Kapitaaluitgaven (CAPEX) zijn de hoeveelheid geld die een bedrijf uitgeeft om zijn langetermijnactiva te ontwikkelen of nieuwe apparatuur te kopen. Het is een krachtige financiële statistiek die financiële analisten helpt de beleggingstrends van een bedrijf te begrijpen.
Kapitaaluitgaven uitgelegd
Kapitaaluitgaven (CapEx) meten hoeveel een bedrijf investeert in bestaande en nieuwe vaste activa om zijn activiteiten te behouden of te ontwikkelen. CapEx is elke soort uitgave die een bedrijf kapitaliseert of op zijn balans laat zien als een investering in plaats van als een uitgave op de winst-en-verliesrekening. Voor het kapitaliseren van een actief moet de onderneming de kosten van de uitgaven spreiden over de gebruiksduur van het actief.
De sector bepaalt het bedrag aan kapitaaluitgaven dat een bedrijf waarschijnlijk zal doen. Olie-exploratie en -productie, telecommunicatie, productie en nutsbedrijven hebben de hoogste kapitaaluitgaven.
CapEx is te vinden in de kasstroom uit de sectie investeringsactiviteiten van het kasstroomoverzicht van een bedrijf. Verschillende bedrijven gebruiken verschillende terminologie voor capex, en een analist of investeerder kan dit horen spreken van kapitaalinvesteringen, aankopen van onroerend goed, fabrieken en uitrusting (PP&E) of acquisitiekosten.
Kapitaaluitgaven kunnen ook worden berekend met behulp van gegevens uit de winst- en verliesrekening en de balans van een bedrijf. Zoek het bedrag aan afschrijvingskosten dat voor de huidige periode is geregistreerd op de winst-en-verliesrekening. Zoek het saldo van de posten van materiële vaste activa voor de huidige periode op de balans.
Zoek het materiële vaste activa-saldo van het bedrijf in de voorgaande periode en trek het verschil ervan af om de verandering in het materiële vaste activa-saldo te vinden. Om de CapEx voor de huidige periode van het bedrijf te berekenen, voegt u de wijziging in materiële vaste activa toe aan de afschrijvingskosten voor de huidige periode.
Categorieën kapitaaluitgaven
CapEx is als volgt geclassificeerd:
#1. CapEx op materiële activa
Dit zijn vaak fysieke, vaste en niet-verbruikbare activa met een gebruiksduur van meer dan één boekhoudperiode. Het omvat het volgende:
Investeringen in land, onroerend goed of een constructie, evenals onderhoud, rehabilitatie en terugbetaling van schulden.
Aankoop van fabrieken, machines en uitrusting, evenals reparaties, upgrades en afschrijvingskosten
Voertuigaankopen voor het transport en de distributie van goederen zijn een andere kapitaalinvestering die uitgaven voor onderhoud, reparatie en afschrijving omvat.
Aankoop en installatie van computers, laptops en hulpapparatuur, evenals onderhoudskosten
#2. CapEx op immateriële activa
De kosten van niet-fysieke activa worden over meer dan één boekjaar gerealiseerd. Dit worden ook wel CapEx genoemd. Het omvat het volgende:
- Aankoop en upgrade van software,
- Het verkrijgen van patenten en auteursrechten voor technologie, producten en diensten,
- De goodwill die een bedrijf betaalt wanneer het een andere onderneming overneemt,
Daarnaast zijn er licentieregistratiekosten.
Boekhouding van kapitaaluitgaven
Als de gebruiksduur van het verworven goed het belastingjaar overschrijdt, moeten de kosten worden geactiveerd. Deze kosten worden niet in één keer aan de winst- en verliesrekening toegevoegd. In plaats daarvan worden deze kosten via afschrijvingen en waardeverminderingen gespreid over de gebruiksduur van een actief.
Hier is een illustratie van Ford Motors van hoe CapEx de financiële overzichten beïnvloedt:
#1. De impact op de balans
De volledige investeringskosten worden geactiveerd op de actiefzijde van de balans. Als gevolg hiervan nemen de vaste activa van de entiteit toe. Tegelijkertijd vermindert CapEx het kassaldo.
De gemarkeerde items in het activagedeelte vertegenwoordigen kapitaaluitgaven.
#2. De impact op de resultatenrekening
De investeringskosten worden afgeschreven over de gebruiksduur van het actief aan de hand van de winst- en verliesrekening.
#3. De impact op het kasstroomoverzicht
De daling van het kassaldo van een entiteit wordt aan het einde van het boekjaar op de balans weergegeven. Als gevolg hiervan wordt deze financiële uitstroom weerspiegeld in het kasstroomoverzicht. Bovendien wordt dit vermeld in de sectie investeringsactiviteiten, waaronder de aankoop van onroerend goed, installaties en uitrusting.
Hoe berekent u de kapitaaluitgaven?
De volgende stappen worden gebruikt om CapEx te berekenen:
- Bereken het toegenomen bedrag aan materiële vaste activa door de totale vaste activa van de vorige periode af te trekken van het totaal van de huidige periode.
- Zoek de totale afschrijving op vaste activa voor de huidige periode met behulp van de resultatenrekening. Zoek ook de afschrijvingskosten voor immateriële activa.
- Om CapEx te analyseren, voegt u P-, P&E-wijzigingen toe aan de afschrijvingskosten van de huidige periode.
Verschil tussen kapitaal- en inkomstenuitgaven
CapEx richt zich op voordelen op de lange termijn. Inkomstenuitgaven, ook wel OpEx genoemd, zijn daarentegen de kosten van de dagelijkse bedrijfsvoering. Deze kosten maken het mogelijk om de voorraad om te zetten in voltooide artikelen.
Fysieke activa kunnen gedurende hun gehele gebruiksduur worden afgeschreven, terwijl niet-fysieke activa kunnen worden afgeschreven. Voor inkomstenuitgaven moeten de bedrijfskosten echter in hetzelfde boekjaar worden verantwoord.
Huur, lonen, salaris, energierekeningen, vracht en provisie zijn allemaal voorbeelden van inkomstenuitgaven. Het overgrote deel van de kapitaaluitgaven wordt gedaan met hefboomwerking. Daarentegen worden de bedrijfskosten onder de inkomstenuitgaven betaald uit het werkkapitaal van het bedrijf.
Kapitaaluitgaven (CapEx) versus bedrijfskosten (OpEx)
Kapitaaluitgaven mogen niet worden verward met bedrijfskosten (OpEx). Bedrijfskosten zijn de kosten op korte termijn die nodig zijn om de voortdurende operationele kosten van het runnen van een bedrijf te dekken. In tegenstelling tot kapitaaluitgaven kunnen bedrijfskosten volledig worden afgetrokken van de belastingen van het bedrijf in hetzelfde jaar waarin ze zich voordoen.
In boekhoudkundige terminologie wordt een uitgave beschouwd als CapEx wanneer het actief een nieuw aangekocht kapitaalgoed is of een investering met een levensduur van meer dan één jaar, of wanneer het actief de bruikbare levensduur van een bestaand kapitaalgoed verbetert. Als de kosten daarentegen een uitgave zijn die het actief in de huidige staat houdt, zoals een reparatie, worden de kosten normaal gesproken volledig afgetrokken in het jaar waarin de kosten zijn besteed.
Een voorbeeld van CapEx
Hier is een voorbeeld van hoe CapEx werkt. Stel dat ABC Company tijdens het boekjaar $7.46 miljard aan kapitaaluitgaven heeft uitgegeven, terwijl XYZ Corporation in dezelfde periode $1.25 miljard aan materiële uitgaven heeft uitgegeven. Voor het fiscale jaar hadden ABC Company en XYZ Corporation kasstromen uit bedrijfsactiviteiten van respectievelijk $14.51 miljard en $6.88 miljard.
CF-naar-CapEx wordt als volgt bepaald:
CF/CapEx = Cashflow uit OperationsCapEx.
waar:
- CF/CapEx is de verhouding tussen cashflow en kapitaaluitgaven.
- CF/CapEx = CapEx-kasstroom uit bedrijfsactiviteiten waarbij:
- CF/CapEx is de verhouding tussen cashflow en kapitaaluitgaven.
Met behulp van deze formule is de CF-naar-CapEx van ABC als volgt:
$14.51 miljard$7.46 miljard = 1.94
$ 7.46 miljard
$14.51 miljard =1.94
De CF-tot-CapEx-ratio van XYZ is als volgt:
$6.88 miljard$1.25 miljard is gelijk aan $5.49
$ 1.25 miljard
$6.88 miljard = $5.49
Het is van essentieel belang op te merken dat dit een branchespecifieke verhouding is die alleen mag worden vergeleken met een verhouding die is afgeleid van een ander bedrijf met identieke CapEx-vereisten.
Welk type investeringen zijn CapEx?
CapEx verwijst naar investeringen die door bedrijven worden gedaan om hun activiteiten uit te breiden of te behouden. In tegenstelling tot de bedrijfskosten, die van jaar tot jaar regelmatig zijn, zijn de kapitaaluitgaven minder voorspelbaar. Een bedrijf dat dure nieuwe apparatuur aanschaft, zou de aankoop bijvoorbeeld als een kapitaaluitgave classificeren. Als gevolg hiervan zouden de kosten van de apparatuur gedurende de levensduur ervan afnemen.
Is CapEx fiscaal aftrekbaar?
Kapitaaluitgaven zijn niet direct fiscaal aftrekbaar. Ze kunnen echter indirect de belastingen van een bedrijf verlagen door middel van afschrijvingen. Als een bedrijf bijvoorbeeld 1 miljoen dollar uitgeeft aan apparatuur met een levensduur van tien jaar, mag het gedurende tien jaar elk jaar 100,000 dollar aan afschrijvingskosten opnemen. Deze waardevermindering zou het inkomen vóór belastingen van het bedrijf met $ 100,000 per jaar verlagen, waardoor de inkomstenbelastingen zouden worden verlaagd.
Wat is het verschil tussen CapEx en OpEx?
Het belangrijkste onderscheid tussen kapitaaluitgaven en bedrijfskosten is dat bedrijfskosten, zoals huur-, arbeids- en energiekosten, op een regelmatige en voorspelbare basis plaatsvinden. Kapitaaluitgaven komen daarentegen aanzienlijk minder vaak en met minder consistentie voor. Bedrijfskosten worden weerspiegeld in de winst- en verliesrekening en zijn volledig fiscaal aftrekbaar, maar kapitaaluitgaven verlagen de belastingen alleen door afschrijvingen.
Wat betekent CapEx?
Kapitaaluitgaven (CapEx) zijn grote aankopen die normaal gesproken worden geactiveerd op de balans van een bedrijf in plaats van als kostenpost.
Wat is een voorbeeld van CapEx?
Wanneer een bedrijf een voertuig koopt om aan zijn wagenpark toe te voegen, wordt de aankoop vaak gekapitaliseerd en geteld als CapEx. De kosten van het voertuig worden gedurende de gehele levensduur afgeschreven en de aanschaf wordt oorspronkelijk weergegeven op de balans van het bedrijf.
Dit wordt anders aangepakt dan OpEx, zoals de kosten voor het vullen van de benzinetank van het voertuig. Omdat de gastank een aanzienlijk kortere levensduur heeft voor het bedrijf, wordt deze onmiddellijk in de kosten opgenomen en meegeteld als OpEx.
Wat zijn de soorten kapitaaluitgaven in het bedrijfsleven?
- Materiële vaste activa (PBM).
- Onderzoek en ontwikkeling (R&D).
- Informatietechnologie (IT).
- Immateriële activa.
- Fusies en overnames (M&A).
- Infrastructuur.
Wat zijn de twee belangrijkste bronnen van kapitaal?
Schulden en eigen vermogen zijn de twee basisvormen van kapitaal. Zie ook Kapitaalgoederen. Kapitaalstructuur.
Wat zijn de kenmerken van kapitaaluitgaven?
Kapitaaluitgaven worden over het algemeen gedefinieerd als uitgaven die worden gedaan om de inkomstengenererende capaciteit te vergroten of de productiekosten te verlagen. Ze hebben een kwaliteit van duurzaamheid en een nuttige levensduur of productieve functie die meer dan één boekhoudperiode bestrijkt.
Is kapitaal een bezit of een verplichting?
Zelfs als kapitaal wordt belegd in de vorm van contant geld en activa, wordt het nog steeds als een verplichting beschouwd. Dit komt doordat het bedrijf altijd verplicht is de eigenaar van het kapitaal terug te geven. Als gevolg hiervan is kapitaal vanuit boekhoudkundig oogpunt altijd een verplichting voor de organisatie.
Wat zijn de determinanten van kapitaaluitgaven?
De financiële onafhankelijkheidsratio, de PAD-effectiviteitsratio en de efficiëntieratio zijn allemaal voorbeelden van ratio's. De activiteitsratio, het fonds en het SiLPA-fonds hebben allemaal tegelijkertijd een substantiële impact op de kapitaaluitgaven.
Wat zijn de voordelen van kapitaaluitgaven?
Het primaire doel van kapitaalinvesteringen is het vergroten van de activiteiten, het genereren van inkomsten of het verschaffen van een ander economisch voordeel uit de uitgaven. De meeste boekhoudkundige en financiële functies bij commerciële bedrijven omvatten het monitoren en berekenen van kapitaaluitgaven.
Hoe voorspelt u kapitaaluitgaven?
Een van de eenvoudigste en meest typische benaderingen voor het projecteren van capex is het gebruik van de historische capex-ratio, het percentage capex ten opzichte van omzet of EBITDA. Deze strategie gaat ervan uit dat het bedrijf in de toekomst in een vergelijkbaar tempo zal blijven investeren in verhouding tot zijn omzet of winstgevendheid.
Hoe beïnvloeden kapitaaluitgaven de economische groei?
In tegenstelling tot Devarajan et al. (1996), Bose et al. (2007) ontdekten op basis van gegevens uit dertig ontwikkelingslanden dat het aandeel van de kapitaaluitgaven in het bbp positief geassocieerd is met economische groei, maar dat het aandeel van de lopende uitgaven geen sterk verband houdt met economische groei.
Waarom vergroten kapitaaluitgaven het vermogen?
Kapitaal is voor de lange termijn, omdat je kapitaal investeert in een bedrijf met de verwachting dat het lang meegaat. Inkomsten zijn per definitie korte termijn. Dus als u kapitaaluitgaven doet, levert dit zeker meer dan een jaar voordelen op, en daarom bouwen ze vaste activa.
- Nationale inkomensboekhouding: definitieve gids voor beginners met voorbeelden
- Rente-inkomsten: definitie en proces van belastbare rente-inkomsten
- Debt Service Coverage Ratio (DSCR): voorbeelden, formules en voorbeelden
- Wat zijn vaste kosten: definitie, tips en voorbeelden
Referenties
