当座比率は、企業の流動性を評価するためのXNUMXつの一般的な方法のXNUMXつです。 企業の短期資産と短期負債の比率は、各フォームを使用して計算されます。 数式で当座比率を計算して使用する方法を学びます。 また、流動比率や当座比率など、他のアプローチとの違いについても学びます。
当座比率とは何ですか？
当座比率は、現金資産比率とも呼ばれ、現金および現金同等物で短期債務を返済する企業の能力を測定する流動性指標です。 会社の最も流動性の高い資産である現金および現金同等物のみが計算の一部であるため。 これは、流動比率や当座比率などの他の流動性指標よりも厳密で保守的な指標です。
当座比率は、最悪の場合の企業の価値の尺度に似ています。 会社が廃業しようとしているときなどの最悪のケース。 債権者やアナリストに、簡単に現金に換金できる流動資産の価値を知らせます。 また、これらの現金および現金に近い資産がカバーできる流動負債の割合を通知します。 さらに、それは決定するXNUMXつの方法のXNUMXつです 流動性 の 会社.
主要な取り組み
- 当座比率は流動性です インジケータ これは、現金および現金同等物のみで短期的なコミットメントを果たす企業の能力を示しています。
- 当座比率は、会社の現金および現金に近い有価証券資産の合計に流動負債の合計を掛けて計算されます。
- 企業の最も流動性の高い資本のみを考慮しているため、他の流動性比率よりも保守的です。
当座比率：概要
現金または現金同等物の保有のみを考慮し、売掛金などの他の資産を方程式から除外するため、短期間に他の流動性比率よりも負債やコミットメントに資金を供給する企業の能力を慎重に検討します。
当座比率の計算式
次の式を使用して、当座比率を計算できます。
現金に含まれるもの 法定通貨 （硬貨と通貨）および要求払預金（小切手、小切手口座、銀行小切手など）。 現金同等物は、簡単に現金に変換できる資産です。 それらは簡単に変換可能であり、リスクはほとんどありません。 普通預金口座、T-bills、および 金融市場 楽器はいくつかの例です。
流動負債は、XNUMX年以内に支払わなければならない義務です。 短期債務の買掛金や未払債務はその一例です。
当座比率の計算方法
A社の貸借対照表は次のようになります。
- 現金で$ 10,000
- 現金同等物で$20,000
- 売掛金5,000ドル
- 在庫$30,000
- 財産と設備に50,000ドル
- 買掛金12,000ドル
- 10,000ドルの短期債務
- 長期債務20,000万ドル
A社の当座比率は次のように計算できます。
上の図によると、A社は十分な現金を持っています。 したがって、現金同等物は流動負債の136パーセントをカバーできます。 A社は流動性が高く、債務を簡単に賄うことができます。
,war
流動比率の計算式は、流動比率や当座比率などの他の流動性測定と同様に、流動負債を分母として使用します。 短期債務、未払債務、買掛金など、XNUMX年以内に支払われるべき債務は流動負債です。
主な違いは分子にあります。 分子は、方程式の資産部分を、手元現金、要求払預金、およびマネーマーケット口座、普通預金口座、T-Billを含む現金同等物などの最も流動性の高い資産のみに制限します。
他と同様 流動性測定、売掛金、在庫、前払資産、および特定の投資はその一部ではありません。 この背後にある理由は、これらのアイテムが市場でバイヤーを見つけるのに時間と労力を要する可能性があるということです。 さらに、これらの各物件の売却による収入は不確定である可能性があります。
また、 フリーキャッシュフローの計算方法：ステップバイステップガイド
当座比率は何を示していますか？
彼らは、企業の流動性を評価するために現金比率を広く使用しています。 企業が現在のすべての債務を直ちに決済する必要がある場合、この措置は、他の不動産を売却または清算することなく決済できる企業の能力を示しています。
当座比率は、XNUMXより大きいまたはXNUMXより小さい数で表されます。 比率がXNUMXに等しい場合、企業は、それらの負債を返済するために現金および現金同等物を行うのと同じ流動負債の合計を持ちます。
XNUMXつ未満
会社の当座比率を計算すると、それがXNUMX未満である場合、それは、現金および現金同等物よりも流動負債が多いことを示しています。 これは、短期債務を返済するのに手元の現金が不足していることを示しています。 これは、会社がバランスシートを歪める要因を持っている場合、悪いニュースではないかもしれません。たとえば、メーカーとの通常より長い信用条件、適切に管理された在庫、消費者に提供される信用がほとんどないなどです。
複数の
会社の流動比率がXNUMXを超える場合、それは流動負債よりも多くの現金および現金同等物を持っていることを意味します。 この場合、組織は手元に現金を持ちながら、すべての短期債務を返済する可能性があります。
これが原因のように見えますが、当座比率が高いからといって、必ずしも企業の成功を表すとは限りません。 これは特に、業界平均よりも大幅に高い場合に発生します。 高い現金比率は、企業が現金の使用において非効率的であるか、低コストのローンの潜在的な価値を最大化していないことを意味する可能性があります。 これは、生産的なベンチャーに投資する代わりに、お金が銀行口座にあることを意味します。 また、企業が潜在的な収益性を懸念しており、防御的な資本バッファーを構築していることを示している可能性もあります。
当座比率の制限
財務諸表や企業の基礎研究への投資家が当座比率を使用することはめったにありません。
企業が流動負債の資金を調達するために手元に過剰な金額の現金および現金に近い資産を持っていることは非現実的です。 企業の貸借対照表にあるかなりの量の現金は、資産の使用が弱いと見なされることがよくあります。これは、この資本が株主に還元されたり、他の場所で使用されてより高い利益を達成できるためです。 この比率は魅力的な流動性の観点を提供しますが、その有用性は最小限です。
業界や競合他社の平均と比較した場合、または同じ会社の経時変化を見る場合、当座比率はより有用になります。 当座比率がXNUMX未満の場合、企業が財政難に陥っている可能性があります。 一方、当座比率が低いことは、たとえば、資金が拡大に使用されているために、低い現金準備を維持することを要求する企業の特定の戦略の指標である可能性があります。
特定の業界では流動負債が高く、現金準備が少ないため、業界全体の現金比率は問題を示していない可能性があります。
現金、クイック、流動比率の違い
当座比率と流動比率の計算式を比較すると、次のようになります。
- 当座比率=（現金+有価証券）/流動負債
- 当座比率=（現金+有価証券+売掛金）/流動負債
- 流動比率=（現金+有価証券+売掛金+在庫）/流動負債
当座比率
当座比率により、売掛金は、現金であるか、XNUMX日かXNUMX日で現金に変換できる資産に加えて、短期資産として適格となることができます。 短期資産として債権を追加することの重要性は、関係する事業の特定の状況によって異なります。
確立された企業は、定期的に短期間（たとえば10日）で財政的に安定した長期顧客から債権を回収できる可能性があります。 債権は迅速に回収されてきた歴史があるため、会社が所有していなくても、短期資産側に追加するリスクはほとんどありません。 それらがすぐに来ると仮定することは合理的です。
また、 株式乗数：計算、式、例
流動比率
当座比率の計算式に加えて、現在の比率の計算式には在庫が含まれています。
これの重要性は、一般的な経済の方向性、会社の事業の全体的な健全性、および会社が事業を行っている特定の事業によって決定されます。 在庫は、まだ売却されていない物件で構成されています。
在庫がサプライヤーから顧客への製品の一貫した流れを反映している場合（たとえば、レストランの食品在庫）、追加のリスクは最小限に抑えられる可能性があります。
在庫がファッションなどの不安定なセクターの製品で構成されている場合、迅速、ゆっくり、割引価格で販売される、またはまったく販売されない可能性のある資産商品として数えるのは賢明ではない場合があります。
当座比率はどの程度効果的ですか？
一般に、多くのアナリストはこの方法を採用していません。 それは、異常なレベルのリスクを想定するだけでなく、良好に運営されているビジネスでの有用性を過大評価する現金および短期証券に価値を割り当てます。
あなたが現金で何かをしない限り、そしてそれが公正な利益を生み出す可能性はほとんどありません。 特定の経済状況では、短期の市場性のある有価証券は、インフレによって引き起こされる実質価値の損失に追いつくことができません。
現金が多すぎて短期証券に大きく依存している事業は、収益性が高くない可能性があります。
企業にとって理想的な現金比率とは?
理想的な現金比率は、業界や会社の特定の状況によって異なりますが、一般的には 1 以上の比率が健全であると見なされます。
現金比率は業界によってどのように異なりますか?
現金比率は、競争のレベル、サプライヤーの支払い条件、ビジネスの運転資本要件などの要因に応じて、業界によって大きく異なる可能性があります。
会社の現金比率は時間の経過とともにどのように変化しますか?
現金比率は、収益の伸び、設備投資、運転資本管理などの要因に応じて、会社の時間の経過とともに変化する可能性があります。
企業の過去の平均現金比率は?
企業の過去の平均現金比率は、業界によって大きく異なりますが、通常は 0.5 から 1 の間です。
企業はキャッシュレシオをどのように改善できますか?
企業は、現金および現金同等物を増やすか、流動負債を減らすか、またはその両方を行うことで、現金比率を改善できます。
現金比率の制限は何ですか?
現金比率は、会社の短期的な流動性を理解するための便利なツールですが、会社の資産の質やリスク、または負債の条件を考慮していないなど、いくつかの制限があります。
まとめ
当座比率は、企業の流動性、つまり短期債務を返済する能力を評価するために一般的に使用されるXNUMXつのツールのXNUMXつです。 これは、XNUMXつの中で最も保守的な形式です。 これは、現金およびその他の市場性のある資産の価値を加算し、それを負債の合計額で割ることによって決定します。
単純比率と流動比率は他のXNUMXつの方法です。 一般に、これらの指標は当座比率よりも頻繁に使用されます。
当座比率に関するよくある質問
当座比率はどのように計算されますか？
当座比率は、現金および現金同等物のみを使用して短期債務をカバーする企業の能力を示す流動性指標です。 当座比率は、会社の現金および現金に近い有価証券の総準備金を加算し、その合計を流動負債の合計で割ることによって算出されます。
当座比率が役立つのはなぜですか？
最も一般的には、当座比率は企業の流動性の尺度として使用されます。 この指標は、会社が流動負債を直ちに支払う必要がある場合に、他の資産を売却または清算する必要なしにそうする意欲を示しています。
当座比率が下がるのはなぜですか？
この比率の低下は、 短期債務の増加、流動資産の減少、または両方の組み合わせ。 理由にかかわらず、この比率の低下は、現金を生み出す能力の低下を意味します。
当座比率には在庫が含まれていますか
流動比率には何が含まれていますか？ 流動比率は、流動または短期の資産（現金、在庫、および売掛金）を使用して、流動または短期の負債（負債および買掛金）を支払う企業の能力を測定します。 …流動資産の例には、現金および現金同等物が含まれます。
