ほとんどの投資家は、株式が株式としても知られていることを確かに知っています。 さらに、エクイティは一種のセキュリティです。 ただし、すべての投資家が負債証券と株式証券の違いを理解しているわけではありません。 この記事では、エクイティ証券の種類、例、および裏付け証券について説明します。 セキュリティという用語の法的な定義は、管轄によって異なる場合があります。 したがって、一般的に、証券という用語を定義しましょう。
証券は、公的市場と私的市場の両方で資金を調達するために使用される代替可能で市場性のある金融商品です。 証券は、取引可能な金融資産と広く見なされています。 証券の大部分は、資金を調達するために機関（通常は企業や政府）によって発行されます。 その結果、実質的にすべての証券は一種の投資と見なされます。
株式証券とは
株式は、事業、パートナーシップ、または信託における株主の所有権を反映する資本ストックの株式です。 資本金の株式には、普通株式と優先株式の両方が含まれます。 エクイティ証券の株式は、発行会社の所有権の一部を反映しています。 言い換えれば、あなたは発行会社の収益と資産の一部に対して請求権を持っています。 会社が発行した総株式または証券株の1％を所有している場合は、支配会社の1％を所有していることになります。 株式の保有者は、発行機関の収益の一部を受け取る権利もあります。 エクイティ株主は通常、毎月の支払いを受ける権利はありませんが、キャピタルゲインから利益を得ることができます。 これは、彼らが証券を売却するとき（特に価値が増加するとき）に起こります。
エクイティ証券の種類
エクイティ証券にはXNUMXつのタイプがあります 普通株と優先株:
普通株式
普通株式は、議決権を持ち、会社の所有権を表す株式の一種です。 彼らは投資家に会社の経営成績の一部、議決権、および清算の場合の会社の純資産に対する請求権を与えます。
普通株主は投票することができます。 各株式には、法定投票でXNUMX票があります。 各株主は、累積投票で埋められる議席数を掛けたXNUMX株あたりXNUMX票を獲得します。 株主は、議決権全体を特定の候補者に向けることもできます。
呼び出し可能およびプット可能な普通株式が利用可能です。 「呼び出し可能」という用語は、特定の日付までに設定された価格で投資家から株式を買い戻す発行者の権利を指します。 一方、プット可能な株式は、投資家が彼らの株式を所定の価格で会社に売り戻すことを可能にします。
優先株式
配当や純資産の形で会社の収益を主張することになると。 清算時に、優先株式は通常の株式よりも優先されます。 優先株式は、参加または非参加、累積または非累積である可能性があります。
- 参加： 標準優先配当とボーナス配当を受け取る権利。 これは、会社の利益が特定のしきい値を超えるなど、特定の条件が満たされた場合に可能になる可能性があります。 参加株式は、清算の際に純資産を追加で分配する権利があります。
- 参加していない： 配当金として一定額のみを受け取る権利。 会社の利益の増加を分担する権利はありません。
- 累積的な： 企業がXNUMXつ以上の期間配当を支払わない場合、配当は累積されます（合計されます）。 未払いの配当金は、配当金が支払われる後の年に普通株式よりも先に優先株式に支払われます。
- 配当金は 非累積 企業がXNUMXつ以上の期間配当を支払わないことを選択した場合。 一方、優先株は、配当が支払われるたびに普通株よりも優先されます。 その結果、他のすべての要因が等しい場合、累積優先株式は非累積優先株式よりも価値があります。
普通株式に転換できる優先株式は、転換優先株式と呼ばれます。 株式が発行されると、換算比率が表示されます。
株式証券は株式と同じですか?
株とも呼ばれる株式は、企業の所有権です。 別の言い方をすれば、株式に投資するということは、本質的に会社の所有権を購入するということです。 新しい仕事を始めるとき、会社の株式の形で「株式」を提供されることもあります。 それはあなたをビジネスの利害関係者、または株主にします。
投資信託は株式証券ですか？
ミューチュアル ファンドは、投資家が全体としてファンドの一部を提供する株式を購入するため、株式と同様に株式と見なされます。
株式証券の例
エクイティ証券の最も一般的な例は普通株です。 これにより、清算の場合、発行体の残存価値の一部が所有者に提供されます。 優先株式はあまり一般的ではない株式投資であり、所有者に四半期配当や一般株主よりも優先するその他の権利を提供する可能性があります。 ストックオプションとワラントは、エクイティセキュリティの概念のXNUMXつのバリエーションです。 どちらの商品も、保有者が会社の株式を所定の価格で所定の期間にわたって購入する権利を認めていますが、義務は認めていません。
エクイティ証券はまた、特定の状況において、保有者にさまざまな程度の議決権を付与します。 これは、株主に代わって行動する取締役会の任命である可能性があります。 十分に高い量のエクイティ証券の所有権は、所有者に会社の議決権を与えることになります。
債務証券
債券とも呼ばれる債券は、借り入れたお金であり、条件に従って返済する必要があります。 これらの条件は、借入額、金利、および満期日を指定します。 言い換えれば、債務証券は、債券/譲渡性預金（CD）など、当事者間で取引できる金融商品です。
債券や譲渡性預金などの債務証書は、通常、保有者が定期的に利息を支払うことを要求します。 また、元本の返済、および追加の契約上の義務。 これらの証券は通常、一定期間発行され、発行者によって償還されます。
債務証券の金利は、借り手の信用履歴、実績、および支払能力（将来のローン返済能力）を使用して計算されます。 とられるリスクの量を補うために、借り手がローンをデフォルトするリスクがより高い場合、貸し手はより高い金利を要求するでしょう。
債券のXNUMX日の取引量のドル額は、株式のそれよりも大幅に多いことは注目に値します。 この理由は、機関投資家だけでなく、政府や非営利団体が債務証券の大部分を所有しているためです。
株式は負債または株式ですか.
「株式」とも呼ばれる株式は、事業における所有権の一部です。 配当は、株式の所有者がお金を稼ぐための方法です。 配当金は、株主に還元される会社の利益の一部です。 株式の市場価格が上昇すれば、それを所有している人もそれを売ってお金を稼ぐことができます.
エクイティ証券
企業に対する株主の所有権は、エクイティ証券を通じて表されます。 言い換えれば、それはあなたが株主になることを可能にする組織の株式への投資です。
エクイティ証券の保有者は、債務証券の保有者とは異なり、前者は定期的な支払いを受ける権利がありませんが、株式を売却することでキャピタルゲインから利益を得ることができます。 もうXNUMXつの違いは、エクイティ証券は所有者に所有権を与え、購入した株式数に比例した株式を所有する会社の所有者のXNUMX人にすることです。
会社が破産を申請した場合、株式投資家は、すべての債務証券保有者が支払われた後に残る利息を共有することしかできません。 配当金は、基本的な事業運営から生み出された収益を共有する株主に頻繁に分配されますが、債務者の場合はそうではありません。
エクイティ証券とデット証券
エクイティ証券は企業の収益と資産に対する請求を表しますが、負債証券は負債証券への投資です。 たとえば、株式は株式証券ですが、債券は負債証券です。 対照的に、人が企業から株を購入するとき、彼らは本質的に会社の一部を購入しています。
- 負債証券は会社へのローンを意味しますが、株式証券は会社の所有権を示します。
- エクイティ証券とデット証券の違いは、エクイティ証券には満期日がありませんが、デット証券には満期日があることです。
- 負債証券は利払いの形で所定のリターンを提供しますが、エクイティ証券は配当とキャピタルゲインの形で変動リターンを持ちます。
- 両方の証券は額面価格を持っており、額面価格よりも高いまたは低い市場価値で取引されます。
- 議決権は株式所有者に付与されますが、負債証券の保有者には付与されません。
エクイティ担保証券
エクイティ担保証券、または資産担保証券「ABS」は、「証券化」と呼ばれるプロセスである、パッケージ化されて投資家に証券として販売されるローンの集まりです。 また、原資産のプール、通常はローン、リース、クレジットカードの残高、売掛金などの債務を生み出す資産に裏打ちされた一種の金融商品です。
概要
エクイティ担保証券は、発行者が貸付またはその他の投資目的で資金を調達することを可能にします。 ABSの原資産は流動性が低いことが多く、単独で売却することはできません。 その結果、発行者は、資産をプールし、それらから金融商品を構築することにより、非流動資産を投資家に市場性のあるものにすることができます。これは、証券化と呼ばれるプロセスです。 また、帳簿からリスクの高い資産を削除して、信用リスクを下げることもできます。
ホームエクイティローン、自動車ローン、クレジットカード債権、学生ローン、およびその他の予想キャッシュフローは、これらのプールの基礎となる資産を表す可能性があります。 ABS発行者は、自由に独創性を発揮できます。 たとえば、映画収入、ロイヤルティ支払い、航空機の着陸枠、有料道路、太陽光発電からのキャッシュフローは、資産担保証券の作成に使用されてきました。 ABSは、ほとんどすべての現金を生み出す手段または状況を証券化するために使用できます。
ABSを購入すると、投資家は収益源の可能性を得ることができます。 ABSを使用すると、エキゾチックな資産など、他の投資では利用できない資産を含め、幅広い収益を生み出す資産に投資することができます。
よくある質問
証券の例は何ですか？
株式、債券、優先株、および上場投資信託（ETF）は、最も普及している種類の市場性のある資産の一部です。 市場性のある有価証券には、マネーマーケット商品、先物、オプション、およびヘッジファンド投資も含まれます。
エクイティ証券は株式と同じですか？
株式と株式は、どちらもエンティティ（ビジネス）の所有権を反映しており、証券取引所で取引されているため、類似しています。 定義上、エクイティとは、債務が返済された後の資産の所有権を指します。 株式は、取引可能なエクイティの広義の用語です。
エクイティ証券とデット証券のどちらが優れていますか？
負債証券は通常、株式投資よりもリスクが少なく、潜在的な投資収益率も低くなります。 債務投資は、定義上、株式よりも価格が変動します。
関連記事
