利回り：定義、例を使用した計算方法、およびタイプ

リターンは、セキュリティの種類に応じて分類できます。場合によっては、すぐにわかるいくつかの固有の要因もあります。

株式への投資については、XNUMX種類のリターンが一般的に知られています。

• コスト利回り： これは、購入価格に基づいて収益を計算するときに得られます。

コスト利回り=（値上げ+配当金）/購入価格

• 現在の収量： ここでリターンを計算するには、現在の市場価格を使用します。

現在の利回り=（値上げ+配当金）/現在の価格

企業の株価が上昇すると、利回りと株価の逆の関係により、現在のリターンは減少します。

これは、セキュリティによる別の種類の返品です。

年利を支払う債券があります。 彼らの計算は 名目 産出。

名目利回り=（年間利息/債券の額面）

たとえば、額面が1,000ドル、満期が5年の債券があり、年利50％を支払う場合です。 収益は$1,000/ $ 0.05 = 5またはXNUMX％です。

ただし、変動金利の債券があることに注意することが重要です。 彼らのリターンは変化し、債券の存続期間にわたって安定していません。

＃3。 投資信託の利回り

これは投資信託の純利益を表しています。

支払った年収を投資信託の株式の価値で割って計算します。

これには、配当を通じて受け取った収入と、特定の年に獲得した利息が含まれます。

投資信託の評価は日次純資産価値に基づいて変化するため、投資信託のリターンもファンドの日次市場価値によって異なります。

＃4。 成熟までの収量

満期利回り（YTM）は、債券が満期まで維持されている場合の債券の年間総収益の特定の指標です。 名目利回りと混同しないでください。名目利回りは、年ごとに計算され、年を追うごとに変動します。 一方、YTMは予測される年間平均利回りであり、債券が満期になるまで、保有期間を通じて値は一定であると予想されます。

＃5。 最悪の利回り

最悪の利回り（YTW）は、発行者のデフォルトなしに受け取ることができる債券の可能な限り低い利回りの尺度です。 YTWは、発行者が前払い、コールバック、減債基金などの引当金を使用して債券の最悪のシナリオを計算した場合に得られるリターンを計算します。 この利回りは重要なリスク指標として機能し、最悪の状況でも特定の収入要件が満たされるようにします。

＃6。 電話する利回り

コール利回り（YTC）は、コール可能債券（満期前に発行者が償還できる債券の一種）に関連する指標であり、コール日における債券の利回りを指します。 債券の利払い、市場価格、および利息額を指定する呼び出し日までの長さはすべて、この値に寄与します。

一方、地方債は、主に州、市町村、または郡が資本的支出に資金を提供するために発行する非課税の債券であり、税相当利回り（TEY）もあります。 TEYは、課税対象の債券が非課税の地方債と同じ利回りを持つために必要な税引前利回りであり、投資家の税率によって決定されます。

さまざまな種類の利回りを計算するさまざまな方法がありますが、企業、発行者、およびファンドマネージャーは、独自の規則に従って利回り値を計算、報告、および販売するための多くの自由を持っています。

しかし、その後、証券取引委員会（SEC）などの規制当局は、 SECの利回り。 SECの利回りは、より公平な債券ファンドの比較のための共通の指標を提供することを目的として、SECによって作成された標準的な利回り計算です。 SECの利回りは、ファンドの必須コストが考慮された後に計算されます。 

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歩留まりの例

リスクを分析するXNUMXつの方法として、債券の最悪の利回りを計算したい投資家を考えてみましょう。 これは基本的に、可能な限り低い歩留まりを測定します。 まず、投資家は債券の最も早い請求可能日を決定します。これは、発行者が元本を返還し、利息の支払いを停止しなければならない日です。 この日付を計算した後、投資家は債券の最悪の場合の利回りを計算します。 その結果、最悪の利回りはより短い期間の収益を表しますが、満期までの利回りよりも少ない収益を表します。

利回りの計算方法は？

それは測定します 現金流量 投資家は投資額を受け取ります。

一般的に、利回り=設定された期間に受け取った配当または利息/最初に投資された金額または現在の価格。

たとえば、債券の場合、900％のクーポンレートを支払う1,000ドルの債券に5ドルを投資すると、利息収入は（1,000ドルx 5％）=50ドルになります。 現在の利回りは（$ 50）/（$ 900）= 5.56％になります。

株式または債券のいずれかの高リターンは、証券の市場価値の下落の結果である可能性があります。

株式の場合、利回りには、コストに対する利回りと現在の利回りのXNUMX種類があります。

コストの利回り=Div/購入価格および現在の利回り=Div/現在の価格

投資家が年間配当として100ドルを支払った株式に1ドルを投入した場合。 コストの利回りは$1/ $ 100 = 0.01 = 1％です。

投資がその年の間に$10を行い、その現在の利回りが$ 1 / $ 110 = 0.009 = 0.91％である場合。

例から、株価が上昇し、配当が変わらない場合、現在の利回りは、株式が最初に購入されたときよりも低くなると結論付けることができます。 これは、利回りが株価と反比例の関係にあるためです。