個人は、不動産投資信託 (REIT) を通じて不動産資産のポートフォリオに投資することができます。同様に、ミューチュアル ファンドや同等の商品を通じて他の証券のポートフォリオに投資することもできます。 REIT を通じて不動産に投資したい場合は、ここで開始するためのステップバイステップのガイドをご覧ください。 REIT とその株式、カナダまたはインドで REIT に投資する方法、および REIT に投資しない理由についてすべて説明します。 始めましょう！
REITとは何ですか？
不動産投資信託 (REIT) は、不動産を所有、運営、または資金提供する会社です。 不動産投資信託は、不動産の資金調達に使用される住宅ローンやローンを購入するか、有形の不動産を所有およびリースすることにより、長期的な投資を生み出します。 彼らは、株主に一貫した配当収入と適度な株価上昇を提供したいと考えています。
配当所得が重視されるのは、REIT の優遇税制に由来します。REIT は、課税対象利益の少なくとも 90% を投資家に分配する限り、法人税を払いません。
これは、税金の支払いが免除されることを意味するものではありません。 REIT の分配金は通常の所得税率で課税されます。 他のほとんどの株式配当は、より低い優遇税率で課税されます。 REIT の資産が売却され、REIT がキャピタル ゲインを獲得した場合、配当以外にも税金がかかる可能性があります。
REITのしくみ
不動産投資信託 (REIT) は、不動産に投資する税制優遇事業体を意味する凝った言葉です。 REIT は、法人税を支払わない代わりに、課税対象収益の 90% を配当として支払う義務があるため、その支払いは通常、従来の企業よりも大幅に高くなります。
REIT は、資産の少なくとも 75% を不動産に投資し、総収益の少なくとも 75% を不動産の賃貸料または住宅ローンの利息から受け取ることが法律で義務付けられています。 これらの REIT は、不動産への投資と管理、および不動産ローンへの融資という XNUMX つの方法で収益を生み出します。 REIT は、この区別に基づいて XNUMX つのタイプに分類されます。
- 株式REIT – これらの REIT は、実物資産の権益を直接所有して管理し、定期的に家賃を徴収し、従来の家主のように資産を維持します。
- モーゲージREIT – これらの REIT は、不動産の抵当権を所有し、不動産の融資に対する利子やその他の支払いを回収します。
REIT は、ほとんどの住宅所有者と同様に、不動産を購入するために多額の資金を借ります。 ただし、家賃やその他の支払いによる継続的なキャッシュフローにより、比較的快適に多額の借入が可能です。 この借入により、他の方法よりも多くのお金を稼ぐことができます。
REIT は、以下を含むほぼすべての不動産セクターで活動しています。
- 一戸建て住宅
- 集合住宅
- 小売商
- 倉庫
- コンピュータデータセンター
- 医療構造物
- モール
- ホテル
- 携帯電話の塔
これらは最も一般的なものの一部ですが、REIT は事実上あらゆる形態の不動産を所有できます。 ただし、特定の業界に集中する傾向があり、XNUMX つまたは XNUMX つの分野に集中することを好みます。これは、エグゼクティブが豊富な知識と専門家とのつながりを活用して REIT のパフォーマンスを向上させることができるためです。 さらに、投資家は分散型の企業よりも集中型の企業に高い価値を置いています。
REITの種類
REIT は、保有する投資対象に基づいて、株式、住宅ローン、およびハイブリッド REIT の XNUMX つのタイプに分類されます。 各グループは、投資を得る方法に基づいてさらに XNUMX 種類に分類されます。
REIT の種類ごとに固有の特徴と危険性があるため、投資する前にその内容を理解することが重要です。
保有銘柄別REITの種類
＃1。 株式REIT
エクイティ REIT は家主と同様に機能し、不動産の所有に伴うすべての管理作業を処理します。 彼らは基礎となる不動産を所有し、家賃を徴収し、維持し、再投資します。
＃2。 住宅ローンREIT
モーゲージ REIT (mREIT とも呼ばれます) は、エクイティ REIT とは異なり、原資産を所有していません。 代わりに、彼らは不動産を担保とする債券を保有しています。 たとえば、世帯が住宅ローンを取得した場合、この種の REIT は元の貸し手から住宅ローンを購入し、時間の経過とともに毎月の支払いを回収し、利子収入を通じてお金を生み出すことができます。 一方、別の誰か (この場合は家族) が物件を所有し、運営しています。
＃3。 ハイブリッドREIT
ハイブリッド REIT は、エクイティ REIT とモーゲージ REIT のハイブリッドです。 これらの企業は、不動産や商業用不動産の住宅ローンを所有および運営しています。 REIT の主な重点事項を理解するには、目論見書を参照してください。
取引状況別REITの種類
＃1。 上場REIT
名前が示すように、上場 REIT は株式や ETF と並んで取引所で取引され、標準の証券口座で購入できます。 上場している REIT は、より高いガバナンス基準を持ち、より透明性があります。 また、最も流動性の高い株式を保有しているため、投資家は REIT の株式を簡単に取得して売却することができます。たとえば、小売施設に投資して売却するよりもはるかに迅速に行うことができます。 これらの理由から、多くの投資家は上場 REIT のみを売買しています。
＃2。 上場非取引REIT
これらの REIT は SEC に登録されていますが、証券取引所では取引されていません。 代わりに、Fundraise などの公開の非取引型オファリングに参加しているオンラインの不動産ブローカーから購入できます。 これらの REIT は、多くの場合 XNUMX 年以上の期間にわたって上場されていないため、特に流動性が低くなります。
＃3。 私募REIT
これらの REIT は上場されていないため、評価や取引が困難であるだけでなく、一般的に SEC 登録からも除外されています。その結果、プライベート REIT は透明性要件が少なくなり、パフォーマンスの評価がより困難になる可能性があります。 これらの制限により、これらのREITは多くの投資家にとってあまり魅力的ではなく、追加のリスクが伴います.
REITの長所
収益性の良好な実績に加えて、投資家はさまざまな理由で REIT を好みます。
- 高い配当利回りは、所得を支払う法的必要性から来ており、 賃貸物件からの安定したキャッシュフローに支えられています。
- REITは市場全体とのつながりが少ないため、 それらはほとんどの株式とは異なる理由によって動かされており、分散化の利点を提供できます。
- 管理の頭痛の種はありません、午前 3 時に壊れたエアコンを修理したり、大声で叫ぶ賃貸人に対処したりする必要がないことを知っているので、よりよく眠ることができます。
- 物件の多様化 多くの個人の家主とは異なり、REIT は通常、数十または数百の建物に投資されるため、その収益性は少数の資産に依存しません。
これらは、株式や賃貸不動産への直接投資よりも REIT への投資の最も重要な利点の一部です。
REITに投資しない理由
REIT に投資しない理由もあります。投資家は、REIT に投資する際に次の問題に特に注意を払う必要があります。
- 債務負担が大きく、 REIT は通常の住宅所有者と同様に、かなりのレバレッジで不動産に資金を提供するため、このビジネスでは典型的です。 投資家は、会社が配当を支払いながら負債を管理できると確信している必要があります。
- エリック・ロスマンによると、 ペンシルベニア州ブリンマーにあるセンタースクエア・インベストメント・マネジメントのポートフォリオ・マネジャーは、金利上昇はREITの下落を示すという一般的な信念に基づいて投資家がREITを売却するため、短期的にはREIT株に打撃を与える可能性があると述べています。 しかし、彼は、長引く強気相場の中で、これが常に犠牲になっているわけではないと主張しています。
- 配当は持続不可能かもしれませんが、 個々の REIT に投資する場合は避けるべきです。 REIT が配当を削減した場合、その株価は下落するか、または削減を見込んですでに下落している可能性があります。
- 不動産価格が高く、 REIT の価値を高めるのに役立ちますが、それらの価値は最終的に下落し、REIT の価格に悪影響を与える可能性があります。
- 非上場REITと私募REIT、上場 REIT と同じような高いガバナンス基準を持っていません。
インドのREITに投資するには？
REIT は証券取引所で公開されており、投資家は Demat 口座を使用してユニットを購入できます。 投資家は、新たな REIT のローンチを利用するために IPO を検討することもできます。 次のチャネルを利用できます。
＃1。 証券取引所を通じた投資
REIT は ETF と同様に上場され、株式市場で取引されています。 したがって、投資家が Demat 口座を持っている限り、REIT ユニットの購入は簡単です。 REIT ユニットの価格は、証券取引所の需要に応じて変動する可能性があります。 REITのパフォーマンスも価格に影響を与えます。 インドでは現在、XNUMX つの REIT オプションがあります。Embassy Office Parks REIT、Mindspace Business Park REIT、および Brookfield India Real Estate Trust です。
＃2。 ミューチュアルファンドによる投資
インドでは、国内のミューチュアル ファンドで REIT を運用しているものはほとんどなく、不動産へのエクスポージャーは非常に低くなっています。 投資信託は、REIT への投資にも使用できます。 海外不動産へのエクスポージャーを求めるインドの投資家は、主に国際REITに投資するKotak Overseas REIT Fund of Fundに参加できます。
＃3。 IPOによる投資
投資家は REIT の IPO に注目し、利用可能になったときに投資することができます。 これには、すべての REIT リスク要素の広範な調査と理解が必要です。 インドの REIT セクターはまだ発展途上にあり、利用できる REIT の選択肢はわずかしかないため、投資家は次の IPO を待たなければなりません。
REITでどのようにお金を稼ぐのですか？
REIT は、IRS によって課税対象利益の 500% を株主に支払うよう義務付けられているため、REIT の配当は、平均的な S&P 90 株よりも大幅に大きいことがよくあります。 これらの高利回りの配当の複利は、REIT から受動的収入を生み出す最良の方法の XNUMX つです。
REITでお金を失うことはありますか?
どんな投資でも損失の可能性は常にあります。 上場 REIT は、金利が上昇するにつれて価値が失われる可能性が特に高く、投資資金が債券に流れ込む原因となります。
REIT は景気後退の間も安全ですか?
景気の低迷期に、ホテルの建物に投資するような特定のタイプの REIT に投資することはお勧めできません。 ヘルスケアや小売など、他の形態の不動産への投資は、不況から身を守るための優れた方法です。 彼らはより長いリース構造を持っており、その結果、循環的ではありません。
REIT への投資を開始するにはどうすればよいですか?
通常は数分しかかからない証券会社の口座を開設するのが、最も簡単な方法です。 その後、他の株式と同様に、上場 REIT を売買することができます。 REIT は多額の配当を生み出すため、IRA などの税制優遇措置を講じた口座に投資して、配当に対する税金の支払いを回避することが有利な場合があります。
個々の REIT 株を取引したくない場合は、さまざまな REIT を吟味して投資する ETF またはミューチュアル ファンドを購入する方が理にかなっています。 迅速な多様化とリスクの軽減から利益を得ることができます。 これらのファンドは多くの証券会社を通じて入手可能であり、それらへの投資は、投資のために個々の REIT を調査するよりも宿題が少なくて済みます。
REITは良い投資ですか？
REITへの投資は、標準的な株式や債券を超えてポートフォリオを多様化する素晴らしい方法であり、高い配当利回りと長期的な資本増価により魅力的です.
REITに投資するにはいくらのお金が必要ですか?
誰でも投資することができますが、公開の非取引REITには通常、最低1,000ドルから2,500ドルの投資要件があります。
REITに$1,000を投資できますか?
はい。 ほとんどの REIT は 1,000 ドル未満で購入できます。
受動的所得で月に 1000 ドルを稼ぐにはどうすればよいですか?
月額 1,000 ドルを追加で獲得する方法:
- 米国債を購入する
- あなたはあなたの庭を借りることができます
- レンタカーを借りる
- 賃貸不動産
- 電子書籍を作成する
- 法人・ご協力
REITの90%ルールとは？
REIT としての資格を得るには、企業は不動産投資に関連する資産と収入の過半数を保有し、課税所得の少なくとも 90% を毎年配当の形で株主に支払わなければなりません。
REITは株式よりもリスクが高いですか？
REIT は、20 年から 50 年の期間、および最新の 2021 年間のデータ (500 年) で株式を上回りました。 REIT の大部分は S&P XNUMX よりもボラティリティが低く、市場全体の半分のボラティリティしかないものもあります。
REITのデメリットとは？
前提がセクターの年初来のパフォーマンス (+10.52%) である場合、応答は最も可能性が高いです。 昨年の金利上昇は、不動産投資信託（REIT）に打撃を与えました。 ただし、不動産業界に進みたい場合は、選択肢を慎重に検討する必要があります。
REITに投資しない理由
REITにはリスクがないわけではありません。 リターンが非常に変動しやすく、金利変動の影響を受けやすく、所得税の影響があり、流動性がなく、手数料がトータルリターンを低下させる可能性があります。
まとめ
REIT は、新しい投資家が不動産市場に簡単に参入できるようにします。 配当は、他の利点に加えて、投資家のポートフォリオに流動性を提供します。 不動産エクスポージャーを求める投資家は、さまざまな投資ビークル、特に IPO を検討する必要があります。
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参考文献
