「ミューチュアルファンド」と「インデックスファンド」という用語を混同する可能性があります。 ミューチュアルファンドとインデックスファンドの概念は、ファンドのさまざまな側面を指します。 「ミューチュアルファンド」はファンドのパターンや構造を指しますが、インデックスファンドは投資アプローチを指します。 ただし、多くのインデックスファンドはミューチュアルファンドとして構成されていますが、すべてがそうであるわけではありません。 そしてその一方で、ほとんどの投資信託はインデックスファンドです。 一般的に、「インデックスファンド」は、投資が市場指数を厳密に追跡するファンドであり、「ミューチュアルファンド」は、さまざまな投資戦略を採用する幅広いカテゴリーの投資ファンドです。 情報に基づいた投資決定を行うには、最初に投資信託とインデックスファンドの類似点と相違点を考慮する必要があります。
クラッキングしましょう…
投資信託とは何ですか？
「ミューチュアルファンド」という言葉の「ミューチュアル」という言葉は、ファンドの株主が追求する投資方針ではなく、ファンドの構造を指します。 このタイプのファンドは、証券を一緒に売買したい投資家の資金をプールします。 投資信託への投資は、ファンドが所有する特定の会社の株式の取引を伴うものではありません。 むしろ、それは投資信託会社の株式の取引を伴います。 投資信託の投資家は、各取引セッションの終了時に固定価格で株式を売買します。 その期間中、それらの値は変動しません。
インデックスファンドとは何ですか？
「インデックスファンド」という言葉は、ファンドの投資戦略を指します。 これは、S＆P500やラッセル2,000などの特定の株価指数の成功を再現しようとするファンドです。 一方、より積極的に運用されているファンドは、市場をアウトパフォームするためにファンドマネージャーが投資を選択するファンドです。 インデックスファンドは、市場を打ち負かすのではなく、市場のバランスを取ることを目的としています。
このタイプのファンドは、前述のように、ミューチュアルファンドまたは上場投資信託（ETF）として構成することができます。 ミューチュアルファンドとは異なり、ETFの価値は公的取引所での取引セッションで変化します。 一方、ETF投資家は他の投資家と取引を行い、ETF自体の株式を売買します。一方、投資信託投資家は投資信託会社と取引を行い、会社の株式を売買します。
ミューチュアルファンドとインデックスファンド（違い）
上記の違いとは別に、ミューチュアルファンドとインデックスファンドの分析では、XNUMXつの大きな違いがあります。 これらの違いには、ファンドの保有に関する決定がどのように行われるか、ファンドの優先順位、および各ファンドへの投資コストが含まれます。 各差別化要因がどのように機能し、それがどのようにあなたに関係するかを次に示します。
パッシブとアクティブ
すべてではありませんが、いくつかの投資信託が積極的に運営されています。 これには、ファンドマネージャーによる定期的またはXNUMX時間ごとの取引決定が必要です。
ミューチュアルファンドであろうと上場投資信託（ETF）であろうと、インデックスファンドはより受動的なアプローチを取ります。 インデックスファンドはインデックスのパフォーマンスを追跡するため、ファンドマネージャーはインデックスを積極的に監視しません。 インデックスファンドの目的は、フォローしているインデックスに対応する証券を購入して保管することです。 その結果、日常的に株式を売買する必要がありません。 基本的に、これはミューチュアルファンドとインデックスファンドを分析する最も重要な違いのXNUMXつです。
さらに、インデックスファンドを監督するアクティブなファンドマネージャーがいないため、ファンドの成功はファンドの株式の価格行動にのみ依存しています。 一方、積極的に運用されている投資信託のアウトプットは、ファンドマネージャーによる投資決定によって決定されます。 ファンドの投資目的と性格に最も適した証券は、ファンドマネージャーの裁量で選択されます。
しかし、能動的または受動的に管理された資金が優れているかどうかの問題は常に議論されています。 SPインデックスによると、78.52年以内に大型株ファンドの500％がS＆PXNUMXをアンダーパフォームしました。 これは、近年の市場のボラティリティが高いにもかかわらず、アクティブファンドが必ずしもパフォーマンスの高いファンドを生み出すとは限らないことを示しています。
目標
もうXNUMXつの違いは、各形態のファンドが提供する投資目標です。 インデックスファンドの目的は単にインデックスのパフォーマンスを再現することですが、ミューチュアルファンドの目標は市場をアウトパフォームすることです。 一方、積極的に管理されているファンドは、市場よりも高いリターンを生み出す資産を戦略的に選択します。
投資信託は、平均よりも高いリターンを求める投資家にアピールすることができます。 一方、投資信託を積極的に管理することは、より多くの労力を必要とするため、より多くの費用がかかる可能性があります。 これにより、次の大きな違いが生まれます。
コスト
アクティブ運用のファンドを運用することは、通常、インデックスファンドを運用するよりも費用がかかります。 これは、積極的に運用されているファンドは、ファンドマネージャーの報酬、ボーナス、オフィススペース、マーケティング、その他の管理コストなどの運用コストが高いためです。 多くの場合、これらの費用は投資信託費用比率として知られているプレミアムでカバーされています。 これは株主によって支払われます。
投資手数料が高ければ高いほど、リターンは低くなることを覚えておくことが重要です。 平均以上のリターンを期待してアクティブに運用されているファンドの株式を購入すると、特にファンドのパフォーマンスが低下している場合は、がっかりします。
一方、インデックスファンドには手数料がかかりますが、そのような証券の運用コストが低いということは、通常、手数料が安いことを意味します。 管理手数料が低いほど、株主への還元率が高くなることを忘れないでください。
ミューチュアルファンドvsインデックスファンド（類似点）
投資信託とインデックスファンドは、最も基本的なレベルでは、個人投資家によって調達され、株式、株式、およびその他の収入を生み出す資産に投資される資金のプールです。
個人投資家は、投資信託やインデックスファンドの株式を個別に購入するのと同じ方法で購入できます。 アマゾンの株を購入するときは、アマゾンの所有権の一部を購入することになります。 ファンドの株式を購入するときは、ファンド会社の所有権の一部を購入することになります。
発行された株式の数とファンド内に保持されている資産の全体的な純資産が株式の価値を決定します。
分散投資は投資信託とインデックスファンドの両方によって提供されます。
これは、数十万ドルを費やす余裕がない私たちにとって特に当てはまります。
100ドルがあり、70％の株式と30％の債券を含む分散ポートフォリオへの投資を開始したいとします。 個々の株式や債券に100ドルを投資しましたが、どこまで取得できますか？
まあ、答えはどこにもありません。
あなたがそのXNUMXつのシェアを知っているとき Amazon 費用は1,570ドル（執筆時点）で、小規模な投資家が資本を分散させるのがいかに難しいかがわかります。 月に100ドルを費やすとすると、16つの会社でXNUMX株を購入するのに十分なお金を節約するのにXNUMXか月かかります。
この状況では、ミューチュアルファンドとインデックスファンドが活躍します。 同じ100ドルで、投資信託で複数の株を購入できます。 アマゾン、アップル、ネットフリックス、および他のすべての優良企業は、ファンドのポートフォリオ保有に含まれる可能性があります（より収益性の高い非セクシー株を含む）。
また、資産クラス間で分散するための債券を提供する投資信託やインデックスファンドに投資することもできます。
インデックスファンドとミューチュアルファンドのメリットとデメリット
インデックスとミューチュアルファンドの両方に多くの長所と短所があります。 この投稿の前半で登場した可能性のあるものもあります。 ただし、インデックスファンドから始めます。 ここに最も重要なものがいくつかあります。
インデックスファンドのメリット
- 低コスト —インデックスファンドは、積極的に管理されるのではなく、インデックスに基づいているため、所有するのに費用がかかりません。 最高の投資を見つけるために費用のかかる研究チームを雇う代わりに、ファンドビジネスは単にインデックスを複製します。 その結果、インデックスファンドはしばしば低い費用比率を持っています。
- アクティブマネージャーはパッシブマネージャーよりも優れている可能性があります –すべてのインデックスファンドが同等に作成されているわけではありませんが、最高のS＆P 500インデックスのXNUMXつは、特定の年および時間の経過とともに、投資家の大多数を常に上回っています。
- 税金を下げる —インデックスファンドとミューチュアルファンドは回転率が低いため、投資家の納税義務が低くなる可能性があります。 インデックスETFの場合、これはほとんど問題になりません。
- 多様化 —インデックスファンドは多くの資産で構成されているため、ポートフォリオの多様化に役立ちます。 さらに、投資家としてのリスクを軽減します。
インデックスファンドのデメリット
- 悪いインデックスを追跡する可能性があります —繰り返しになりますが、すべてのインデックスファンドが同じというわけではなく、インデックスファンドは悪いインデックスを追跡する可能性があり、その結果、投資家はそれらの悪いリターンも受け取ることになります。
- 平均的な収益をもたらします —インデックスファンドは、資産の加重平均リターンを分配します。 インデックスのすべての株に投資しなければならないため、敗者を避けることはできません。 ですから、例外的な年があるかもしれませんが、バーンバーナーを持っている可能性は低いです。
投資信託の利点
低コストにすることができます —インデックスミューチュアルファンドは、インデックスETFよりも所有コストが低い可能性がありますが、多くのミューチュアルファンドは積極的に運用されているため、より高価になる可能性があります。
- 多様化 —投資信託は、セクターに焦点を合わせているか、広く投資されているかにかかわらず、ボラティリティやリスクの低下など、分散投資のメリットを提供できます。
- 積極的に運用されている投資信託は市場をアウトパフォームする可能性があります –時には劇的にそうです–しかし、データは、アクティブな投資家が時間の経過とともに市場をアウトパフォームすることはめったにないことを示唆しています。 ただし、ミューチュアルファンドがインデックスファンドの場合は、インデックスのパフォーマンスを綿密に追跡します。
投資信託のデメリット
- 売上の「負荷」を持つ可能性 —販売負荷はコミッションの空想的な用語であり、最悪の資金は販売負荷として投資の3％を請求する可能性があり、ペニーを投資する前に収益が減少します。 ファンドを適切に選択することで、これらの手数料を簡単になくすことができます。
- ETFよりもコスト比率が高い可能性があります —積極的に運用されている投資信託は、すべてのアナリストが市場をフィルタリングする必要があるため、ほぼ確実にETFよりも高い費用比率を持ちます。
- アクティブ運用 —ミューチュアルファンドでより一般的ですが、市場平均を下回る傾向があります。
- キャピタルゲインの分配 —投資信託は、年末に税務上の特定のキャピタルゲインを支払うために必要となる場合があります。 あなたが投資信託の株を売らなかったとしても、あなたは税金の責任を負う可能性があります。 （これは投資信託に対するETFの利点のXNUMXつです。）
これらのファンドに積極的または受動的に投資する必要がありますか？
専門家によるものであれ、個人投資家によるものであれ、アクティブ運用は通常、パフォーマンスを低下させます。 ほとんどの投資家は、より大きなリターンを生み出しながら、より少ない時間、注意、分析を必要とするため、パッシブ投資が魅力的であると感じています。
積極的に運用されている投資信託に投資する場合は、マネージャーに仕事を任せる必要があります。 あなたは、ファンドの内外で取引している場合、基本的にあなたのお金を投資するために雇った専門家の投資家を推測しています。 それはあまり意味がなく、ファンドが課税対象の口座に入ると、キャピタルゲイン税と早期のミューチュアルファンドの償還費用が発生する可能性があります。
インデックスファンドを積極的に取引することもあまり意味がありません。 インデックスファンドは、定義上、パッシブ運用の投資であるため、長期的なパフォーマンスの恩恵を受けるためにインデックスを購入しています。 低コストのETFであっても、ファンドの内外で取引すると、リターンが大幅に減少する可能性があります。 市場が崩壊していた2020年XNUMX月に、翌年に急上昇するのを目撃するために販売することを想像してみてください。
パッシブ投資は、繰り返しになりますが、大部分の時間、そして時間の経過とともにさらに多くの時間でアクティブ投資を上回ります。
インデックスとミューチュアルファンドはどっちがいい？
アクティブミューチュアルファンドは市場をアウトパフォームしようとしますが、インデックスファンドは市場平均のリターンを求めます。 アクティブミューチュアルファンドの手数料は、多くの場合、インデックスファンドよりも高くなります。 インデックスファンドのパフォーマンスは時間の経過とともに合理的に予測可能ですが、アクティブミューチュアルファンドのパフォーマンスはそれほど予測可能ではありません。
インデックスファンドは本当にミューチュアルファンドよりも優れていますか?
最高のインデックスファンドは、投資家に主要な株式および債券市場のインデックスを追跡するための低コストの方法を提供します。 インデックスファンドは、多くの状況でアクティブ運用のミューチュアルファンドの大部分を上回っています。 インデックス商品への投資は、簡単なことのように思えるかもしれません。
ミューチュアルファンドはインデックスファンドに勝てる？
積極的に運用されているミューチュアルファンドは特定のベンチマークインデックスを上回ることを目指していますが、ETFとインデックスミューチュアルファンドは特定の市場インデックスのパフォーマンスを監視して一致させることを目的としています。 ただし、ETF（上場投資信託）とインデックスファンドの違いは、見た目ほど小さくはありません。
インデックスETFとミューチュアルファンドの違いは何ですか？
投資信託では、市場価値や株式ではなく、ドルだけに基づいて売買することができます。 さらに、正確なセントや 3,000 ドルなどの魅力的なラウンド数など、好きな金額を入力できます。ETF では、株式全体のみを取引でき、市場価格に従って売買する必要があります。
人気のインデックスファンドとは？
- SPDR S＆P 500 ETFトラスト（SPY）…
- iシェアーズコアS＆P 500 ETF（IVV）…
- シュワブ S&P 500 インデックス ファンド (SWPPX) …
- Shelton NASDAQ-100 Index Direct（NASDX）…
- インベスコQQQトラストETF（QQQ）…
- ヴァンガードラッセル2000ETF（VTWO）…
- バンガードトータルストックマーケットETF（VTI）…
- SPDRダウジョーンズ工業用平均ETFトラスト（DIA）
最終的な考え
すべてではありませんが、一部の投資信託はインデックスファンドです。 インデックスファンドの目的は、特定の市場インデックスのパフォーマンスを一致させることです。 投資信託とインデックスファンドは、自分で投資したくない人にとっては良い選択です。
ただし、いずれかの形式のファンドに投資する前に、その運用方法、投資目標、および請求する手数料を理解していることを確認してください。 インデックスファンドまたはミューチュアルファンドによって請求される手数料はあなたのリターンを減らすことを覚えておいてください。 どの投資が自分に最適かわからない場合は、ファイナンシャルプランナーに相談して、ニーズに最も適したファンドを選択するのを手伝ってください。
ミューチュアルファンドとインデックスファンドのよくある質問
