インクリメンタルキャッシュフローとは何ですか？
インクリメンタルキャッシュフローとは、企業が新規プロジェクトに着手する際に取得するキャッシュフローのことです。 増分キャッシュフローを見積もるには、企業は、新しいプロジェクトを引き受けるときと引き受けないときの予想キャッシュフローを比較し、そのようなプロジェクトの受け入れがビジネスの他の部分のキャッシュフローにどのように影響するかを考慮に入れる必要があります。
増分キャッシュフローは、将来を予測できるため、資本予算において重要です。 キャッシュフロー プロジェクトの収益性を判断します。
企業の増分キャッシュフローに影響を与える要因には、次のものがあります。
- 市場動向
- 規制の変更
- 会社および法的な方針の調整
- プロジェクトおよび事業運営からのキャッシュフローの変更
インクリメンタルキャッシュフローを理解することが重要な理由
増分キャッシュフローを理解することは、企業が新しいプロジェクトに投資できるかどうかを決定するため、重要です。 企業は、新しいプロジェクトの開始を決定するために、増分キャッシュフローを知る必要があります。 それらを調べると、キャッシュフロー、収益性、および将来の事業運営に対する決定の影響が明らかになります。
企業は、設備投資、工場または製品ラインの交換の現在の投資の実現可能性を判断するために、資本予算に増分キャッシュフローを使用します。
管理者は、さまざまな手法を使用して資本予算のコストを計算します。 それらのいくつかは以下を含みます：
- 回復期間
- 実際の純資産
- 会計リターン
- 内部リターン
- 収益性指数
回復期間
回収期間とは、会社が取り組んでいるプロジェクトのために資金を調達しなければならない時間を指します。 たとえば、企業が900ドルのローンに対して300年間の返済期間がある場合、ローンを返済するために年間XNUMXドルを支払うことができます。
実際の純資産
正味現在価値は、特定の期間における現金の流入と流出の差です。 これは、プロジェクトの収益性を計算するためのより詳細な代替手段です。会社は、より低い料金と不測の事態を考慮に入れる必要があるからです。
会計リターン
会計 収益は、コストに対する投資の収益のパーセンテージです。 企業は、プロジェクトから年間純利益を得るために、年間および減価償却費、ならびに年間収入を差し引くことができます。
内部リターン
企業は、プロジェクトの将来の成長と拡大を説明するために内部収益率を計算できます。 これは、正味現在価値をゼロにする割引率です。
収益性指数
収益率は、プロジェクトのキャッシュフローの現在価値とそれに投資するために必要な金額との関係を計算します。 企業はこの計算を使用して、投資家が投資の価値を定量化するのに役立てることができます。
インクリメンタルキャッシュフローの計算方法
増分キャッシュフローの式は次のとおりです。 [収益]–[費用]=コスト.
増分キャッシュフローを計算するには、次の手順に従います。
- ビジネス収益を特定します。
- 事業費を記録します。
- プロジェクトの初期費用をリストします。
- 費用から収益を差し引きます。
- 初期費用からステップXNUMXの合計を差し引きます。
- 手順XNUMXからXNUMXを繰り返し、合計を比較します。
＃1。 ビジネス収益を特定する
この計算は、製品またはサービスの販売によって得られるビジネスの収入を特定することから始めます。 これは、製造や人件費などの経費を記録する前に企業が稼ぐ金額です。
＃2。 事業費の記録
計算の次のセクションで事業費を強調します。 費用は、収入から差し引かれる運営費です。
＃3。 プロジェクトの初期費用をリストします。
計算の最後の桁に到達するために、初期コスト（初期コストとも呼ばれます）をリストします。 初期費用は、新しいプロジェクトを開始するために必要な金額を示します。
＃4。 費用で収益を差し引く
会社の収益を経費で差し引いて、計算を進めます。
＃5。 手順XNUMXの合計から初期費用を差し引く
ステップXNUMXから合計を取り、初期コストを差し引いて、増分キャッシュフローの計算を完了します。
＃6。 手順XNUMXからXNUMXを繰り返し、合計を比較します
ステップXNUMXからXNUMXで見つけた増分キャッシュフローの合計を別のプロジェクトと比較します。 あなたがそれに投資することに同意した後、あなたはどのプロジェクトが最も稼ぐかを知るでしょう。
インクリメンタルキャッシュフローの制限
増分キャッシュフローは、企業が新しいプロジェクトを引き受ける必要があるかどうかを判断するのに特に役立ちます。 ただし、会計士は追加のキャッシュフローを見積もることも困難です。 ここにいくつかの課題があります：
埋没費用
埋没費用は、すでに発生した過去の費用とも呼ばれます。 追加のキャッシュフローは、将来のコストを考慮しています。 会計士は、埋没費用が計算に含まれていないことを確認する必要があります。 これは、投資決定が行われる前に埋没費用が発生した場合に特に当てはまります。
予測できない内的および外的要因
プロジェクトの追加のキャッシュフローに影響を与える可能性のある内部および外部の要因は予測できません。 内部ポリシーと管理の優先順位の変更。 また、政府の規則や規制、インフレ、市況、金利などの外部要因。いつでも変更される可能性があります。 これらは将来のキャッシュフロー計算に直接影響を与える可能性があるため、概念の信頼性が低下します。
臨時費用
用語自体から、機会費用は、会社の資産から収入を生み出す機会を逃したことを指します。 追加のキャッシュフローを計算するときに機会費用が含まれていないため、会計士は見落としがちです。
一例は、5,000セットのラジカセを必要とするプロジェクトをスキップする堅実な設置会社です。 同社は現在、5,000ドルのプロジェクトを開始するのではなく、XNUMXセットの追加のラジカセを保管施設に配置しているだけです。 これは、XNUMXドルの機会費用を示しています。
カニバリゼーション
上記のように、カニバリゼーションは、別の製品または業界のキャッシュフローを削減する新しいプロジェクトを引き継いだ結果です。 たとえば、既存のAおよびBグレードのモールを所有する住宅所有者、および彼が販売するものはすべて、高級バイヤーを対象としているため、高額になります。
同じ町の別の場所に、クラスB、C、Dの新しいショッピングセンターを開設することにしました。このショッピングセンターは、他のショッピングセンターと同じ商品を、大幅に低価格で販売しています。 彼らははるかに安い価格で新しいモールでほとんどのものを手に入れることができるので、何人かの人々が最初のモールに行くのをやめるので、これは共食いにつながります。
割り当てられたコスト
これらは、特定の部門またはプロジェクトに割り当てる必要のあるいくつかのコストであり、これを行うための合理的な方法がない場合があります（つまり、レンタルコスト）。
インクリメンタルキャッシュフローとトータルキャッシュフロー
インクリメンタルキャッシュフローは、新しいプロジェクトに取り組んでいるときに会社に入る現金の量の予測です。 総キャッシュフローは、プロジェクトの完了後に会社に流入する現金の量です。 つまり、企業は一定期間に蓄積されたキャッシュフローを計算し、増分キャッシュフロー計算はプロジェクトの変更によるメリットを測定します。
増分キャッシュフローと合計キャッシュフローはどちらも、会社またはプロジェクトのキャッシュフローに関連しています。 ただし、それらは互いに著しく異なります。
インクリメンタルキャッシュフロー分析は、企業が新しいプロジェクトを受け入れるときに、企業の将来のキャッシュフローを予測しようとします。 これは、プロジェクトが実行する価値があるかどうかを管理者が判断するのに役立ちます。 追加のプラスのキャッシュフローが発生した場合はプロジェクトが検討され、マイナスのキャッシュフローが予想される場合はプロジェクトが実行されます。
総キャッシュフロー分析は、プロジェクトの完了またはビジネスの評価によって生成された累積総金額を決定します。 たとえば、CEOが過去XNUMX年間の会社の合計キャッシュフローを確認したい場合です。 正しい数値を取得するには、過去XNUMX年間の各年のすべてのキャッシュフローをまとめる必要があります。
まとめ
インクリメンタルキャッシュフローは、XNUMXつの競合する相互に排他的なプロジェクトをランク付けまたは決定するための重要なツールです。 新しいプロジェクトの正のネットキャッシュフローが計算され、会社の既存のキャッシュフローに追加されます。
限界費用は、その追加ユニットを生産するために発生する追加費用であるため。 同様に、増分キャッシュフローは、新しいプロジェクトからの追加および追加のキャッシュフローの生成です。 投資。 ただし、すべての指標は、他の指標および比率と解釈して結論付ける必要があります。 それ自体では、これは正しい状況を示したり、正しい決定につながることはありません。
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