あなたがあなたの会社に自己資金を提供することができないか、より速く成長したいならば、あなたは外部資本を探す必要があるでしょう。 エクイティファイナンスは、企業が 彼らが必要とする資金を得る.
エクイティファイナンスがどのように機能するか、ソースとタイプ、そしてそれがデットファイナンスと比較してあなたの会社にとって実行可能な資金調達の選択肢であるかどうかについてもっと知るために読み続けてください。
エクイティファイナンスとは何ですか？
エクイティファイナンスとは、資本を調達するために会社の株式を売却することです。 投資家が株式を購入するとき、彼らは会社の所有権も購入しています。 エクイティファイナンスとは、普通株、優先株、新株引受権などのエクイティ商品の売却を指します。
プラント資産と初期の運用費用を賄うために、エクイティファイナンスは会社の立ち上げ段階で特に重要です。 投資家は、株式の価値が上がるか、配当を受け取ると利益を上げます。
エクイティファイナンスの種類と主な資金源
企業がまだ民間企業である場合、エンジェル投資家、クラウドファンディングプラットフォーム、ベンチャーキャピタル会社、または企業投資家がエクイティファイナンスの資金源になる可能性があります。 また、企業は株式公開（IPO）の形で株式を一般に販売する場合があります。
これは、新規または発展途上のビジネスのためのXNUMXつの異なるタイプまたはエクイティファイナンスのソースです。
＃1。 新規株式公開（IPO）
新規株式公開（IPO）は、企業が「公開」することを決定し、そのような上場市場で最初の株式を売却したときに発生します。 ニューヨーク証券取引所。 非公開企業から上場企業への移行は、「株式公開」と呼ばれます。
この種の資金調達では、証券取引委員会の基準（SEC）に従ってオファリングを構築する必要があります。
IPOは、SECによって登録および承認される必要があります。 彼らが申請を許可した場合、SECは上場日を会社に割り当てます。 上場日は、市場での取引のために株式にアクセスできる日です。
これが完了すると（またはそれ以前でも）、会社は投資家が株式を認識し、関心を持っていることを確認するための試みを開始する必要があります。 彼らは目論見書を発表し、投資家誘致キャンペーンを開始することによってこれを実行します。
株式公開は、多くの場合、小規模、地域、または国営企業のために予約されています。
＃2。 中小企業投資会社
中小企業投資会社（SBIC）は、中小企業庁（SBA）によって認可および規制されているプログラムです。 中小企業にベンチャーキャピタル融資を提供します。 ベンチャーキャピタル企業は、潜在的にリスクの高い新興企業に投資するために投資家の資金をプールします。 これらの投資家には、裕福な個人、民間年金基金、投資会社などが含まれる可能性があります。
ベンチャーキャピタル会社はいつでもお金を求めて競争する会社やプロジェクトをいくつも持つ可能性があるため、ベンチャーキャピタルエクイティファイナンスは競争力のあるタイプの資金調達のXNUMXつです。
引受 基準は、新規株式公開（IPO）の基準ほど厳格ではありません。 これは、長いIPO手続きを必要としない中小企業にとって魅力的な可能性になります。
＃3。 エンジェル投資家からのエクイティファイナンス
エンジェル投資家は、企業に多額の投資をする裕福な個人です。 彼らは、投資に対して高い見返りを求める裕福な個人またはグループです。 彼らは彼らが投資する会社について気難しい。
一部のエンジェル投資家クラブは、投資する初期段階の企業を積極的に探し、新興企業に技術的および運用上の専門知識を提供しています。 当初のスタートアップ資本に続いて、これらのエンジェル投資家は、企業を拡大するための第XNUMXラウンドの資金提供に貢献する可能性があります。
エンジェル投資家は小さなビジネスの所有者になります。 彼らは、お金だけでなく、小さな会社が立ち上がったり繁栄したりするのを支援するスキルと引き換えに、行動の一部を手に入れます。
＃4。 メザニン資金
メザニンファイナンスは、ローンとエクイティを組み合わせたファイナンスの一種です。 それは一般的に中規模の企業によって求められているので、それはそのように名付けられました。 資金調達はリスクが中程度であり、リスクの低いローンとリスクの高いエクイティファイナンスの中間にあります。 貸し手はローンを発行し、すべてがうまくいけば、会社は合意された条件でローンを返済します。
貸し手は、メザニンファイナンスで会社をサポートするための条件（財務実績要件など）を課す場合があります。 高い営業キャッシュフロー比率（既存の負債を返済する能力）または高い株主資本比率は、フレーズ（負債が支払われた後の株主の価値）のXNUMXつの例です。
借り手にとっての利点のXNUMXつは、メザニンファイナンスが通常の貸し手が提供するよりも大きな価値を提供できることです。 もうXNUMXつの利点は、メザニンファイナンスはエクイティとデットの組み合わせであるため、会計士はそれをバランスシート上のエクイティと見なすことです。 これは、企業がスタートアップ債務による資金調達の資格を失ったときと、ベンチャーキャピタリストが企業に資金を提供したいときとの間のギャップを埋めることができます。
その結果、債務者の負債資本比率は低下します。 したがって、負債と資本の比率が低いことは通常、リスクが低いことを示しているため、これは投資家を引き付ける可能性があります。
＃5。 ベンチャーキャピタル
ベンチャーキャピタル会社は、あなたの会社の株式または株式と引き換えに資金を提供します。 ベンチャーキャピタリストが新興の中小企業に投資するとき、彼らは高い収益率を期待します。 彼らは通常、そこから選ぶべき多数のライバル企業を持っています。
エンジェル投資家とは異なり、ベンチャーキャピタルは自分のお金で企業に投資しません。 これらの企業は、新興企業や事業拡大に投資するために資金をプールするプロの投資家の集まりで構成されています。 ベンチャーキャピタル会社は、あなたの取締役会に加わることに潜在的に興味があるかもしれません。
一部のベンチャー投資家は、取締役会メンバーを一種の投資管理と見なしています。 多くのベンチャーキャピタル組織は、投資の成長を支援するためにメンターシップモデルに移行しています。
ベンチャーキャピタリストを探すときは、あなたの会社の業種に興味があり、それが成功することを望んでいる会社を探してください。
＃6。 ロイヤルティによる資金調達
しばしば収益ベースの資金調達として知られているロイヤルティファイナンスは、製品の将来の販売における株式投資のタイプのXNUMXつです。 ロイヤルティの資金調達は、承認前に販売を行う必要があるという点で、エンジェルやベンチャーの資本家の資金調達とは異なります。
貸し手との合意の結果として、投資家はすぐに支払いを受け取り始めることを期待することができます。 ロイヤルティ金融業者は、製品の収益の一部と引き換えに、事業費の前払い資金を提供します。
＃7。 エクイティクラウドファンディング
プラットフォームを使用して製品を群衆に事前販売するのとは対照的に、エクイティクラウドファンディングでは、会社の株式を群衆に販売します。 個人所有の事業の所有者は、所有権または株式の一部を群衆の投資家に売却することによって資金を調達します。
上場企業の数は1990年代の半分以下です。 企業は、エクイティクラウドファンディングを通じて公的機関から資金を調達しながら、プライベートを維持することができます。
エクイティファイナンスのメリット
＃1。 別の資金源
エクイティファイナンスの主な利点は、組織に債務の代替資金調達オプションを提供することです。 実質的な銀行ローンの資格を得ることができないスタートアップは、エンジェル投資家、ベンチャーキャピタリスト、またはクラウドソーシングプラットフォームからコストを支払うための資金を得ることができます。 会社は株主に返済する必要がないため、このシナリオでは、エクイティファイナンスはデットファイナンスよりもリスクが低いと見なされます。
投資家はしばしば長期に目を向け、投資の迅速な回収を期待していません。 これにより、会社は、債務返済や利息の支払いに焦点を合わせるのではなく、事業を成長させるために、その活動によって生み出されたキャッシュフローを再投資することができます。
＃2。 ビジネスの連絡先、経営知識、およびその他の資金源へのアクセスの獲得
会社の経営陣は、エクイティ資金の恩恵も受けています。 一部の投資家は事業運営に関与したいと考えており、企業の繁栄を支援するために個人的に駆り立てられています。
彼らの成功した経験は、彼らがビジネスの連絡先、管理スキル、および代替の資金源へのアクセスの形で不可欠なサポートを提供することを可能にします。 多くのエンジェル投資家やベンチャーキャピタリストは、この方法でビジネスを支援します。 それは会社の初期の時代を通して重要です。
エクイティファイナンスのデメリット
＃1。 所有権と運用管理の希薄化
エクイティファイナンスの最大の欠点は、事業主が所有権と支配権の一部を放棄しなければならないことです。 会社が将来利益を上げて成功する場合、その利益の一部は配当の形で株主に分配されなければなりません。
多くのベンチャー資金提供者は、会社の30％から50％の株式を要求します。 これは特に、スタートアップが強力な財政基盤を欠いている場合です。 多くの事業主や創業者は、企業の支配の大部分を放棄することを嫌がっています。 したがって、これはエクイティ資金調達の可能性を制限します。
＃2。 タックスシェルターの不在
負債と比較して、エクイティ投資はタックスシェルターを提供しません。 株主に支払われる配当金は控除可能な費用ではありませんが、利息の支払いは控除可能です。 それは株式借入のコストを増加させます。
長期的には、エクイティファイナンスは負債よりも高価な資金源であると考えられています。 これは、投資家が貸し手よりも高い収益率を望んでいるという事実によるものです。 投資家が会社に資金を提供するとき、彼らは重大なリスクを冒すので、より高いリターンを期待します。
エクイティファイナンスとデットファイナンスの違いは何ですか？
これらは企業の資本を生み出すためのXNUMXつの最も一般的な方法であるため、エクイティファイナンスとデットファイナンスが頻繁に比較されます。 エクイティファイナンスには前払い資本と引き換えに株式を交換することが含まれますが、デットファイナンスには初期資本（別名デット）の将来の利息を支払う契約が含まれます。 基本的に、これらXNUMXつの資金調達の選択肢は同じ結果を達成します。 したがって、貸し手または投資家は、あなたが持っていない資本をあなたに提供することによって前払いのリスクを引き受け、あなたはあなたの会社が利益を上げたときにそのリスクを返済します。 一方、返済は、エクイティファイナンスとデットファイナンスが劇的に異なる場所です。
債務融資では、あなたの会社がどれほどうまくやっているかに関係なく、あなたは貸し手のお金と利子を返済しなければなりません。 貸し手は、あなたがローンをデフォルトした場合でも彼らが彼らのお金を取り戻すことができることを確実にするために、不動産や車などの担保を頻繁に望んでいます。 言い換えれば、ローンの返済を回避する方法はありません。 これは、何年にもわたってキャッシュフローに悪影響を与える可能性があります。
エクイティファイナンスでは、貸し手に返済するために債務を負ったり、毎月のローンを支払う必要はありません。これは、ほとんどの新しい中小企業の所有者にとって重要な販売機能です。 しかし、あなたのビジネスが成功した場合、あなたがそれらを買い取ってあなたの会社の所有権を取り戻したいのであれば、あなたは投資家にもっと多くのお金を借りるでしょう。
エクイティファイナンスの例
これを考慮してください：大量の購入注文を出し、生産を増やし始めるには、50,000ドルが必要です。 10％の金利で会社のローンを借りて、8,000年間で返済した場合、約1ドルの利息を支払うことが期待できます。 次のシナリオを考えてみましょう。あなたの会社は50,000万ドルの価値があり、投資家は5％の利息と引き換えに5ドルを提供します。 あなたの会社が250,000年後にXNUMX万ドルの価値に成長した場合、あなたはその投資家に彼らの株を買い取るためにXNUMX万ドルを借りているでしょう。 債務融資は、純粋に財政的な観点からははるかに優れた提案です。
ただし、エクイティファイナンスには、もうXNUMXつの明確な利点があります。それは、投資家が会社の利害関係者になり、カウンセルの形で付加価値を頻繁に追加できることです。 したがって、これは、経験豊富な投資家の支援がない場合よりもはるかに迅速にビジネスを成長させるのに役立ちます。
エクイティファイナンスとデットファイナンスの両方に利点がありますが、選択は利用可能な可能性に影響される可能性があります。 中小企業は、良好なクレジットスコアと費用の履行の実績がないため、債務融資を利用できないことがよくあります。 結局のところ、エクイティファイナンスとデットファイナンスの両方があなたのビジネスを次のレベルに引き上げるのに役立つかもしれません-あなたがあなたの将来のビジネスを念頭に置いて選択をする限り、あなたはあなたが正しい選択をしたと確信することができます。
エクイティファイナンスに関するFAQ
エクイティファイナンスはどのように機能しますか？
エクイティファイナンスは、資金と引き換えに会社のエクイティの一部を売却しています。 株式を売る会社は基本的に現金と引き換えに会社の所有権を売る。
さまざまな種類のエクイティファイナンスとは何ですか？
企業は、投資家やベンチャーキャピタル会社への私募による株式の発行と、公的株式の提供による、XNUMXつのソースでさまざまな種類のエクイティファイナンスを受け取ります。 それが簡単であるため、私募は若い企業や新興企業の間でより人気があります。
エクイティファイナンスはデットファイナンスよりも好ましいですか？
エクイティファイナンスの最も重要な利点は、お金を返済する必要がないことです。 ただし、エクイティ資金を使用することにはいくつかの欠点があります。
投資家が株式を購入する場合、将来的には会社にわずかな利害関係があると想定されます。 企業の利益は、健全な株式評価を維持し、株主に配当を支払うために一貫している必要があります。 株式融資は、債務融資が貸し手にもたらすよりも投資家にとってより多くのリスクを伴うため、株式のコストは、債務のコストよりも高いことがよくあります。
まとめ
多くの場合、企業は、事業を継続し、将来の成長に投資するために、エクイティの形で外部からの資金調達を必要とします。 賢明なビジネス戦略では、負債とエクイティの資金調達の最も費用効果の高い組み合わせが考慮されます。 エクイティ資金はさまざまな資金源から調達でき、さまざまな種類があります。 資金源に関係なく、エクイティファイナンスの主な利点は、返済義務がなく、企業が活動を成長させるために利用できる追加の資本を提供することです。
