ロングプットは、プットオプションの売買を伴うXNUMXつの戦略のうちのXNUMXつです。 それは限られたリスクと無制限の利益を提供するので、それは新しい投資家にとって理想的な単純な戦略です。
多くの場合、この取引戦略は、市場が弱気であり、原資産の価格が下落すると予想される場合に使用されます。 ここでの原資産は株式である可能性があります。
ただし、これらの利点には欠点があります–時間。 プットオプションは永遠に続くわけではありません。 したがって、有効期限が切れる前に株価が期待どおりに下がらない場合、オプションは無価値になり、投資家はプレミアムを失います。
したがって、最大の利益を確保するために、ロングプットオプションとそれと取引する時期についての基本的な理解を持っていることをお勧めします。
この記事では、ロングプットオプション戦略とは何か、この戦略を採用するのに最適な時期、およびその長所と短所について詳しく説明します。
ロングプットとは何ですか？
ロングプットは、原資産が減少することを見越してプットオプションを購入することを含む市場戦略です。
「長い」という用語は、必ずしも有効期限が切れるまでに長い時間がかかることを意味するわけではありません。 むしろ、それは後の時点でより高い価格でオプションを売るというトレーダーの意図を説明しています。
さらに、トレーダーは特定の理由で「プット」を購入する可能性があり、原資産が下落することは確実であり、それは彼のプットオプションの価値の増加につながります。
ロングプットオプショントレーダーは、より多くの利益を蓄積するために満期前に売却するか、満期までそれを保持するかを決定できます。 原資産を市場価格で購入し、行使価格で売却しなければならない場合。
ロングプット戦略は、原資産のロングポジションを確保するためにも使用できます。 これは、原資産が下落した場合、プットオプションの価値が上がることを意味します。 これは、基礎となる損失を相殺するのに役立ちます。
一般的に、投資家は、証券の価格が下がると思った場合、長期的に投資します。 市場のマイナス面のリスクを制限するため。
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ロングプットオプションの基本
私たちが確立したように、ロングプットオプションは、トレーダーが再売却する前に原資産の減少を見越してプットオプションを購入する取引戦略です。
したがって、ロングプットには行使価格があります。 行使価格は、プット買い手が原資産を売却する権利を有する価格です。
たとえば、原資産が100ドル相当の株価であると仮定します。 これは、たとえそれが100ドルに下がったとしても、トレーダーは50ドルで株を売ることができることを意味します。 しかし逆に、株価が上昇して100ドルを超えたままの場合、株価が100ドルで取引されているときに、120ドルで売るのは意味がないため、オプションは役に立たなくなります。
したがって、トレーダーが原資産を行使価格で売却する権利を使用したい場合。 彼らは、オプションを行使することとしても知られている、オプションを取引する完全な権利を有効にする必要があります。
アメリカのオプションは、満了前に行使される場合があります。 ただし、ヨーロッパのオプションでは、満期日にのみ行使することができます。
ロングプットトレーディング戦略
ロングプット戦略では、原株を行使価格で売ることができます。 さらに言えば、プットは市場におけるトレーダーのアドバンテージの一部です。
なぜなら、プットなどがなければ、市場の下落から利益を得る唯一の方法は、株を売りに出すことだからです。 そして、これは株価が上昇した場合に多くのリスクにさらされるため、非常にリスクの高い取引戦略です。
あなたのリスクはオプション契約の費用に限定されているので、これがプットオプションがより良い選択肢である理由です。 株価が上昇した場合（プットオプションで発生する可能性のある最悪の事態）、プットを無価値に失効させるか、売り払ってポジションを閉じることができます。
ただし、プットオプションの方が良いオプションのように思われる場合でも。 オプション契約を買いすぎないように注意する必要があります。 これを行うと、オプションが無価値に期限切れになり、投資全体を失う可能性があるため、リスクが高まります。
反対に、プットは、すでに所有している株式の価値を保護するために使用できます。 それらは「プロテクティブプット」として知られています
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ロングプット戦略対。 ショートストック戦略
クマ市場では、株をショートセルするよりもロングプットの方が投資戦略として優れている可能性があります。
理論的には、株価に上限がないため、短い株式ポジションには無制限のリスクがあります。 また、0株あたりの株価がXNUMXドルを下回ることはできないため、利益が無限に広がる可能性があります。
一方、ロングプットオプションは、両方の戦略が無制限の利益の可能性を持っているため、ショートストックに似ています。 プットオプションは、原株がゼロに達するまで価値が上がるだけです。
ただし、これの欠点は、原資産の価格がオプションの有効期限より前に下がらなければならないことです。そうしないと、投資家はオプションに支払った金額を失います。
逆に、短い株取引から利益を得るには、トレーダーは、より低い価格で買い戻すことを期待して、特定の価格で株を売り戻す必要があります。
プットオプションと同様に、原資産の価格が下落した場合。 その後、プットオプションの価値が高まり、利益のために売却することができます。
ロングプットオプションの例
これはからのロングプットトレードオプションの例です ウォールストリートモジョ.
ある会社、ABCは100ドルで市場で取引されている株式を持っています。 300ドルで投資したい投資家は、市場がクマに有利に動くことを期待しており、それによってABC社の株式の価格が下落することになります。
会社の株式のプットで、行使価格100ドルのABCは現在3ドルのレートで市場で取引されており、1プットオプションの契約は100株で構成されています。
したがって、投資家はワンプットオプション契約を購入するために彼の300ドルを投資します。 現在、株価は満了までに80ドルに下がります。 プットオプションの価格は6株あたりXNUMXドルに上昇します。
次に、投資家の利益/損失を計算します。
投資家が投資した合計金額=$300
満期時のプットオプションの合計価格=XNUMX株当たりのプットオプション価格*株数
したがって、次のようになります。 $ 6 * 100
満期時のプットオプションの合計価格=$600
投資家の利益は次のように計算されます。
利益=満期時のプットオプションの合計価格–投資総額。
利益=$600-$ 300 =$300。
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ロングプットオプションを使用する場合
ロングプット取引戦略は、投資家が市場の弱気な方向転換と原資産の価格の下落を予想している場合に最も効果的です。
さらに、投資家はヘッジ目的でロングプットオプションを使用できます。 つまり、所有されている原資産をその価値の低下から保護したい場合です。
ロングプットvsショートプット
ロングプットとショートプットは、プットオプションの売買を説明するために使用されるオプション戦略です。
による 株式投資家、プットオプションは、オプション保有者として知られている買い手とオプションライターとして知られている売り手との間の契約です。
この契約は、保有者に原証券の株式を設定価格で売却する権利を与えますが、義務は与えません。 オプション契約の設定価格は行使価格として知られています。
プットオプション契約には有効期限があります。 したがって、オプション契約は満了日の前に行使されなければならず、さもなければオプションは役に立たなくなります。
したがって、投資家がロングプット戦略を実行したい場合、彼はプットオプションを購入し、オプション保有者になります。 ロングプット戦略は、株価の下落が予想される場合に役立ちます。
投資家がショートプット戦略を使用したい場合、彼はプットオプションを購入し、オプションライターになります。 株価の上昇が予想される場合は、ショートプット戦略が使用されます。
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例
以下は、ロングプット戦略とショートプット戦略の両方の例です。
長期的な戦略として、ABC社の株価が100ドルであると仮定します。 次に、投資家は、行使価格が95ドル、有効期限が95か月のABCのコールオプションをXNUMXつ購入します。 投資家は、株価が来月中にXNUMXドルを下回ると予想しています。
現在、プットオプション保有者として、彼は有効期限まで100ドルの価格でABCの95株を売る権利を持っています。 100つのオプション契約は、原株のXNUMX株に相当します。
プットオプションのプレミアムが3株あたり300ドルかかると仮定しましょう。 したがって、保有者はオプションライターにプットオプションにXNUMXドルを支払います。 この金額は、所有者が失う可能性のある最大金額です。
ABCの価格がその月に90ドルに下がると仮定します。 これは、保有者がプットオプションを行使して、95ドルではなく90ドルで売ることができることを意味します。 さらに、彼は90ドルの市場価格で株式を購入し、95ドルで販売することができ、5株あたりXNUMXドルの利益があります。
ただし、プットオプションの有効期限が切れる前に株価が行使価格の95ドルを下回らない場合、保有者は300ドルを失います。
短期的な戦略として、ABC社の株価が100ドルであると仮定します。 次に、投資家は、行使価格95ドル、有効期限XNUMXか月のABCのコールオプションをXNUMXつ販売します。 投資家は、株価が来月中に上昇すると予想している。
プットライターとして、投資家は3株あたり300ドル、または合計XNUMXドルのプレミアムを受け取ります。
ここで、株価が95ドルを下回らないと仮定しましょう。 オプションは無価値になり、オプションライターはプレミアムのために300ドルの利益を上げます。
ただし、株価が90か月以内に95ドルに下がった場合、オプションの作成者はオプションを行使したことになります。 90ドルではなく5ドルで株を買うだろう。 これにより、XNUMX株あたりXNUMXドルの損失が発生します。
一般に、ロングプット戦略とショートプット戦略はどちらも、投資家が原株の価格の下落または上昇を予想する場合に使用できる優れた取引戦略です。
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ロングプットとショートプットの違い
以下は、ロングプットオプションとショートプットオプションの違いです。
- マーケットビュー： 長期的には市場の見方は弱気ですが、短期的には強気です。
- アクション： ロングプットオプションでは、「プットオプションの購入」に関するアクションであり、ショートプットでは、「プットオプションの販売」です。
- 報酬プロファイル： ロングプットオプションには無制限の報酬プロファイルがありますが、ショートプットオプションには制限があります。
- リスクレベル： ロングプットのリスクレベルは制限されていますが、ショートプットは無制限です。
ロングプットオプションのメリット
ロングプット取引戦略の主な利点は、ショートプットオプションと比較した場合、リスクのレベルが低いことです。 プレミアムはプットオプションに支払われます。
もうXNUMXつの利点は、無制限の利益を提供することです。 市場が期待通りに進んだときに投資家が多くの利益を得ることができ、リスクを最小限に抑えることができるという事実は、これを優れた取引戦略にします。
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ロングプットオプションの短所
ロングプットオプションで取引することの不利な点は次のとおりです。
- 時間はあなたの友達ではありません： この戦略では、時間の減衰が問題になります。 これは、株価が有効期限内に収まるときにメリットが得られるためです。 有効期限が切れると、プットオプションは無価値になります。
- 保護なし： 投資家は、その原資産がその逆ではなく価格で上昇した場合、いかなる種類の保護も受けません。
ロングプットでどのようにお金を稼ぐのですか?
ロングプットからの潜在的な利益は無限です。 ロング プット オプションから利益を得るには、失効時に損益分岐点を下回っている必要があります。 オプションの行使価格から契約プレミアムを差し引いて、ロング プットの損益分岐点を決定します。
ロングプットは買いを意味するのか?
ロング コールとロング プットは、ロング オプションの XNUMX つの異なる形態です。 ロング コール オプションを使用すると、特定の株式の株式を後で所定の価格で購入または「コール」することができます。 対照的に、ロング プット オプションを使用すると、その株式の株式を将来の日付で所定の価格で売却またはプットすることができます。
ロングプットを買うとどうなる？
プットの買い手は、プレミアムと引き換えに、満期日までいつでも行使価格で原資産を売却する権利を受け取りますが、責任は負いません。 投資家がプットを購入する場合、原資産の価値が下がるにつれてプットの価格が上昇することに賭けています。
ロングプットはどのように課税されますか?
彼らが少なくともXNUMX年とXNUMX日契約を保持した場合、LEAPの売り手は長期キャピタルゲイン率で課税されます. 短期キャピタルゲイン率は、契約をより短い期間保持していた場合に適用されます。
ロング プットはいつ売るべきか?
株価が急速に下落した場合、ロング プットの所有者には XNUMX つのオプションがあります。満期になる前にコンタクトを売却して利益を得るかです。 一方、ショート プット ポジションは、アウト オブ ザ マネー (OTM) でコントラクトが失効し、もはや価値がなくなったときに利益を得ることができます。 利益は、事前に契約を販売することで得られるプレミアムによって表されます。
ロング プットは無価値に期限切れになりますか?
100 のロング プットから、行使価格での 100 のショート シェアが作成されます。 100 回のショート プットから、行使価格での 100 株のロング シェアが作成されます。 オプションがアウトオブザマネーで期限切れになると、その価値はすべて失われ、アカウントから削除されます。
ロングプットスプレッドは弱気ですか?
「ベア プット スプレッド」には別の呼び名があります。 「ロング プット スプレッド」や「デット プット スプレッド」と呼ばれることもあります。 「弱気」という言葉は、株価が弱気または下落している場合の戦略の収益性を指します。
まとめ
ロングプット戦略は、最小限のリスクと無制限の利益戦略を求める新規投資家にとって優れた取引戦略です。
もっとそう、私はこの記事があなたにとって本当にロングプットオプションが何であるかを説明することを願っています。
ではごきげんよう！
よくあるご質問
いつロングプットを売るべきですか？
ロングプットは、行使価格Aで原株を売る権利を与えます。…株が上がった場合（最悪のシナリオ）、短い株の場合のように株を届ける必要はありません。 あなたは単にあなたのプットが無価値に期限切れになるのを許すか、あなたのポジションを閉じるためにそれらを売る（彼らがまだ何かの価値があるなら）。
どうすればロングプットでお金を稼ぐことができますか？
プットオプションを購入するときは、原株の価格が下がることを期待しています。 オプションの価格が上昇したとき、または行使価格よりも低い価格で株式を購入し、その差額をポケットに入れて公開市場で株式を売るオプションを行使したときに、プットでお金を稼ぎます。
プットはどのようにお金を稼ぐのですか？
プットオプションの買い手は、期限が切れる前に価格が行使価格を下回った場合に利益を上げます。 正確な利益額は、満期時またはオプションポジションがクローズされたときの株価とオプション行使価格の差によって異なります。
