ストック オプションとは、「権利行使」または「権利行使価格」として知られる所定の価格で、企業の株式の特定の数の株式を購入する権利です。 ストックオプションとは、従業員が一定期間、あらかじめ定められた価格で株式を購入する権利を提供するものです。 この記事では、コールとプットのストック オプションがスタートアップの従業員にどのように機能するかについて説明します。たとえば、Robinhood ストック オプションです。
概要
ストックオプションとは、特定の株式を一定期間、あらかじめ決められた価格で売買できる権利を誰にでも付与する契約の一種です。 ストックオプションは、株式と同じように取引所で取引されます。 ストックオプションにはそれぞれ初期費用がかかります。 ストックオプションの評価額は、将来的に増減する可能性があります。 ストックオプションは通常、新しい従業員を引き付け、既存の従業員を維持するために使用されます。
ストックオプションは、将来の従業員に公開市場で株式を購入するよりも低コストで会社の株式を所有する機会を提供します。 ストック オプションを付与された従業員は、ベスティングと呼ばれるプロセスを使用して保持されます。 雇用主はベスティングを使用して、従業員に付与されたオプションの所有権を取得するために、従業員がベスティング期間中に滞在することを奨励できます。 権利確定要件を満たすまで、オプションは本当にあなたのものではありません。
「権利確定期間」として知られる一定期間にわたって、付与された実際の所有権を取得します。 オプションが「権利確定」すると、まだ購入しなければならない場合でも、オプションを「獲得」したことを意味します。 ストック オプションを経時的に追跡するには、Personal Capital のオンライン ダッシュボードを使用します。 あなたの会社が上場したかどうかにかかわらず、ストック オプション計算機を使用して、ストック オプションの現在および予測される価値、および権利確定スケジュールを追跡できます。
ストックオプションとは？
公的な認識という点では、ストックオプションは間違いなく最もよく知られている種類の株式報酬です。 「行使価格」または「権利行使価格」とは、企業の株式を購入するオプションを行使できる価格です。 あなたに与えられたオプションは、「権利確定期間」として知られる期間の後に法的拘束力を持ちます。 オプションの権利が確定すると、オプションを購入する権利を「獲得」したことになりますが、実際に購入する必要があります。
ストックオプションを長期にわたって監視したい場合は、Personal Capital の Web ベースのダッシュボードを検討してください。 会社が上場したかどうかにかかわらず、ストック オプション計算機を使用して、オプションの価値と権利確定のタイムラインを監視できます。 高い目標を設定する時が来ました。
ストック オプションの詳細と Personal Capital の財務専門家のアドバイスについては、無料の従業員株式報酬ガイドをダウンロードしてください。
ストック オプションのしくみ
ストック オプションは、従業員を維持し、新しい従業員を引き付けるために従業員に提供される人気のある特典です。
候補者は、公開市場で株式を購入するよりも低い価格で事業用株式を取得する機会を提供するため、ストック オプションに惹かれます。
ベスティングは、ストック オプションを付与された従業員を保持するために使用される方法です。 雇用主は、従業員が与えられたオプションに完全に権利を付与できるようにすることで、権利確定期間中の従業員の定着を促すことができます。 権利確定スケジュールの手順を完了する前は、オプションは法的にあなたのものではありません。
合計 10,000 株が与えられたとします。権利確定スケジュールでは、次のように分割されます: 2,500 年間、各年の終わりに 2,500 株。 最初の 10,000 のオプションを行使するには、少なくとも XNUMX 年間雇用され続ける必要があり、XNUMX のオプションすべてを有効にするには、XNUMX 年目の終わりまで雇用され続ける必要があります。 通常、完全な助成金を得るには、権利確定期間全体にわたって会社で働く必要があります。
ストックオプションはどのように課税されますか?
ISO (インセンティブ ストック オプション) と NSO (非適格ストック オプション) は、主に XNUMX 種類のストック オプション (非適格または非法定ストック オプション) です。 主な違いは、課税方法にあります。 権利行使時には、NSO の FMV と権利行使価格の差額が通常の収入として扱われます。 株式の売却による利益はキャピタルゲインまたはキャピタルロスとみなされ、課税の対象となります。
ただし、オプションが実際に行使されるまで、ISO は所得税の対象にはなりません。 代わりに、年末を過ぎても株式を保有している場合は、行使価格と行使価格の間のスプレッドに対して代替最小税 (AMT) が課せられる可能性があります。 行使後の保有期間によっては、売却時に長期または短期のキャピタルゲイン税が課される場合があります。 株式は、付与後 XNUMX 年以上、権利行使後 XNUMX 年以上保有しなければ、長期キャピタルゲインの取り扱いを受ける資格がありません。 これらの保有期間のいずれかに達する前に株式を売却した場合、短期キャピタルゲインの扱いが適用されます。
オプションの税務処理は複雑になる可能性があり、行使と売却のタイミングは個々の状況に大きく依存することに注意してください。 カスタマイズされたアドバイスについては、財務カウンセラーまたは税の専門家に相談してください。
ストックオプションの行使
オプションをテストする準備ができたら、通常はいくつかのオプションがあります。
- 権利行使価格でオプションを行使するために現金を支払うことができます。
- キャッシュレスの行使: 一部の雇用主は、他の従業員の行使にかかる費用をカバーするのに十分な量だけを販売することで、オプションを行使することを許可しています。
- 一部の雇用主は、現在の市場価格でオプションを行使してすぐに売却することを許可しています。 これは、基本的に、株価の変動にさらされず、行使するために資金を前払いする必要がないことを意味します。
従業員にとってのストック オプションの仕組み
従業員のストックオプションプランでは、一定期間、所定の価格で会社の株式を購入することができます。 その結果、仕事から得られる金額が増加する可能性があります。 従業員のワーク ストック オプションは、主に従業員に「スキン イン ザ ゲーム」を提供し、従業員の努力から直接利益を得る能力を提供することで、従業員のパフォーマンスにインセンティブを与えるために使用されます。
ESO は基本的に、将来、あらかじめ決められた価格で株式を購入するという企業の約束です。 つまり、会社は、その時点での株式の公正市場価値に対応する行使価格でストック オプションを付与します。 将来、株価が上昇した場合、行使価格で株式を購入することができます。 従業員のストックオプションは、いくつかのタイプに分類できます。
＃1。 ISO（インセンティブ ストック オプション）
ISO、またはインセンティブ ストック オプションは、従業員のために予約されています。 従業員は、ISO を通じて割引価格で株式を購入できます。 Zung 氏によると、ISO には XNUMX つの主要な構成要素があります。株を与えられ、それを行使し、次に売却することです。 運動する 株式 割引価格で購入する必要があります。
＃2。 非適格ストック オプション (NSO)
ISO と同様に、NSO は行使する前に権利を確定する必要があります。 一方、NSO は投資家、パートナー、ベンダーに提供できますが、ISO は従業員のみに提供されます。
＃3。 制限付き株式ユニット (RSU)
RSU は、特定の数の株式を取得する権利を与えます。これらの株式の一部は、パフォーマンスのマイルストーンに到達するか、一定期間会社で働いたときに権利が確定します。
ストック オプションの仕組みの例
以下は、ストックオプションがどのように機能するかの例です。
年間 11,000 株の 3,500 年間の権利確定スケジュールで 3,500 株が与えられたとします。 つまり、最初の 11,000 オプションを行使するには少なくとも XNUMX 年間、XNUMX オプションすべてを行使するには XNUMX 年目の終わりまで滞在する必要があります。 助成金の全額を受け取るには、通常、権利確定期間全体にわたって会社に留まる必要があります。 ストック オプションの例の詳細については、こちらを参照してください。 こちら.
スタートアップにおけるストックオプションの仕組み
仕事 スタートアップ または、従業員のストック オプションは、スタートアップの株式報酬の一般的な形式であり、シリコン バレーに滞在していればほぼ確実に目にするものです。 ただし、すべての起業や従業員のストック オプションが同じというわけではありません。 さまざまなスタートアップ企業が、さまざまな種類のストック オプションをさまざまな従業員に提供する場合があります。 ほとんどの人がストック オプションについて議論するとき、それらを上場株式オプションまたは従業員ストック オプションのいずれかとして言及する可能性が最も高いです。
＃1。 取引所オプション
上場オプションは、証券取引所で売買できる財務指標の一種です。 それらは投資ではありません。 代わりに、投資家が特定の価格と日付で特定の株式の株式を売買することを許可しますが、義務付けはしません。 会社の株式に基づいてオプション契約を売買するのに、会社の従業員である必要はありません。 さらに、初期段階のスタートアップは上場企業である可能性は低いため、株式のオプション契約が公開取引所で利用できる可能性は低いです。
＃2。 従業員ストックオプション
従業員ストック オプションは、従業員が一定数の企業株式を特定の価格で購入する機会を与えられますが、責任は与えられない株式インセンティブの一種です。 初期段階の企業は、従業員、起業家、投資家が所有する株式のみを持つことができます。 定義上、従業員ストック オプションは、投資家が公開市場で取引する種類の証券ではありません。
それらは、投資家、コンサルタント、請負業者、そして最も一般的には従業員を含む幅広い人々に配布されます。 オプションは、従業員が「付与価格」と呼ばれる特定の価格で特定の数の事業株式を行使または購入できるようにする契約です。
とはいえ、この特典には有効期限がありますので、受け取った人はお早めに利用してください。 一部のスタートアップは、離職した従業員が退職後、一定の期間内にオプションを行使することさえ要求しています。
ロビンフッドでのストックオプションの仕組み
ロビンフッド ストック ワーク オプションは、2013 年の手数料無料のオンライン投資プラットフォームです。 これは、完全に無料の取引メカニズムに基づいた最初のアプリでした。 株式、ETF、暗号通貨の自由取引、そしてもちろんオプションも利用できます。
13 万人のユーザーがおり、最も人気のある投資サイトの 50 つとなっています。 同社は、これらの投資家のために 60 億ドルから XNUMX 億ドルの資産を管理していると推定されています。
同社は主に初心者の投資家を対象としており、投資の経験がほとんどない顧客向けに設計された多くの機能を備えています。 初心者向けであるため、このプラットフォームには、経験豊富な投資家が株式取引プラットフォームで期待するツールがいくつかありません。
米国の取引所に上場している 5,000 を超える株式と、Robinhood ストック オプション (American Depositary Receipts) を通じて 650 を超える ADR に投資できます。 すべて無料のスマートフォンアプリからアクセスできます。 以下は、ロビンフッド アプリで最高の無職ストック オプションです。
- ロビンフッド。
- webull。
- ドングリ。
- もーもー。
- M1資金調達。
ストックオプションがコールとプットとしてどのように機能するか
コール オプションとプット オプションの最も大きな違いは、契約者に与えられる権利です。 コール アンド プット ストック ワーク オプションは、お客様にとって有利な場合に、将来特定のアクションを実行する権利を提供します。 この権利と引き換えに、オプションを販売する人、つまり「ライター」は、プレミアムを請求します。
オプションを取得するときは、満期になる前にオプションを「行使」するかどうかを選択します。 運動にお金がかかる場合は、期限切れになるまで待ちましょう。 あなたが失う唯一のお金は、あなたがオプションのために支払ったものです. ストック ワーク オプションのコール オプションとプット オプションは、ここで定義されます。
ストックワークオプションの募集
コールは、オプション契約で指定された権利行使価格で原資産を購入する権利を買い手に提供しますが、責任はありません。 投資家は、原資産の価格が上昇すると予想したときにコールを購入し、下落すると感じたときにコールを売却します。
プットオプション
プットは、契約の行使価格で原資産を売却する権利を買い手に付与しますが、責任は付与しません。 プットの買い手がオプションを行使する場合、プット オプションのライター (売り手) は資産を購入する必要があります。 投資家は、原資産の価格が下落すると予想したときにプットを購入し、価格が上昇すると予想したときにプットを売ります。
たとえば、ストックオプションはどのように機能しますか?
たとえば、ストックオプションは、所有者に原株の50株の権利を与えます。 投資家が事業利回り株の行使価格 20 ドルのコール オプション契約を 100 つ購入すると仮定します。 オプションに対して、彼は 30 ドルを支払います。 ビジネス イールド株は、オプションの満期日に XNUMX ドルで売られています。
ストックオプションはそれだけの価値がありますか?
これらのオプションは多くの場合、基本報酬と同額の価値があるため、競合するオファーを財務的に比較することは困難な場合があります。 候補者は通常、最新の株価に基づいてオプションを検討しますが、この方法には欠点があります。
ストックオプションは従業員にとってどのように機能しますか?
従業員ストック オプション プランを使用すると、一定期間、所定の価格で会社の株式を購入することができます。 その結果、仕事から得られる金額が増加する可能性があります。
ESO はリストされているオプションとどう違うのですか?
ESO が上場オプションや取引所オプションと異なる点は数多くあります。 両替ではないので、どれくらいの価値があるのか判断するのは難しいです。 リストされているオプションとは対照的に、ESO は特定の基準を満たす必要はなく、自動的に行使することはできません。 ESO 保有者は、カウンターパーティ リスクと集中リスクによってもたらされる危険性を認識しておくことが重要です。
ESOは最初は無価値ですか？
オプション付与時に価値がないという理由だけで ESO が無価値であると結論付けるのは単純です。 リストされたオプションと比較すると、ESO は有効期限が切れるまでの時間がはるかに長いため、その時間の価値は相当なものであり、時期尚早の行使によって無駄にすべきではありません。
従業員のストック オプションを受け取ることの税務上の意味は何ですか?
オプションの付与自体は課税対象ではありませんが、その後のオプションの行使とその後の株式の売却は課税対象となります。 ESO の早期行使に対する重要な阻害要因は、その時点で発生するであろう納税義務です。
キャッシュフローが必要な場合、ポートフォリオの分散が必要な場合、株式や市場の見通しが悪い場合、またはコールを採用したヘッジ戦略のために株式を引き渡す必要がある場合は、相当な税負担と時間価値の損失にもかかわらず、早期行使が正当化される可能性があります。 .
オプションはどのようにお金を稼ぎますか?
オプションが失効する前に価格が行使価格を下回った場合、買い手は利益を得ます。 正確な利益額は、オプションの満期時またはオプション ポジションの終了時の株価とオプション行使価格の差によって決定されます。
オプションはあなたを金持ちにしますか?
オプション契約は原株の 50 株に相当するため、同じ金額で個々の株を購入した場合よりも、お気に入りの成長株の株を多く所有することで利益を得ることができます。 選択した株が新たな高みに急上昇したら、オプションを売却することでかなりの利益を得ることができます。
オプションは株よりも優れているのか？
常に最も経験豊富な投資家を除けば、株式はおそらくオプションよりも優れた選択肢ですが、株式ETFはそれらを購入することを容易にします. 株式ポートフォリオへの分散されたエクスポージャー、低いリスク、および高い利益の可能性から利益を得ることができます。
まとめ
一部の組織では、従業員が自由に選択できるようにストック オプションを提供しています。 これは投資する絶好の機会です。 従業員に株式を提供することは良い考えです。 従業員を維持し、会社に多くの製品を生み出し、組織を成長させることができます。 この記事では、「ストック オプションのしくみ」について説明します。
ストックオプションの仕組み よくある質問
オプションは初心者に適していますか？
初心者の投資家にとって、オプション取引は危険または混乱を招く可能性があるため、回避します。 ただし、特定のファンダメンタル オプション手法は、新人投資家がダウンサイドを保護し、市場リスクをヘッジするのに役立ちます。
オプション取引で損をする可能性はありますか?
オプションを取引する場合、比較的短い時間で投資したよりも多くのお金を失う可能性があります。 これは、株式を完全に購入することと同じではありません。 このような場合、株価の最低値はゼロです。 したがって、失う可能性があるのは、支払った金額だけです。
最も安全なオプション戦略は何ですか?
カバード コールは最も安全な方法です。 コールを売り、原株を購入してリスクを軽減します。
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参考文献
