In de financiële wereld staat CAGR voor samengestelde jaarlijkse groei. Het is een methode om het jaarlijkse groeipercentage van een investering in de loop van de tijd te berekenen, rekening houdend met samengestelde rente. Bedrijven gebruiken het vaak om de prestaties van een investering in het verleden te evalueren en te vergelijken of om het verwachte toekomstige rendement te projecteren. Als u het wilt berekenen, moet u de beginwaarde, de eindwaarde (of het eindsaldo) en het aantal jaren ertussen weten.
CAGR Betekenis
In de financiële wereld is het samengestelde jaarlijkse groeipercentage (CAGR) een van de meest nauwkeurige manieren om het rendement te berekenen en in te schatten voor alles waarvan de waarde in de loop van de tijd kan stijgen of dalen. Het gebruik van het samengestelde jaarlijkse groeipercentage vergemakkelijkt het vergelijken van verschillende beleggingen over een vergelijkbare beleggingshorizon. Hogere CAGR's duiden op gunstiger beleggingsrendementen, terwijl lagere CAGR's wijzen op ongunstiger rendementen. U moet de potentiële CAGR en investeringsrisico's afwegen voordat u beslissingen neemt over investeringen.
Het feit dat CAGR niet wordt beïnvloed door procentuele veranderingen binnen de beleggingshorizon, die tot valse resultaten kunnen leiden, is een van de voordelen ten opzichte van een gemiddeld rendement op jaarbasis. Omdat wordt uitgegaan van een constante groei over de tijdshorizon van de belegging, heeft het samengestelde jaarlijkse groeipercentage het nadeel dat het onbetrouwbaar is. Dit afvlakkingsmechanisme kan onbetrouwbare resultaten opleveren wanneer het wordt gebruikt met een extreem volatiele belegging.
Het toont het typische jaarlijkse rendement van uw beleggingen. CAGR is een handig hulpmiddel voor beleggers omdat het de groei (of afname) van investeringen in de loop van de tijd nauwkeurig kan beoordelen. Het samengestelde jaarlijkse groeipercentage, dat ervan uitgaat dat de groei exponentieel verloopt, is het gemiddelde omzetgroeipercentage op jaarbasis tussen twee gespecificeerde jaren.
u gebruikt van samengestelde jaarlijkse groeisnelheid
#1. Prestaties volgen
De prestaties van verschillende financiële indicatoren voor een of meer bedrijven kunnen ook worden gevolgd met behulp van het samengestelde jaarlijkse groeipercentage.
#2. Om toekomstige groei te schatten
Het is mogelijk om toekomstige groeipercentages te voorspellen met behulp van een samengesteld jaarlijks groeipercentage. Als u zich ervan bewust bent dat een bedrijf de afgelopen vijf jaar gemiddeld met 10% per jaar is gegroeid, kan de CAGR toekomstige groei in een vergelijkbaar tempo voorspellen.
#3. Om rekening te houden met samenstellingen
Het gebruik van CAGR heeft het voordeel van boekhouding voor samenstellingen. Bij het gebruik van andere rendementsmaatstaven (zoals het eenvoudige gemiddelde), dat verwijst naar het proces waarbij investeringswinsten worden geherinvesteerd om in de loop van de tijd meer rendement te genereren, wordt het samenstellen eenvoudig over het hoofd gezien.
#4. De expansie van een bedrijf meten
Het samengestelde jaarlijkse groeipercentage kan worden gebruikt om het samengestelde jaarlijkse groeipercentage van een bedrijf te berekenen. Het kan bijvoorbeeld de groei van de omzet van uw bedrijf in de afgelopen tien jaar aantonen. U kunt dit gebruiken om bedrijven te vergelijken en te zien hoe uw bedrijf zich ontwikkelt in het licht van de concurrentie.
#5. Zoek naar sterke en zwakke punten
Het zal mogelijk zijn om de concurrentievoor- en nadelen van verschillende bedrijven te beoordelen door de CAGR's van hun bedrijfsactiviteiten te vergelijken.
Beperkings van samengestelde jaarlijkse groeisnelheid
#1. Consistente groeisnelheid
Het belangrijkste nadeel van het samengestelde jaarlijkse groeipercentage is dat het de volatiliteit negeert door een afgevlakte groeisnelheid over een periode te berekenen, wat impliceert dat de groei gedurende die periode gestaag plaatsvond. Beleggingsrendementen zijn in de loop van de tijd grillig, behalve voor obligaties die tot het einde van de looptijd worden aangehouden, deposito's en andere vergelijkbare beleggingen. Bovendien houdt de CAGR geen rekening met de toevoegingen aan of onttrekkingen van een belegger aan een portefeuille tijdens de meetperiode.
#2. CAGR Berekent alleen de groeisnelheid over een specifieke periode.
Het biedt geen details over de huidige waarde, potentiële toekomstige waarde, prestaties uit het verleden of historisch rendement van een investering. Als gevolg hiervan moeten beleggers voorzichtig zijn met het uitsluitend vertrouwen op samengestelde jaarlijkse groeipercentages om de prestaties van een belegging over een langere periode te beoordelen.
#3. Alleen CAGR Houdt rekening met lineaire groei
Er wordt geen rekening gehouden met eventuele abrupte waardeveranderingen die tijdens de meetperiode kunnen zijn opgetreden. Als er gedurende de onderzoeksperiode substantiële waardeveranderingen optreden, kan dit leiden tot vertekende resultaten. Totaalrendement zou in die situatie een betere maatstaf zijn, omdat het rekening houdt met alle vormen van groei (inclusief plotselinge waardeveranderingen).
#4. CAGR Houdt geen rekening met de schommelingen in het groeipercentage van een belegging
Het is ook belangrijk om in gedachten te houden dat samengestelde jaarlijkse groeipercentages bedrieglijk kunnen zijn wanneer ze worden gebruikt om investeringen met verschillende begin- en eindwaarden te vergelijken. Het probleem is dat CAGR alleen de groeisnelheid van de activa onderzoekt; het negeert hun werkelijke prestaties. Als een activum een vijfjaarlijkse CAGR van 10% heeft gehad en tegelijkertijd dalende jaarlijkse groeipercentages vertoont, kan het werkelijke gemiddelde groeipercentage lager zijn dan 10%. Het is eenvoudig te begrijpen hoe het weglaten van die meting uw beoordelingsvermogen kan vertekenen en tot ernstige problemen kan leiden.
#5. CAGR Houdt geen rekening met factoren zoals belastingen, inflatie en andere factoren
Een tweede nadeel is dat beleggers er niet van uit kunnen gaan dat het groeitempo in de toekomst constant zal blijven, ongeacht hoe gestaag een bedrijf of investering in het verleden is gegroeid. Bij gebruik van historische gegevens is de kans kleiner dat de gerealiseerde CAGR overeenkomt met de verwachte samengestelde jaarlijkse groei naarmate de periode die in de analyse wordt gebruikt, korter is.
Voordelen van het gebruik van CAGR
#1. CAGR Verzacht de volatiliteit
wanneer u CAGR gebruikt om de prestaties van een belegging over een langere periode te volgen, maakt u deze volatiliteit glad en krijgt u een nauwkeuriger beeld van het onderliggende groeipercentage. Omdat als je kijkt naar de ROI van een investering over een korte periode, deze zeer volatiel kan zijn. Dit komt omdat er onvermijdelijke ups en downs in de markten zijn
#2. CAGR berekenen is eenvoudig
Door de begin- en eindwaarde van uw investering te vinden en deze te delen door het aantal jaren dat is verstreken, kunt u de CAGR berekenen. Een van de eenvoudigste manieren om de ROI te berekenen, is door middel van een samengesteld jaarlijks groeipercentage.
#3. CAGR is eenvoudig te begrijpen
CAGR is eenvoudiger te begrijpen en te interpreteren dan andere groei-indicatoren, zoals het interne rendement (IRR). De enige echte vereisten zijn het lezen van een artikel (zoals dit), het invoeren van uw gegevens in een rekenmachine of het spreken met uw financieel adviseur.
#4. CAGR is flexibel
Het samengestelde jaarlijkse groeipercentage kan worden gebruikt om de beleggingsprestaties over vrijwel elk tijdsbestek te volgen. U kunt het bijvoorbeeld gebruiken om de voortgang van een aandeel gedurende één, vijf of tien jaar te volgen. Als andere optie kunt u het gebruiken om de prestaties van twee beleggingen over verschillende tijdsbestekken te vergelijken.
#5. CAGR Houdt rekening met variaties in waarde
Bij het berekenen van de ROI gaat u ervan uit dat de waarde van uw investering in de loop van de tijd constant blijft. In werkelijkheid winnen of verliezen investeringen vaak gedurende maanden en jaren aan waarde. CAGR is een betere indicator van groei omdat het rekening houdt met deze waardeveranderingen.
#6. Het is een nuttige maatstaf voor het beoordelen van prestaties op lange termijn
CAGR wordt vaak door beleggers gebruikt om de prestaties van beleggingen over drie of vijf jaar te meten, maar kan ook worden gebruikt om de prestaties van een belegging over een langere periode te volgen. Als u CAGR niet alleen gebruikt, kan het een handig hulpmiddel zijn voor het beoordelen van groei (of achteruitgang) op lange termijn en investeringsrisico's.
CAGR Betekenis Financiën
In plaats van een echt rendement weer te geven, is het samengestelde jaarlijkse groeipercentage een representatief getal. Het is in wezen een getal dat het groeitempo uitdrukt dat een investering zou hebben doorgemaakt als het elk jaar in hetzelfde tempo was gegroeid en de winst aan het einde van het jaar opnieuw was geïnvesteerd. In de financiële wereld kan het samengestelde jaarlijkse groeipercentage, in tegenstelling tot andere methoden, worden gebruikt om rendementen glad te strijken en ze eenvoudiger te begrijpen te maken. De gemiddelde omzetgroei op jaarbasis tussen twee gespecificeerde jaren staat bekend als de samengestelde jaarlijkse groeisnelheid (CAGR), ervan uitgaande dat de groei plaatsvindt met een exponentiële samengestelde snelheid.
CAGR-formule
Deze details zijn alles wat nodig is om het samengestelde jaarlijkse groeipercentage te bepalen, samen met de startwaarde, eindwaarde en het aantal samengestelde jaren van de investering. Om dit te doen, deelt u de eindwaarde door de beginwaarde, verheft u het resultaat tot het omgekeerde aantal jaren en trekt u er één af.
De CAGR-formule is als volgt:
CAGR = (FV / PV) ^ (1 / n) – 1
waar:
EV=Eindwaarde
BV=Beginwaarde
n=Aantal jaren
Om de CAGR van een investering te bepalen:
- De waarde van een periode wordt berekend door de waarde van de investering aan het begin van de periode te delen door de waarde aan het einde.
- Het resultaat moet worden vermenigvuldigd met één en gedeeld door het aantal jaren.
- Trek er één af van het eindresultaat.
- De oplossing wordt een percentage bij vermenigvuldiging met 100.
Voorbeeld
Stel dat een belegger in december 100 2020 aandelen van Amazon.com (AMZN) kocht voor $ 950 per aandeel, voor een totale investering van $ 95,000. Na twee jaar, in december 2022, is het aandeel gestegen tot $ 2,500 per aandeel en is de investering van de belegger nu $ 250,000 waard.
Met behulp van de CAGR-formule weten we dat we het volgende nodig hebben:
Eindsaldo: $ 250,000
Beginsaldo: $ 95,000
Aantal jaren: 2
Dus om de CAGR voor dit eenvoudige voorbeeld te berekenen, zouden we die gegevens als volgt in de formule invoeren: [($250,000 / $95,000) ^ (1/2)] – 1 = 62%.
Voorbeeld 2
De initiële waarde van uw investering is $ 24,000 en de uiteindelijke waarde is $ 33,000 over vijf jaar (N=5 jaar). Het wordt berekend als:
CAGR = (33,000/24,000)^(⅕) – 1
De CAGR = 6.6%.
CAGR versus groeisnelheid
Hoewel het samengestelde jaarlijkse groeipercentage en het groeipercentage beide worden gebruikt om de prestaties van een investering te meten, verschillen hun methoden en kunnen de resultaten die ze kunnen opleveren variëren. Het belangrijkste onderscheid tussen een groeipercentage en een CAGR is dat de eerste veronderstelt dat de groeisnelheid jaarlijks werd herhaald of "verergerd", terwijl de laatste dat niet doet. Omdat de CAGR de grillige aard van de jaarlijkse groeipercentages gladstrijkt, heeft het de voorkeur van veel beleggers.
Gezien het effect van compounding, kan de CAGR een nauwkeurigere indicator zijn van de prestaties van een investering dan sommige andere statistieken.
Het groeipercentage houdt geen rekening met de effecten van samengestelde rente, wat kan leiden tot een verkeerde indruk van de prestaties van een belegging. De groeisnelheid kan af en toe minder betrouwbaar zijn dan de CAGR omdat kleine aanpassingen de waarden aan het begin of einde kunnen veranderen.
Wat vertelt CAGR u?
Het samengestelde jaarlijkse groeipercentage is het gemiddelde jaarlijkse groeipercentage van een belegging over een bepaalde periode langer dan een jaar. Het staat voor een van de meest precieze methoden voor het berekenen van rendementen voor bepaalde activa, beleggingsportefeuilles en al het andere dat in de loop van de tijd in waarde kan stijgen of dalen. Samengesteld jaarlijks groeipercentage (CAGR) is een maatstaf voor het vergelijken van de winstgevendheid van verschillende soorten bedrijven die de cumulatieve prestaties van een specifieke variabele over een lange periode laat zien.
Welke CAGR wordt als goed beschouwd?
De definitie van een goede CAGR is afhankelijk van de situatie. Beleggers zullen dit doorgaans beoordelen door rekening te houden met zowel het risico van de belegging als hun eigen opportuniteitskosten. De betere optie is doorgaans een hogere CAGR.
Kan de CAGR negatief zijn?
Ja. Een negatieve CAGR zou langetermijnverliezen vertegenwoordigen in plaats van winsten.
Is een CAGR van 5% goed?
De betekenis van een hoog CAGR-percentage hangt af van het type investering dat u heeft gedaan. In het geval van aandelen doet u het goed als uw portefeuille groeit met een CAGR van 18-25%.
Is een CAGR van 20% goed?
Er is geen duidelijke definitie van wat een goede CAGR is, omdat CAGR de prestaties van een investering evalueert. Afhankelijk van de volatiliteit en het risico van de belegging kan een goede CAGR tussen enkele procenten en 20-30% liggen.
Wat is het verschil tussen Cagr en rendement op jaarbasis?
CAGR is een andere naam voor een rendement op jaarbasis. De fluctuaties in het rendement van een belegging in de loop van de tijd worden hierdoor afgevlakt. Het is een handig hulpmiddel voor het contrasteren van investeringen die over een reeks van perioden verschillende rendementen hebben opgeleverd.
Rendement op jaarbasis Het is het geometrische gemiddelde van de hoeveelheid geld die een investering jaarlijks gemiddeld over een bepaalde periode genereert. Geannualiseerde rendementen vertegenwoordigen het rendement dat een belegger verdient over een bepaald tijdsbestek, rekening houdend met de jaarlijkse samenstelling. Zonder zich te concentreren op marktvolatiliteit, geeft dit duidelijkheid over hoe de belegging zich zou gedragen.
Het rendement op jaarbasis wordt als volgt berekend: (eindwaarde – beginwaarde) / (beginwaarde) x 100 x (1/aanhoudingsperiode van de investering).
Een rendement op jaarbasis is een rendement dat is geëxtrapoleerd over het hele jaar. CAGR geeft de typische jaarlijkse groei van uw beleggingen weer.
Conclusie
De uitdrukking "samengesteld jaarlijks groeipercentage" (CAGR) wordt alleen gebruikt in de context van zakendoen en beleggen om een geometrische progressieratio te beschrijven die in de loop van de tijd een constant rendement oplevert. CAGR is dus een nuttige maatstaf voor het beoordelen van de prestaties van verschillende beleggingen in de loop van de tijd of in vergelijking met een benchmark. Maar het investeringsrisico wordt niet weerspiegeld in de CAGR.
Over het algemeen is CAGR een handig hulpmiddel om de voortgang van investeringen in de loop van de tijd te volgen. CAGR moet met de nodige voorzichtigheid worden gebruikt en alleen als een stuk informatie bij het evalueren van een belegging, omdat het een nauwkeuriger beeld van de groei kan geven dan traditionele maatstaven, eenvoudig te berekenen en te begrijpen is en kan worden toegepast op verschillende activaklassen.
Gerelateerde artikelen
- Rentepercentage (ROR): Hoe het rendement te berekenen?
- WAT IS EEN GOEDE ROI: definitie, onroerend goed, marketing en gids
- SAMENGESTELDE RENTE: Betekenis, Investering, Formule & Berekening
- HET JAARLIJKSE PERCENTAGE RENDEMENT: hoe het werkt met uw spaarrekening
- WAT IS DE NETTO HUIDIGE WAARDE: definitie, voorbeelden en hoe te berekenen
Referenties
