ミューチュアルファンドを調べたことがあり、証券取引委員会の利回りを発見したことがある場合。 投資家が株式、債券などの特定の投資有価証券の利回りを知りたい場合、 投資信託または ETF、彼らは30日秒の利回りを調べるかもしれません。 しかし、これはどういう意味で、投資家にどのようなメリットがあるのでしょうか。 これは、SecYieldとは何かとその使用方法を学ぶチャンスです。 配当利回りや TTM歩留まり.
SECの利回りとは何ですか？
SEC利回りは、均一利回りとも呼ばれ、証券取引委員会の管轄下にある債券ファンドの比較を可能にする計算です。 ここでは、投資家が満期までポートフォリオ内の各債券を保有すると想定しています。 したがって、彼らはSEC利回りを使用して、投資家が過去のリターンに基づいて受け取ることが期待できる利回りを推定します。 さらに、利回りは、収益が再投資されるという予想に基づいています。 また、それは支出と料金を考慮に入れます。
人々は、SECの利回りは配当利回りよりも正確な結果を提供し、計算は月ごとにより一貫していると主張しています。 どちらの計算も、将来のパフォーマンスではなく過去のパフォーマンスを示しており、どちらも結果を歪める可能性のある仮定を使用しています。
ただし、SECの利回りは一貫しているため、投資家はファンドを簡単に比較できます。 これは、ファンドからの期待収益の尺度ではなく、利回りパフォーマンス比較のベンチマークです。 ほとんどのファンドが成熟していないという事実は考慮されていません。 また、彼らは満期まで常に債券を保有しているわけではなく、むしろ積極的に取引しています。
ファンドの大部分は、毎月最終日に30日間のSEC利回りを計算します。 ただし、米国のファンドも7日間のSEC利回りを計算して報告しています。 7日間のSEC利回りは、ファンドがXNUMX年間で前のXNUMX日間と同様の収入を支払った場合のファンドの潜在的な利回りを表します。
SEC利回りの計算
彼らは、受け取った純投資収益（30株あたり）を最大募集価格（30株あたり）で割ることによってSEC利回りを計算します。 計算は、前月の最終日に終了するXNUMX日間に基づいています。 これは、SECの利回りがXNUMXか月遅れていることを意味します–XNUMXか月の遅れ。 ファンドのXNUMX日間の利回りは、目論見書の「追加情報のステートメント（SAI）」の部分に記載されています。
30日間のSEC利回りの計算式は次のとおりです。
次のシナリオを検討してください。
Joyce（ファンドの推奨を求める投資家に雇われたアナリスト）が現在、InvestmentFundABCをレビューしていると仮定します。
ジョイスはファンドABCについて次の事実を知らされています：
- 配当による収益：15,000ドル
- 利息収入3,800ドル
- 発生した費用：8,900ドル
- 分配金を受け取る権利を有する100,000万株の発行済株式
- 最高株価は90ドルです。
上記の30番目の式を使用して、JoyceはXNUMX日間のSEC利回りを計算できます。
以下に示すように、a、b、c、およびdを取得するには：
- a = $ 15,000 + $ 3,800 = $ 18,800
- b =$8,900。
- C = 100,000
- d = $ 90.00
数値を数式に入力して、次の値を取得できます。
30日間の利回り=2x（（（$ 18,800 – $ 8,900）/（100,000 x $ 90）+ 1）6 – 1）
30日利回り=2x（0.00661）=1.32パーセント
30日間のSEC利回りとは何ですか？
投資信託の30日SEC利回りは、前月の最終日に終了する30日に基づく計算を指します。 利回りの数値は、ファンドの費用を差し引いた後の期間中に獲得した配当と利息を反映しています。 企業がSECに報告しなければならないのは利回りであるため、彼らは証券取引委員会にちなんで利回りに名前を付けています。
債券ファンドのSEC利回りの数値は、ポートフォリオ内の各債券が満期まで保持されると仮定すると、投資家がXNUMX年間に受け取る利回りに近似しています。 ただし、債券ファンドの保有（原証券）は満期まで保有されておらず、債券ファンドは「満期」ではないことに注意してください。
一方、30日間のSEC利回りは、投資家にとって依然として有用な情報です。 これは、計画の目的で必要な収入をパーセンテージで表すのに役立ちます。
TTMイールド 対30日間のSEC利回り
投資信託の主な違い TTMイールド そして、これまで読んだことから推測できるように、その30日間のSEC利回りは、後者がより最近の利回りの尺度であるということです。 どちらの数字も、ファンドの将来の収入を生み出す可能性の正確な予測因子と見なされるべきではありません。
投資信託の配当、利子、および分配の履歴は、金利の方向性に光を当てることができます。 たとえば、 TTMイールド が30日SEC利回りよりも高い場合、組み合わされた情報は、ファンドの将来の利回りがさらに低下する可能性があることを示しています。
一般的に、連邦準備制度が金利を引き下げると、これらの証券を保有する株式、債券、投資信託の利回りも低下します。 たとえば、 TTMイールド は3.99パーセントであり、30日間のSEC利回りは2.99パーセントであり、今後数か月および数年でファンドの利回りは2.99パーセント未満になると予想できます。 見積もりは控えめにすることを忘れないでください。短期的に料金が上がることは決して期待しないでください。
一般的に、FRBが金利を引き上げると、債券利回りも上昇する傾向があります。 この環境では、投資家は債券ファンドのSEC利回りが上昇することを期待するかもしれません。 ただし、投資家は、債券ファンドの価格（NAV）が下落しているように見えるか、過去の基準を下回るリターンがあることに注意する必要があります。
投資信託のを比較するとき、収入投資家はどのような利回りを考慮しますか TTMイールド とその30日間のSEC利回り？ すべての利回りを受け入れる必要がありますか？ 収入を求める投資家は、投資信託の利回りを測定するための基礎を学ぶ必要があります。 要約すると、TTM利回りは前年の利回りを表示し、30日SEC利回りは最新の利回り（過去30日間）を表示します。
配当利回り
配当利回りは、A-REITまたは 為替取引ファンド（ETF） 単価のパーセンテージまたは一部として。 配当利回りは、投資の規模に対する収入の計算です。
分配は配当に相当します。 それらは多くの場合、投資をしている個人または他の人によって取得されます ETFの および不動産投資信託（REIT）。
分配は、投資主または投資家に分配される信託またはファンドによって得られた利益の一部であり、所得税も同様です。 それは恩恵を受ける一つの方法です 投資 グループ（ETFおよびREIT）。 投資からのキャピタルゲインと配当は、投資家の全体的な利益を構成することが望ましい。
配当利回り計算の修正
配当利回りの推定を真実に近づけるためのいくつかの明白な方法があります。
平均的な月間分布を想定しないでください。 代わりに、昨年の実際の月間分布を合計し、12で割ります。これが真の12か月の移動平均です。
実際の30日間の返品を反映するように、30日間の分配額を調整します。 つまり、31月に適切に増やし、12日で減らします。 過去XNUMXか月間のXNUMX日のNAVを平均します。
改善された配当利回りの計算は次のとおりです。
配当利回り=（過去12か月の分配額の合計）x（30/当月の実際の日数x12）（過去12か月の毎日のNAVの合計/ 365）
このように配当利回りを計算する場合、 TTM歩留まり。 TTMは、過去XNUMXか月の頭字語です。
証券取引委員会（SEC）は、XNUMX世紀の終わり近くに介入し、それ以来、すべてのファンド会社に、過去に使用した手段によって決定された配当利回りと、標準化された計算を使用する必要があるSEC利回りの両方を転記するよう要求しています。 SECによって規定されています。
配当利回りVS秒利回り
- 配当利回りは、A-REITまたは上場投資信託（ETF）が投資主に支払う年間配当金をパーセンテージで計算する方法です。 また、投資の規模に対する収入の計算でもあります。 一方、SEC利回りは、均一利回りとも呼ばれ、証券取引委員会の管轄（SEC）の対象となる債券ファンドの比較を可能にする計算です。
- 配当利回りは毎年計算され、秒利回りは30日間毎日計算されます。
- 配当利回りは投資家に毎年行われる合計を定量化しますが、秒利回りは資金の比較に役立ちます
まとめ
SEC利回りは、証券取引委員会（SEC）によって規制されている債券ファンドの比較基準を提供する標準化された利回り計算です。
SECの利回りは、ファンドからの期待収益の尺度ではなく、利回りのパフォーマンスを比較するためのベンチマークです。 ほとんどのファンドが満期を迎えないという事実を考慮に入れておらず、満期まで常に債券を保有しているわけではなく、むしろ積極的に取引しています。
ファンドの大部分は、毎月最終日に30日間のSEC利回りを計算します。 ただし、米国のファンドも7日間のSEC利回りを計算して報告しています。 7日間のSEC利回りは、ファンドが7年間で前のXNUMX日間と同様の収入を支払った場合のファンドの潜在的な利回りを表します。
Sec Yield FAQ
歩留まりとSEC歩留まりの違いは何ですか？
現在の利回りとSECの利回りに関しては、SECの利回りは、実際に債券から得られるキャッシュフローを反映しています。 これには、期間中の配当、利息、および収益が含まれます。 …SECの利回りは、投資家が実際に何をネットにしようとしているのかを示しているため、現在の利回りよりもはるかに現実的な数値です。
SECの利回りをどのように計算しますか？
SEC利回りの計算
彼らはSECの利回りを次のように計算します 受け取った純投資収益（XNUMX株あたり）を最大募集価格（XNUMX株あたり）で割る。 計算は、前月の最終日に終了する30日間に基づいています。 これは、SECの利回りがXNUMXか月遅れていることを意味します–XNUMXか月の遅れ
SECの利回りは満期までの利回りと同じですか？
SECの利回りは、債券ミューチュアルファンドを評価するために使用され、最良の債券ファンド投資を選択しようとする際の比較分析を容易にします。 利回り 満期は、それがそのまで保持されている場合、個々の債券の収益率を提供します 満期日。
負のSEC利回りとはどういう意味ですか？
債券の利回りがマイナスの場合、それは 債券保有者は投資でお金を失います、これはまれな出来事ですが。
