ローン提供者は、借り手に信用を供与する際に、どのようにして確実に安全を確保できるでしょうか? 同様に重要なのは、借り手が貸し手に期待することをどのように確認できるかという問題です。 簡単に言えば、貸付約款です。 たとえば、銀行の融資制限条項は、融資が行われる条件の概要を示しているため、貸し手と借り手の両方にとって重要です。 ローンコベナンツのいくつかのタイプと例は、一見単純に見えるかもしれませんが、その運用とコベナンツ違反のさまざまな結果を完全に理解することが不可欠です。 ローンの特約について知っておく必要があることはすべて、この記事で説明します。
ローン特約とは何ですか？
ローン コベナンツは、借り手 (債務者) と貸し手 (債権者) の間の個別の契約の集まりです。 ローンの条件には、通常、借り手が行うべき禁止行為と必須行為のリストが含まれています。 信用契約またはローン契約は、債務者と債権者の間のローンの条件を指定する法的拘束力のある文書です。 ローンの金額、金利、返済スケジュール、および (多くの場合) それらの一連のリストは、信用契約で見つかる特定のローン条件の一部です。
さらに、ローン制限条項の目的は、会社がローンを返済するために必要な収益を生み出すことができるようにすることです。 借り手は、コベナンツと呼ばれる特定の条件に同意します。
ローン制限条項の種類
基本的に、ローンの特約には、良いもの、悪いもの、財務的なものの XNUMX 種類があります。 それぞれについて、もう少し詳しく説明します。
＃1。 肯定的または肯定的なローン約款
アファーマティブ ローン コベナンツ (ポジティブ ローン コベナンツとも呼ばれます) は、ビジネスの財務的安定性を保護するために特定の方法で行動を起こす必要があることを借り手に思い起こさせる役割を果たします。 ビジネスまたは雇用に関連するすべての税金を支払う必要性、十分な保険に加入する必要性、および良好な財務記録を保持する必要性はすべて、貸し手がローン申請者に求める種類の誓約の例です。 ポジティブローンコベナンツの例.
- 最新の財務記録を保持し、定期的に銀行に提出します。
- 会社が最初に設立された管轄区域で良好な状態を維持するために必要です。
- 適用されるすべての事業税および従業員税を支払う必要があります。
＃2。 ファイナンシャル・ローン・コベナンツ
企業の財務融資条項の順守を評価する際、貸し手は、実際の結果が、最高財務責任者 (CFO)、所有者、または経営陣によって行われた借り手の見積もりとどの程度近いかを調べます。 さらに、ビジネスがこれらの目標に向かって進んでいる場合、貸し手はより満足します。 現在の比率と借入ベースの計算 (会社が借りることができる最大額を確立する) は、XNUMX つの一般的なタイプの金融ローン契約です。 以下は、金融ローンの特約の例です。
- 最近の割合（流動資産÷流動負債）
- 「借入ベース」、つまり個人が利用できる担保の価値は、その人の信用へのアクセスを示す重要な指標です。
＃3。 ネガティブ バンク ローン コベナンツ
ネガティブ ローン コベナンツは、ほとんどのローン契約に見られます。 それらは、所有権または財政に関する障壁を設定するのに役立ちます。 ただし、企業が新たな負債を負う能力の制限、株主に支払うことができる配当の数の制限、貸し手の同意なしに企業が合併や買収を行うことの禁止などはすべてマイナス ローンの例です。契約。 下記は用例です。
- 銀行の承認なしに資産の所有者が変わらないようにする。
- 会社および/またはその株主の負債へのエクスポージャーを制限します。
- 株主に支払われる制限を制限または禁止すること。
コベナンツの典型的なカテゴリー
- 流動性: 現金、有価証券、債権、および在庫はすべて、企業の流動性に寄与します。 このようなコベナンツの遵守を監視するために使用される一般的な比率には、現在の比率と在庫回転率が含まれます。
- 活用します: 毎年発生する現金の額と負債の総額による。 貸し手は、借り手が安定したキャッシュフロー、堅実な成長見通し、または適切な二次担保を証明できる場合にのみ、一定のレバレッジを提供します。
- 純麦汁h: 資産から負債を引いたものが一般的な財務比率です。 最小純資産と最大負債対資産比率は、XNUMX つの一般的なタイプのコベナンツです。
- 現金流量: 債務を履行する会社の能力は、これらのコベナンツの観点から評価されます。 EBITDA は、キャッシュ フローを計算するための標準的な方法です。
ローン制限条項が使用される理由
これを防ぐのが貸借対照表の目的です。 ローンコベナンツには、XNUMX つの基本的なタイプと機能の例があり、特定の行動や状況を明確に義務付けたり制限したりすることによってそれを行います。 XNUMX つ目は、マイナスの結果が生じる可能性を減らすことであり、XNUMX つ目は、貸し手に有利になるようにバランスをとることです。
ローン約款に違反した場合、よくあることは何ですか?
ローン契約違反は、借り手がローン契約の条件を守らない場合に発生します。 貸し手は、違反の重大性に応じて、問題をカバーするために権利放棄を認める場合があります。 しかし、より重大な違反は、貸し手がローンを一時停止し、担保を差し押さえ、前払いを要求し、または法的措置を取る可能性があります。 さらに、貸し手は、損失を取り戻すために、ローン規約違反に対して高額の違約金を課す場合があります。
銀行ローンのコベナンツが有効であるためには、借り手と貸し手の間にオープンな通信回線が必要です。 さらに、ローン規約違反が発生した場合、貸し手とのオープンなコミュニケーションを維持することで、両当事者が何が悪かったのか、また再発を防ぐ方法を理解するのに役立ちます.
バンクローン コベナンツ
銀行のローン制限条項は、現在の借り入れを超えた新しい負債、ビジネス戦略または上級管理職の変更、および借り手に対するさまざまな財務コンプライアンス要件を制限する要件です。 ただし、これらのローン約款は、流動性、レバレッジ、活動、収益性などの分野の標準的な比率タイプと例を使用して頻繁に評価されます。 借り手の実行可能性について貸し手に伝える通常の測定基準は、銀行の融資制限条項に関するすべての研究において適切であると推定されてきました。
銀行ローン特約の利点は何ですか?
銀行のローン制限条項の目的は XNUMX つあります。銀行を債務不履行のリスクから保護することと、借り手がローンを債務不履行に陥った場合にトラブルを回避できるようにすることです。 彼らは、借り手が何をしなければならないか、何をしてはならないかを言うことができます (積極的な債務制限)。 したがって、ビジネスは、ローン契約に沿った戦略を立てる際に、これらの要件を考慮する必要があります。
銀行ローンのコベナンツは交渉可能ですか?
答えはイエスです！ 銀行または貸し手が借り手に融資の申し出を行い、提案された条件の概要を興味状に記載すると、銀行と事業主は融資契約について交渉する余地があります。
貸し手の関心状または信用枠の提案は法的強制力はありませんが、起業家が貸し手が課す予定のローン契約について学ぶための優れた出発点です。 貸し手からのローンを受け入れる前に、それを完全に理解することがビジネスにとって最善の利益となります。 また、参照してください ビジネスローンの仕組み
財務制限条項の例は何ですか?
- 自己資本に対する負債の比率を制御する
- 運用コストの目標レベルの達成と維持
- 一定水準のキャッシュフローを維持
- 合意されたインタレスト・カバレッジ・レシオの維持
ローン約款は次のうちどれですか?
ローン約款は、借り手と貸し手の間でローンが行われる状況を概説する誓約です。 借り手は、ローン約款の一部として、ローン期間中、強力な財務状態を維持することを約束します。
「契約」とはどういう意味ですか?
誓約とは、特定の行為を行うか回避するか、または特定の基準を満たすという、正式な債務の取り決めにおける約束です。 金融におけるコベナンツとは、通常、ローン商品や債券の発行など、借り手が将来借りることができる最大額を設定する金融契約の条項を指します。 貸し手は、借り手の債務不履行から自らを守るために、コベナンツを課すことがよくあります。
聖約にはどのような種類がありますか
- 負の条件
- 確約条項
- 財務上の便宜
＃1。 負の条件
「ネガティブコベナンツ」は、借り手にローン返済能力に影響を与える可能性のある活動を避けるよう促します。 さらに、借り手は、最も頻繁に発生するネガティブ コベナンツを遵守するために、財務諸表の日付時点で特定の財務比率を一定の水準に維持しなければならないことがよくあります。
＃2。 確約条項
ローン契約には、借り手が特定の条件を満たす必要があることを規定する肯定的な誓約が含まれている場合があります。 貸し手は、借り手に特定の法的ガイドラインに従うことや、毎年監査済みの財務諸表を提出することを要求するなど、ローンに条件を付けることができます。 積極的誓約の違反は、完全な債務不履行につながる可能性があります。
＃3。 財務上の便宜
財務制限条項は、借り手が行う金銭関連の保証または協定です。 EBITDA ベースのレバレッジとインタレスト カバー レシオは、大半の債務ターム シートに見られる XNUMX つの財務制限条項です。
まとめ
ローン制限条項は、貸し手と投資家に、ローンに付随するリスクが満期前に時間の経過とともに増加しないことを保証する方法を提供します。 コベナンツがローンの条件にどのように組み込まれているかによって、コベナンツがこの効果を達成できる場合とできない場合があります。 ただし、投資家は、ローンに維持コベナンツが含まれているかどうかを認識しておく必要があります。これは、直接組成されたストラクチャード ローンによく見られる維持コベナンツなのか、債券やコベナント ライト ローンに関連することが多いインカレンス コベナンツなのかを認識しておく必要があります。
ローン特約に関するよくある質問
ローン約款には何が必要ですか？
ローン約款 (約束) は、借り手と貸し手のローン ポリシーの概要を示します。 銀行は、融資契約でコベナンツを使用して、そのポジションを保護し、完全なローン返済の可能性を高めます。
誓約を破ることはできますか？
規約は、有効期限が切れた場合、違反の履歴が存在する場合、または規約から誰も利益を得られない場合は執行できません。 それらを無視すると、法的措置を受ける可能性があります。
聖約はいつまで続くのですか？
通常、20 年が経過すると、契約違反を強制することは困難になります。 1980 年の制限法は、土地の請求は XNUMX 年以内に提出しなければならないと規定しています。 しかし、時間は行為の日付ではなく違反の発生から始まります。
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