インフレ連動国債 (TIPS) は、インフレ連動型の政府発行債券です。 TIPS は、お金の購買力の低下から投資家を保護するために、インフレに連動しています。 インフレ率が上昇すると、利回りではなく価格 (元本) を調整して、実際の価値を維持します。 インフレ・プロテクト・ボンドETFは、投資家を国内外のインフレ・プロテクト債にさらします。 これらのファンドは、CPI (CPI) に連動する TIPS に投資します。
国庫インフレ保護証券とは何ですか?
Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) は、経済の価格上昇から保護するように設計されています。 元本が固定されている他の米国債とは異なり、TIPS の元本は期間中に上下する可能性があります。 TIPS が満期になると、元本が元の金額よりも多い場合は、差額を受け取ることができます。 元本が元の金額以下の場合、元の金額を取得します。
TIPS は、満期まで XNUMX か月ごとに固定金利を支払います。 調整後の元本に対して利息が支払われるため、支払われる利息の額は異なります。 TIPS は満期まで保有することも、満期前に売却することもできます。
最高の財務省インフレ保護証券は何ですか?
上位の TIPS ETF は、STIP、VTIP、および PBTP です。 最高の上場投資信託 (ETF) のうち 0 つは、FRB のさらなる利上げと最近の物価の下落 (TIPS) にもかかわらず、インフレ率が高いままであると投資家が懸念している場合に、投資家が米国財務省のインフレ保護証券にアクセスできるようにします。 その中には、iShares 5-0 Year TIPS Bond ETF、Vanguard Short-Term Inflation-Protected Securities ETF、Invesco PureBeta 5-XNUMX Year US TIPS ETF があります。 TIPS は、政府が保証するインフレ連動型の債券であり、元本と関連する利息の支払いがインフレに連動して上昇することを意味します。
個別TIPSへの投資のリスク
TIPS は、相対的な市場リスクとインフレ リスクが低いため、安定した投資と見なすことができます。 TIPS は、従来の債券と同様に、保証された投資ではなく、価格が変動する可能性があります。 投資家は、関連する主なメリットとリスクを認識する必要があります。
TIPS は、米国政府の完全な信頼と信用に裏打ちされているため、信用リスクがないと考えられています。 言い換えれば、投資家は完全な利息と元本を受け取ることが保証されています。
TIPS 債の価格は、発行時と満期時とで変動しますが、満期まで保有している人は、これらの価格変動の影響を受けません。 ただし、債券が満期日前に売却された場合、この適度なレベルのボラティリティが問題になる可能性があります。 これは、債券の市場価格が売却時の額面価格よりも高いか低い可能性があるため、買い手は額面価格を確実に受け取ることができないためです。
公式 CPI は、実際のインフレや投資家の必需品のコスト上昇を反映していない可能性があり、これが TIPS のもう XNUMX つのリスクです。 債券のインフレ保護機能が、投資家の実質購買力を安定させない可能性があります。
2008 番目のリスクは、デフレまたは価格下落のまれな可能性です。 インフレ保護が不要になるため、投資家は TIPS を売却して価格を引き下げる可能性があります。 これは 3 年の金融危機の際に発生し、世界的な金融メルトダウンへの懸念からデフレの見通しが高まり、その年の秋に TIPS 価格が急落しました。 XNUMX デフレは長期的な可能性ですが、考慮する必要があります。
TIPSミューチュアルファンドとETFのリスク
個々の債券を購入して満期まで保有する投資家は、米国インフレ保護証券 (TIPS) のメリットを十分に享受できますが、ミューチュアル ファンドまたは上場投資信託を通じて TIPS を保有する投資家は、異なる一連のリスクにさらされます。
ファンドが保有する債券の元本価値はインフレに合わせて調整されるため、ファンドはインフレ保護を提供します。 一方、債券ファンドには、個別証券とは異なり満期日がありません。 これは、投資家が元本の完全なリターンを保証されていないことを意味します。 さらに、TIPS は金利の動きに非常に敏感であるため、TIPS ミューチュアル ファンドまたは ETF の価値は劇的に急速に変動する可能性があります。
2010 年の 10 月と 2.66 月に、この危険の典型的な例が発生しました。 この 1 か月間、価格の急落に伴って債券利回りは急上昇し、3.30 年物米国債の利回りは 31 月 4 日の 3.8% から 8.1 月 2013 日の 1% に上昇しました 3。バークレイズ TIPS ボンド ファンド (ティッカー: TIP) のリターンは -XNUMX% でした。 ファンドはまた、XNUMX 年 XNUMX 月から XNUMX 月にかけて XNUMX% の損失を被り、米国債利回りも同様に上昇しました。 インフレは通常、過去数年間で XNUMX% から XNUMX% の間であったため、これらの損失は.
ヒントは 2023 年の良い投資ですか?
TIPS は、金利が上昇したときに支払いを調整するため、金利が上昇したときに良い投資の選択肢となりますが、他の債券はそうではありません。 これは通常、優れた短期投資戦略ですが、株式やその他の投資は長期的にはより良いリターンをもたらす可能性があります。
インフレ連動債に投資すべきか?
インフレ連動債は、投資家に安定性とインフレに対する保護を提供します。 しかし、これらの証券への投資には、他のオプションよりも利益を上げる可能性が低いことや、インフレ率の測定値がどれほど正確かについての不確実性など、いくつかの欠点があります。
ポートフォリオの多様化を検討している場合は、インフレ連動債が良い選択肢かもしれません。 ただし、ファイナンシャルアドバイザーに相談して、正しい軌道に乗っていることを確認することは常に賢明です.
TIPS に影響を与える要因は何ですか?
投資家は、TIPS に資金を投入する前に、これらの確定利付投資証券の価格と利回りに影響を与える事柄について学ぶことをお勧めします。 TIPS の投資家は、何が動いたのかを理解すれば、これらの投資を保有するメリットとデメリットをよりよく理解できるかもしれません。 チップに影響を与える最も重要な XNUMX つの要因は、金利の変化とインフレ期待です。
TIPS の価格は、他の債券と同じように金利の変化に反応します。 伝統的な債券の利回りには、将来のインフレ率に対する期待が組み込まれています。 TIPS は、現在およびインフレ率である「実質」金利の変化に反応します。 TIPS の需要は、多くの場合、将来のインフレ予想の変化によって引き起こされます。 通常の米国債と TIPS の違いを決定する主な要因は、予想されるインフレ率の上昇です。
ヒント債券でお金を失うことはできますか?
TIPS が満期に達すると、投資家は調整された元本または発行時の価値のいずれか高い方を受け取ります。 投資家が新しい TIPS を購入する場合、デフレの心配はありませんが、流通市場で TIPS を購入する場合はそうではありません。 すでに高く調整された TIPS を購入し、CPI が下がり始めると、お金を失う可能性があります。
インフレ率が比較的高いままであることを考えると、それはありそうにないように見えるかもしれませんが、「ヘッドライン」CPI 指数 TIPS が言及するものには、不安定な食品とエネルギー価格が含まれています。 エネルギー価格 (またはその他の価格) が下落した場合、毎月の CPI 測定値が下落する可能性があります。
インフレ債でお金を失うことはありますか?
TIPS は、長期的なインフレ保護を提供できます。 TIPS の投資家は、ゼロをはるかに超える実質利回りのおかげで、最終的にはより高い収入を得ることができると同時に、長期的にはインフレからの保護にも役立ちます。 TIPS の利回りがこれ以上上昇するとは予想していないため、最悪の価格下落領域が背後にあると考えています。一方、米国債市場のボラティリティは今年高く、その状態が続くと予想しています。連邦準備制度理事会が信用を引き締めるにつれて。 したがって、価格がさらに下落する可能性は依然としてあり、TIPS は短期的なインフレ ヘッジと見なされるべきではないと考えられますが、長期的には役立つ可能性があります。
人が成熟するまでTIPSを保持している場合、価格の低下に気付かない可能性があります. ETFまたはミューチュアルファンドを通じてTIPSに投資する人は、ここからわずかに下落する可能性がありますが、これは保有を売却する必要があるという意味ではありません. 利回りの上昇とファンドの保有資産のリバランスにより、投資家は、資産価格の下落の可能性を緩和するために、より多くの所得支払いを目にする可能性があります。
財務省インフレ保護証券 (TIPS) を避ける理由
＃1。 ヒントはしばしば伝統的な国債よりも優れています。
TIPS は、米国財務省が販売する他の国債と多くの点で似ています。 彼らは年利を払い、国債と同様に、米国政府の完全な信頼と信用に支えられています。 主な違いは、TIPS 債券の額面価格が公式の消費者物価指数 (CPI) によって調整されることです。 TIPS の額面は、CPI に比例して増加します。
表面的には、これは素晴らしい取引のように見えます。 結局のところ、インフレは名目金利の支払いを食いつぶします。 TIPS 額面の上昇は、インフレに応じて利払いが増加することを意味します。 したがって、それらはより安全であると認識され、リスクとリターンのトレードオフのために期待リターンが低下します。 インフレを説明する証券は TIPS だけではありません。 さらに、標準国債には暗黙のインフレ調整があります。
＃2。 消費者物価指数 (CPI) は、実際のインフレ率を正確に反映していない場合があります。
年配のアメリカ人や中年のアメリカ人のインフレ率が、公式統計が示すよりも高い可能性があると信じる理由があります。 これらは、TIPS を購入する可能性が高いグループでもあります。 もともと、CPI は商品の固定バスケットを測定していました。 しかし、消費者はより安価な新しい商品に頻繁に切り替えるため、一定の商品バスケットに基づくインフレ率はしばしば誇張されています。 労働統計局 (BLS) は、これらの変更を反映するために CPI を修正しました。
多くの人は、年齢を重ねるにつれて自分のやり方に固執し、新しい製品に切り替える可能性が低くなります。 彼らが物事を行う新しい方法を学ぶことからお金の価値を得る時間があまりないので、彼らの嫌悪感のいくつかは理にかなっています. TIPS で収入を維持しようとしている退職者は、代替品を作る可能性が最も低く、その結果、インフレが高くなります。
代替は微妙な効果をもたらすかもしれませんが、それがどれほど強力であるかを考えてみてください。 TIPS の対象となる退職者の中には、今でも VoIP やスマートフォンの代わりに固定電話を使用し、ストリーミング ビデオの代わりにケーブル テレビを見ている人もいます。 これらの費用はすぐに加算されます。 最も重要なことは、退職者が手頃な価格ではない地域に住み続ける可能性があることです。
＃3。 TIPS 価格は変動します
TIPS は元本と価値の両方を長期にわたって保護するため、「唯一のリスクのない投資」と呼ばれてきました。 ただし、価格の変動性は主要なリスク指標であり、TIPS はこの分野でしばしば不十分です。
2008 年と 2020 年の株式市場暴落時の TIPS ETF のワイルドな価格変動は、短期的には現金ほど安定していないことを示しています。 また、多くの累積インフレが価格に組み込まれているため、デフレ不況が発生した場合、TIPS は多くの損失を被る可能性があります。
まとめ
TIPS がどのように機能するかを理解することは、ポートフォリオでそれらを効果的に使用するために不可欠です。 これは、TIPS への投資を決して検討すべきではないと言っているわけではありません。 それらの潜在的な欠陥に注意してください。 TreasuryDirect の Web サイトで口座を開設すると、Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) をオンラインで購入できます。 また、ブローカーを通じて TIPS を保持するように設計されたミューチュアル ファンドまたは ETF を購入することもできます。
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