外国為替取引には、ストレート スルー プロセッシング (STP) と電子通信ネットワーク (ECN) という XNUMX つの広く使用されている実行メカニズムがあります。 どちらのタイプにも利点と欠点がありますが、それぞれの特徴を理解することで、情報に基づいた選択を行うことができます。 この記事では、ECN と STP の違いを検討し、その基礎となる原理、ECN のリスト、利点、および潜在的な欠点を明らかにします。
真の電子通信ネットワーク (ECN) とは正確には何ですか?
顧客の注文を他の顧客または流動性プロバイダーからの注文と照合するために、実際の ECN ブローカーは顧客の注文をネットワークに接続します。 ただし、ブローカーの流動性供給者の正当性を判断することは不可欠です。 流動性プロバイダーは、認可された ECN ブローカーとして認められるティア 1 銀行であることが理想的です。 残念ながら、一部のブローカーはこの情報の開示を控えており、ECN サービスの品質に疑問が生じています。
ECN ブローカーの基本:
ECN ブローカーは、コンピューター化されたシステムを使用して、顧客の取引注文を電子的かつ自動的に照合します。 マーケットメーカーとは対照的に、ECN ブローカーは取引の反対側に立つことはありません。 代わりに、一致した各取引注文に手数料を追加することで収益を上げています。 彼らのセット 手数料 スプレッドが狭いと、これらのブローカーを特定できます。 さまざまな流動性プロバイダーが見積書、つまり価格提案を ECN ブローカーに提供し、ECN ブローカーはこれらの見積書を使用して顧客に最適なスプレッドを提供します。 スプレッドはピップで計算され、購入価格と販売価格の差を示します。 ECN ブローカーのスプレッドは小さい場合が多いですが、スプレッドとそれに関連する手数料が取引の総コストを構成することを覚えておくことが重要です。
電子通信ネットワークの利点と落とし穴:
- 潜在的な利益相反の排除: 真の ECN ブローカーは、顧客の損失から利益を得ることを拒否することで、顧客の成功と利益を一致させます。
- 利益相反の軽減: ECN ブローカーは、注文を照合して流動性プロバイダーに送信することで利益相反を軽減します。
- 総取引コストが安くなる: ECN ブローカーは頻繁に競争力のある価格設定を提供し、トレーダーが安く取引できるようにします。 ECN ブローカーは、誠実で自動化された迅速な取引執行を提供し、透明性のある取引環境を促進します。 透過的かつ効果的なトランザクションの実行。
- 可能性： ECN ネットワークは時折逆スプレッドを提供し、トレーダーが独特の取引の可能性から恩恵を受けることを可能にします。
電子通信ネットワークには、その利点にもかかわらず、次のようなさまざまな欠点があります。
手数料を考慮した後、小規模トレーダーは、全体的な取引費用がマーケットメーカーブローカーによって提供される費用と同等であることに気づくかもしれません。 ECN ネットワークでは、特に大きなニュースリリースの直前など流動性が低い時期には、スプレッドがまったく予測できない場合があります。
- 取引サイズの制限: 一部の ECN ブローカーには最小取引サイズが設定されており、より少ない量で取引したいトレーダーにとっては難しい場合があります。
- 最低入金額の増加: マーケットメーカーブローカーと比較すると、ECN ブローカーはより高い最低入金額を要求することがよくあります。
STPとは何ですか?
外国為替市場のブローカーは、執行モデルとして STP を利用します。 クライアントからの注文は、ブローカーの干渉や操作を受けることなく、STP アプローチに基づいて流動性プロバイダーに直接送信されます。 ブローカーは仲介者として機能し、取引導管として機能することにより、顧客から流動性プロバイダー (銀行、金融機関、その他の市場参加者を含む場合がある) に取引を転送します。
STP ブローカーは、トレーダーがブローカーに注文を行うと、最適な価格設定と約定状況を備えた流動性プロバイダーに注文を自動的に送信します。
ブローカーは注文フローを妨げず、透過的かつ効果的な取引実行を可能にします。 STP ブローカーは通常、スプレッドをマークアップするか、サービスの支払いとして各取引に少額の手数料を課します。
STP ブローカーはディーリング デスクが関与していないため、迅速で信頼性の高い注文執行を提供することで有名です。 マーケットメイク戦略を採用するブローカーを比較すると、トレーダーは直接市場へのアクセス、競争力のある価格設定、場合によっては狭いスプレッドの恩恵を受けることができます。
ECN と STP の違い:
ECN モデルと STP モデルには、トレーダーにとって明確な特徴と影響があります。 主な違いは次のとおりです。
1. 実行モデル: ECN ブローカーは固定手数料で生のスプレッドへのアクセスを提供しますが、STP ブローカーはより高いマークアップで手数料無料の取引を提供します。
2. 取引費用： 一般に、ECN ブローカーでは取引コストが低く、大量のトレーダーに適しています。
3. 価格操作: STP ブローカーは相場を操作できますが、ECN ブローカーは買値や売値に影響を与えることなく取引相手を結び付けます。
4. 流動性プロバイダー：ECNブローカーは、銀行、プライムブローカー、ヘッジファンドを含む流動性プロバイダーの広範なネットワークを利用して、買い手と売り手をマッチングします。 STP ブローカーは注文を流動性プロバイダーに直接渡します。
ECNのリスト
業界で有名な ECN ブローカーには、FXPrimus、Roboforex、ThinkMarkets、Forex.com、Nord FX、Admiral Markets、PaxForex、AxiTrader、ForexMart などがあります。 これらのブローカーは、当社のリストに掲載される権利を獲得しています。 の一覧 ECN。 これらのブローカーは、トレーダーに、銀行、プライムブローカー、ヘッジファンド、その他の市場参加者を含むさまざまな流動性ソースとリンクする実際の電子通信ネットワークへのアクセスを提供します。 ECN ブローカーは、オープン注文マッチングへの取り組みを通じて、トレーダーに誠実で自動化された迅速な取引執行を提供するよう努めています。 トレーダーは、自分の取引の好みや目標に合ったブローカーを選択するために、さまざまな ECN の特徴やサービスを調査できます。
ボトムライン
結論として、ECN ブローカーと STP ブローカーのどちらを選択するかを決定する際には、ラベルを無視して各ブローカーの実際の約定ルールと慣行を調べることが重要です。 「ECN」と「STP」という言葉は頻繁に同じ意味で使用され、曖昧な場合もありますが、最も重要なのはブローカーのオープンさと公正な執行に対する献身です。
トレーダーは単にマーケティングラベルに頼るのではなく、広範な調査を行ってブローカーの約定ポリシーを明確に把握することをお勧めします。 トレーダーは、潜在的なブローカーの詳細と手順を比較して、その独自のブローカーに合った知識に基づいた判断を下すことができます。 トレーディング 要件。 透明性、公正な執行、競争力のある価格設定を優先し、規制要件に準拠するブローカーを選択することが、良好な取引体験の鍵であることを忘れないでください。 トレーダーは、ECN ブローカーと STP ブローカーの複雑な環境を横断し、ラベルよりもこれらの考慮事項を優先することで、自分の取引の目的や好みに最も適したブローカーを選択できます。
したがって、次回 ECN と STP というフレーズを目にしたときは、ラベルに完全に依存するのではなく、リストをよく見てください。 ECN ブローカーの実行ポリシーを調査します。 現実の経験に基づいて賢明な決定を下し、要件と目標をサポートする取引環境を作成してください。
