パンプ アンド ダンプ スキームは、市場操作および金融詐欺の一種であり、グループのメンバーが証券を購入し、他のメンバーにも同じことをするよう説得します。 目標は、株式、暗号通貨、またはその他の高値の投資の価格を違法に「膨らませる」ことです。 しかし、やがて価格は急激に下落し、ポンプ・アンド・ダンプ戦略は崩壊します。 このポンプ アンド ダンプ スキームがどのように機能し、どのように回避できるかについて詳しく見ていきましょう。
ポンプ アンド ダンプ スキームとは
パンプ・アンド・ダンプ・スキームとは、虚偽の推奨を行うことによって株式や投資の価格を引き上げることを目的とした欺瞞的なスキームです。 これらの推奨事項は、不正確、誤解を招く、または過度に誇張された記述に基づいています。 パンプ・アンド・ダンプ詐欺の加害者は、すでに同社の株式を保有しており、誇大宣伝によって株価が上昇した後に売却する予定です。
証券法によれば、この行為は禁止されており、多額の罰金が科せられる可能性があります。 業界での暗号通貨の人気の高まりは、ポンプ・アンド・ダンプ操作の出現につながりました。
ポンプとダンプのスキームはどのように機能しますか?
コールド コールは、ポンプ アンド ダンプ戦術で一般的に使用されていました。 このオンライン活動のほとんどは、インターネットの導入以来進化してきました。 詐欺師は今や何十万通もの電子メールをナイーブなターゲットに送信したり、オンラインで声明を投稿したりして、投資家に株式を迅速に取得するよう促しています。
これらのメッセージは一般に、株価の大幅な上昇につながる次のイベントに関する内部情報を持っていると主張しています。 買い手が殺到し、株価が急騰すると、パンプアンドダンプ詐欺の加害者は株を売ります。 このような場合、売却されたこれらの株式の量は多くの場合、株価が大幅に急落します。 最終的に、多くの投資家が巨額の損失を被ります。
ポンプ・アンド・ダンプ戦略は、公式取引所よりも規制の緩い店頭取引所でマイクロ株と小型株をターゲットにしています。 操作しやすいため、マイクロキャップとスモールキャップの株式は、この虐待的な行動に好まれます. マイクロキャップ株は通常、取引量が少なく、フロートが小さく、会社情報がほとんどありません。 その結果、多くの新規購入者が株を大幅に押し上げる必要はありません。
ポップカルチャーにおけるパンプアンドダンプ
ポンプ アンド ダンプ戦略は、「ボイラー ルーム」と「ウルフ オブ ウォール ストリート」という XNUMX つの成功した映画に影響を与えました。 どちらの映画も、ペニー株を売り込むテレマーケティングの株式仲買人でいっぱいの倉庫を描いています。 いずれの場合も、証券会社はマーケット メーカーであり、見込みのない企業のかなりの株式を保有していました。 ブローカーには、できるだけ多くの顧客口座に株を預けることと引き換えに、高額の手数料とボーナスが提供されました。 そうすることで、ブローカーは大量に販売することで価格を押し上げました.
販売量が臨界量に達し、買い手がいなくなったとき、同社は株式を売却して大きな利益を上げました。 これにより、株価が下落し、多くの場合、元の販売価格を下回り、顧客は時間内に株式を売却できず、多大な損失を被りました。
暗号市場でのポンプとダンプ
仮想通貨市場は、パンプアンドダンプ詐欺の最新の場として浮上しています。 ビットコインとイーサリアムによってもたらされた並外れた利益は、暗号通貨への大きな関心を引き起こしました。 残念ながら、暗号通貨市場には規制がなく、不透明であり、暗号通貨の技術的な複雑さのために、暗号通貨は特にパンプ アンド ダンプ詐欺に適しています。
2018 年の調査では、ビットコイン市場におけるポンプ アンド ダンプ戦略の発生率が調査されました。 研究者は 3,400 か月以上にわたって、仮想通貨投機家が使用する XNUMX つの著名なグループ メッセージング プラットフォームを観察し、XNUMX 以上のそのようなスキームを発見しました。
米国の商品先物取引委員会 (CFTC) は、2021 年 10 月に、取引量の少ない仮想通貨や初期の仮想通貨で発生する可能性のあるパンプ アンド ダンプ スキームを避けるよう顧客に促しました。 CFTC はまた、内部告発者がポンプ・アンド・ダンプ操作に対して 30 万ドル以上の経済制裁をもたらした独自の執行措置を明らかにした場合、1% から XNUMX% の金銭的報酬を受け取ることができるプログラムを発表しました。
ポンプとダンプ スキームのフェーズ
＃1。 マークアップ
ポンプとダンプの概念のすべての段階は困難ですが、最初の段階は困難です。 犯罪者の輪は、セキュリティに対する興奮を生み出すための包括的な攻撃計画を考案する必要がありますが、それよりも重要なことは、自分の現金を引き出す人々に対してです。
その戦略は、虚偽のニュース報道を広めるのと同じくらい簡単かもしれません。 また、プレス リリース、偽のケース スタディ、テレビ報道の計画的な操作と同じくらい複雑になることもあります。
リーチが大きければ大きいほど、スキームはより洗練され、実行はより良くなります。
マークアップの目的は、できるだけ多くの一般投資家をできるだけ短期間に深く関与させることです。
株式を積み上げるのに XNUMX 年かかると、その戦略は失敗することを忘れないでください。
＃2。 配布フェーズ
これは単純に見えますが、ある程度の才能も必要です。 不正な投資家は、株式のボラティリティを過度に高めずに投資を清算する方法を見つけなければなりません。 これにより、彼らは最高の株価を指揮し、最も重要なお金を手に入れることができます.
株価が急上昇するにつれて、違法な参加者は売り取引のタイミングを完全に合わせる必要があります。
＃3。 クラッシュ
このフェーズはクラッシュにほかなりません。 株は岩のように下がります。
これは、紙の財産を失ったか、XNUMX万ドルの取引の野望を打ち砕かれた個人投資家にパニックが始まるときです。
ポンプとダンプのスキームを回避する方法
ポンプ アンド ダンプ スキームがどのように機能するかを理解することが、それらを防ぐ最善の方法です。 これらの詐欺師を見つけて回避する方法は次のとおりです。
＃1。 何を探すべきかを理解する
パンプアンドダンプ詐欺は、さまざまな投資で発生する可能性があります。 自分が何に投資しているのか、そしてそれが合法であることを理解していることを確認するために、常に調査を行ってください。
ホットな新しい暗号通貨への投資を検討している場合は、開発者 (プロジェクトの背後にあるチーム) と、投資家に提供されている製品またはサービスを調べてください。 プロジェクトについて他の人が何を言っているかを理解するために、サードパーティの Web サイトのレビューを探してください。 投資の有効性が心配な場合は、別の機会を探してください。
＃2。 意味があるかどうかを検討してください。
ポンプ・アンド・ダンプ・スキームは、強力なビジネスや財務手順ではなく、憶測や誇大宣伝に基づいて構築されることがよくあります。 たとえば、特定の株を取り巻くセンチメントは非論理的かもしれません。 会社は損失を被ったり、収益がほとんどない可能性がありますが、株価は急上昇します。 価格が上昇している理由を説明できない場合は、価格が高すぎるか、パンプ アンド ダンプ戦略を取っているという警告である可能性があります。
＃3。 常識を働かせてください。
投資するときは、会社の将来に賭けていることを忘れないでください。 まだ収益を上げていない企業に注意を払い、その企業に投資する理由を検討してください。
また、株価が変動する可能性があることを知っておくことも重要です。 株価の高い株を検討している場合は、株の価値が下がり、すぐにお金を失う可能性があることに注意してください。
＃4。 宣伝のソースを考えてみましょう。
ポンプ・アンド・ダンプ・スキームは、センセーショナリズムと誤った切迫感に基づいています。 ニュースレターやソーシャル メディア アカウントなどのサード パーティが、誇大広告を提供することがよくあります。 投資を検討していて、その販売者が信頼できる人物でない場合、騒ぎはデマの一部である可能性があります。
＃5。 適切な調査の実施
パンプ・アンド・ダンプ・スキームは、株価が上昇すると仮定する投資家に依存しています。 調査を実施することで、株式が良い投資であるか悪い投資であるかを判断できます。
会社の財務諸表と収益報告書を調べて、利益を上げて成長しているかどうかを確認します。 また、組織がどれだけ競争できるかを確認するために、競争環境も考慮する必要があります。
高いバリュエーションまたは収益の不足は、ポンプ・アンド・ダンプ戦略の危険信号です。
＃6。 「ホット ヒント」には注意してください。
ポンプ・アンド・ダンプ・スキームは、差し迫った運命の感覚と負ける恐怖に依存しています。 これらの詐欺は、活動に参加したいと考え、行動しなければチャンスは過ぎ去ると考えている人々に依存しています。
ポンプとダンプのスキームの例は何ですか?
ベンとジェイソンは株式市場の参加者です。 ベンは、5,000 株を 1000 株 5 ドルで購入することにより、会社に XNUMX ドルを投資します。 その後、彼は、内部情報に基づく優れた業績のために、企業が公共部門のエンティティであるという誤った情報を広め始めます。
30 日で株価は 1000 ドルまで上昇します。 Jason は、価格が上昇していることに気付きます。 彼は会社の株を 30 株 300,000 株 XNUMX ドルで購入し、投資総額は XNUMX 万ドルになりました。
株価はすぐに 50 株あたり 45000 ドルに跳ね上がります。 ベンは利益を得るために市場を去ることにしました。 彼は5ドルの利益のためにすべての株を売却します。 噂が薄れ、大幅な上昇が見られないため、株価はXNUMX株あたりXNUMXドルに下落します。 ベンが現金で泳いでいる間、ジェイソンは借金に溺れています。
ポンプとダンプ スキームの実際の例
パンプ アンド ダンプの例は、金融ニュースでよく見られます。 素晴らしいチャンスを逃すのではないかと恐れて、経験の浅い投資家は詐欺の犠牲になります。
迷惑電話やパンフレットは、過去によく使われた詐欺の手口でした。 オンライン取引にアクセスできる詐欺師は、電子メール、ソーシャル メディア、チャット ルームなどのチャネルを通じて、徐々に誤った情報を広め始めました。 詐欺師は通常、スパム通信を介して宣伝します。
個人投資家は、20 年 483 月に GameStop の株価を 2021 週間で 90 ドルから 53.50 ドルに引き上げました。 連邦規制当局は価格操作を疑っており、株価操作の兆候がないか買い狂いを調査していました。
ポンプ・アンド・ダンプ戦術に関して言えば、暗号通貨はそれほど遅れていません。 検察は、2021 年に複数の暗号通貨の市場価格を操作して数百万ドルを稼いだとして、有名なウイルス対策ビジネスの創設者であるジョン マカフィーを起訴しました。
ポンプとダンプのスキームは違法ですか?
前述のように、誤解を招く情報による株価操作は、被害者が苦労して稼いだお金を頻繁に盗む詐欺です。 その結果、さまざまな法律や行為の下で違法となります。 1933 年の証券法や 1934 年の証券取引法などの法律には、証券の虚偽表示や詐欺を禁止するセクションがあります。
状況によっては、違反者を罰するために他の法律が使用される場合もあります。 SEC は、株価操作の事例を常に監視しています。 規制当局は、操作の矢面に立たされている罪のない投資家を保護するために、犯罪者を引き続き起訴しています。 多くの政府機関は、犯罪者に対して匿名の報告メカニズムも提供しています。
結論は、
パンプ・アンド・ダンプ・スキームとは、誤解を招くプロモーションを使用して脆弱な株の価格を引き上げ、価格が急上昇したら株を売却することです。 証券取引委員会 (SEC) は、その行為が禁止されているため、パンプ アンド ダンプの実行者に罰則を科しています。 小型株はこの詐欺に対してより脆弱であり、投資家は奇妙な誇大宣伝に注意する必要があります.
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参考文献
