あなたはそれを完済した後あなたの住宅ローンのお金はどうなるのか疑問に思ったことはありますか？ それは二次住宅ローン市場で終わる可能性があります。 ザ 流通市場 米国の住宅ローンの大部分を占めており、貸し手がローンを提供し、より多くの個人が住宅を購入できるようにしています。 不動産を購入することはそれなしではより難しいでしょう。
二次住宅ローン市場、それがどのように機能するか、主要な参加者、投資家、貸し手、それに伴うリスクと報酬を理解するために読み続けてください。
二次住宅ローン市場とは何ですか？
貸し手と投資家は、二次住宅ローン市場で住宅ローンとサービス権を売買します。 それは米国によって開発されました。 1930年代のアメリカ合衆国議会。 その目標は、住宅ローンの所有権のリスクを軽減しながら、貸し手に貸し出すための一貫した資金の流れを提供することです。
安定した状態を維持する方が簡単です 住宅ローン市場 この絶え間ないお金の循環で。
二次住宅ローン市場の主要な参加者は誰ですか？
住宅ローンのオリジネーター、購入者、住宅ローンの投資家、および住宅所有者は、二次住宅ローン市場の主要な参加者です。 住宅ローンのオリジネーターまたは貸し手が住宅ローンを作成し、それが二次住宅ローン市場で販売されます。
買い手は、住宅ローンの大規模なグループを証券にバンドルし、次のような住宅ローン投資家に提供します。 政府支援機関 （GSE）ファニーメイとフレディマック。 投資銀行、ヘッジファンド、年金基金は住宅ローンの投資家です。
あなたが家を所有していて住宅ローンを持っているなら、あなたは二次住宅ローン市場の参加者の一人かもしれません。 あなたの家の購入のための資金は、あなたのローンを誰が始めたかに応じて、この市場から来ている可能性があります。
これが難しいと思われる場合は、それを分解して、二次住宅ローン市場がどのように機能するかについて話し合いましょう。
二次住宅ローン市場はどのように機能しますか？
二次住宅ローン市場は、住宅購入者、貸し手、投資家を集めて運営されています。 このリンクにより、平均的な人が住宅所有権を利用しやすくなります。 しかし、それはどのくらい正確に機能しますか？
あなたがローンを要求し、あなたの貸し手がそれを承認すると仮定します。 あなたは入札してから家を閉め、新しい家の誇り高き所有者になります。 あなたの住宅ローンのために、あなたの貸し手は今貸すお金が少なくなっています。 住宅ローンをファニーメイやフレディマックなどの政府支援機関（GSE）、または他の金融機関に売却することで、このお金を取り戻すことができます。 貸し手は今、他の人に貸すためのより多くのお金を持っています。
次に、住宅ローンを他の住宅ローンと組み合わせて、住宅ローン担保証券を形成します。 次に、購入者はこれらの資産を世界中の投資家に販売します。 年金基金、投資信託、保険会社、銀行などがその例です。
これらのバンドルされた住宅ローンの株式は、ほぼ保証された一貫した収入源を提供するため、投資家によって購入されます。 この一貫した収入は、あなたのような住宅所有者が期限内に住宅ローンの支払いをした結果です。
あなたはあなたのローンを管理し、それを住宅ローンを所有する金融機関に転送する住宅ローンサービサーに支払いをします。 住宅ローンを管理するための料金の一部として、サービサーは支払いの一定の割合を保持します。
二次住宅ローン市場がどのように機能するかに関するステップバイステップガイド
これが二次住宅ローン市場の段階的な内訳です。
＃1。 住宅ローンは、住宅購入者が貸し手から取得します。
不動産購入者が貸し手から住宅ローンを確保すると、手続きが始まります。 ローンを終了するには、住宅ローンの組成フェーズ全体で特定の基準を完了する必要があります。
＃2。 ローンは、貸し手によって二次住宅ローン市場で販売されています。
住宅ローンが組成された後、貸し手はローンを帳簿に残すか、二次住宅ローン市場で販売するかを選択できます。 多くの金融機関は、景気後退のリスクを冒したり、お金を失ったりしたくないので、借りたお金を返済するために流通市場でローンを売ります。
＃3。 政府支援機関（GSE）が多数のローンを購入
GSEは、さまざまな貸し手からいくつかのローンを購入します。 これらのローンは利息を発生させる可能性があります。 GSEは、同等の借り手基準を持つ住宅ローンを住宅ローン担保証券にパッケージ化するようになります。
＃4。 住宅ローン担保証券は投資家によって購入されます。
住宅ローン担保証券は、GSEによってさまざまな投資家に株式で売却されます。 多くの場合、投資家は長期的なリターンが約束されているため、これらの証券の購入に熱心です。
住宅ローン担保証券（MBS）とは何ですか？
住宅ローン担保証券は、不動産ローンや住宅ローンを担保とする債券です。 銀行や信用組合は、住宅ローンに資金を提供する際に、住宅ローンをバンドルし、住宅ローン担保証券を作成することを選択する場合があります。 次に、金融機関はこれらのMBSを流通市場で民間企業や政府支援企業に販売します。 次に、事業体はMBSを担保として利用して新しい証券を設定します。 これらの資産は、世界中の投資家が利用できます。
これらの「エンティティ」の大部分は、ジニーメイなどの米国政府機関、またはファニーメイやフレディマックなどの政府支援機関のいずれかです。 基礎となるローンの価値は、担保の担保として機能します。 住宅所有者が毎月の住宅ローンの支払いを行うとき、債券保有者は利息と元本の一部を受け取ります。 投資は証券を発行した機関によって保証され、利息と元本の支払いが分配されます。
一般に、このシステムは、銀行が公正な貸付条件を実施し、借り手が期限内に住宅ローンを支払う場合に機能します。
「個人の大多数は住宅ローンを支払います」とヘイニーは主張します。 「本当に深刻な経済的出来事があった場合を除いて、そしてそれでも、大多数の人々は住宅ローンを支払い続けています。 結果として、投資の観点から、それはかなり安全なタイプのクレジットです。」
流通市場でローンを購入するのは誰ですか？
流通市場にはXNUMXつのタイプの住宅ローン購入者がいます。
＃1。 政府支援機関（GSE）
ファニーメイとフレディマックは、流通市場で従来型のローンを購入する政府支援企業（GSE）です。 貸し手がファニーメイまたはフレディマックにローンを売却する場合、借り手とローンの両方がこれらの機関によって確立された特定の「準拠」規則を満たしていることを保証する必要があります。
＃2。 政府機関：
FHA、VA、USDAローンなどの政府支援ローンは、政府機関であるジニーメイによって住宅ローン担保証券に変換されます。
＃3。 民間団体
年金基金、保険会社、ヘッジファンドは民間企業の例です。 「彼らの引受基準はファニーメイやフレディマックのものとは異なるかもしれません」とヘイニーは推測しています。 「たとえば、一部の投資家は、負債対収益の比率が高いローンに特化するでしょう。」
二次住宅ローン市場は有益ですか？
二次住宅ローン市場の利点はたくさんあります。 それはお金の循環を促進し、借り手が彼らの住宅購入需要のために現金を得ることができるようにします。 金利はまた、二次住宅ローン市場によってより低く、より安定した状態に保たれています。
住宅ローンを売ることができることは、貸し手がより多くのローンに資金を供給することを可能にします。 それは彼らが手数料から利益を得ることができるようにしながら、ローンのリスクから彼らを解放します。
その後、住宅ローンは、購入者が証券としてまとめて販売することができます。 これらの証券を購入する投資家は、借り手が住宅ローンの支払いを行った結果として、一貫したリターンを期待できます。
システムがうまく機能しているときは、誰もが勝ちます。 つまり、退職者は投資ファンドからお金を持っており、銀行は個人を貸すためのお金を持っており、あなたは不動産を購入するために必要なお金を手に入れることができます。
二次住宅ローンの市場リスクは何ですか？
2008年から2009年の住宅ローン危機で起こったことは、二次住宅ローン市場の最も顕著なリスクでした。 ファニーメイとフレディマックは、この状況でデフォルトの危機に瀕して、5兆ドル近くの住宅ローンを保有していました。 リーマンブラザーズやベアースターンズなどの他の重要な金融機関は、住宅ローンに多額の投資を行っています。
借り手は住宅ローンを利用して水中にいて、支払いを行うことができず、差し押さえが発生しました。 危機のため、銀行は破産するか、住宅ローンを迅速に売却して市場から撤退しました。 その後、ファニーメイとフレディマックは米国で住宅ローンの100％を保有していました。
したがって、二次住宅ローン市場はリスクを最小限に抑える可能性がありますが、十分な数の借り手が支払いを怠ると、全体が崩壊する可能性があります。 この規模の崩壊に続いて、最も信用できる顧客だけがローンを得ることができます。 これらは、巨大なポケットを持つ大きな銀行によって直接サポートされています。 この反応は、利用可能な住宅ローンの種類と、誰がそれらを取得できるかを制限します。
2008年の金融危機後、銀行は2013年まで二次住宅ローン市場に復帰しませんでした。これにより、多くの調整が行われました。 彼らはより少ない融資を行い、より厳格な融資ガイドラインに従った。
まとめ
二次住宅ローン市場は、借り手、貸し手、購入者、投資家の相互接続されたネットワークです。 それは貸し手へのリスクを減らしながらお金の移動と利用可能性を促進します。 他のシステムと同様に、長所と短所があります。 バランスをとると、利点はリスクを上回ります。
