投資信託スキームが所有するすべての証券の市場価値は、純資産価値 (NAV) として知られています。 ミューチュアルファンドスキームのNAV、または純資産価値は、それがどれほどうまくいったかを示します. ミューチュアル ファンドの純資産価値は、特定の日付における基礎となる証券の価値を、そのファンドの発行済みユニット数で割ることによって決定されます。 詳細については、さらにお読みください。 ミューチュアル ファンドの Nav、Nav の計算方法、およびビジネスの Nav とは何か。
投資ファンドの純資産価値は、発行済株式数をファンドの資産から負債を差し引いたもので割ることによって求められます。 NAV は、米国証券取引委員会 (SEC) に登録されているファンドの株式が交換される価格であり、ミューチュアル ファンドまたは上場投資信託 (ETF) に関連して最も頻繁に使用されます。
企業の純資産、純資産、または資本は、資産と負債の差です。 ファンドのNAVは、資産と負債の差額を投資家の持ち株数で割って計算されます。
これは「XNUMX 株あたり」の値であるため、ファンドの NAV は値付けと取引が容易になります。
企業の簿価とその純資産価値 (NAV) は、多くの場合、類似または同等です。 成長の可能性が高い企業は、NAV が示すよりも高い価値を得ることができます。 投資の評価を決定する最も一般的な手法は、NAV を時価総額と比較することです。
ミューチュアル ファンドは、多くの投資家からの資金で株式、債券、マネー マーケット商品を購入します。 各投資家は、投資した金額に基づいて特定の数の株式を取得します。NAV は、各株式の価格を決定します。
株式とは異なり、ミューチュアル ファンドは、その証券の活動に応じて、XNUMX 日の終わりに値付けされます。
取引日の終わりに、ミューチュアル ファンドのマネージャーは、ポートフォリオ内のすべての証券の終値を合計し、余分な資産の価値を追加し、負債を考慮に入れ、発行済株式数を使用して計算します。アウトNAV。
オープンエンド型ファンドは、無制限の株式を発行し、その価格で毎日価格を設定できます。 オープンエンド型ファンドは、401k プログラムのファンドを含め、ミューチュアル ファンドの大部分を占めています。
クローズドエンドファンドは、株式のような証券取引所での純資産価値とは異なる価格で取引できます。 ETF は株式のように取引され、市場価値と実際の NAV は一致しない場合があります。
収益性の高い取引機会を認識できるアクティブな ETF トレーダーは、この恩恵を受けることができます。 ETF は、ミューチュアル ファンドと同じように、報告目的で市場の終値で毎日 NAV を計算しますが、リアルタイムで毎分数回、日中の NAV を計算して配布します。 ミューチュアル ファンドの投資家は、XNUMX つの日付の NAV の差を利用して、ファンドの業績を把握しようとすることがよくあります。
投資家は、1 つの数値を比較することで、31 月 XNUMX 日と XNUMX 月 XNUMX 日の NAV の差をファンドの成功のバロメーターとして使用できます。 NAV の変動は、XNUMX つの日付間のミューチュアル ファンドのパフォーマンスの最も正確な指標ではありません。
ほとんどの場合、投資信託は所有者に配当や利子を含むすべての収益を提供します。 また、ミューチュアル ファンドを介して所有者に累積キャピタル ゲインを分配する必要があります。
NAV は、収入と利益という XNUMX つの要素が定期的に分配されるにつれて減少します。
したがって、ミューチュアルファンドの投資家が収入を得たとしても、 XNUMX つの日付間の絶対 NAV 値を比較する際に、収益は考慮されません。
特定の評価期間における投資または投資プールの実際の収益率である年間総収益率は、投資信託のパフォーマンスの信頼できる指標です。 投資家やアナリストが検討するもう XNUMX つの指標は、XNUMX 年以上の特定の期間における投資の平均年間成長率を示す複合年間成長率 (CAGR) です。
純資産価値 (NAV) は、企業の資産の金銭的価値です。 企業または投資ファンドの純資産は、その資産から金融の世界での負債を差し引いて計算します。
ミューチュアル ファンドの XNUMX 株あたりの市場価値は、純資産価値 (NAV) で表されます。 入札価格と償還価格はそれぞれ、投資家がファンドの発行事業からミューチュアル ファンドの株式を購入および償還する際の提示価格と提示価格です。
ファンドのNAVは、現金と有価証券のポートフォリオから負債を差し引いたものを発行済株式数で割って計算されます。
ポートフォリオ内の資産の市場終値に基づいて、NAV 計算が各取引日の終了時に XNUMX 回実行されます。 ミューチュアル ファンドの NAV の計算は、次の簡単な式に従います。
NAV は (資産 – 負債) / 発行済株式総数として計算する必要があります。
総資産が 60 万ドル、有価証券が 5 万ドル、現金が 10 万ドルの投資信託を考えてみましょう。 ファンドの負債総額は 20 万ドルです。 その場合、ファンドは合計で 40 万ドルの価値があります。
ファンドの株式の単一ユニットのコストを決定するために、投資家はファンドの全体的な価値を知る必要があります。 通常、NAV はユニットあたりの価格で表されます。これは、ファンドの合計価値を発行済みユニットの合計数で割ることによって求められます。 その結果、NAVPS とミューチュアル ファンドの価格がほぼ同時に更新されます。
企業が発行し、証券取引所で取引されるミューチュアル ファンド株式を取引する場合、NAV の価格設定構造は、普通株や株式の価格設定構造とは大きく異なります。
企業の株式の新規株式公開 (IPO) および売出し (存在する場合) は、ニューヨーク証券取引所 (NYSE) などの市場での取引のためにその株式を一般に公開できる方法です。 市場、つまり株式の需要と供給が株価を決定します。 市場の需要は、もっぱら株式を評価または価格設定します。
一方、ミューチュアル ファンドへの投資額、運営費、発行済株式数は、すべてファンドの価値に貢献します。 NAV は、パフォーマンス指標を提供しません。 基金; NYSEはそうします。 ミューチュアル ファンドの NAV は、ファンドのパフォーマンスを評価する際にはほとんど関係ありません。ミューチュアル ファンドは、収益と実現キャピタル ゲインのほとんどすべてをファンドの株主に分配するためです。 配当と株式のパフォーマンスを含むトータルリターンは、ミューチュアルファンドを分析するための最良のアプローチです。
NAVの計算方法を考えていますか？ 式は次のとおりです。
NAV =（資産–負債）/発行済み株式総数
各資産の 200 日の終値を使用して、ミューチュアル ファンドがさまざまな証券に XNUMX 億ドル相当の投資を行っていると仮定します。
合計で 6 万ドルの債権と 10 万ドルの現金および現金同等物も手元にあります。 80,000日の総収入は10ドルです。 ファンドは、長期債務で 15 万ドル、短期債務で XNUMX 万ドルの責任を負います。
これまでのところ、20,000 日の合計費用は 10 ドルです。 ファンドのアクティブな株式は XNUMX 万株あります。 次の式を使用して、NAV を決定できます。
NAV = [($200,000,000 + $6,000,000 + $10,000,000 + $80,000) – ($10,000,000 + $15,000,000 + $200,000)] / 10,000,000 = ($216080000 – $25200000) / 10,000,000 $19.088
彼らはその日、ミューチュアル ファンドの各株を 19.088 ドルで売却します。
投資会社の純資産価値、つまり「NAV」は、資産の合計から負債の合計を差し引いたものです。 ビジネスまたは企業の資産と負債の差額は、資本、純資産、または純資産と呼ばれます。
ミューチュアル ファンドの取引価格と NAV の差は、需要と供給に基づいて変化します。 ファンドの需要が高く、供給が少ない場合、市場価格はNAVよりも高くなることがよくあります。 供給が多く、需要が少ない場合、市場価格は通常 NAV よりも低くなります。
投資家は、NAV と呼ばれる価格でファンドの単位を購入または売却できます (XNUMX 株あたり)。 ファンドの有価証券の価値が上昇するにつれて上昇します。 保有資産の価値が下落すると、ファンドの純資産価値は下落します。
これが、投資家がNAVの高い投資信託を控える理由です。 投資家は、NAV が高いファンドは価格が高いため、収益率が低いと信じるようになる可能性があります。 別の方法として、NAV の低いミューチュアル ファンドを選択します。
ただし、ファンドの今後の運営方法には影響しません。 一部の投資家はこの見方を共有し、より低いファンドが望ましいと考えています。 小さいため、拡張の余地があるという一般的な合意があります。
ファンドのパフォーマンスが低下している場合、NAV はマイナスになります。 投資額が変わっても、投資の価値は変わりません。
50 ユニットあたり XNUMX にする必要があります。 より高いNAVは、スキームの以前の成功または長寿の指標です。 これは、好調なパフォーマンスがファンドの純資産を改善したという事実によるものです。 金融の専門家は、投資家はそれが高いか低いかは気にしないと考えています。
多くの場合、ファンドの XNUMX 株あたりの純資産価値 (NAVPS) と、ブローカーまたはオンライン金融サイトによる価格の見積もりを提供します。 NAVPS は XNUMX 日に XNUMX 回決定され、ファンドが所有する資産の価格は XNUMX 日を通して変化する可能性があるため、この値は多くの場合、ファンドの実際の市場価格に近いものの、大幅に異なります。
投資信託の純資産価値の変化の原因は何ですか?
ファンドの資産は、ポートフォリオの保有資産が変更された結果として価値が変化し、資産が変更されます。 さらに、ファンドの負債が変化した場合、それらも変動する可能性があります。
ブローカーまたはオンライン金融ポータルは、ファンドの NAVPS と価格相場を報告します。 NAVPS は XNUMX 日に XNUMX 回だけ決定され、ファンドが所有する資産の価格は XNUMX 日を通して変化する可能性があるため、この数値はファンドの実際の市場価格とはわずかに異なります。
特定の営業日の NAV を計算して報告しますが、ミューチュアル ファンドのすべての売買注文は、カットオフ時間での取引日の NAV に基づいて処理されます。 規制当局が午後 1 時 30 分のカットオフ時間を要求した場合、午後 1 時 30 分より前に提出された売買注文は、その日の NAV で実行されます。 締め切り時間以降に注文した場合は、前営業日の NAV を使用して注文を処理します。
ファンドの貴重な資産を除けば、高い NAV はほとんど意味がありません。 さまざまな成長ファンドの NAV など、項目を相互に比較することが重要です。 ファンドのNAVを市場価格と比較することも重要です。 NAV が現在の市場価格よりも大幅に高い場合、潜在的な買いの機会を示している可能性があります。
投資家は、企業の簿価を見て、実際の価値を判断します。 この数値は、貸借対照表の資産から負債を差し引くことで得られます。 この数値はファンドの純資産価値に匹敵しますが、ファンドの資産は会社の株式です (多くの場合)。
最終的な考え
投資ファンドの純資産価値は、発行済株式数をファンドの資産から負債を差し引いた純資産価値で割ることによって求められます。 各株式の価格は NAV に基づいており、資金はオープンまたはクローズされます。
関連記事
- 純資産価値：計算、数式、計算機、およびクイックガイド
- ビジネスクレジットスコア：ビジネスクレジットスコアを確認する方法
- クローズドエンド型ファンドとは？ オープンエンドファンドとの違い
- 投資信託の種類：31以上の異なる種類（+クイックガイド）
- 5K SMALL BUSINESS GRANT：BestEasy2022アプリケーションガイド
参考文献
