Organisaties beoordelen hun financiële gezondheid aan de hand van verschillende waarden. De winst per aandeel (EPS) is een maatstaf voor hoe goed een bedrijf het financieel doet en hoeveel de aandelen waard zijn. Maar de vraag is: "Hoe berekent u de winst per aandeel?" Welke formule is handig als u de winst per aandeel moet berekenen? Wat is de verhouding aandeel/winst per aandeel? Laten we het uitzoeken…
Winst per aandeel (EPS) is een boekhoudkundige maatstaf die wordt gevonden door het netto-inkomen dat beschikbaar is voor gewone aandeelhouders te delen door het gemiddelde aantal uitstaande aandelen gedurende een bepaalde periode. De EPS-berekening laat zien hoe goed een bedrijf nettowinst kan maken voor zijn gewone aandeelhouders.
Maar dat is slechts aan de oppervlakte. In een meer gedetailleerd overzicht zal dit artikel uitleggen hoe je de winst per aandeel berekent, welke formule je moet gebruiken, hoe aandelen per aandeel in de mix komen en wat de verhouding winst per aandeel werkelijk betekent.
Maar zoals altijd beginnen we bij de basis...
Winst per aandeel (EPS) meet het aandeel van de nettowinst dat aandeelhouders zouden krijgen als alle aandelen van het bedrijf zouden worden uitgekeerd aan aandeelhouders. EPS geeft veel informatie over een bedrijf, vooral over hoe winstgevend het nu is en hoe winstgevend het in de toekomst verwacht te zijn. Om EPS te berekenen, kunt u financiële basisinformatie gebruiken die u online kunt vinden en informatie van een bedrijf of andere organisatie.
Het is een beetje willekeurig om één EPS-cijfer voor één bedrijf te gebruiken. Vergeleken met andere bedrijven in dezelfde branche en de aandelenkoers van het bedrijf (de K/W-ratio), wordt het cijfer significanter.
Bij het vergelijken van twee bedrijven in dezelfde branche met hetzelfde aantal uitstaande aandelen, betekent een hogere WPA dat het bedrijf meer geld verdient. WPA en de aandelenkoers van een bedrijf worden vaak samen gebruikt om erachter te komen hoe 'goedkoop' (lage K/W-ratio) of 'duur' (hoge K/W-ratio) het is in vergelijking met andere soortgelijke bedrijven.
Wat is winst per aandeel en waarom is het belangrijk?
EPS, een populaire statistiek voor het bepalen van de bedrijfswaarde, laat zien hoeveel contant geld een bedrijf produceert voor elk aandeel van zijn aandelen. Omdat beleggers meer zouden betalen voor de aandelen van een bedrijf als ze denken dat het bedrijf hogere winsten heeft dan de aandelenkoers, dus een hogere winst per aandeel duidt op meer waarde.
Er zijn twee manieren om EPS te berekenen. Deze twee manieren worden hieronder weergegeven. Elk wordt echter geleverd met een formule voor winst per aandeel om u te helpen er gemakkelijk doorheen te navigeren.
EPS = (Netto-locatie – Preferente dividenden) / Uitstaande aandelen aan het einde van de periode
WPA = (Netto locatie – Preferente dividenden) / Gewogen gemiddelde uitstaande aandelen
Meestal gebruiken analisten het gewogen gemiddelde uitstaande aandelen bij het berekenen van de noemer.
Kortom, EPS die is verwaterd om rekening te houden met uitstaande warrants, converteerbare instrumenten en opties die, indien uitgevoerd, het aantal uitstaande aandelen zouden kunnen veranderen.
Maar een uniek type winst per aandeel-formule is de aangepaste winst per aandeel.
Deze EPS-formule verwijdert alle inkomsten en verliezen uit niet-kernactiviteiten, inclusief die van minderheidsbelangen. Ondertussen is deze berekening bedoeld om van het verlies af te komen en het verlies van kernactiviteiten te normaliseren.
Voorbeeld van een EPS-formule
Bedrijf XYZ had in het derde kwartaal een netto-locatie ter waarde van $ 1 miljoen. Het bedrijf declareert dividenden van $ 250,000. In totaal staan er 11,000,000 aandelen uit.
De EPS van XYZ Ltd. zou zijn:
EPS = ($1,000,000 – $250,000) / 11,000,000
WPA = $ 0.068
Ervan uitgaande dat elk aandeel een gelijk deel van het netto-inkomen krijgt, komt dit neer op een uitbetaling van $ 0.068 per aandeel.
Vergeet niet dat veel bedrijven geen preferente aandelen uitgeven, dus er zijn geen favoriete dividenden om rekening mee te houden. Preferente dividenden worden afgetrokken omdat ze moeten worden uitbetaald voordat gewone aandeelhouders iets ontvangen, en EPS vertegenwoordigt alleen inkomsten die toegankelijk zijn voor gewone aandeelhouders.
Zoals we eerder vermeldden, kan WPA op twee manieren worden berekend: met behulp van een standaard winst per aandeel-vergelijking of een gewogen winst per aandeel-vergelijking. De stappen om de winst per aandeel te bepalen met behulp van een fundamentele vergelijking zijn als volgt:
1. Ontdek het netto-inkomen van het bedrijf voor het voorgaande jaar.
De eenvoudigste methode om de winst per aandeel te berekenen, is door de nettowinst of -inkomsten van een bedrijf als belangrijkste maatstaf te gebruiken. Gewoonlijk zal de website van een bedrijf of een financiële webpagina deze informatie bevatten. Zorg ervoor dat u het driemaandelijkse netto-inkomen van het bedrijf niet verwart met het jaarlijkse netto-inkomen.
2. Tel het aantal uitstaande aandelen dat uitstaat.
De hoeveelheid aandelen die een bedrijf op de beurs bezit, staat bekend als uitstaande aandelen. Deze details zijn beschikbaar op open webpagina's die financiële gegevens hosten. Als u rechtstreeks zaken doet met een bedrijf, kunt u deze documentatie ook opzoeken op de website of in bestaande databases.
3. Deel de netto-omzet door de uitstaande aandelen.
De basiswinst per aandeel kan worden berekend door de totale nettowinst van het afgelopen jaar te delen door het gehele aantal uitstaande aandelen. Gratis aandelen zijn aandelen die een bedrijf eerder aan investeerders heeft uitgedeeld. Ze bestaan uit stukken beperkte voorraad en gewone aandelen.
Een voorbeeld is een bedrijf met een nettowinst van $ 5 miljard in 2019 en 1 miljard uitstaande aandelen.
(5 miljard gedeeld door 1 miljard) is de gewone winst per aandeel.
Basis-EPS = 5
Aangezien het dividenden beschouwt, gewoonlijk preferente aandelen genoemd, die een bedrijf aan zijn aandeelhouders betaalt, is de gewogen winst per aandeel de meest nauwkeurige manier om de winst per aandeel te berekenen. De uitbetaling van winst door een bedrijf aan aandeelhouders staat bekend als een dividend, dat meestal elk kwartaal plaatsvindt. Hoe je dit kunt achterhalen is als volgt:
1. Ontdek de preferente stockdividenden die door het bedrijf worden betaald.
Deze informatie is toegankelijk op de site van een bedrijf of een boekhoudpagina, net als andere soorten informatie. U hebt toegang tot de gegevens als onderdeel van het werk als u voor het bedrijf werkt als werknemer of aannemer. Als u aandeelhouder bent, kunt u toegang krijgen tot de gegevens door met de leiders van het bedrijf te praten.
2. Bereken het jaarlijkse netto-inkomen van het bedrijf na aftrek van dividenden.
Beleggers ontvangen het hele jaar door dividendbetalingen van bedrijven. Als een verplichting in plaats van een actief, zijn de dividenden niet opgenomen in de jaarlijkse netto-inkomsten van het bedrijf. De dividenden worden hiervoor in mindering gebracht op de inkomsten.
3. Deel het verschil door het typische aantal uitstaande aandelen.
Als we het hebben over uitstaande aandelen, verwijst het, zoals de woorden impliceren, naar aandelen die nog in bewaring zijn bij beleggers. Deelblokken en beperkte aandelen zijn twee voorbeelden van wat ze kunnen bevatten. Het aantal aandelen wordt afgetrokken van het jaarlijkse netto inkomen vóór dividenden, net als bij de basisberekening van de winst per aandeel.
De netto-omzet van een bedrijf voor 2019 was bijvoorbeeld $ 15 miljard. Het heeft 4 miljard uitstaande aandelen en keert jaarlijks een dividend van $ 2 miljard uit aan de aandeelhouders.
Winst per aandeel gewogen op (15 miljard – 2 miljard) / 4 miljard
Gewogen WPA = 13 miljard / 4 miljard
Gewogen WPA = 3.25
Lees ook:AANDEELHOUDERSVERMOGEN: wat het is, voorbeelden en hoe het te berekenen?
Als belegger is het essentieel om te weten hoe u de resultaten van de winst per aandeel (EPS) moet interpreteren, omdat deze een enorm effect hebben op de financiële prestaties, prestaties en waarde van een bedrijf. Houd rekening met het volgende om de EPS-resultaten te analyseren:
Een grotere uitbetaling is het resultaat van een hogere winst per aandeel.
Een bedrijf met een hoger EPS-nummer is lucratiever en kan veel meer geld uitbetalen aan zijn aandeelhouders. Het is belangrijk om te onthouden dat er geen vaste limiet is voor het aantal bedrijfsaandelen dat kan worden gekocht of verkocht. Het wordt aangeraden om de WPA van een bedrijf voortdurend te vergelijken met vergelijkbare bedrijven.
Moet EPS hoog of laag zijn?
De winst per aandeel moet hoog zijn en consistent, voor een succesvolle investering.
Het belang van EPS in een bedrijf
#1. Bedrijven vergelijken
Door te evalueren hoe een bedrijf presteert in vergelijking met andere, kan het beoordelen van de winst per aandeel van bedrijven in dezelfde branche u helpen om verstandigere investeringsbeslissingen te nemen. Houd bij het maken van financiële keuzes rekening met aanvullende overwegingen, zoals:
- Kosten per aandeel
- Totaal aantal dividenden
- De waarde van een bedrijf dat op een beurs wordt verhandeld, wordt marktkapitalisatie genoemd.
- Liquiditeit is het vermogen van de activa van een bedrijf om in contanten te worden omgezet.
Trends in de groei van de winst per aandeel kunnen worden gebruikt om toekomstige winstgevendheid te voorspellen.
Een investering in een bedrijf met een snel stijgende WPA is betrouwbaarder dan een investering met een fluctuerende of dalende WPA. U kunt de prestaties van het bedrijf door de jaren heen volgen om verstandige investeringsselecties te maken door er een analyse per aandeel van te maken. Een bedrijf met consistente winst per aandeel (EPS) is bijvoorbeeld betrouwbaarder dan een bedrijf met grote pieken en dalen in de winst per aandeel.
#2. Om de voorraadwaarde te bepalen
U kunt zien of de aandelenkoers van een bedrijf redelijk is op basis van de koers-winstverhouding. Voor de koers-winstvergelijking levert WPA de benodigde winstgegevens. U kunt vaststellen of een bedrijf te duur of juist gewaardeerd is in vergelijking met andere bedrijven in zijn sector door de aandelenkoers te delen door de winst per aandeel.
Hier zijn enkele voorbeelden van EPS-variëteiten die u kunt tegenkomen:
Huidige EPS
Gegevens van alleen het huidige jaar, inclusief prognoses, worden gebruikt om de huidige WPA te berekenen. Bij deze berekening zijn de vier kwartalen van de gegevens van het lopende boekjaar gebruikt. Vanaf nu hebben bepaalde kwartalen nauwkeurige gegevens opgeleverd, terwijl andere nog slechts prognoses zijn.
Achterliggende EPS
Focussen op gegevens van het voorgaande jaar is wat trailing EPS doet. Deze berekening gebruikt de inkomsten van de voorgaande vier kwartalen om de winst per aandeel te bepalen. Omdat het gebaseerd is op feitelijke gegevens, wordt trailing EPS vaak gebruikt om aandelen te waarderen. Aangezien het geen toekomstige WPA-waarden voorspelt, is het mogelijk dat beleggers achterblijvende WPA niet zo regelmatig gebruiken als andere vormen.
Wat is een goede verhouding winst per aandeel?
De beste kansen op succes zijn met aandelen met een rating van 80 of hoger. Maar door aandelen terug te kopen die het aantal uitstaande aandelen verlagen, kunnen bedrijven hun WPA-cijfers verbeteren. Een forse winstgroei vereist dus een sterke omzetgroei.
Hoe bereken je de winst per aandeel?
WPA kan op twee manieren worden berekend: met behulp van een standaard winst-per-aandeel-vergelijking of een gewogen winst-per-aandeel-vergelijking.
Deel de netto-inkomsten door de uitstaande aandelen nadat u de netto-omzet en de uitstaande aandelen van het bedrijf hebt bepaald.
Wat is een slechte EPS?
Het is mogelijk dat een bedrijf een negatieve winst per aandeel heeft als het inkomen negatief is. Dit geeft aan dat het bedrijf geld verliest of meer uitgeeft dan het op dit moment genereert.
Conclusie
Winst per aandeel verwijst naar de winst die toegankelijk is voor elk aandeel in het eigen vermogen. Bijgevolg is het een beknopte manier om de winstgevendheid van het bedrijf te meten.
Gerelateerde artikelen
- Wat is een graad van financiële hefboomwerking: overzicht, formule, belang?
- Prijs/winstverhouding (P/E-verhouding) Formule en gebruik
- REGEL VAN 40: Betekenis, SAAS, berekeningen en alles wat je nodig hebt (+ beste tools)
Referenties
