderliggende financiële activa voor derivaten. Andere veel voorkomende onderliggende activa zijn marktindexen.
Hoe leg je derivaten uit aan dummies?
Elk financieel instrument wordt een derivaat genoemd als het zijn waarde verkrijgt of ontleent aan een andere liquiditeit, waarnaar wordt verwezen als een "onderliggende waarde". Deze onderliggende waarde bestaat doorgaans uit aandelen, obligaties, goederen of vreemde valuta. Bij de handel in deze producten hoeft de koper of verkoper van een derivaat niet de eigenaar te zijn van het onderliggende effect.
Wat is het verschil tussen een aandeel en een derivaat?
U bent eigenaar van de onderliggende waarde als u effectief in aandelen handelt. Handel in aandelen en aandelen kan op lange of korte termijn worden gedaan, afhankelijk van de voorkeuren van de handelaar. Beraadslagen over de waarde van een grondstof op een toekomstig tijdstip, naast het kunnen kopen of verkopen tegen een vooraf bepaalde prijs, zijn beide noodzakelijke onderdelen van het derivatenhandelsproces.
Wat is het risico van derivaten?
Onderpandrisico, ook wel tegenpartijkredietrisico genoemd, is het risico dat een van de partijen die betrokken is bij een derivatenbedrijf, zoals de koper, verkoper of dealer, zijn verplichtingen onder de voorwaarden van het contract niet nakomt. Dit gevaar is aanzienlijk groter in over-the-counter-markten, vaak bekend als OTC-markten, omdat deze markten aanzienlijk minder gereguleerd zijn dan traditionele commerciële beurzen.
Zijn ETF's een derivaat?
ETF's worden over het algemeen niet beschouwd als beleggingen op basis van derivaten. Er zijn echter enkele opvallende uitschieters, zoals inverse exchange-traded funds en special leverage exchange-traded funds.
Wat is het belangrijkste voordeel van derivaten?
Marktdeelnemers kunnen risico toewijzen, dat risico beheren of het ruilen met behulp van derivaten in plaats van de onderliggende waarde op de geldmarkt te ruilen. Gebruikers kunnen posities innemen die niet beschikbaar zijn op geldmarkten, en derivaten bieden meer functionaliteit en liquiditeitsvoordelen dan geldmarkten. Dit is een ander voordeel dat derivaten hebben ten opzichte van geldmarkten.
Referenties
- admiraalmarkten.com
- avatrade. com
- thestreet.com
- gocardless.com
Gerelateerde artikelen
- Financiële instrumenten: definitie, typen en voorbeelden
- FINANCILE MARKT: Alles wat u moet weten met Praktijkvoorbeelden (+ gratis pdf's)
- ALTERNATIEVE INVESTERING: SOORTEN EN VOORBEELDEN
- GESTRUCTUREERDE PRODUCTEN: definitie, typen, voorbeelden en risico's
- Beleggen in aandelenfutures: alles wat u moet weten
