純資産価値（NAV）は、企業の資産の合計値から負債の合計値を引いたものです。 これは基本的に、エンティティの純資産を表します。 さらに、NAVは、特定の日付または期間における投資信託またはETFのXNUMX株あたり/単価を反映します。 これにより、純資産価値の計算は、投資信託または上場投資信託（ETF）投資の非常に重要な側面になります。 これは、USSECに登録されているファンドの株式/ユニットが取引される価格です。 この投稿では、知っておくべきすべてのこと、特に純資産価値の計算式と計算機の仕組みについて説明します。
投資信託、ETF、およびインデックスでは、純資産価値は将来の投資機会を定義するために広く使用されています。 自分のポートフォリオの保有状況を見るとき、純資産価値も重要な要素です。
純資産価値を理解する
NAVは、理論的には、資産や負債などの会計概念を扱う適切な事業体または金融商品に割り当てることができます。 資産と負債の違いは、企業の純資産、純資産、またはリソースとして知られています。 何年にもわたって、NAVという用語はファンドの評価と価格設定の文脈で一般的になりました。 資産と負債の差を投資家が所有する株式/ユニットの数で割って計算します。 その結果、ファンドのNAVはファンドの「一株当たり」の評価を反映し、ファンドの株式の評価と取引を容易にします。
会社のNAVは、常にその簿価と同じか等しいです。 強力な成長の可能性を秘めた企業は、歴史的にNAVが示唆するよりも高い価格設定されてきました。 したがって、過小評価または過大評価された投資を見つけるために、NAVは時価総額と比較されることがよくあります。 倍数を使用してNAVまたは企業価値を分析する財務比率もいくつかあります。
ファンドの純資産価値の計算式
投資信託のNAVを計算するための式は簡単です：
NAV =発行済み株式総数/（資産–負債）
ファンドの資産と負債については、必要な適格項目を含める必要があります。
純資産価値と投資信託
投資信託は、多数の投資家から資金を調達します。 次に、ファンドが集めた資本を、ファンドの投資目的を満たすさまざまな株式やその他の金融商品に投資します。 各投資家は、投資額に基づいて特定の数の株式を受け取ります。 そしていつでも、彼らは彼らのファンドの株を自由に売る（価値を引き換える）ことができます。 ただし、ファンドの立ち上げ後、定期的なファンド株式の売買（投資・償還）が開始されるため、ファンドの株式に価格を付ける仕組みが必要です。 NAVは、この価格設定メカニズムの基盤です。 その結果、投資信託のNAVPSが変わると、その価格も変わります。
投資信託は、XNUMX秒ごとに価格が変動する株式とは異なり、リアルタイムで取引されません。 一方、投資信託は、資産と負債に基づいてXNUMX日の終わりのアプローチを使用して価格設定されます。
投資信託の預金、現金および現金同等物、債権、および保留中の利益の正味市場価値はすべて資産です。 ファンドの市場価値の計算は、ポートフォリオ内の株式の終値を使用した日常業務です。 ファンドの資本は現金および流動資産の形をとることができるため、ファンドの資本の一部は現金および現金同等物の見出しの下で会計処理されます。 売掛金には、その日に支払われるべき配当や利息などの支払いが含まれますが、保留中の収入とは、まだ口座に届いていないファンドの収益を指します。 ファンドの資産は、これらすべてのものと、それらの適格なバリアントのいずれかの金額です。
ETFとクローズドエンド型ファンドは株式などの市場で取引されるため、それらの証券の市場価値は、実際のNAVよりも数ドル/セント高い（プレミアムでの取引）または低い（ディスカウントでの取引）場合があります。 これは、タイムリーにそのような機会を見つけて利用することができる成功したETFトレーダーに有利な取引機会を提供します。 いずれにせよ、ETFとミューチュアルファンドは、レポートの目的で、市場の終値で定期的にNAVを測定します。 また、XNUMX分間に数回リアルタイムで日中のNAVを測定して配布します。
NAVは特定の営業日の時点で計算および公開されますが、投資信託の売買注文はすべて、取引日のNAVのカットオフ期間に従って処理されることに注意してください。 たとえば、規制当局が午後1時30分のカットオフ時間を義務付けている場合、午後1時30分より前に取得した売買注文のみがNAVで尊重されます。 締め切り後に発行された注文は、翌営業日のNAVを使用して処理されます。
リアルタイムでの純資産価値の計算
投資家はまた、1つの日付間のNAVの違いに基づいて投資信託の結果を判断しようとします。 たとえば、31月XNUMX日のNAVとXNUMX月XNUMX日のNAVを比較し、その差をファンドの結果の指標として使用することができます。 一方、XNUMXつの日付の間のNAVの変化は、ミューチュアルファンドの成功の最良の指標ではありません。
投資信託は通常、収益のほとんどすべて（配当や利子など）を株主に分配します。 実現キャピタルゲインを株主に移転するためにも投資信託が必要です。 キャピタルゲインは、証券が購入価格よりも高い価格で売られたときに発生します。 収入と利益のXNUMXつの要素が定期的に支払われるため、NAVは減少します。 その結果、投資信託の投資家は中間の収入と配当を稼いでいますが、日付を比較するときにそれらを絶対NAV値で表すことは不可能です。
投資信託の成功を示す最良の指標のXNUMXつは、特定の評価期間における投資または投資プールの実際の収益率である年間総収益です。 投資家とアナリストは、CAGRも考慮します。これは、収入と利益のすべての中間支払いが検討されているXNUMX年を超える期間にわたる投資の平均年間成長率を反映しています。
純資産価値の計算と例
投資信託がさまざまな証券に100億ドルの累積投資をしていると仮定します。これは、各資産のその日の終値の計算でした。 また、現金および現金同等物が7万ドル、手元の総売掛金が4万ドルあります。 75,000日の総収益は13ドルです。 ファンドの短期負債は合計2万ドルで、長期負債は合計10,000万ドルです。 その日の支出は合計$5になりました。 ファンドは合計XNUMX万株を発行しています。 純資産価値を計算するには、次のように上記の式にフォールバックする必要があります。
NAV = [（$ 100,000,000 + $ 7,000,000 + $ 4,000,000 + $ 75,000）–（$ 13,000,000 + $ 2,000,000 + $ 10,000）] / 5,000,000
=（$ 111,075,000 – $ 15,010,000）/ 5,000,000 = $ 19.21
投資信託の株式は、特定の日に19.21株あたりXNUMXドルで取引されます。
純資産価値計算機
私たちの多くが好むように、上記の厳密な純資産価値の計算をバイパスする方法があります。 これは、純資産価値計算機を使用することによるものです。 ええ、時間の制約や単純な回避のために、純資産価値の式を使用するよりも優れた代替手段が必要であることを私は知っています。 これがXNUMXつです。
純資産価値計算ツールの使用は非常に基本的です。 必要なのは、計算とブームの値を入力することだけです!!! あなたの答えが現れます…
言い換えれば、純資産計算機は通常、数学計算機と同じように機能します。 ただし、最初に、どの値がどこに入るのかを理解する必要があります。 したがって、最初に通常の純資産価値の計算式と計算を試してみることをお勧めします。 その後、電卓の使用に移ることができます。
あなたは非常に単純な純資産価値計算機を見つけることができます モルガンスタンレープラットフォーム.
純資産価値とは？
「純資産価値」または「NAV」は、投資会社の総資産と負債の差です。 たとえば、証券やその他の資産が 90 億ドル、負債が 100 万ドルの場合、投資会社の NAV は 10 万ドルになります。
純資産価値の計算方法
NAV は、ファンドが所有するすべてのものを合計し、それが負っているすべてのものを差し引いて求められます。 たとえば、ファンドに 100 億ドル相当の投資と 10 万ドルの負債がある場合、その純資産価値 (NAV) は 90 万ドルになります。 また、流通しているファンドの株式が 90 万株ある場合、XNUMX 株あたりの NAV は XNUMX ドルになります。
NAV とその計算式とは?
NAVフォーミュラ
NAV = (資産 – 負債) / 発行済株式数。 NAV は、多くの場合、会社の簿価に近いか、同じです。 歴史的に、大きな成長の見通しを持つ企業は、NAV よりも割高に評価されます。
NAV とは何か、なぜ重要なのか?
オープンエンドのミューチュアル ファンドでは、純資産価値 (NAV) は、ファンドのすべての資産 (負債を差し引いたもの) を発行済株式数で割った値であり、価格を計算するために使用されるため、非常に重要です。株を売買できる場所。
