この記事では、最小分散ポートフォリオとグローバルの関係を学習し、最小分散ポートフォリオの重みを決定する式、計算機を提供し、アプローチを実装するExcelシートを提供します。
最小分散ポートフォリオまたは 最小リスク ポートフォリオは、ポートフォリオ構築へのリスクベースのアプローチです。 これは、ポートフォリオがリスクの尺度のみを使用して構築されていることを意味します。 また、リターンを最大化し、リスクを最小化するのに役立つ投資方法でもあります。 これには、投資の多様化が含まれます。
投資家としてリスクベースのアプローチを採用したいと思う理由のXNUMXつは、期待収益または将来の収益を簡単に見積もることができないという事実です。 しかし、あなたのリスクは推定するのが簡単かもしれません。 これにより、見積もりリスクの影響を受けにくい、より堅牢なポートフォリオが実現します。
あなたが正しい選択をする方法を学ぶのを手伝いましょう 有価証券 ポートフォリオを構築します。
最小分散ポートフォリオとは何ですか？
最小分散ポートフォリオは、最大化するポートフォリオです パフォーマンス リスクを最小限に抑えながら。 それ自体でボラティリティの高い投資タイプを保持できますが、組み合わせると、個々の部分よりもボラティリティが低い分散ポートフォリオを作成できます。 しかし、戦略の実装は簡単です。
言い換えれば、ミニ分散ポートフォリオは、互いに対応していない個々のボラティリティ証券を保持します。 あるセキュリティの価値が上がる一方で、別のセキュリティが高速で真っ直ぐ下がる可能性があります。重要ではないので、慌てる必要はありません。 その結果、対応が低いため、ポートフォリオ全体のリスクは低いと見なされます。 しかし、どのように？ 読み続けるとわかります…
相互の相関が低いXNUMXつの投資は、ミニ分散ポートフォリオを形成できます。 ミニ分散ポートフォリオの例は、株式投資信託と債券投資信託です。 分散はリスクの尺度です。
分散
これは、投資の日々の動きを測定します。 価格変動が大きいほど、その分散は大きくなり、変動が大きくなります。 たとえば、債券は株式よりもボラティリティが低く、分散も低くなります。 投資の標準偏差は分散の平方根であり、どちらもポートフォリオリスクを測定します。
だから人々が株式市場のワイルドライドとは何かについて話すとき、それは彼らが意味することです。 ある日、株価は24％上昇し、次の日は-5％低下します。
しかし、1900年から現在までのダウを観察すると、市場は常に上昇していることに気付くでしょう。
さらに、ミニ分散ポートフォリオへの各投資は、個別に取引される場合はリスクがありますが、ポートフォリオで取引される場合はリスクが保護されます。 この用語は、マーコウィッツポートフォリオ理論に由来します。これは、ボラティリティを使用してリスクを置き換えることができるため、リスクを軽減できることを示唆しています。 乱高下 分散は、投資リスクの減少と相関しています。
最小分散ポートフォリオはどのように機能しますか？
前述のように、ボラティリティの低いポートフォリオを作成するにはXNUMXつの方法があります。 基本的に、相互にほとんど関連性のないいくつかのボラティリティのある投資を選択するか、低ボラティリティの投資に固執することができます。 たとえば、テクノロジー業界やファッション業界への投資は、この種のポートフォリオを作成するための典型的なシナリオです。
低相関投資とは、市場とは異なるパフォーマンスを示す投資です。
相互の相関が比較的低いミューチュアルファンドのカテゴリーを利用することは、ボラティリティが最小のポートフォリオを作成するための一般的な戦略です。 これは、コアおよび衛星ポートフォリオ構造に準拠しており、次のような割り当てが可能です。
- S＆P 500インデックスファンド（40％）
- 20％の新興市場株式ファンド
- 小型株の10％の資金
- 30％相当の債券のインデックスファンド
最初のXNUMXつのファンドカテゴリは多少変動する可能性がありますが、XNUMXつの間にほとんどリンクがありません。 債券インデックスファンドを除いて、それらを合わせたXNUMXつのボラティリティは個別のいずれかXNUMXつよりも低くなっています。
相関測定
この種のポートフォリオを作成するときは、相関測定を理解することが役立ちます。 これは、「R-squared」または「R2」と呼ばれる統計を監視することで実現できます。
決定係数は主に、投資とS＆P500などの重要なベンチマークインデックスとの相関関係に基づいています。
あなたの投資のR2 S＆P 500に関連して0.97の場合、S＆P 500の変化は、投資の価格変動（パフォーマンスの上下）の97％を占める可能性があります。
一方、S＆P 500インデックスのミューチュアルファンドを所有していて、ポートフォリオのボラティリティを下げたいとします。 そのような状況では、低いRで追加投資を保持します2 また、良い考えでしょう。 これは、S＆P 500が下落し始めた場合、低Rによって影響が軽減される可能性があることを意味します2 持ち株。 S＆P500のパフォーマンスに応じて変動することはありません。
株価が上昇している間、債券価格は横ばいまたはわずかにマイナスになる可能性がありますが、株価が下落しているときはしばしば上昇します。
株式と債券が同じ方向に動くことはめったにありませんが、それらのパフォーマンスはほとんど無相関です。
株式でこのアプローチを使用する
資金があなたのものでない場合は、米国の大型株、米国の小型株、および米国の新興国株への投資を検討することをお勧めします。
それらのそれぞれには、不安定な価格変動、高い相対リスク、および他との関連性がほとんどないという歴史があります。 長期的には、これらXNUMXつの株式カテゴリーのうちのXNUMXつだけで構成されるポートフォリオと比較して、それらの低いR2 ボラティリティが低下します。
グローバル最小分散ポートフォリオ
グローバル最小分散ポートフォリオ 現代ポートフォリオ理論と効率的なフロンティアに関連しています。 特に、それは効率的なフロンティアにあるユニークなポートフォリオです。 また、図から、標準偏差が最も低いポートフォリオが、投資家が投資できる一連の証券から構成されていることも明らかです。
式 最小分散ポートフォリオ
MVPの重みを計算するには、次のMVP式を使用できます。 これを行うために必要なのは、共分散行列だけです。 重みを決定するために期待収益は必要ないことに注意することが重要です。
最小分散ポートフォリオ計算機
上記の式は、計算するための閉じた形の解を提供します 全体的な MVP。 行列代数を可能にするソフトウェアを使用して簡単に計算できます。 Excelでは、Excelのソルバーを使用して最小変数ポートフォリオを計算することもできます。
最小分散ポートフォリオエクセル
最小分散ポートフォリオExcelは、Excelスプレッドシートで計算できます。 以下に良い例を示します。
それがどのように動作しますか？
一般に、適切な最小変動ポートフォリオを保持するために行うべきことはXNUMXつまたはXNUMXつあります。 XNUMXつ目は、ボラティリティの低い投資を決済するか、相互に低いまたは負の相関関係があるボラティリティの高い投資を決済することです。
最小分散ポートフォリオは最適でしょうか?
最小分散ポートフォリオは最適ですか？ 最小分散不偏加重ポートフォリオが最適です すべての投資の期待収益が同じである場合、一方、投資のシャープレシオが同じである場合は、最大分散の加重ポートフォリオが最適です。
最小分散ポートフォリオ標準偏差とは何ですか?
最小分散ポートフォリオ（MVP）は、 分散（標準偏差）が最小のポートフォリオ リスクのある資産のすべての可能なポートフォリオの中で。
グローバル最小分散ポートフォリオとは何ですか?
グローバル最小分散ポートフォリオは 多数の原資産について、ポートフォリオのボラティリティを可能な限り低くするポートフォリオ。 …erの議論：原資産の期待収益（この場合はmu_hat_annual）。
最小分散ポートフォリオを達成するには、株式にいくら投資する必要がありますか?
つまり、株式AとBに投資される最小分散ポートフォリオを実現するには、投資する必要があります。 株式Aで74.42%、株式で25.58%
まとめ
ゆっくりと着実にレースに勝つとよく言われます。 巨額のリターンを期待してファンドをリスクにさらすのではなく、債券、株式、現金に投資を分散させることを検討してください。 MVPを使用して最小のリスクレベルに保ちます。 それははるかに安全であり、最小のリスクであなたの投資に大きな利益をもたらします。
