In termen van risicobeheer kan de rentedekkingsratio een handig hulpmiddel zijn om te bepalen of de inkomsten van uw bedrijf voldoende zijn om de rente op haar kredietverplichtingen te dekken. Begin met onze definitie van rentedekkingsratio om alles te leren wat u moet weten. Omdat we alles hebben behandeld wat u moet weten over rentedekkingsratio, formule, typen, analyse en nog veel meer.
Rentedekkingsratio
De rentedekkingsratio is een financiële maatstaf die het vermogen van een bedrijf beoordeelt om tijdig rentebetalingen op zijn schuld te doen. Deze liquiditeitsratio heeft, in tegenstelling tot de dekkingsgraad van de schuldendienst, niets te maken met het vermogen om hoofdsombetalingen op de schuld te doen. In plaats daarvan bepaalt het het vermogen van het bedrijf om de rente van de schuld te betalen.
Deze berekening wordt gebruikt door crediteuren en investeerders om de winstgevendheid en het risico van een bedrijf te bepalen. Een belegger is bijvoorbeeld vooral bezig zijn investering in het bedrijf in waarde te zien groeien. Winsten en operationele efficiëntie zijn verantwoordelijk voor een groot deel van deze winst. Als gevolg hiervan willen beleggers weten dat hun bedrijf in staat zal zijn om zijn verplichtingen op tijd te betalen zonder zijn activiteiten of inkomsten in gevaar te brengen.
De rentedekkingsratio daarentegen wordt door schuldeisers gebruikt om te bepalen of een afstand de extra schuld kan betalen. Als een bedrijf de rente op zijn schuld niet kan betalen, zal het hoogstwaarschijnlijk ook de hoofdsom niet kunnen betalen. Als gevolg hiervan gebruiken crediteuren deze formule om het risico van kredietverlening te bepalen.
Overzicht
De term "dekking" in de rentedekkingsratio verwijst naar de hoeveelheid tijd (meestal kwartalen of boekjaren) dat rentebetalingen kunnen worden gedaan met de bestaande inkomsten van het bedrijf. In basistermen geeft het aan hoe vaak de winst van het bedrijf kan worden gebruikt om zijn schulden te voldoen.
Hoe kleiner de ratio, hoe meer schuld kosten het bedrijf belasten en hoe minder middelen het heeft om elders te investeren. Het vermogen van een bedrijf om rentelasten te dekken kan in twijfel worden getrokken als de rentedekkingsratio lager is dan 1.5 of lager.
Om toekomstige, en misschien onverwachte, financiële crises het hoofd te bieden, moeten bedrijven meer dan genoeg inkomsten hebben om de rentebetalingen te dekken. Het vermogen van een onderneming om aan haar renteverplichtingen te voldoen, is een maatstaf voor haar solvabiliteit en dus een belangrijke bepalende factor voor het aandeelhoudersrendement.
Soorten rentedekkingsratio's
Voordat u naar bedrijfsratio's kijkt, is het van vitaal belang om twee typische versies van de rentedekkingsratio te kennen. Veranderingen in EBIT zijn de oorzaak van deze afwijkingen.
#1. EBITDA
. computergebruik de rentedekkingsratio, één variatie maakt gebruik van winst vóór rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EBITDA) in plaats van EBIT. Omdat deze variantie afschrijvingen en amortisaties uitsluit, is de teller in EBITDA-schattingen vaak hoger dan in EBIT-berekeningen. Omdat de rentelasten in beide omstandigheden hetzelfde zijn, zullen EBITDA-berekeningen resulteren in een grotere rentedekkingsratio dan EBIT-berekeningen.
#2. EBIAT
In een andere vorm wordt de ICR berekend met behulp van inkomsten vóór rente en belastingen (EBIAT) in plaats van EBIT. Dit heeft tot gevolg dat belastinglasten van de teller worden afgetrokken, wat resulteert in een nauwkeuriger beeld van het vermogen van een bedrijf om rentekosten te betalen. Omdat belastingen een belangrijke financiële factor zijn om te overwegen. EBIAT kan worden gebruikt om rentedekkingsratio's te berekenen in plaats van EBIT om een beter beeld te krijgen van het vermogen van een bedrijf om zijn rente te dekken kosten.
Belang van de rentedekkingsratio
Het vermogen van elk bedrijf om het hoofd boven water te houden op het gebied van rentebetalingen is een grote en voortdurende zorg. Wanneer een bedrijf moeite heeft om aan zijn verplichtingen te voldoen, moet het mogelijk meer lenen of zijn kasreserve gebruiken. Dat kan beter worden besteed aan kapitaalgoederen of voor noodgevallen.
Terwijl een enkele ICR veel kan onthullen over de huidige financiële situatie van een bedrijf. Als we kijken naar rentedekkingsratio's in de loop van de tijd, kunnen we vaak veel meer zien over de positie en het traject van een bedrijf.
Kijken naar een bedrijf belang dekkingsgraden op kwartaalbasis over de afgelopen vijf jaar. Kan beleggers bijvoorbeeld vertellen of de ratio verbetert, daalt of stabiel is, en kan u een goed idee geven van hoe gezond de kortetermijnfinanciën zijn.
Bovendien is de aanvaardbaarheid van een bepaald niveau van deze verhouding tot op zekere hoogte in het oog van de toeschouwer. Sommige banken of potentiële kopers van obligaties zijn misschien bereid een lagere ratio te accepteren in ruil voor een hogere rente op de schuld van het bedrijf.
Wat is een goede rentedekkingsratio?
Als een bedrijf een ratio heeft die groter is dan één, suggereert dit dat ze in staat zijn om de rente op haar schulden te betalen met behulp van haar inkomsten of dat ze hebben aangetoond dat ze in staat zijn om haar inkomen op een redelijk stabiel niveau te houden. Zowel analisten als beleggers geven de voorkeur aan een rentedekkingsratio van twee of meer, ook al is een niveau van 1.5 wellicht het absolute minimum dat als acceptabel kan worden beschouwd. Als een bedrijf in het verleden een hogere omzetvolatiliteit heeft ervaren, kan de rentedekkingsratio pas als bevredigend worden beschouwd als deze aanzienlijk groter is dan drie.
Wat is het belang van de rentedekkingsgraad?
De rentedekkingsratio is een soort financiële maatstaf die bepaalt of een bedrijf al dan niet in staat is om zijn bestaande schulden af te betalen. De algemene regel is dat een bedrijf beter in staat is om haar renteverplichtingen terug te betalen wanneer de ratio groter is, terwijl een lagere ratio aangeeft dat het bedrijf financieel instabiel is. In hun onderzoek zoeken analisten doorgaans naar ratio's met een minimum van twee (2) en een aanbevolen minimum van drie (3). Het is niet wenselijk om een verhouding van één (1) te hebben.
Wat is een Interest Coverage Ratio?
De rentedekkingsratio is de ratio die wordt gebruikt om te beoordelen hoe gemakkelijk een bedrijf de rente op zijn uitstaande schuld kan betalen. Deze ratio is belangrijk bij het bepalen van de liquiditeitssituatie van een bedrijf door te berekenen hoe gemakkelijk het bedrijf de rente op zijn uitstaande schuld kan betalen.
Rentedekkingsgraad Formule
Deel de EBIT (winst voor rente en belastingen) door de rentelasten om tot de rentedekkingsratio-formule te komen.
Zoals u kunt zien, gebruikt de vergelijking EBIT in plaats van netto-inkomen. Inkomsten vóór rente en belastingen (EBIT) is in wezen het nettoresultaat na aftrek van rente en belastingen. We willen een nauwkeurig beeld van hoeveel de afstand rente kan betalen. We gebruiken EBIT in plaats van nettowinst in onze berekeningen. De berekening zou in de war raken als we het netto-inkomen zouden gebruiken, aangezien de rente-uitgaven dubbel zouden worden geteld. En de belastingkosten zouden veranderen afhankelijk van het bedrag aan ingehouden rente. Om dit probleem te voorkomen, gebruiken we alleen inkomsten of inkomsten voordat we rente en belastingen betalen.
Het is ook vermeldenswaard dat deze techniek kan worden gebruikt om renteperioden van elke lengte te berekenen. Deel de EBIT en rentelasten door het aantal maanden dat u wilt berekenen om bijvoorbeeld maandelijkse of gedeeltelijke jaarcijfers te krijgen.
Rentedekkingsgraad Voorbeeld
Laten we eens kijken naar een voorbeeld van een ICR. Sarah's Jam Company is een bedrijf dat gelei en jam maakt en conserveermiddelen door het hele land inblikt en verzendt. Sarah wil haar bedrijf laten groeien, maar ze heeft niet de financiële middelen om de conservenmachines te kopen die ze nodig heeft. Als gevolg hiervan bezoekt ze veel banken met haar jaarrekening om het geld te krijgen dat ze nodig heeft. Sarah verdient $ 50,000 vóór rente en belastingen, met rente en belastingen van respectievelijk $ 15,000 en $ 5,000.
Sarah heeft een ratio van 3.33, zoals je kunt zien. Dit betekent dat ze 3.33 keer meer geld verdient dan ze aan rente betaalt. Ze heeft genoeg geld om zowel de rente als de hoofdsom van haar huidige verplichting te betalen. Dit is een positief teken omdat het aangeeft dat het risico van haar bedrijf laag is en dat haar activiteiten genoeg geld opleveren om haar kosten te dekken.
Analyse van rentedekkingsratio
Het is moeilijk om een dekkingsgraad te berekenen, omdat deze is gebaseerd op hoeveel risico de schuldeiser of belegger bereid is te dragen. Een bank kan het ene cijfer prettiger vinden dan het andere, afhankelijk van de vereiste risicobeperkingen. De fundamenten van deze meting blijven daarentegen ongewijzigd.
Als het resultaat kleiner is dan 1, is het bedrijf niet winstgevend genoeg om zijn rentebetalingen te dekken. Maak je in principe geen zorgen over het terugbetalen van de schuld. Een bedrijf met een berekening van minder dan 1 zal zijn schuldrente niet kunnen betalen. Dit soort zaken is buitengewoon gevaarlijk en zou vrijwel zeker nooit voor bankfinanciering zijn.
Als de dekkingsvergelijking gelijk is aan 1, produceert het bedrijf alleen genoeg geld om zijn rentebetalingen te dekken. Deze situatie is niet beter dan de vorige, omdat het bedrijf nog steeds niet in staat is om de hoofdsom te betalen. Het kan de rente van de huidige schuld pas aflossen wanneer deze opeisbaar is.
Als de dekkingsgraad meer dan één is, verdient het bedrijf meer dan genoeg geld om aan zijn renteverplichtingen te voldoen, terwijl er nog genoeg geld over is om de hoofdsom te betalen. Alvorens leningen te verstrekken, hebben de meeste schuldeisers een dekking van minimaal 1.5 nodig. Met andere woorden, banken willen ervoor zorgen dat de huidige rentebetalingen van een bedrijf ten minste 1.5 keer de huidige rentebetalingen zijn.
In ons vorige voorbeeld is het percentage van Sarah 3.33. Haar bestaande activiteiten genereren voldoende inkomsten om haar huidige rentetarieven 3.33 keer af te betalen. Haar bedrijf is ongelooflijk liquide, dus ze zou geen problemen moeten hebben om een lening te krijgen om uit te breiden.
Wat is een goede rentedekkingsratio?
De definitie van een “uitstekende” rentedekkingsratio zal waarschijnlijk verschillen -industrie. De typische schuldtoezeggingen van bedrijven in de industriële en technologische industrie zijn bijvoorbeeld enorm verschillend. Over het algemeen is een rentedekkingsratio van minimaal twee het absolute minimum. Beleggers en analisten streven doorgaans naar rentedekkingsratio's van ten minste drie. waaruit blijkt dat de inkomsten van een bedrijf voorspelbaar en stabiel zijn.
Een 'slechte' rentedekkingsratio daarentegen is elke waarde kleiner dan één, wat aangeeft dat de inkomsten van uw bedrijf niet voldoende zijn om uw uitstaande schuld af te lossen. Hoewel bedrijven die problemen hebben met het aflossen van hun schulden, mogelijk het hoofd boven water kunnen houden. Een lage of negatieve rentedekkingsratio is normaal gesproken een enorme waarschuwing voor beleggers. In veel gevallen betekent dit dat het bedrijf op het punt staat failliet te gaan.
Moet de rentedekking hoog of laag zijn?
In de meeste gevallen verdient een grotere verhouding tussen betaalde rente en totale schuld de voorkeur boven een lagere. Als een bedrijf een grotere ratio heeft, geeft dit aan dat het beter in staat is om zijn rente-uitgaven te dekken met het geld dat het verdient met zijn activiteiten. Als de inkomsten van een bedrijf of de economische omstandigheden blijven verslechteren, kan een te lage rentedekkingsratio erop wijzen dat het bedrijf mogelijk in gevaar is.
Wat betekent het als de rentedekkingsratio negatief is?
Een ratio die negatief is in termen van rentedekking heeft een waarde die kleiner is dan één. Dit suggereert dat de huidige omzet van het bedrijf niet voldoende is om de huidige schuld van het bedrijf op dit moment terug te betalen. Als het minder is dan 1.5, geeft dit aan dat de mogelijkheid dat een bedrijf in staat is om continu aan zijn rentelasten te voldoen, nog steeds twijfelachtig is. Als het groter is dan 1.5, geeft dit aan dat het bedrijf waarschijnlijk in staat is om dit te doen.
Waar zullen de rentetarieven in 2023 zijn?
Eind 2023 zou de rente op 30-jarige hypotheken volgens de meest optimistische prognoses ergens tussen de 5.5% en 6% dalen. Jeff Tucker, Senior Economist bij Zillow, zei het volgende: "Als de inflatie op overtuigende wijze afkoelt en de Fed vervolgens stopt met het verkrappen van het monetaire beleid, zouden we kunnen zien dat de rente weer begint te ontspannen."
Zal de rente de komende vijf jaar stijgen?
Het CBO voorspelt dat de inflatie in 2023 hoog blijft oplopen als gevolg van factoren die ervoor zorgen dat het aanbod op de product- en arbeidsmarkten minder snel groeit dan de vraag. De CBO voorspelt dat de inflatie de langetermijndoelstelling van de Fed van 2 procent in 2023 zal overschrijden voordat ze in 2024 dichter bij de doelstelling komt. De organisatie verwacht dat de benchmark kortetermijnrentetarieven in 2023 aanzienlijk zullen stijgen.
Beperkingen van de rentedekkingsratio
De rentedekkingsratio wordt, net als elke andere indicator, gebruikt om de efficiëntie van een bedrijf te beoordelen. Heeft verschillende beperkingen waarvan elke belegger zich bewust moet zijn voordat hij deze gebruikt.
Om te beginnen, tijdens het vergelijken organisaties in verschillende industrieën, en zelfs binnen dezelfde branche, is het cruciaal om in gedachten te houden dat ze enorm kunnen verschillen. Een rentedekkingsratio van twee is vaak een aanvaardbare norm voor gevestigde bedrijven in sommige sectoren, zoals nutsbedrijven.
Vanwege overheidscontroles is de kans groter dat een gevestigd nutsbedrijf consistente productie en inkomsten heeft, dus zelfs met een lage rentedekkingsratio kan het mogelijk zijn rentebetalingen betrouwbaar voldoen. De maakindustrie is bijvoorbeeld een veel volatielere industrie, met een minimaal acceptabele rentedekkingsratio van drie of meer.
Deze bedrijven hebben meer kans op bedrijfsfluctuaties. Tijdens de recessie van 2008 bijvoorbeeld kelderde de autoverkoop, waardoor de auto-industrie in gevaar kwam. 1 Een ander voorbeeld van een onvoorzien incident dat de rentedekkingsratio's zou kunnen schaden, is een arbeidersstaking. Omdat deze ondernemingen zijn gevoeliger voor deze variaties. Ze moeten vertrouwen op een groter vermogen om rente te dekken om perioden van slechte inkomsten op te vangen. Omdat sectoren zo sterk van elkaar verschillen, zou de verhouding van een bedrijf idealiter tot die van anderen in dezelfde branche moeten zijn. Degenen met vergelijkbare bedrijfsstructuren en verkoopbedragen.
Wat vertelt de rentedekkingsratio u?
De ICR is een maatstaf die het vermogen van een bedrijf beoordeelt om zijn schulden te beheren. Het is een van de vele schuldratio's die kunnen worden gebruikt om de financiële gezondheid van een bedrijf te beoordelen. De term "dekking" verwijst naar de hoeveelheid tijd (meestal een aantal boekjaren) dat rentebetalingen kunnen worden gedaan met de bestaande inkomsten van het bedrijf. In basistermen geeft het aan hoe vaak de inkomsten van het bedrijf kunnen zijn om zijn schulden te voldoen.
Wat geeft een slechte rentedekkingsratio aan?
Elke waarde kleiner dan één is een verschrikkelijke rentedekkingsratio, wat aangeeft dat de huidige inkomsten van het bedrijf onvoldoende zijn om zijn uitstaande schulden af te lossen. Zelfs met een ICR van minder dan 1.5 zijn de vooruitzichten dat een bedrijf in staat is om zijn rentelasten op continue basis te betalen nog steeds twijfelachtig, vooral als het bedrijf vatbaar is voor seizoensgebonden of cyclische inkomstendalingen.
Veelgestelde vragen
Wat is een slechte rentedekkingsgraad?
Een slechte rentedekkingsratio is elk getal onder de 1, omdat dit betekent dat de huidige inkomsten van het bedrijf onvoldoende zijn om haar uitstaande schulden af te lossen.
Wat is Upsc rentedekking?
De rentedekkingsratio is een schuld- en winstgevendheidsratio die wordt gebruikt om te bepalen hoe gemakkelijk een bedrijf de rente op zijn uitstaande schuld kan betalen of dekken. Deze ratio meet hoe vaak een bedrijf zijn huidige rentebetaling kan dekken met zijn beschikbare inkomsten.
Hoe wordt de rentedekkingsgraad uitgedrukt?
De rentedekkingsratio wordt berekend door de inkomsten van een bedrijf vóór rente en belastingen (EBIT) te delen door de rentekosten gedurende een bepaalde periode. De rentedekkingsratio wordt ook wel de times' rente verdiend (TIE) ratio genoemd.
Wat is de dekkingsgraad van contant geld?
De cash-dekkingsratio is een boekhoudkundige ratio die wordt gebruikt om het vermogen van een bedrijf te meten om zijn rentelasten te dekken en of er voldoende middelen beschikbaar zijn om rente te betalen en winst te maken.
Gerelateerde artikelen
