FINRA ガイドラインでは、「パターン デイ トレーダー」とは、6 営業日以内に XNUMX 回以上の「デイ トレード」を実行する顧客と定義されています。ただし、デイ トレードの回数が、期間中に顧客の証拠金口座での取引合計の XNUMX% 以上を構成することが条件となります。同じXNUMX日間の期間です。 パターンデイトレーダーのルールとアカウントからステータスを削除する方法について知っておくべきことはすべてここにあります。
パターンデイトレーダーとは何ですか?
パターン デイ トレーダー (PDT) は、マージン口座を使用して 6 営業日以内に XNUMX 日以上の取引を行うトレーダーまたは投資家に対する規制上の分類です。 その XNUMX 営業日の期間中、デイトレードの数は、証拠金口座の取引活動全体の XNUMX% を超えなければなりません。
これが発生した場合、トレーダーのアカウントはブローカーによって PDT としてフラグが立てられます。 PDT 分類により、さらなる取引が制限されます。 この指定は、投資家が過剰な取引を行わないようにすることを目的としていました。
パターンデイトレーダーを理解する
パターンデイトレーダーは、ストックオプションや空売りなど、多くの証券を取引することがあります。 この分類は、同日に発生する限り、あらゆる形式の交換を考慮します。
パターンデイトレーダーは、デイトレード購買力までの数量を取引できます。 これは通常、維持証拠金を超えて保有する資本の額、またはトレーダーが証拠金口座に保持しなければならない最低資本の額の XNUMX 倍です。 PDT 指定を持たない人は、追加資本の XNUMX 倍までしか取引できません。
マージンコールが発行された場合、パターンデイトレーダーは応答するまでに 90 営業日かかります。 要求が満たされるまで、彼らの取引は維持証拠金の超過額の XNUMX 倍に制限されます。 XNUMX 営業日以内にこの問題を解決しないと、問題が修正されるまで XNUMX 日間アカウントの現金が制限される可能性があります。
一晩保有したが、翌日同じ証券を新たに購入する前に売却したロングポジションとショートポジションは、PDT 分類から除外されます。
株式および株式オプション取引は、パターンデイトレードの唯一のタイプです。
パターンデイトレードの例
証拠金資産が 100,000 ドルあるパターンのデイトレーダーの状況を考えてみましょう。 証拠金口座の一般的な要件には、口座を開設するには資産の少なくとも 25%、つまり 25,000 ドルを保持する必要があることが含まれます。 トレーダーの資本が 30,000 ドルであれば、維持証拠金より 5,000 ドル多いことになります。
彼女は、パターンデイトレーダーとして、維持証拠金の超過額の最大 20,000 倍、つまり 10,000 ドルの株式を購入する資格がある可能性があります。 これは、同じ残高と資本を持つ通常の証拠金口座の顧客が取引できる金額の XNUMX 倍であり、通常は維持証拠金超過の XNUMX 倍、つまり XNUMX ドルになります。
より大規模な取引が可能になると、より大きな利益が得られる可能性が高まるため、パターンデイトレードは富裕層（HNWI）にとって魅力的に見える可能性があります。 ただし、より大きな利益が得られる可能性のある他の手続きと同様に、重大な損失が発生する可能性も高くなります。
パターンデイトレーダールールとは何ですか?
証券取引委員会 (SEC) のパターン デイ トレーダー (PDT) 規制は、XNUMX 営業日以内に証拠金口座でデイトレードを XNUMX 回以上行うトレーダーに与えられるラベルです。
デイトレードは、証券を売買し、その後同じ日に同じ証券を売却またはカバーするときに発生します。
つまり、5,000 ドルの口座をお持ちの場合、25,000 日間のローリング期間ごとに XNUMX 日間の取引しか行うことができません。 アカウントの価値が XNUMX 米ドルを超えた場合、この制限は適用されなくなります。
通常、ブローカーが指示するため、誤ってこのガイドラインに違反することを心配する必要はありません。 警告を無視した場合、証券口座は 90 日間凍結されます。
パターン デイ トレーディング規制は、デイ トレーディングのリスクを制限するための予防措置として 2001 年に採用されました。
パターン・デイ・トレーダー・ルールの歴史
1990 年代後半のドットコム ブームでは、誰もがデイ トレーダーになったかのように見えました。 この方法は非常に人気となり、当時の多くのトレーダーは初日に IPO を買うのと同じくらい簡単で、株価の 20% の上昇を期待できると述べました。
新しい世紀が到来すると、ドットコムバブルが崩壊し、教育を受けずに専業トレーダーになった一般人はシャツを失いました。
政治家やメディアがデイトレードを悪者扱いする中、SECとFINRAは行動を起こした。 一般投資家を保護するという口実のもと、彼らは2001年XNUMX月にパターンデイトレーダー規則を導入した。
パターンデイトレーダールールの例
ジョンの 1,000 ドルの取引口座を考えてみましょう。 同氏は月曜日にアップル株、火曜日にテスラ株、水曜日にエクソン株をデイトレードしている。 彼は XNUMX 日間の取引を完了しており、月曜日まで次の取引を行うことはできません。
ただし、月曜日には XNUMX 日しか取引できません。 これは、彼が以前に XNUMX 日間の期間 (火曜日、水曜日、木曜日、金曜日、月曜日) 内に XNUMX つの XNUMX 日間の取引を完了しているという事実によるものです。
ジョンが 90 日間の期間内で XNUMX 日目の取引を行うと、彼の証券口座から通知が届きます。 FINRAのガイドラインによれば、彼がそれらを無視した場合、彼のアカウントはXNUMX日間凍結される。
パターンデイトレーダールールの代替案
パターンデイトレーダーのルールを回避するさまざまな方法がありますが、そのほとんどは最近まで最適ではありませんでした。
複数の証券口座を開設する
これは最も論理的なオプションです。 米国最大手の証券会社が手数料を廃止したため、経験の浅いトレーダーでも複数の口座を開設できるようになりました。 以前は、1,000 ドルまたは 2,000 ドルを持っているトレーダーは、このテクニックを実装するのが困難でした。
ただでさえ控えめなアカウントをこれほどまで薄くした場合、この 5 ドルの手数料が利益を大幅に圧迫しました。
手数料が無料になったので、大手ブローカーで 100 ドルの口座を複数開設できます。 例として:
TD アメリトレード フィデリティ E トレード シュワブ
追加のアカウントごとに、XNUMX 日間のローリング期間ごとに追加の XNUMX 日間のトレーダーが提供されます。
私設取引会社に入社する
この戦略は、資金が限られているが真剣に取引をしたいトレーダーに適しています。 プロップファームにはさまざまな形や規模があり、それぞれに独自の利点があります。
プロップファームは次の XNUMX つのタイプに分類されます。
レバレッジストア: これらの会社は本質的に、より大きなレバレッジを提供する名誉あるブローカーです。 彼らは頻繁にソフトウェアやデータに料金を請求する一方、教育はほとんど提供しません。
メンターベースの会社: これらの会社は多くの場合、ある程度の取引経験と実績のある個人を求めていますが、より重要なのは、取引に情熱を持ち、学習意欲のある個人を求めていることです。 ほとんどの場合、保証金は必要ありませんが、トレーニング中は報酬や収入がほとんどなくても済むことが予想されるため、貯蓄やその他の収入が必要です。
プロフェッショナルファーム: 上記のファームはすべてプロフェッショナルですが、これらは別のレベルにあります。 ほとんどの企業は給与と利益の分配を提供していますが、通常は数学や定量科学などの分野で高度な学位を持った人のみを採用しています。 Jane Street Capital もそうした企業の XNUMX つです。
アカウントからパターンデイトレーダーステータスを削除する方法
証券口座の残高が 25,000 ドル未満の場合、頻繁に取引を行うと口座が閉鎖される可能性があります。 そして、これにはさまざまな方法でお金がかかる可能性があります。 ただし、これは短期間に多数の取引を行った結果ではありません。 規定は非常に細かく定められています。
それでは、基本的なことから始めましょう。 金融業界規制当局 (FINRA) は、パターン デイ トレードを構成するものについてかなり厳格な基準を定めています。 最も単純な説明は、XNUMX 営業日以内に XNUMX 回以上の「デイトレード」を実行するということです。
デイトレードは、誰かが同じ取引セッション中に同じ証券を売買（または売却してから再購入）するときに発生します。 状況によっては、追加の基準があります。 しかし、これが投資家がパターンデイトレーダーであると認識される最も一般的な理由です。
パターンのデイトレーダーと呼ばれることは悪いことではありません…お金に余裕があるのなら。 そして、私たちはデイトレードの危険性についてだけ話しているわけではありません。 前述したように、ほとんどのデイトレーダーはアクティブを維持するために少なくとも 25,000 ドルの株式を必要とします。
この魔法の数字に達しない場合は、90 日間取引アカウントからロックアウトされます。 そして、多忙なトレーダーにとって、それはXNUMXか月間絶食を命じられるのと同じだ。 アカウントを必要な金額まで増額するのに十分な資金がない場合、一部の証券会社はパターンデイトレーダーのステータスを取り除く方法を提供しています。 まれに、これにより失敗したアカウントが救われることがあります。
デイトレーダーのステータスへの低コストの道
現金のみの口座を持っている人は、通常、心ゆくまでデイトレードを行うことができます。 ブローカーに再確認してください。 ただし、株式取引後は何日も現金のやり取りが行われるため、取引プロセスが遅くなる可能性があります。 したがって、ペニー株や少数の株式に焦点を当てていない限り、現金口座に 25,000 ドル未満しかない人がデイトレーダーと呼ばれる可能性は低いでしょう。 しかし、それは可能です。
時間単位でロビンフッド口座を開設する新しい投資家がたくさんいます。 取引に必要な資金が数千ドルしかない場合でも、すぐにパターンのデイトレードレベルに達する可能性があります。 急速な勝者の高揚感は伝染します。
若い投資家が月曜日の朝にオプション契約を 125 ドルで購入し、その日の午後に 175 ドルで売却したとします。 同氏は火曜日にも同じプロセスを繰り返す予定だ。 今回は物事がうまくいきません。 彼の 125 ドルの契約は 50 ドルの価値を失うため、彼は現金を出してお金を維持します。 しかし、彼の口座の資金が彼のポケットに穴を広げています。 彼は、水曜日の決算発表の直前に、ある会社の 100 ドルのオプション契約を発見しました。 その企業は予想を上回りました。 契約の価値はその日が終わるまでに XNUMX 倍になり、当社のトレーダーは自信を持って現金化します。
私たちのトレーダーは、木曜日の同社の決算発表の直前に、別の比較的安価なオプション契約に照準を合わせています。 彼はコンタクトに 100 ドルを費やします。 そして一日が終わるまでにまたXNUMX倍になります。 XNUMX敗にもかかわらず、私たちの若いトレーダーは非常に自信を持っており、彼の懐は少し大きくなりました。 しかし、本人が気づいているかどうかにかかわらず、彼は転換点に達しています。
パターンデイトレーダーステータスを削除できるのはいつですか?
私たちの自信に満ちたトレーダーは金曜日までにパターンデイトレーダーレベルに達しました。 しかし、市場が開く前であっても、彼は短期オプションの賭けの注文を出しました。 契約は市場が開いたときに取得されます。 しかし、価格が下落したため、私たちの若いディーラーはそれを販売できなくなりました。 彼にはデイトレードを行う能力はもうありません。 彼のオプション契約は数日で無価値になるだろう。 そして、彼はそれが悪化するのを傍観者として見ています。
多くの証券会社と同様に、ロビンフッドは会員に証拠金口座を開設します。 これはほとんどの場合、ポジティブなことです。 正しく行われれば、信用取引は口座を迅速に前進させることができます。 さらに、送金プロセスが大幅に高速化されます。 ただし、マージンには責任が伴います。
アカウントのダウングレードは、初心者トレーダーが取引が期限切れになる前に取引を保存するためにできる最善の方法です。 彼は、ロビンフッド インスタント アカウントからロビンフッド キャッシュ アカウントに移管することで、口座内の資金がすべてなくなり次第、下落したオプション契約を解決できるようになります。 そしておそらく、彼はその契約が無価値になる前に売却することができ、別の日に取引できる十分な現金を口座に残せるでしょう。
パターン デイ トレーダー インタラクティブ ブローカーズ
インタラクティブ・ブローカーズ (IBKR) はプロのトレーダーに対応しているため、同社がデイトレードを許可していることは驚くべきことではありません。 インタラクティブ・ブローカーズでデイトレードを行う場合は、他のアメリカのブローカーと同じルールに従わなければなりません。 詳細は次のとおりです。
FINRA のパターンデイトレード規制
米国に本社を置くインタラクティブ・ブローカーズ口座を使用してデイトレードを行う場合は、FINRA の短期取引基準を遵守する必要があります。 これには、次の違反を回避することが含まれます。
5 営業日以内に XNUMX つ以上の証券が取引されます。
アカウントの取引活動の 6% 以上を占めるデイトレードを行っている。
上記の制限のいずれかに違反した場合は、25,000 ドルをアカウントに入金する必要があります。 アカウントの資本がそのしきい値を超えている限り、このお金で取引できます。
パターンデイトレードは違法ですか?
アカウントの価値が 25,000 ドルを下回った場合、あらゆるパターンのデイトレーダー活動が違反とみなされます。 先物取引を行う場合、先物の現金またはポジションは最低口座額の 25,000 ドルにはカウントされないことに注意してください。
パターンデイトレーダーは儲かりますか?
研究によると、デイトレーダーの 97% 以上が長期にわたって損失を出し、利益を得ているデイトレーダーは 1% 未満です。
デイトレードをパターン化するにはどれくらいの資金が必要ですか?
FINRAの規則によれば、証券会社によって「パターンデイトレーダー」と認定された顧客は口座に少なくとも25,000万XNUMXドルを保有する必要があり、証拠金口座でのみ取引できる。
パターンデイトレーダーになるのはどれくらいですか?
5 日間の取引ウィンドウ中に 90 日目の取引を行うと、証券口座に 90 日間のパターン デイ トレードのタグが付けられます。 これは、ポートフォリオの価値（暗号資産への投資を除く）が 25,000 ドルを超えない限り、XNUMX 日間はデイトレードができないことを意味します。
パターンデイトレードはFXに適用されますか?
いいえ、為替市場は株式市場とは大きく異なるためです。
まとめ
パターン デイ トレーダー (PDT) は、証拠金口座を利用して 25,000 営業日の間に XNUMX 回以上のデイ トレードを行う人々です。 証券会社が取引活動に基づいてあなたを PDT として識別した場合、証拠金口座に少なくとも XNUMX ドルの資本を保持するなど、追加の制限を満たす必要があります。 PDT の口座資本がこのレベルを下回った場合、ブローカーは最低残高が回復するまで取引を禁止する場合があります。
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参考文献
