Wat is een bedrijfsontwikkelingsbedrijf?
Een business development company (BDC) is een organisatie die investeert in het midden- en kleinbedrijf, maar ook in bedrijven in moeilijkheden. Een BDC helpt kleine en middelgrote bedrijven groeien in de vroege stadia van hun ontwikkeling. In noodlijdende bedrijven helpt BDC bedrijven om weer een solide financiële basis te vinden.
Hoe bedrijven voor bedrijfsontwikkeling werken
CDB's gebruiken hun kapitaal om leningen te verstrekken of eigendom te kopen van kleine en middelgrote bedrijven in de VS, waarvan de meeste in particulier bezit zijn. Voor belastingdoeleinden worden de meeste BDC's behandeld als gereguleerde beleggingsondernemingen (RIC's) in plaats van als belastbare ondernemingen. In ruil voor een gunstige fiscale behandeling moet de BDC jaarlijks ten minste 90% van zijn inkomsten aan aandeelhouders uitkeren, vergelijkbaar met vastgoedbeleggingstrusts (REIT's). Vanwege hun hoge dividend- en rentebetalingen gebruiken beleggers vaak CDB's als inkomensinstrumenten.
BDC's zijn vergelijkbaar met durfkapitaalfondsen in die zin dat ze allebei in bedrijven investeren, maar het belangrijkste verschil tussen beide is toegang. Durfkapitaalfondsen zijn over het algemeen alleen beschikbaar voor geaccrediteerde beleggers, grote instellingen en vermogende particulieren. U moet het aantal investeerders beperken en bepaalde criteria afdwingen om niet als RIC te worden aangemerkt. BDC's staan echter open voor iedereen met toegang tot een uitwisseling.
Wat zijn de soorten BDC?
Er zijn twee soorten BDC, ze zijn:
- Transactiemethode bellen
- Klassieke batchmethode
Hoe te kwalificeren als een BDC?
Om als Business Development Company (BDC) te kwalificeren, moet een bedrijf aan een aantal eisen voldoen. Ten eerste is het doel van CDB's om financieringsmogelijkheden te bieden aan kleine, middelgrote en noodlijdende bedrijven. Om ervoor te zorgen dat CDB's hun werk doen, vereist de overheid dat ze ten minste 70% van hun geld investeren in kwalificerende activa (de term die wordt gebruikt voor de bedrijven die ze zouden moeten helpen).
Vervolgens moeten de BDC's in de Verenigde Staten zijn gevestigd. CDB's staan onder toezicht van de Securities and Exchange Commission (SEC). BDC's moeten zich registreren bij de SEC en voldoen aan de rapportagevereisten, inclusief een driemaandelijkse samenvatting van de investeringen die ze aanhouden.
Hoe verdient een BDC geld?
Een BDC verdient over het algemeen op twee manieren geld.
Ten eerste verdienen sommige BDC's geld door te beleggen in aandelen, wat betekent dat ze preferente of gewone aandelen kopen in hun portefeuillebedrijven (dwz de bedrijven waarin ze beleggen).
De meeste CDB's verdienen echter geld door te beleggen in schulden. In dit geval belegt het bedrijf in gedekte en ongedekte schuld (gedekte schuld wordt gedekt door onderpand, een soort activa, terwijl ongedekte schuld dat niet is). Schuld BDC's beleggen ook in senior schuld, dat wil zeggen schulden die leners eerst moeten afbetalen voordat ze aan andere verplichtingen kunnen voldoen.
CDB's die beleggen in schulden in plaats van aandelen zijn over het algemeen minder risicovol. Omdat het bedrijf waarin u heeft geïnvesteerd een contractuele verplichting heeft om zijn debiteuren terug te betalen, loopt u minder risico om uw belangrijkste investering te verliezen.
Wat is BDC-leningen?
Wanneer een bedrijfsontwikkelingsbedrijf (BDC) geld leent aan een van de bedrijven waarin het al heeft geïnvesteerd, staat dit bekend als bedrijfsontwikkelingsbedrijfsleningen.
Hoe te investeren in een bedrijf voor bedrijfsontwikkeling
U kunt beleggen in BDC's, maar ook in aandelen, beleggingsfondsen en ETF's. Elke BDC heeft een tickersymbool en beleggers kunnen aandelen kopen op hun brokerage- of IRA-account. In beleggingsfondsen kunnen beleggers aandelen kopen tegen de intrinsieke waarde van het fonds en de fondsen zijn niet beperkt tot een bepaald aantal aandelen. Echter, closed-end fondsen zoals BDC's geven een bepaald aantal aandelen uit als onderdeel van een IPO
CDB's worden niet beschouwd als een belegging met een laag risico. U moet uw risicotolerantie beoordelen en opties bespreken met een financieel adviseur voordat u aandelen koopt.
Leer Hoe herken je hoogrentende investeringen?
Grootste bedrijf voor bedrijfsontwikkeling
Hoewel het Congres het BDC-formulier in 1980 heeft gemaakt, bestaan de meeste BDC's pas sinds het begin van de jaren 2000 op de markt. Als gevolg hiervan is er geen overvloed aan informatie en geschiedenis die moet worden geanalyseerd om weloverwogen investeringsbeslissingen te nemen. Als u in BDC's wilt investeren, overweeg dan de grotere met een lange geschiedenis. Dit zijn de 10 grootste BDC's, gemeten naar beheerd vermogen:
- Ares Capital Corp (ARCC): $ 6.96 miljard
- Owl Rock Capital (ORCC): $ 5.70 miljard
- Prospect Capital Corporation (PSEC): $ 3.20 miljard
- FS KKR Capital Corp (FSK): $ 3.03 miljard
- Golub Capital BDC, Inc (GBDC): $ 2.35 miljard
- Goldman Sachs BDC Inc (GSBD): $ 1.57 miljard
- Main Street Capital Corp (MAIN): $ 1.43 miljard
- New Mountain Finance Corp (NMFC): $ 1.19 miljard
- Hercules Capital (HTGC): $ 1.18 miljard
- TPG Specialty Lending Inc. (TSLX): $ 1.14 miljard6
Business Development Company (BDC) - Wettelijke vereisten
Aanwijzing van BDC's als geregistreerd invesstment Bedrijven (RIC) onder de 40 Act betekent dat ze moeten voldoen aan bepaalde vereisten met betrekking tot hun bron van inkomsten en diversificatie van activa. RIC's moeten ten minste 90% van hun inkomsten halen uit vermogenswinsten, rente of dividenden uit beleggingen. RIC's moeten ook ten minste 90% van de netto-inkomsten uit beleggingen aan hun aandeelhouders uitkeren in de vorm van rente, dividenden of vermogenswinsten.
Alle BDC's moeten ook aan de volgende vereisten voldoen:
- Moet een grotendeels onafhankelijke raad van bestuur hebben
- U moet activa ten minste driemaandelijks waarderen
- U moet regelmatig rapporten indienen bij de SEC (zoals formulieren 10-K, 10-Q en 8-K en proxy-instructies).
- Moet een Chief Compliance Officer aanstellen (rapporteren aan de raad van bestuur) en nalevingsprocedures volgen om schendingen van federale effectenwetten te voorkomen.
- U moet een loyaliteitsverklaring bijhouden om de BDC te verzekeren tegen diefstal en verduistering.
Wat zijn de voor- en nadelen van beleggen in BDC?
Laten we het hebben over enkele voordelen van investeren in een Business Development Company (BDC). Ten eerste zijn CDB's een betaalbare investering. In tegenstelling tot vergelijkbare durfkapitaalbedrijven, is het voor de gemiddelde belegger gemakkelijk om aandelen in een BDC te bemachtigen.
Een ander voordeel van beleggen in BDC's is dat ze vaak bovengemiddelde dividenden genereren. Een van de belangrijkste redenen voor dit voordeel is dat BDC's een meer betaalbare belastingstructuur hebben dan veel bedrijven, waar ze geen vennootschapsbelasting hoeven te betalen over de winst die ze aan aandeelhouders uitkeren.
Ondanks hun voordelen zijn CDB's niet zonder risico. BDC's richten zich in eerste instantie vooral op het midden- en kleinbedrijf of bedrijven met financiële moeilijkheden. Met andere woorden, ze investeren in bedrijven die geen kans hebben gehad om zichzelf te bewijzen, of in bedrijven die het geld dat ze al hadden niet goed hebben beheerd.
Hierdoor is er altijd een risico dat deze bedrijven niet presteren zoals verwacht door de BDC. Omdat BDC's doorgaans beleggen in bedrijven met vergelijkbare kenmerken, zijn ze ook minder gediversifieerd dan andere beleggingsfondsen.
Het is ook belangrijk om te onthouden dat elke keer dat u uw geld op de aandelenmarkt belegt, u uw geld in gevaar brengt. Aan een rendementsgarantie zijn geen investeringsmogelijkheden verbonden. Als u niet investeert in door de overheid gesteunde beveiliging, is er een inherent risico.
Naast het risico zijn er nog andere nadelen. BDC's komen meestal met hoge kosten die het rendement verminderen. CDB's kunnen verwerkingskosten voor leningen in rekening brengen bij het verhandelen van schuldinstrumenten. Ze brengen ook vaak incentive- en managementvergoedingen in rekening.
LEES OOK: Verstandige investeringstips voor jonge zakelijke nieuwkomers
Wat zijn de fiscale implicaties van beleggen in BDC?
Om ervoor te zorgen dat u een weloverwogen keuze kunt maken met betrekking tot elke investering, is het van cruciaal belang om adequaat onderzoek te doen. Vanwege het potentieel voor winst op lange termijn, moeten bedrijven voor bedrijfsontwikkeling (BDC's) in aanmerking worden genomen voor belastingvoordelen. zoals individuele pensioenregelingen (IRA's).
Beleggers kunnen profiteren van de samengestelde rendementen op agressieve inkomstengenererende [producten zoals BDC's]," en "BDC's" zijn voorbeelden van dergelijke instrumenten. U hoeft geen jaarlijkse belasting te betalen over het geld dat ze genereren, zolang u het op een fiscaal voordelige rekening houdt, zolang dat het geval is. "Wat dit betekent is dat deze winsten het potentieel hebben om uw portefeuille sneller samen te stellen en op te bouwen, als u uw beleggingen intelligent kiest."
BDC's zijn echter niet voor iedereen de juiste keuze. Beleggers met een lagere risicotolerantie zijn mogelijk niet in staat om de kansen te grijpen. Maar voor inkomensgerichte beleggers die bereid zijn hun huiswerk te doen en erkennen dat de risico's een afweging zijn voor grotere dividendrendementen, kunnen business development-bedrijven (BDC's) een aantrekkelijke aanvulling zijn op een portefeuille die al goed gediversifieerd is.
gerelateerde berichten
