国の市場動向と消費者信頼感、そして製品やサービスを生み出す能力は、経済の安定を維持するための重要な要素です。 経済不況は歴史上何度か発生し、世界中の人々や企業の経済的幸福に影響を与えてきました。 世界的に、米国政府はあらゆるレベルで景気後退を防ぐために予防策を講じていますが、これらの取り組みは必ずしも成功するとは限りません。 この記事では、米国の経済不況とその原因、そしてそれを防ぐ方法について説明します。
景気後退とは？
経済不況は、国の経済活動が XNUMX 四半期以上連続して悪化したときに発生します。 国家経済調査局 (NBER) は、米国の不況の開始日と終了日を認識し、詳細を明らかにする責任を負っています。
しかし、経済の後退は正常であり、景気循環の一部として予想されます。 無駄な出費を抑えることができるので望ましいことです。 景気後退は、売上高の減少、失業率の上昇、経済生産の減少など、経済サイクルの大幅な混乱を特徴とします。
景気後退を理解する
ほとんどの経済は産業革命以来着実に拡大しており、経済の後退は一般的ではなく例外的です。 国際通貨基金（IMF）によると、122年から21年の間に主要1960カ国で2007回の不況があり、その割合は約10％だった。
現代では、経済不況はより短くなり、それほど深刻ではなくなりました。
景気後退は雪だるま式に影響し、生産高と雇用率の低下が自らを追い込む可能性があります。 たとえば、顧客からの需要が減少すると、企業は従業員を解雇しなければならない可能性があり、その結果、消費者の可処分所得が減少し、需要がさらに低迷します。
同様に、不況に伴う弱気市場は逆の影響を及ぼし、個人の富を突然低下させ、支出をさらに削減する可能性があります。
大恐慌以来、世界中の政府は不況の影響を軽減するために財政および金融措置を講じてきました。 45 これらの安定化要因の中には、職を失った人々に支払われる失業保険のように、自動的に機能するものもあります。 投資を促進するために金利を引き下げるなど、他の措置を講じるには、具体的な措置を講じる必要があります。 読む 不況：それが何を意味し、例と不況の間に何をすべきか.
経済が不況にあると誰が判断するのでしょうか?
NBER は、米国経済が正式に景気後退に陥っているかどうかを判断します。 「伝統的に、私たちは景気後退を経済活動の広範かつ持続的な低下と定義しています」と国立経済研究局（NBER）は説明します。
NBER は、景気後退が発生しているかどうかを判断する際に、工業生産高、雇用率、個人所得などを含む多くの指標を考慮します。
一方で、NBERは、「どのような指標がプロセスに情報を提供するか、あるいは決定においてそれらがどのように重視されるかについて、一定のルールはない」と強調している。 つまり、景気後退が発生したかどうかを判断する基準が進化する可能性がある。
NBER は、特定の時間枠を使用して景気後退が発生しているかどうかを判断しません。 十分な証拠が集まるまで決定を保留する。
経済の景気後退を示す指標
景気後退を示すいくつかの指標を以下に示します。
- 実質収入。 個人所得はインフレ率によって減少し、生活保護費を含む社会保障給付金が差し引かれて、実質所得の尺度が求められます。 実質所得の減少は生活水準を低下させます。
- 国内総生産（GDP）。 価格インフレを考慮した後の実質 GDP は、特定の期間中に経済によって (生産された製品とサービスによって) 生み出された合計価値です。 実質GDPのマイナスが示すように、生産性の低下は憂慮すべきことである。
- 雇用。 失業率は事後的に現れるため遅行指標です。 景気後退を予測するのではなく、経済が景気後退に移行することを検証することがよくあります。 労働力人口の6パーセントに近い失業率は一般に懸念されるものとみなされている。
- 製造 輸出入、他国との貿易赤字（または黒字）を考慮すると、製造業は経済の堅調さと自国のニーズを満たす能力を示す優れた指標となります。
- 卸売小売。 市場における製品の成功は、インフレ調整後の製品と並べて卸売および小売売上高を追跡することで評価できます。
不況の5つの原因とは?
たとえ不況の正確な理由を特定することが常に可能であるとは限らないとしても、不況につながる可能性のある要素のいくつかを理解することは役に立つかもしれません。
#1. 財務/名目要因
マネタリスト経済学派によれば、成長期における信用の過剰な拡大は不況の基礎となる。 通貨供給と信用の利用可能性が不十分であると、景気減速の初期段階で問題が悪化します。
さらに、たとえば、金利とさまざまな商品の相互依存性は、相関性の高い多くの通貨要素と実物要素の XNUMX つの例です。 金利やその他の形態の金融政策は、予想される景気減速に対する制度的反応を暗黙的に説明しているため、その関係は明らかではありません。
基準金利は、差し迫った景気後退を示す一般的な金融シグナルです。 たとえば、米国における過去 18 回の金融危機のそれぞれ前の XNUMX か月間に、財務省のイールドカーブは逆転しました。 時間の経過とともに株価が下落することは、より暗い将来予測を示すもう XNUMX つの指標です。
#2. 既存の要因
景気後退は、外部経済状況の急激な変化や構造変化によって引き起こされることがあります。 現実の景気循環理論は、不況は予期せぬ、または好ましくないショックに対する市場参加者の合理的な反応であると仮定することで、この現象を説明します。
例えば、原油輸入国は、地政学的な緊張の高まりによる原油価格の急激な上昇によって悪影響を受ける可能性があります。 低スキルの仕事に従事する人が多い経済は、工場の自動化につながる革新的な技術によって特に大きな打撃を受ける可能性があります。
#3. 心理的要因
経済拡大期における過剰なスリルとリスク資本への過度のエクスポージャは、どちらも心理的問題の例です。 2008 年の世界金融危機は、少なくとも部分的には無責任な投機によって引き起こされ、米国の住宅市場にバブルを形成させました。 市場に対する一般的な否定的な傾向は、実際の経済によって裏付けられていないにもかかわらず、心理的な原因に起因する可能性もあります。
#4. 技術の変化
新しい技術の進歩が実施されると、そのような発明は生産性を向上させ、長期的には経済に有益となる傾向があるにもかかわらず、短期的には調整期間が発生する可能性があります。 19 世紀には技術の進歩が急速に進み、手作業の必要性が減少しました。 産業革命により職業全体が無意味になり、それが経済低迷と困難な時代の一因となった。 現代の経済学者の中には、人工知能（AI）やロボットが雇用部門全体を消滅させた結果、不況を引き起こすのではないかと懸念する人もいる。
#5. 資産バブル
財務上の決定が論理ではなく感情に左右されると、ほぼ確実に経済に悪影響が生じます。 経済が好調なときは、過度に熱心になる投資家もいるかもしれません。 元連邦準備制度理事会議長のアラン・グリーンスパンは、1990年代後半に株式市場で見られた巨額の利益を説明する際に、この行動パターンを説明するために「不合理な熱狂」という言葉を生み出したとされている。 株式市場や不動産市場などの市場でバブルが形成されるのは、不合理な熱狂が原因です。 これらのバブルが崩壊すると市場が暴落し、経済不況につながる可能性があります。
不況の恩恵を受けるのは誰ですか?
経済的に困難な時期にお金をすべて使い切るのは、思っているよりもずっと簡単です。 不況はストレスがかかりますが、この状況を最大限に活用する方法はあります。 金利の上昇はほとんどの場合、景気の低迷と連動しているため、今は有利子貯蓄、短期金融市場、個人退職金口座 (IRA)、または譲渡性預金 (CD) 口座の保有額を増やす絶好の機会です。 。
アカウントが時間ベースの場合、不況が終了したと報告されると金利が再び低下する傾向があるため、長期ではなく短い期間を選択する方が有益です。 これは通常、口座の金利が一定である場合に当てはまります。 ただし、変動金利の口座では同じメリットは得られません。
以下は、不況から経済的に最も恩恵を受ける人々のリストです。
#1. レポ契約を利用して短期融資を受ける借り手
より大きな利息を支払うユニークな銀行商品は、個人ユーザーだけでなく多くの人が利用できます。 Altabank から XNUMX つの新しい商業銀行オプションが利用できるようになりました。
REPO 口座は、企業が使用する XNUMX 番目の種類の口座です。 日常的に多額の資金を銀行に保管している企業の場合、REPO 口座として知られる一括口座が最良の選択肢となる可能性があります。
その仕組みは次のとおりです。毎晩、顧客の運用口座からの当座貸越が別の REPO 口座に「スイープ」され、そこで政府証券の購入に使用され、翌朝売却して利益を得て買い戻されます。 。
利息は REPO 口座の全額に対して支払われます。これにはスイープ額と購入した有価証券から得た利益が含まれます。つまり、顧客は口座内の全額に対して利子を得ることができます。
#2. プレミアムマネーマーケットアカウントを使用する投資家
一部の銀行は、CD に倣い、プレミアム金利の短期金融市場口座の提供を開始しています。 従来の普通預金口座と比較すると、マネー マーケット口座は、多くの場合、口座所有者に自分のお金へのより便利なアクセスを提供します。 標準普通預金口座から許可される引き出し回数は決まっていますが、マネーマーケット口座では通常、より多くの引き出しと口座振替が可能です。
Altabank のプレミア マネー マーケット アカウントは、5,000 日の最低額が XNUMX ドルで、預金額あたり銀行のベーシック マネー マーケット アカウントの最大 XNUMX 倍の金利を提供します。 したがって、口座保有者はより多くの利息を享受できるだけでなく、いつ、どのようにお金にアクセスできるかという点で利便性も高まります。
#3. 現在の低い CD 金利で利益を得ている企業
CDは定期預金口座の一種です。 譲渡性預金 (CD) は、一定期間にわたって利子を蓄積する投資口座の一種です。 ほとんどの CD では、期間中に CD 内のお金に触れないようにする必要があるため、通常の普通預金口座よりも高い金利が提供されます。
顧客に現在の高い金利を利用してもらうために、銀行は期間の短い新しい CD の販売を促進しています。 アルタバンクの 1 か月物 CD の年率利回り (APY) レート 13 は、一例にすぎません。 顧客に XNUMX 年以上投資する資金がある場合は、譲渡性預金 (CD) を調べるか、銀行に相談する必要があります。
米国経済不況
2023年に景気後退が起きるとの懸念にもかかわらず、米国経済はこれまでのところその回復力を示し続けている。 最新のGDPデータによると、第2四半期の経済成長率は1％からXNUMX％に上方修正された。
2021年に国内経済の年間成長率5.9％が記録され、1984年以来暦年で最大の拡大ペースを記録して以来、経済は紛れもなく減速した。 2022 年の GDP の拡大はさらに抑制され、わずか 2.1% にとどまりました。 景気後退が目前に迫っているのではないかという懸念は、経済が2023年第XNUMX四半期も以前の成長率を継続しているという事実により、現時点では現実化していない。
USバンク・ウェルス・マネジメントのシニア投資戦略ディレクター、ロブ・ハワース氏は、GDP成長率は鈍化しているものの、「経済成長が続いており、今年は若干のプラス成長を維持できる可能性がある」と述べた。 好調なGDP統計により「景気後退の可能性は排除されていないが、景気後退の時期は延期されたようだ」と述べた。
しかし、もし経済が2023年に景気後退に陥ったとしても、それほど悪くはないと専門家は予測している。 USバンクの最高投資責任者エリック・フリードマン氏は、「潜在的な景気後退がどれほど深刻であるかについてはそれほど懸念していないというのがわれわれの見解だ」と述べた。 もしそれが起こった場合、それがどれだけ続くかが私たちにとってより大きな問題となります。 2023年には米国と欧州で経済が停滞する可能性がある。
失業率は引き続き低く（3.7月はXNUMX％）、堅調な雇用創出が続いており、これは景気後退の逆の兆候である。 さらに、利用可能な仕事の数は、雇用を求める有能な候補者の数をはるかに上回っています。
不況の影響
経済界に属する多くの人々は、不況のピンチを全く感じないだろう。 いつもと同じように見えるかもしれませんが、その波及効果は誰もが感じるでしょう。 不況が終わってかなり後になるまで、こうした影響が現実化するという保証はありません。 たとえば、2008 年の大不況は広範囲に影響を及ぼし、その影響は現在でも感じられています。 それはマネーサプライの膨張と財政赤字の拡大を助けた。 その後何年もの間、ヨーロッパ全土で緊縮財政が実施され、その結果公共サービスの提供が削減されました。
#1. 不十分な予算
経済が不況に陥ると、総需要の低下により多くの人が職を失います。 失業者が増えるにつれ、給与税を支払う人も減ります。 労働者が商品に使えるお金が減り、政府の消費税収入が減ります。
失業給付は、福祉国家がより多くの資金を支出する傾向にあるもう一つの分野である。 その結果、総支出は増加する一方、収入は減少します。 財政赤字は政府の最終支出が歳入を上回ると発生する。
#2. 事業の破産
景気低迷の根本原因として総需要の減少を挙げるのが一般的である。 経済需要の全体的な低下により、企業は顧客の減少と売上の減少を経験しています。 これにより、一部の企業が他の企業と同じ規模の経済を享受できなくなり、単価の上昇につながる可能性があるため、企業に大きな価格圧力がかかります。
同社は販売する製品が減少している一方で、売上高が減少しているにもかかわらず価格が下がっていない家賃などの固定費をカバーしなければならない。 このような価格変動に企業が耐えられなければ、最終的には倒産してしまいます。
#3. 資産価格の下落
国が経済不況に陥ると、不動産や株などの資産価値が下がります。 雇用の喪失、収益性の低下、企業の破綻、自由裁量権の全般的な減少が経済全体に衝撃を与える中、投資家も買い物客も同様に恐怖を感じるようになっている。
景気後退による不確実性は資産価格に影響を与えます。 資産の価値が急激に下落すると、投資家も購入者も同様に、その資産の実際の価値はいくらなのか、下落はいつ終わるのかを疑問に思い始めます。 その結果、価格がさらに 30% 下落する可能性があると知っても購入しようとする人が少なくなるため、需要は減少し、売り狂いが激化します。 人々が再び価格を信じ始めるまで、価格は落ち着きません。
#4. マイナス金利
経済における需要の減少は不況の特徴です。 これは、消費者と企業の両方からの需要の減少を示しています。 消費者の需要が減り続ければ、企業は生産を削減する必要がある。 その結果、労働力が減少します。 さらに、将来の需要が予測できないため、新しい機械や設備への投資を控えています。
中央銀行が総需要を促進するために採用する金融手段の 20,000 つは金利の引き下げです。 借入コストが安くなれば、人々や企業は購入の決定を進めることができます。 金利が下がれば、消費者が引っ越しを決意する際に最大XNUMX万ドルを節約できる可能性がある。 もう XNUMX つの選択肢は、追加の XNUMX ドルをより効率的なマシンに費やすことです。
＃5。 失業
景気後退には、ほとんどの場合、高い失業率が伴います。 その根拠は、雇用が安定しているということは、より多くの人が働くことで経済に貢献しているということだ。 それらの立場が時代遅れになると、それに関連する経済活動が消滅します。 さまざまな理由で経済需要の低下がこの傾向に拍車をかけています。 しかし、需要が減れば、それらの商品やサービスを作る人々の仕事も減ります。
どうすれば不況を防ぐことができるでしょうか?
経済のあらゆる部門（企業、消費者、政府、さらには他の国）からの需要が低下すると、経済は不況に見舞われます。 したがって、最も効果的な解決策は、景気低迷の正確な理由を正確に特定することにかかっています。
消費者の支出が減速している場合には、減税が有益となる可能性がある。 その結果、消費できる可処分所得が増え、経済が活性化します。 もう一つの可能性は、企業の投資が減速している場合、債務負担を軽減するために金利の引き下げが必要になることだ。 不況を防ぐ方法をいくつか紹介します。
＃1。 減税
政府による減税は通常、支出決定の結果として財政赤字を増加させます。 税収が減少しても政府支出が一定であれば、その結果は経済全体に利益をもたらします。 これにより赤字が拡大する可能性はあるものの、消費者により多くのお金を与えられるため、支出は増加します。
個人の限界的な消費性向によって、実際にどれだけの減税の恩恵を受けるかが決まります。 つまり、その資金のうち、国内または国外にどれだけが費やされると予想されるかということです。 買い物をする傾向が強い場合、顧客は新たな購入で税金の還付金をすべて使い果たしてしまう可能性があります。 それにより、商品やサービスの必要性が高まり、経済が活性化し、より多くの人々の雇用が創出されます。
#2. 公的支出の増加
政府支出はGDPに寄与するため、増加すれば経済全体を押し上げることになります。 ただし、物価上昇や増税などの影響が出る可能性もあります。 どちらも経済拡大を著しく阻害する可能性がある。
したがって、政府支出の増加は経済を大幅に押し上げる可能性があります。 政府が創出した雇用とインフラへの投資により、労働者がより多くの現金を手にし、労働者がそれを消費することで経済が刺激される。 同時に、政府は雇用した人々に福利厚生を支給する必要がないため、これらのプログラムによって費用を節約できます。 政府は現在、福祉ではなく収入を提供しているため、政府の純コストは減少しています。
#3. イージーマネーポリシー
ほとんどの中央銀行による量的緩和の目的は、信用市場を清算して金融機関の融資を容易にすることです。 中央銀行は銀行から政府債を買い取ることで、それらの機関が個人や企業に融資できるようになる。 もう一つの選択肢は、政府が借入を増やすことを決定した場合、金融機関が新たに発行された国債を買い取ることだ。
銀行が新たな資金を移動させようとする方法はいくつかありますが、どれも確実に機能するわけではありません。 2008 年の金融危機のため、銀行は新たに鋳造された通貨を準備預金口座に保管しました。 しかし、量的緩和によって得られた資金が消費者、企業、さらには政府にまで行き渡れば、経済成長が促進される可能性があります。
#4. テイクアウェイの制限
今日のビジネスに影響を与える多数の規則や法律を遵守することは大きな課題です。 企業と顧客の両方が、多くの場合に発生する追加費用の負担を負っています。 ルールの削減には XNUMX つの利点があります。XNUMX つはビジネスのコストを削減し、結果として消費者にとっての価格を下げることです。
労働法など、他にも従うべきルールがあります。 従業員の雇用と解雇のプロセスを合理化することで、組織は新しい従業員への投資を開始する動機が高まります。 労働参加率の上昇は経済生産高と個人消費の増加につながり、経済の活性化につながる可能性がある。
#5. 金利を下げる
金利の引き下げにより、貯蓄者はより多くのお金を消費者や企業の手に預けてお金を使うことが奨励されます。 その結果、調整可能な金利を持つ住宅ローン保有者は、サービスプロバイダーへの月々の支出が少なくなります。 その代わりに、彼らはこの新たに得た富を使うことで経済にさらに貢献することができます。
金利が低下すると、貸し手に返済しなければならない金額が減少するため、企業のキャッシュフローが改善されます。 ローンを組むコストが下がったため、企業は金利の低下を考慮して機械をアップグレードする機会を得ています。
景気後退を予測することは可能ですか?
景気後退をある程度の確実性を持って予測できる人は誰もいません。 米国は歴史を通じてほとんど景気後退を経験しておらず、これが労働省によって寄与要因として挙げられている。 経済研究者は、不況の正確な原因を特定するのに十分な証拠を集めるのにまだ苦労しているかもしれない。
経済学者の中には、逆イールドとして知られる現象を利用して景気の低迷を予測する人もいます。 言い換えれば、短期金利が長期金利よりも高い場合、イールドカーブは逆転しています。 また、読んでください 2023 年には景気後退に向かうのでしょうか? 知っておくべきこと
過去に逆イールドが景気後退の前兆となったことは事実ですが、そうでない例もありました。 したがって、景気後退の可能性の前兆として機能する可能性はありますが、決定的な証拠とみなされるべきではありません。
まとめ
結論として、経済活動が大幅かつ広範かつ持続的に低下する場合、それを景気後退と呼びます。 国内総生産（GDP）のXNUMX四半期連続のマイナス成長は、経済が景気後退に陥っていることを示す大まかな指標としてよく使われるが、多くのアナリストはより微妙な指標を使うことを好む。
不況は失業率の高さによって識別されます。 消費者の需要が低下すると、企業はコストを節約するために従業員を削減することがよくあります。 職を失った人は、自分の支出を減らすなどの犠牲を払わなければならないことが多く、それが需要に悪影響を及ぼし、最終的にはさらなる雇用喪失につながる可能性があります。
景気後退に関するよくある質問
不況は経済に悪影響を及ぼしますか?
景気後退には確かに欠点もありますが、時には市場にとって不可欠なリセットとして機能します。 景気後退の初期段階では金利が高く、利益が節約されますが、金利が低くなる後期には住宅購入者が恩恵を受けます。
景気後退の反対は何ですか?
景気後退は経済が最高のときに始まり、最低のときに終わります。 経済は両極端の間で成長しています。 経済は成長状態にあることが多く、景気後退はまれであり、通常は期間が短くなります。
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