米国では、ペニー株はデイトレーダーの間で比較的人気があります。 これらの株式は通常、株価が 5 ドル未満の企業に関連しています。 それらの多くは、ニューヨーク証券取引所 (NYSE) やナスダックなどの主要な証券取引所で取引されています。 他の種類のペニー株は、一般的に店頭で取引されています。 これらのいくつかは、ピンク シートと呼ばれます。 ここでは、ピンクシート株を定義し、それらを取引する際の長所と短所について説明します。 また、ピンク色のシートが OTCBB 株とどのように比較されるかも見ていきます。
ピンクシートとは正確には何ですか？
ピンク シートは、米国の主要な証券取引所ではなく、店頭 (OTC) で取引する企業の証券取引所のリストです。 多くのピンク シート上場は、ニューヨーク証券取引所 (NYSE) などの主要な米国証券取引所に上場するための要件を満たすことができない企業の株式です。
ピンクシートの上場の大部分は低価格のペニー株であり、5株あたりXNUMXドル未満で取引されており、ピンクシート証券の取引は非常に投機的であると見なされることがよくあります.
企業は、大規模な取引所への上場に関連するコストと規制要件を回避するために、店頭で株式を売却することを選択する場合があります。
ピンクシートはどのように機能しますか?
ピンクシートの上場は、ほとんどの大手上場企業の株式とは異なり、ニューヨーク証券取引所やナスダックなどの主要な証券取引所には表示されません。 代わりに、これらの株式は、OTC Markets Groups Inc. を介して店頭取引所で取引されます。
投資家がピンクシート株を購入する手順は、他の種類の株を購入する手順と非常に似ているように見えるかもしれません。証券会社に口座を開設し、証券会社が代わりに購入を実行します。
ただし、ピンクシート市場で株式を販売する企業のプロセスは大きく異なります。 主要な取引所で取引されている企業とは対照的に、ピンクシートの上場は、企業に財務諸表の開示を強制するものではありません。
店頭企業は、多くの場合、外国企業、ペーパーカンパニー、または 5 株あたり 1 ドル未満で販売される企業 (「ペニー株」) です。 これらのペニー株は、XNUMXドル未満で取引されていたため、名前が付けられました。
OTCBB vs ピンクシート
OTCBB とピンク シートは、店頭証券を上場するための XNUMX つの主要なプラットフォームです。
ピンクのシートは OTC ですが、OTCBB ではありません。 店頭掲示板 (OTCBB) は、店頭証券をリアルタイムの気配値と出来高データとともに表示するコンピュータ化されたシステムです。 OTCBB に上場されている株式には末尾に「OB」が付き、証券取引委員会 (SEC) に財務諸表を提出する必要があります。
OTCBB は NASDAQ によって運営され、店頭販売の見積もりサービスとして機能します。 株式は、OTCQX および OTCQB プラットフォームにも分割されます。 OTCBB および OTC 取引の日常業務を実行するために必要な技術は NASDAQ によって提供されますが、OTCBB 会社は NASD (National Association of Securities Dealers) によって所有および管理されています。
OTCBB シンボル
主要な証券取引所と比較して、OTC 市場は参入障壁がほとんどありません。 OTCBB の唯一の要件は、更新された財務報告を SEC、銀行当局、または保険規制当局に提出することです。
多くの OTC 株式は、規模が小さすぎてアメリカの主要市場に上場できない企業によって発行されています。 彼らは、295,000 ドルの NYSE 上場手数料または Nasdaq 手数料が法外に高いと感じるかもしれません。 さらに、企業の株価が 1 ドルなどの特定のしきい値を下回ると、主要な取引所から上場廃止になる可能性があります。
スイスの食品コングロマリットであるネスレ SA やドイツの製薬会社バイエル AG など、いくつかの巨大な国際企業は OTC 市場で繁栄しています。彼らは自国の取引所に上場するかもしれませんが、巨大な米国の取引所の規制手続きの重複は彼らにとっては多すぎるかもしれません。 .
債券やデリバティブも OTC 市場で見つけることができます。
ペニーストックとピンクシート
ピンクシートのリストには、SEC に書類を提出する必要のない中小企業のペニー株が含まれています。 それにもかかわらず、ピンクの会社は OTC コンプライアンス ユニットを通じて開示を公開し、ブローカー ディーラーと直接協力してフォーム 211 を FINRA に提出することができます。
これらの企業は、OTCBB に上場している企業よりも小規模です。 ピンクシートペニー株はめったに取引されず、投資家は取引を開始したいときに正確な価格を見つけたり、売買したりするのに苦労するかもしれません.
ペニー株式ブローカーは、セルサイドとバイサイドの間で大きなビッド アスク スプレッド、または価格相場を請求します。 ペニー株は非常に投機的であると見なされることが多く、投資家は資金の大部分またはすべてを失うリスクがあります。 一部のペニー株、特にピンク シート株は、詐欺的なペーパー コーポレーションまたは倒産の危機に瀕している企業として暴露されています。
SECによるペニーストック規制
ペニー株は、より大きな取引所で取引されている株よりもリスクが高いことがよくあります。 主要な証券取引所に上場するための SEC 要件を満たさなかった後、株式はピンクシートでの取引を余儀なくされる可能性があります。 SEC の制限と手順は、顧客の安全と教育に重点を置いて、ブローカーがペニー株を取引する方法を制御します。
ピンクシートの長所と短所
ピンクシートの上場により、中小企業は株式を一般に販売することで資金を生み出すことができ、投資家が市場に参加しやすくなり、ピンクシートの取引コストは多くの場合最小限に抑えられます。
ただし、リストに必要な財務情報がなく、管理が不十分であるため、ピンクシートは詐欺や価格操作に対して脆弱です. 企業を取り巻く公開情報や透明性は低く、通常、株式はめったに動かないため、投資家が望むときに取得または売却することは困難です。
ピンクシートのメリット
- ピンクシートの上場により、中小企業は資本金を得ることができます。
- 会社が成功すれば、株価が低いため、すぐに利益を得ることができます。
- 法外な取引所上場手数料を支払う必要がないため、企業の取引費用は低くなります。
ピンクシートのデメリット
- 制限や要件が緩和されると、投資家に提供される情報が時代遅れまたは誤ったものになる可能性があります。
- ピンクシートの株式は薄く取引され、投資家が自由に売買することを困難にしています。
- ピンクシートの出品は偽造されやすいです。
ピンクシート証券の例
中国のマルチメディア企業である Tencent Holdings LTD (TCEHY)、オーストラリアの証券会社である BHP Group Limited (BHPLF)、Grayscale Bitcoin Trust (GBTC)、およびアメリカの Bitcoin 取引プラットフォームは、OTC Markets Group のリストで最も活発に取引されている企業の XNUMX つです。
OTC Markets Group は、SEC 規制の代替取引システムである OTC リンクを提供して米国のブローカー ディーラーを接続し、証券の流動性と執行サービスを提供し、投資家に 12,000 の証券に関するデータを提供する企業の XNUMX つです。 企業は、OTCQX または OTCQB 市場への資格を求めるか、デフォルトでピンクで取引することができます。
ピンクシートの出品仕様は？
ピンクシート株の売却を選択した企業は、限られた上場要件に直面します。 企業は通常、どの情報を公開するかを決定できます。 その後、個人投資家は、企業がどの程度透明性を確保することを決定したかを判断できます。
ピンクシート株式取引を管理するOTC Markets Group Incは、ビジネスが提供する情報の量に応じて株式を分類します。 これらの階層を使用して、特定の企業に投資するリスクについて投資家に警告します。 階層は次のとおりです。
情報がない: 最新の透明性と財務情報を公開しないことを選択した企業。 これらの株式上場は一時停止の標識で示されます。
財務情報がほとんどない企業: 財務情報を提出しているが、財政難に陥っている、破産を申請している、または財務諸表が最新ではない企業。 これらの株式上場は利回り表示で示されます。
OTCIQ によって検証された財務諸表、開示ステートメント、弁護士情報、および会社の略歴を提供する会社には、最新の情報があります。
店頭（OTC）証券とピンクシート証券の違いは何ですか？
店頭 (OTC) 株式は、さまざまな理由で主要な米国証券取引所で取引されていない株式です。 これらの企業は、一般に、主要な取引所の要件を満たしていません。 中小企業、外国企業、または大規模な取引所で取引するために必要な書類を証券取引委員会に提出したくない単なる企業である可能性があります。
ピンクシートは、店頭で取引される一種の株式です。 すべての OTC 株の中で、ピンク シートの基準は最も低いです。 これらの株式には、通常、海外企業、ペニー株 (5 ドル以下の安価な価格で取引されているもの)、およびペーパーカンパニー (紙にのみ存在するもの) が含まれます。
ピンクシートストックはどこで入手できますか?
ピンクシート株は、ほとんどの重要な企業の株式とは異なり、主要な証券取引所で売買することはできません. ピンクシートは代わりに、OTC Markets Group Inc. によって店頭で交換されます。
米国証券市場委員会は、大手取引所に上場している企業とは異なり、ピンク シート企業の登録要件を定めていないため、これらの企業に関する情報は制限される場合があります。
ピンクシート企業は、OTC Markets Group Inc. によって、開示する情報の量に応じて分類されます。 技術的には必須ではありませんが、事前に財務諸表を提供することを選択する企業もあります。 状況によっては、企業は財務情報を開示したくない場合があります。 その場合、OTC Markets Groups Inc. はウェブサイトで明らかにします。
ピンク シート ペニー ストック コミッションとは何ですか?
ピンクシートのペニー株を取得するために支払う手数料は、取引する証券会社によって異なります。 Fidelity や Charles Schwab などの多くのオンライン証券会社は、店頭取引を含む手数料無料の取引を提供しています。
投資家は、特定のブローカーの手数料を再確認する必要があります。一部のブローカーは手数料無料の取引を提供していますが、店頭株式では提供していません。 たとえば、TD Ameritrade は、国内株には手数料を請求しませんが、店頭取引には 6.95 ドルの手数料を請求します。
ピンクシート株の売り方は？
すでにピンクシートの在庫を持っていて、それらを売却したいと考えているかもしれません。 この形式の株式を売却するプロセスは、購入するプロセスと非常に同じです。 ブローカーに連絡して、売り注文を出します。 売り注文には次の XNUMX つのタイプがあります。
売り指値注文では、投資家は自分の株を売りたい価格を指定できます。 価格が指値注文の価格と一致しない場合、取引は失敗します。
売り成行注文により、投資家は現在の市場価格ですぐに株式を売却することができます。
ピンクシートは良い投資ですか?
ピンクのシートは、独自の一連のリスク要因をもたらします。 まず、この店頭市場で株式を販売する企業の性質上、ピンク シートの株式は、標準的な取引所で購入した株式よりもリスクが高くなります。 これらの投資は投機的であると見なされ、より高いレベルのリスクを意味します。 これらのビジネスは、他のビジネスと同じ実績を持っていない可能性があります。
株式は通常「割安」ですが、価値を失うリスクが高くなります。 これらの株式はリスクが高いだけでなく、流動性も低くなります (売却が難しくなります)。 売りたい時に買い手が見つからない可能性が高くなります。
ピンク シートの上場に関するもう XNUMX つのリスクの問題は、主要な取引所の上場と同じ規則および報告要件の対象とならないことです。 企業がニューヨーク証券取引所やナスダックなどの主要市場で株式を売却する場合、証券取引委員会は特定の書類を提出する必要があります。 この文書は、会社の業績について株主に知らせる財務諸表を提供します。
ピンク シートのリストは、これらの提出要件から除外されます。 その結果、これらの企業は投資家に対してそれほど透明性がない可能性があります。
最後に、これらの株式に関する透明性と規制の欠如により、詐欺や詐欺のリスクが高くなります。 一部の企業または個人は、マネーロンダリングの手段として、または投資家とブローカーディーラーの両方をだますためにこれらの株式を利用する可能性があります.
デイトレーディングピンクシート株
ピンクシートの株の大部分は、情報が不十分な中小企業です。 そのため、長期投資よりもデイトレードの方が有利です。 さらに、Facebook や Uber などの大型株とは異なり、これらの企業はほとんどがトレーダーによって保有されているため、通常は取引が少ないです。
その結果、それらは高レベルのボラティリティを持っています。
ピンクのシートを取引するには、まずそれらを受け入れるブローカーを見つける必要があります。 E*Trade や TD Ameritrade を含む多くのアメリカの証券会社は、OTC Markets と提携してこれらの株式を提供しています。 これらのビジネスはエージェントとして機能します。
ブローカーを見つけたら、その会社についてもっと知る必要があります。 最後に、市場機会を特定するために、テクニカル分析とファンダメンタル分析の両方を実施する必要があります。 取引を開始した後は、必ずその日の終わりまでに取引を終了してください (夜間のポジションを回避するため)。
ピンクシートに出品するにはいくらかかりますか?
ピンクシートに含まれるために企業が行う必要がある開示はこれ以上ありません。 企業の最低入札価格は 0.25 ドルで、株主数は最低 50 人である必要があります。
ピンクシート株は上場廃止できる？
ピンクシート株は、上場廃止となり、現在公開市場で取引されている資産です。 ピンクシートの株式は、主要な取引所の株式よりも規制が緩い.
結論は、
ピンク シートは、米国の主要な証券取引所ではなく、店頭 (OTC) で取引する企業の証券取引所のリストです。 世論とは対照的に、本物のピンク色のシートストックを見つけることができます。 一部の企業は、規模が小さすぎたり、ナスダックやニューヨーク証券取引所に上場することが現実的ではないと判断したりしています。 ただし、他の場所で十分な情報が入手できる重要な海外企業の注目すべき例外を除いて、財務開示義務を負わない上場企業への投資を避けることは、通常は良い考えです。
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参考文献
